Derinlik analizi AO ekonomi modeli: Nasıl Merkezi Olmayan Finans ekonomik çarkıyla üstün getiri yaratılabilir?

Yazar: Biteye Ana Katkı Sağlayıcı Fishery

Editör: Biteye Çekirdek Katkı Sağlayıcısı Crush

Arweave platformuna dayalı Merkeziyetsizlik hesaplama sistemi olarak, AO yüksek yoğunluklu hesaplama görevlerini destekleyebilmekte ve özellikle büyük veri ve yapay zeka uygulamaları için uygundur. Anlatısının internet genelinde benzersizliği, birçok oyuncunun ilgisini çekiyor. Bununla birlikte, AO'nun çekiciliği sadece anlatısından ibaret değil, aynı zamanda aşağıdaki merak uyandıran özellikler de bulunmaktadır, örneğin:

AO, Merkezi Olmayan Finans ekonomik döngüsüyle sağlıklı bir fiş dağılımı yaratıp kazanç etkisi nasıl sağlar?

DAIMining geliri STETH'in 2 katıdır, kullanıcılar Çapraz Zincir EtkileşimiMiningAO'ya nasıl katılabilir?

Proje Ekibi ve kullanıcılar için kazan-kazan, çevrimiçi benzersiz anlatı, DeFi yarışında öncü yenilik.... AO'nun dikkate değer ne kadar olağanüstü performansı var?

Bu makalede Biteye yukarıdaki soruları cevaplayacak ve AO ekonomi modelini adım adım açıklayacak, AO'nun sürprizlerini açığa çıkaracak!

01, AO Projesi arka planı

AO, Arweave platformu tabanlı bir Merkeziyetsizlik hesaplama sistemi olan aktör-odaklı paradigma (Actor-Oriented Paradigm) kullanır, yüksek oranda eşzamanlı hesaplama görevlerini desteklemeyi amaçlar.

Temel hedefi güven gerektirmeyen hesaplama hizmetleri sağlamak, sınırsız sayıda paralel işlem çalıştırmaya izin vermek ve yüksek modülerlik ve doğrulanabilirlik sağlamaktır. Depolama ve hesaplama birleştirerek, AO, geleneksel blok zincirlerine göre daha iyi bir çözüm sunar.

AO, 2024年6月13日 tarihinde Token ekonomi modelini açıkladı, bu adil bir üretim mekanizmasıdır. Bu mekanizma, Bitcoin'in ekonomi tasarımından esinlenerek aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans'ın Likidite teşvik kavramına da yenilik getiriyor.

Özellikle yenilikçi kısmı çok akıllıca, Ana Ağ dolaşıma girdikten sonra performansı çok umut verici. Göz alıcı bir ekonomik modeli var ve Merkezi Olmayan Finans alanında da en iyiler arasında yer alan bir yenilik.

02, Token üretim kuralları

AO'nun toplam jeton arzı 2100 milyon adet olarak belirlendi, bu rakam BTC ile aynıdır, ao'nun nadirliğini gösteriyor.

Token üretimi, her dört yılda bir Yarılanma mekanizmasını kullanır, ancak her beş dakikada bir dağıtım yaparak daha düzgün bir üretim eğrisi sağlar. Mevcut aylık üretim oranı, kalan arzın %1.425'ine karşılık gelir ve bu oran zamanla düşecektir.

ao, bu VC Boğa Piyasası döneminde, yüksek miktarda piyasaya sürülen endüstri kaosunda, 100% adil üretim modelini benimseyerek, yaygın ön satış veya önceden dağıtım mekanizmalarını reddetmesiyle takdir edilmektedir.

Bu karar, tüm katılımcıların eşit fırsatlara sahip olduğundan emin olmak için alınmıştır, Kripto Varlıklar alanında peşinde koşulan Merkeziyetsizlik ve adalet ilkelerinin ilk amacı büyük ölçeklidir.

AO Token dağıtım kuralları birkaç ana aşamaya ayrılabilir, her aşamada benzersiz özellikleri ve hedefleri vardır:

Başlangıç aşaması (27 Şubat 2024 - 17 Haziran 2024): Bu aşamada, AR sahiplerine AO airdropu yapılıyor gibi düşünebilirsiniz. AO, geriye dönük bir mint mekanizması kullanarak 27 Şubat 2024 tarihinden itibaren tüm yeni mintlenen AO Token'larını AR Token sahiplerine %100 oranında dağıtır, erken dönem AR sahiplerine ek teşvik sağlar. Bu aşamada, bir AR 0.016 AO Token teşviki alabilir. Bu süre içinde okuyucu AR'i borsa veya depolama kuruluşunda tutuyorsa, AO'nun resmi dolaşıma girmesi olan 8 Şubat 2022'den sonra AO'yu nasıl alacaklarını danışabilir.

Geçiş dönemi (18 Haziran 2024'ten itibaren): 18 Haziran'dan itibaren, AO Cross chain köprüleri'ni tanıttı. Bu aşamada, yeni mintlenen AOToken iki kısma ayrılır: %33.3 ARToken sahiplerine dağıtılırken, %66.6 AO ekosistemine varlık köprülemesi için teşvik olarak kullanılır. Şu anda kullanıcılar, bu aşamadaki Token dağıtımına katılmak için stETH (gelecekte daha fazla varlık türü eklenecektir) yatırarak katılabilirler. Bu, AO ekosistemine katılımın önemli bir parçasıdır, aşağıda daha detaylı olarak açıklanacaktır.

Olgunluk Aşaması (Yaklaşık 8 Şubat 2025 tarihi bekleniyor): Bu aşama, AOToken ekosisteminin olgunluğunu simgeler. Toplam arzın yaklaşık %15'i (yaklaşık 3.15 milyon AOToken) mintlendiğinde, AOToken dolaşıma girecek. Bu zamanlama, Token'in ticarete başlamadan önce piyasada yeterli Likidite ve katılımın sağlanmasını amaçlamaktadır. Bu aşamada, dağıtım kuralları istikrarlı kalacak ve ARholder'a %33,3, köprü teşvikleri için %66,6 şeklinde devam edecektir.

Genel olarak, emisyon sürecinin yaklaşık %36'sı Arweave (AR) Token sahiplerine dağıtılacak (18 Haziran'a kadar %100 + sonraki emisyonun %33.3'ü), bu tasarım AO ve Arweave ekosistemi arasındaki sıkı bağı güçlendiriyor.

剩余的64%则用于激励外部收益和资产köprü，旨在促进生态系统的经济yükseliş和Likidite提升。

03, Ekonomik Döngü

AO'nun ekonomik modeli aynı zamanda son derece yenilikçi bir ekosistem fon dağıtım mekanizması içerir, kullanıcılar AO fon köprüsü aracılığıyla çapraz zincir etkileşimi uyumlu varlıklarla sürekli AO Token ödülleri alırlar. Bu, çapraz zincir etkileşimi yapmakla aynıdır ve Merkezi Olmayan Finans getirisi sürekli olarak elde edilir, bu da çoğu insan için oldukça çekicidir. Bu fon köprüsü, AO ekonomik döngüsünün çekirdeği ve adil üretim mekanizması altında Proje Ekibi'nin gelir kaynağıdır.

Bu oldukça yeni bir oyun şekli ve ayrıntılı olarak araştırılmaya değer. Bu bölümde, prensipleri açıklığa kavuşturulacaktır.

Öncelikle belirtmek gerekir ki, AO varlıklarına Çapraz Zincir Etkileşimi yoluyla erişmek için iki şartın yerine getirilmesi gerekmektedir:

• Yüksek kaliteli varlıklar: Bu varlıkların piyasada yeterli likiditeye sahip olması gerekmektedir. Genellikle büyük blok zincirlerinden gelen varlıklar anlamına gelir. Bu gereklilik, Çapraz Zincir Etkileşimi'nin AO Network'üne geniş bir pazar kabulü ve kullanım değeri sağladığı anlamına gelir.
• Yıllık Getiriye Sahip: Bu varlıklar, yıllık getiri sağlayabilen Token olmalıdır. Şu anda stETH tipik bir örnektir. Gelecekte, takım stSOL'ü tanıtmayı planlamaktadır.

Yukarıdaki iki gerekliliği sağlamak, adil üretim AO'yu garanti altına alırken, proje tarafının sürdürülebilir gelişimini ve karlılığını sağlamak için önemlidir.

Temel olarak, kullanıcılar AO on-chain'de tuttukları bu faiz varlıklarını Proje Ekibi'ne ödeme olarak Faiz öderler ve karşılığında Proje Ekibi kullanıcılara AO mintler.

PEDG (Permaweb Ekosistem Geliştirme Derneği) tüm stETH'nin Faizini aldı.

Belirli olarak, stETH örneğinde, bir kullanıcı LidoStake'de 1 ETH işlerse, 1 stETH alacaktır. stETH'in önemli bir özelliği, bakiyesinin zamanla otomatik olarak artmasıdır; ne kadar artacağı Stake ETH'nin ürettiği gelire bağlıdır. İlgili stETH ayrıca 1:1 ETH'e geri dönüştürülebilir veya İkincil Piyasa'da neredeyse 1:1 fiyatla ETH'e geri dönüştürülebilir.

Yıllık Yüzde Oranı olarak 2.97% ile, 1 yıl sonra, bu 1 adet STETH'i ETH ana ağında herhangi bir işlem yapmadan tutarsanız, bakiye yaklaşık olarak 1.0297 STETH'e yükselecek ve 1.0297 ETH'e dönüştürülebilir.

Ancak, bu 1 adet stETH, AO varlık köprüsü aracılığıyla çapraz zincir etkileşimi olduğunda, Ethereum Ana Ağı'nın çapraz zincir etkileşim köprüsü sözleşmesi 1 adet stETH alacak ve kullanıcının AO zinciri adresinde 1 adet aoETH alacak, ancak aoETH, stETH gibi zamanla bakiye artmayacaktır.

1 yıl sonra, AOETH miktarı zamanla otomatik olarak artmadığı için, ETH ağında bulunan stETH miktarı AOETH toplamından 1 yıl Faiz fazla olacaktır, bu yüzden AOETH'nin tamamı (aşırı durumda) ETH ağına geri dönerse, Ana Ağ sözleşmesinde hala bir stETH fazlası olacaktır, bu Proje Ekibi'nin kazancıdır.

Şu anda, AO'nun Cross chain köprüleri'ne 151,570 adet stETH yatırıldı. Zincir üzerindeki gözlemlere göre, Proje Ekibi günde bir kez bot'u kullanarak düzenli olarak hasat yapıyor ve günlük gelir yaklaşık 12 stETH.

Bu, hem adil bir üretim AO gerçekleştiren, hem de düşük FDV ve düşük dolaşımdaki VC tokenları gibi kötü bir görüntü olmadan Proje Ekibi için kazançlı bir işlem olacak.

%3'ün stETH Faiz oranına göre, takım yılda yaklaşık 4500 ETH ve 50 milyondan fazla DAI'yi %6 Faiz oranıyla DSR'ye yatırarak toplamda milyonlarca dolar gelir elde edecek.

Bu şüphesiz çok başarılı bir adil dağıtım mekanizması ve takip eden projelerin öğrenmesi gereken bir şeydir.

Ancak AO ekonomik büyüme motorunun tasarımı sadece bu kadar değil.

Aslında, yarıda kalan aoETH'in otomatik olarak artmayacağı söylenen denge, yardımcı karakter değil, ekonomik çarkın ayrılmaz bir parçasıdır.

aoETH'in holder'ları, mintleme işlemiyle AO alacakları için bu, bir yandan bir faiz getirisi var demektir, diğer yandan kendi tokeninin fiyatı 1:1ETH'dir. Bu sayede aoETH, yalnızca Ana Akım Token'in Likidite avantajına ve fiyat istikrarına sahip olmakla kalmaz, aynı zamanda birçok kişinin beğendiği AO'ları da üretir.

Hakediş gelirinin bağlamı

Bu kadar kaliteli bir faiz varlığı, yeni oyunlardan yoksun olamaz.

AO ağı, geleneksel proje finansmanı ve dağıtım yöntemlerini altüst eden yenilikçi bir "geliştirici tokenizasyon" modeli ortaya koydu. Bu model, geliştiricilere yeni bir fon kaynağı sağlamanın yanı sıra yatırımcılar için düşük riskli bir yatırım fırsatı yaratarak bütün ekosistemin sağlıklı bir şekilde gelişmesini teşvik ediyor.

AO ağı üzerinde Merkezi Olmayan Finans projeleri oluştururken, geliştiriciler Likidite sağlamak için AO yerel Token'ı ve çapraz zincir etkileşimi varlıklarını Token olarak kilitlemelidirler.

Bu noktada, aoETH ve diğer Çapraz Zincir Etkileşimi varlıklar, Likidite hedeflerine yönelik tercih edilen varlıklar haline gelir. Kullanıcılar aoETH'yi geliştiricinin akıllı sözleşmesinde kilitlerken, uygulamanın toplam kilitli pozisyonu değeri (TVL) artar ve daha da önemlisi, bu kilitlenmiş aoETH tarafından oluşturulan AO Token'lar geliştiricinin sözleşmesine aktarılır.

Bu, 'geliştirici mintleme'yi gerçekleştirir ve geliştiricilere sürekli mali destek sağlar. Gelecekte, stSOL'nin AO'yu mintlemek için nitelikli hale gelmesinden sonra, AO'nun Merkezi Olmayan Finans geleceği daha da parlak olacak.

Bu nedenle, Proje Ekibi VC fonuna fazla bağımlı olmayacak ve fiş dağılımı daha sağlıklı olacaktır. Projenin gelişmesiyle birlikte, kilitlenen aoETH miktarı artarken, geliştiricilerin AO Token kazancı da artacaktır.

Bu, olumlu bir döngü yaratacaktır: yüksek kaliteli projeler daha fazla fon çekerek ürünlerini geliştirmek için daha fazla kaynak elde edecekler ve sonunda tüm ekosistemin gelişmesine yardımcı olacaklar. Bu sayede, AO zincirinin ekosistemi zincirin ekosistemine göre daha sağlıklı olacak ve para kazanma etkisi ortaya çıkacaktır.

Bu yenilikçi model, geleneksel yatırım sürecini sadeleştirmenin yanı sıra, piyasanın fon akışını daha doğrudan belirlemesine olanak sağlar. Gerçek değeri olan uygulamalar doğal olarak daha fazla aoETH kilitlenmesini çekecek ve böylece daha fazla AO jeton desteği elde edecektir.

Bu mekanizma, geliştiricilerin çıkarlarını ekosistemin gelişimiyle sıkı bir şekilde entegre ederek, onları sürekli olarak değerli uygulamalar yaratmaya teşvik ediyor.

Bu şüphesiz çok kazançlı bir durum, yatırımcının bakış açısından, varlıklarının yıllık getirisini (ana para değil) projeyi desteklemek için kullanarak riski önemli ölçüde azalttı, bu da yatırımcının yatırım yapma isteğini artıracak.

Geliştiriciler, ürün geliştirme konusunda yoğunlaşabilirler, finansman ve çip dağıtımı konusunda büyük zaman ve enerji harcamak zorunda kalmazlar.

04. Katılma fırsatı

Şu anda, AO resmi köprüsü aracılığıyla Çapraz Zincir EtkileşimiMining, AO'nun en istikrarlı şekilde elde edilmesidir.

9月5日， DAI resmi olarak stETH'den sonra AO kazanabileceğiniz ikinci varlık haline geldi.

Farklı risk iştahlarına göre, maliyet karşılaştırması ve güvenlik açısından, Çapraz Zincir Etkileşimi'nin madenciliğine nasıl katılacağınız analiz edilecektir.

05、Performans fiyat oranı

AO henüz dolaşımda değil, bu yüzden bir APR hesaplanamaz, hala "kör kazı" aşamasındadır. Genellikle "kör kazı", belirsiz Merkezi Olmayan Finans'tan daha çekici olabilir.

Varsayalım ki 1000 dolar değerinde stETH ve DAI ile cross-chain etkileşimini kullanarak AO kazıyoruz, sonunda elde edeceğimiz AO miktarını tahmin ederek, her birinin maliyet etkinliğini karşılaştırıyoruz.

Sonuç çok şaşırtıcıydı!

8 Eylül, DAI Kazı AO Gelir Tahmini Tablosu

23 Eylül, yani DAI madencilik AO gelir tahmini tablosu

8 Eylül ve 23 Eylül arasında, şaşırtıcı bir keşif yaptık:

8 Eylül'de başlayan DAI Mining'in üçüncü günü, erken bir aşamada sayılır, DAI ve diğer Mining gelirleri STETH'in 10,53579 / 4,43943'üne eşit olan 2,373 katıdır. Legit bir proje olarak, kararlı para birimi geliri riskli varlıklardan daha az değil, aksine çoğu zaman daha yüksek bir orana sahiptir. Bu, son birkaç yılda Merkezi Olmayan Finans piyasasında oldukça nadirdir.

Yazar o zaman da bu fenomene dikkat etti, bunun iki nedeni olabilir: birincisi, piyasa henüz tepki göstermedi, ikincisi, gizli riskler var.

Ve şu anda, DAI Mining'i neredeyse 20 gün boyunca açık, piyasa bunu neredeyse tamamen sindirmiş olmalı, ancak DAI ve STETH hala 8.17534 / 3.33439 = 2.452 kat getiri sağlıyor, 8 Eylül'den daha yüksek. Bu akıl almaz!

Piyasa tepkisinin hız faktörünü dışladık, sadece bir şeyi düşünmek gerekiyor -

06、Risk

Finansal varlık özelliklerine göre, stETH fiyatı Dalgalanma getiriyor riski DAI'den çok daha yüksek olmalı, hatta ETH'in tam bir taraftarı bile olsa, ETH'e sıkı sıkıya bağlı kalmak, ETH'i teminat olarak gösterebilir ve DAI almak için Arbitraj yapabilir, en azından her ikisinin faiz farkını kapatmak. Ama piyasa bunu yapmıyor. Çok mantıksız.

Finansal riskleri ortadan kaldırmanın yanı sıra, sözleşme riski de bulunmaktadır.

Yukarıda bahsedildiği gibi, AO'nun stETH Madenciliği karmaşık ve ustaca tasarlanmıştır, ekip stETH'nin tüm gelirini alabilir. Karmaşık sözleşmeler risk getirebilir, ancak neyse ki stETH Madenciliği sözleşmesinin temel kodu MorpheusAIs projesi Distribution.sol'un kodunu kullanıyor ve zaman içinde test edildi. Daha güvenli.

DAI'nin Madencilik sözleşmesi AO ekibinin Distribution.sol temelinde yaptığı değişikliklerle oluşturuldu ve DAI'yi DSR'ye depolama işlevi stETH alma işlevinden çok daha karmaşık bir şekilde gerçekleştirildi.

DAIMining sözleşmesi MorpheusAIs sözleşmesiyle karşılaştırıldığında

Bu nedenle, sözleşme açısından bakıldığında, stETH'in Mining sözleşmesi DAI'ye göre çok daha güvenlidir, ancak bu, DAI'nin stETH'e göre 2 kat daha fazla değer kazanmasını tam olarak açıklayamaz. Tartışmaya açık.

07、Sonuç

Genel olarak, AO, hem adil üretim yönteminden hem de 'geliştirici jetonu' modelinden dolayı oldukça heyecan verici: VC dumping yok, aynı zamanda Merkezi Olmayan Finans perspektifinden tasarlanmış bir şekilde, yeni bir proje biçimini temsil etmektedir.

Web3'de, katılımcılar yeni şeyler deneyimlemek zorundadır. Ancak anlamadıkları durumlarla karşılaştıklarında (örneğin DAI'nin aşırı getirisi), dikkatli olmalı ve piyasanın seçimine saygı göstermelidirler.