Birçok insanın gözünde, ABD ekonomisi henüz durgunluğa girmemiş gibi görünüyor ve hatta bu kaderi önleyebilir. Örneğin, Hazine Bakanı Yellen'in geçen hafta sonu paylaştığı gibi: ABD temel olarak yumuşak inişi gerçekleştirdi.
Ancak bir dizi tanınmış ekonomik gösterge uyarı sinyalleri de vermeye devam ediyor. Aşağıda, 15 durgunlukla ilgili göstergeyi sizin için düzenledik. Bu göstergeleri çeşitli açılardan gözlemleyip analiz etmenizi öneririz, böylece daha kapsamlı bir ekonomik durum anlayışı elde edebilirsiniz.
1. ABD Hazine tahvil faiz eğrisi ters çevrildi
Temmuz 2022'den bu yana, 10 yıllık Hazine getirisi nihayet 2 yıllık Hazine getirisinden daha yüksek oldu, bu da tarihteki en uzun tersine dönüşün 793 gün sonra nihayet kaldırıldığı anlamına geliyor.
Ancak ABD, 1980'lerden bugüne kadar beş ekonomik darboğaz yaşadı ve öncesinde tümüyle tersine dönen bir kâr dağıtımı oranı meydana geldi, bu da piyasaların bu kez tarih mi tekrar edeceklerinden endişe etmelerine neden oldu, örneğin yapay zeka patlaması yaşanacak mı?
Kaynak: Finansal M Kare
2.ABD Ekonomik Danışma Kurulu'nun öncü göstergeleri
ABD Ekonomi Danışmanları Kurulu'nun (LEI) önde gelen ekonomik göstergeleri, imalat faaliyetleri, güven endeksleri ve tüketici güveni dahil olmak üzere birçok alana yayılmaktadır. Bu gösterge 2022 ve 2023 yıllarının çoğunda resesyonda olsa da şu anda toparlanmış olsa da, hala uyarı seviyesinde kalarak ekonominin yavaşlama potansiyel risklerini işaret etmektedir.
3. Tarım Dışı İstihdam Verileri
Son birkaç ekonomik durgunlukta, bu gösterge genellikle aylık artışın önce negatif olacağı, ardından işsizlik oranının hızla yükseldiği görülmüştür. Şu anda işsizlik oranı hala nispeten düşük seviyede olsa da, tarım dışı istihdamda büyük bir düşüş olursa, işsizlik oranının değişimine dikkat etmek gerekecektir.
Dört, Sam Kuralları Gerileme Göstergesi
Federal Reserve economist Sam proposed this indicator, which indicates that when the three-month moving average of the unemployment rate exceeds the previous year's low point by 0.5%, it indicates that the economy is in a recession.
Şu anda bu gösterge %0.53'e ulaştı, ancak Sam önceki düşüncesine göre bu sefer resesyonun gerçekleşme olasılığı olmayabilir, ancak durumun daha da ciddileştiğini belirtti.
5. Tüketici Güven Endeksi
Tüketici güven endeksi, tüketicilerin ekonomik görünüme olan inancını yansıtır, düşük tüketici güveni genellikle tüketim harcamalarının azalacağını ve dolayısıyla ekonomide yükseliş yaşanacağını işaret eder. Tüketimin ABD GSYİH'sının %70'ini oluşturması nedeniyle, Ekonomi Danışma Bürosu ve Michigan Üniversitesi'nin yayınladığı veriler oldukça referans niteliğindedir.
Altı, İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
PMI endeksi, imalat sektörünün sağlık durumunu ölçen önemli bir göstergedir ve genellikle 50'nin altındaki değerler ekonominin yavaşladığını gösterir. Amerikan Tedarik Yönetimi Derneği, aylık olarak yeni siparişler, üretim, istihdam gibi birçok göstergeyi kapsayan bir anket yapar ve ekonomik durumun değerlendirilmesinde hayati öneme sahiptir.
7. Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE)
PCE, Amerikan ekonomisinin önemli bir parçasıdır. Genellikle azalması ekonomik durgunluğun riskini işaret eder, tüketici harcamalarının azalmasıyla ekonomi yükselişi baskı altında kalacaktır.
Sekiz, Sermaye Harcamaları
Şirketlerin ekipman ve bina yatırımlarındaki azalma genellikle ekonominin yavaşladığı erken bir sinyaldir, büyük merkez bankaları gelecekteki sermaye harcamaları hakkında tahminler sağlayarak şirket yatırımlarının eğilimleri hakkında ipuçları verebilir.
Fark edildi ki, tüm rezervlerin gelecekteki sermaye harcamaları yüksek seviyelerde, işletmeler hala üretim kapasitesine sahipken, sermaye harcamaları düştüğünde ve müşteri stokları yenilendiğinde, S&P 500 imalatla ilgili bölge değerlemesi düzelme gösterebilir.
Dokuz, Banka Kredi Büyüme Oranı
Banka kredilerindeki azalma, işletmelerin ve tüketicilerin talebinin düşüşünü gösterebilir, bu da ekonomik faaliyetleri doğrudan etkileyebilir ve kredi çevriminin değişimi genellikle ekonominin gerilemeye girdiği bir işarettir.
Ekonomik büyüme son aşamaya geçti, kapasite fazlası endişeleri ve politika sıkılaştırma baskısı şirketlere etkisi başladı, tüketici talebinin toparlandığını görseler bile şirketler, fabrika genişletme gibi yatırım harcamalarında daha temkinli bir tutum sergiliyor ve sonunda kredi döngüsü gerilemeye giriyor.
Onuncu, Keboven Endeksi
Bu gösterge ağır kamyon satışlarına dayalıdır, işletme tarafından öngörülen yatırımlarla ilgilidir, ekonomik eğilimleri etkili bir şekilde tahmin edebilir, eğer bu gösterge düşüş gösterirse, bu muhtemelen ekonomik faaliyetlerin yavaşladığı anlamına gelebilir.
Ekonomik durum kötüleştiğinde, işletmeler öncelikle harcamaları ve satın almaları azaltır. Bu nedenle, bu göstergenin son 5 döngüsü, Amerikan ekonomisinde bir durgunluk başlamadan önce öncü olmuştur. Ekonomi düzeldiğinde ise, kamyon satın alımları da aynı şekilde artar.
「Coborn Index」Past 40 yıl boyunca bu endeksin tersine dönme süresi, S&P 500'ü 1 yıldan fazla süreyle önde götürmüştür ve çok özel bir öncü gösterge olarak kabul edilir.
On Bir, Atlanta Federal Rezerv Bankası GDP Tahmin Modeli (GDPNow)
Bu model, ABD GSYİH yükselişini tahmin etmek için çeşitli ekonomik verileri birleştiriyor, eğer GDPNow modelinin tahmin ettiği yükseliş yavaşlarsa, bu muhtemelen ekonomik durgunluğun riskini işaret edebilir.
On İki, OECD Amerika Karma Öncü Göstergesi
100'in altındaki bir gösterge genellikle ekonomik faaliyetlerin potansiyel seviyenin altında olduğunu, ekonomik durgunluk riskini işaret edebileceğini gösterir ve bu gösterge küresel ekonominin genel eğilimini yansıtabilir.
OECD ABD Kompozit Öncü Göstergesi
On Üç, Chicago Federal Reserve Bank Ulusal Faaliyet Endeksi (CFNAI)
CFNAI, 85 farklı aylık göstergeye dayanarak hesaplanır; ardışık birkaç ay negatif olduğunda, ekonomik durgunluğun riskini işaret edebilir.
Chicago Federal Reserve Bank National Activity Index (CFNAI)
On Dört, Federal Rezerv Bankası SPF Rezerv Endeksi
Bu gösterge, uzman tahmincilerin anketine dayanarak, gelecekteki GSYİH'nın negatif büyüme olasılığını tahmin eder. Eğer bu olasılık önemli ölçüde yükselirse, ekonomik durgunluk riskinin arttığını gösterir.
Federal Reserve Bank of Philadelphia SPF Recession Indicator
On beş, tek ailelik yeni ev pazar endeksi (HMI) ve inşaat izni verileri
Bu göstergeler doğrudan emlak piyasasıyla ilgilidir, endekslerin düşmesi tüketici güveninin azalması ve gelecekte ekonomik durgunluğun olasılığına işaret edebilir.
Tek ailelik yeni evler piyasa endeksi (HMI)
Orijinal makaleye bağlantı
View Original
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
ABD ekonomisinin durgunluğa girdiğini nasıl anlayabiliriz? Bu 15 gösterge referans olarak kullanılabilir.
Birçok insanın gözünde, ABD ekonomisi henüz durgunluğa girmemiş gibi görünüyor ve hatta bu kaderi önleyebilir. Örneğin, Hazine Bakanı Yellen'in geçen hafta sonu paylaştığı gibi: ABD temel olarak yumuşak inişi gerçekleştirdi.
Ancak bir dizi tanınmış ekonomik gösterge uyarı sinyalleri de vermeye devam ediyor. Aşağıda, 15 durgunlukla ilgili göstergeyi sizin için düzenledik. Bu göstergeleri çeşitli açılardan gözlemleyip analiz etmenizi öneririz, böylece daha kapsamlı bir ekonomik durum anlayışı elde edebilirsiniz.
1. ABD Hazine tahvil faiz eğrisi ters çevrildi
Temmuz 2022'den bu yana, 10 yıllık Hazine getirisi nihayet 2 yıllık Hazine getirisinden daha yüksek oldu, bu da tarihteki en uzun tersine dönüşün 793 gün sonra nihayet kaldırıldığı anlamına geliyor.
Ancak ABD, 1980'lerden bugüne kadar beş ekonomik darboğaz yaşadı ve öncesinde tümüyle tersine dönen bir kâr dağıtımı oranı meydana geldi, bu da piyasaların bu kez tarih mi tekrar edeceklerinden endişe etmelerine neden oldu, örneğin yapay zeka patlaması yaşanacak mı?
2.ABD Ekonomik Danışma Kurulu'nun öncü göstergeleri
ABD Ekonomi Danışmanları Kurulu'nun (LEI) önde gelen ekonomik göstergeleri, imalat faaliyetleri, güven endeksleri ve tüketici güveni dahil olmak üzere birçok alana yayılmaktadır. Bu gösterge 2022 ve 2023 yıllarının çoğunda resesyonda olsa da şu anda toparlanmış olsa da, hala uyarı seviyesinde kalarak ekonominin yavaşlama potansiyel risklerini işaret etmektedir.
3. Tarım Dışı İstihdam Verileri
Son birkaç ekonomik durgunlukta, bu gösterge genellikle aylık artışın önce negatif olacağı, ardından işsizlik oranının hızla yükseldiği görülmüştür. Şu anda işsizlik oranı hala nispeten düşük seviyede olsa da, tarım dışı istihdamda büyük bir düşüş olursa, işsizlik oranının değişimine dikkat etmek gerekecektir.
Dört, Sam Kuralları Gerileme Göstergesi
Federal Reserve economist Sam proposed this indicator, which indicates that when the three-month moving average of the unemployment rate exceeds the previous year's low point by 0.5%, it indicates that the economy is in a recession.
Şu anda bu gösterge %0.53'e ulaştı, ancak Sam önceki düşüncesine göre bu sefer resesyonun gerçekleşme olasılığı olmayabilir, ancak durumun daha da ciddileştiğini belirtti.
5. Tüketici Güven Endeksi
Tüketici güven endeksi, tüketicilerin ekonomik görünüme olan inancını yansıtır, düşük tüketici güveni genellikle tüketim harcamalarının azalacağını ve dolayısıyla ekonomide yükseliş yaşanacağını işaret eder. Tüketimin ABD GSYİH'sının %70'ini oluşturması nedeniyle, Ekonomi Danışma Bürosu ve Michigan Üniversitesi'nin yayınladığı veriler oldukça referans niteliğindedir.
Altı, İmalat PMI (Satın Alma Yöneticileri Endeksi)
PMI endeksi, imalat sektörünün sağlık durumunu ölçen önemli bir göstergedir ve genellikle 50'nin altındaki değerler ekonominin yavaşladığını gösterir. Amerikan Tedarik Yönetimi Derneği, aylık olarak yeni siparişler, üretim, istihdam gibi birçok göstergeyi kapsayan bir anket yapar ve ekonomik durumun değerlendirilmesinde hayati öneme sahiptir.
7. Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE)
PCE, Amerikan ekonomisinin önemli bir parçasıdır. Genellikle azalması ekonomik durgunluğun riskini işaret eder, tüketici harcamalarının azalmasıyla ekonomi yükselişi baskı altında kalacaktır.
Sekiz, Sermaye Harcamaları
Şirketlerin ekipman ve bina yatırımlarındaki azalma genellikle ekonominin yavaşladığı erken bir sinyaldir, büyük merkez bankaları gelecekteki sermaye harcamaları hakkında tahminler sağlayarak şirket yatırımlarının eğilimleri hakkında ipuçları verebilir.
Fark edildi ki, tüm rezervlerin gelecekteki sermaye harcamaları yüksek seviyelerde, işletmeler hala üretim kapasitesine sahipken, sermaye harcamaları düştüğünde ve müşteri stokları yenilendiğinde, S&P 500 imalatla ilgili bölge değerlemesi düzelme gösterebilir.
Dokuz, Banka Kredi Büyüme Oranı
Banka kredilerindeki azalma, işletmelerin ve tüketicilerin talebinin düşüşünü gösterebilir, bu da ekonomik faaliyetleri doğrudan etkileyebilir ve kredi çevriminin değişimi genellikle ekonominin gerilemeye girdiği bir işarettir.
Ekonomik büyüme son aşamaya geçti, kapasite fazlası endişeleri ve politika sıkılaştırma baskısı şirketlere etkisi başladı, tüketici talebinin toparlandığını görseler bile şirketler, fabrika genişletme gibi yatırım harcamalarında daha temkinli bir tutum sergiliyor ve sonunda kredi döngüsü gerilemeye giriyor.
Onuncu, Keboven Endeksi
Bu gösterge ağır kamyon satışlarına dayalıdır, işletme tarafından öngörülen yatırımlarla ilgilidir, ekonomik eğilimleri etkili bir şekilde tahmin edebilir, eğer bu gösterge düşüş gösterirse, bu muhtemelen ekonomik faaliyetlerin yavaşladığı anlamına gelebilir.
Ekonomik durum kötüleştiğinde, işletmeler öncelikle harcamaları ve satın almaları azaltır. Bu nedenle, bu göstergenin son 5 döngüsü, Amerikan ekonomisinde bir durgunluk başlamadan önce öncü olmuştur. Ekonomi düzeldiğinde ise, kamyon satın alımları da aynı şekilde artar.
「Coborn Index」Past 40 yıl boyunca bu endeksin tersine dönme süresi, S&P 500'ü 1 yıldan fazla süreyle önde götürmüştür ve çok özel bir öncü gösterge olarak kabul edilir.
On Bir, Atlanta Federal Rezerv Bankası GDP Tahmin Modeli (GDPNow)
Bu model, ABD GSYİH yükselişini tahmin etmek için çeşitli ekonomik verileri birleştiriyor, eğer GDPNow modelinin tahmin ettiği yükseliş yavaşlarsa, bu muhtemelen ekonomik durgunluğun riskini işaret edebilir.
On İki, OECD Amerika Karma Öncü Göstergesi
100'in altındaki bir gösterge genellikle ekonomik faaliyetlerin potansiyel seviyenin altında olduğunu, ekonomik durgunluk riskini işaret edebileceğini gösterir ve bu gösterge küresel ekonominin genel eğilimini yansıtabilir.
On Üç, Chicago Federal Reserve Bank Ulusal Faaliyet Endeksi (CFNAI)
CFNAI, 85 farklı aylık göstergeye dayanarak hesaplanır; ardışık birkaç ay negatif olduğunda, ekonomik durgunluğun riskini işaret edebilir.
On Dört, Federal Rezerv Bankası SPF Rezerv Endeksi
Bu gösterge, uzman tahmincilerin anketine dayanarak, gelecekteki GSYİH'nın negatif büyüme olasılığını tahmin eder. Eğer bu olasılık önemli ölçüde yükselirse, ekonomik durgunluk riskinin arttığını gösterir.
On beş, tek ailelik yeni ev pazar endeksi (HMI) ve inşaat izni verileri
Bu göstergeler doğrudan emlak piyasasıyla ilgilidir, endekslerin düşmesi tüketici güveninin azalması ve gelecekte ekonomik durgunluğun olasılığına işaret edebilir.
Orijinal makaleye bağlantı