Os protocolos de opções on-chain, como Thetanuts Finance, atualmente representam um segmento menor no mercado de criptomoedas em comparação com aplicativos descentralizados (Dapps) focados em negociação e empréstimos. No entanto, as opções são um derivativo financeiro crucial no mercado financeiro tradicional e, à medida que o mercado de criptomoedas se torna mais mainstream e profissional, a demanda por opções on-chain pode crescer significativamente. Thetanuts Finance é uma plataforma líder nesse espaço, de acordo com a DeFiLlama, tokens de governança recentemente lançados. Desde 2021, tem demonstrado a importância dos produtos de opções na DeFi, aumentando a eficiência de capital, reduzindo custos de transação e melhorando a experiência do usuário.

O que é Thetanuts Finance?

Thetanuts Finance é um protocolo descentralizado on-chain e multi-chain de opções focado em opções de altcoin. Ele permite que os usuários comprem ou vendam opções usando sua arquitetura v3, oferecendo negociação intuitiva por meio de uma interface simplificada. A plataforma suporta várias redes e tem como objetivo fornecer ampla cobertura de ativos para negociação de opções on-chain. Após sua atualização V3, a Thetanuts Finance expandiu suas ofertas no espaço de opções de altcoin. Ao contrário de muitos protocolos de opção que se concentram principalmente em ativos baseados em Ethereum como $ETH e $WBTC, a Thetanuts oferece opções para uma ampla gama de altcoins em várias blockchains. Essa abordagem multi-chain permite que eles ofereçam a maior cobertura de opções de altcoin, aproveitando sua experiência como um protocolo líder de cofre de opções.

Antecedentes

Todo projeto bem-sucedido de finanças descentralizadas (DeFi) é conduzido por uma equipe dedicada de líderes visionários e especialistas. A Thetanuts Finance, fundada em 2021 e sediada em Williamsburg, Virginia, exemplifica isso com sua abordagem inovadora para negociação de opções on-chain. A Thetanuts arrecadou $18 milhões em uma rodada Seed em abril de 2022 e $17 milhões em uma rodada da Série A em abril de 2023. Os investidores incluem Polychain Capital, QCP Capital, Deribit, Paradigm, GSR, Wintermute, Jump, GoldenTree Asset Management, Tribe Capital e outros.

Atualização do Thetanuts Finance V3

No primeiro trimestre de 2024, o mainnet V3 da Thetanuts Finance foi lançado, o que marcou a transformação da Thetanuts Finance de um protocolo de cofre de opções para um protocolo de opções descentralizado on-chain focado em altcoins, suportando usuários a realizar operações longas e curtas. A arquitetura Thetanuts V3 aproveitará os Vaults Básicos existentes, mercados de empréstimos e pools Uniswap V3, e também apresentará preços de mercado livres - onde os usuários podem expressar suas opiniões sobre preços.

Fonte: arbitrum.foundation

Benefícios da Atualização do Thetanuts Finance V3

A atualização V3 da Thetanuts Finance traz vários benefícios:

• Experiência do usuário aprimorada: simplifica a interface e processos de transação, tornando-a mais amigável. O upgrade V3 fornecerá uma interface de negociação para os traders interagirem individualmente com Basic Vaults, AMM e o mercado de empréstimo / empréstimo.
• Capacidade de Compra de Opções: As estratégias do Option Vault se concentram principalmente no lado vendedor, sem a capacidade para os usuários operarem comprados. A V3 irá mudar isso através do uso do AMM e do Mercado de Empréstimos.
• Rendimento Adicional: A atualização V3 trará mais rendimentos aos usuários além dos prêmios de opções das Vaults Básicas. Essas fontes adicionais incluem: juros de empréstimos do Mercado de Empréstimos, taxas de negociação da AMM, possíveis incentivos em tokens $NUTS e possíveis incentivos adicionais em tokens.
• Preços de mercado livre: O Thetanuts V3 permite que o mercado determine os preços. Isso significa que se os usuários acreditarem que o formador de mercado automatizado (AMM) está precificando opções incorretamente, eles podem explorar essas discrepâncias para oportunidades de arbitragem, potencialmente obtendo lucro.
• Infraestrutura testada: Thetanuts oferece total segurança aos seus usuários. O protocolo possui segurança Aave V2 e tecnologia do Uniswap V3. A equipe Thetanuts está confiante na atualização V3, que se beneficia dessas tecnologias comprovadas, garantindo uma experiência segura e confiável para os usuários.
• Solvência de protocolo: Os Vaults básicos na Thetanuts Finance são 100% colateralizados.

Arquitetura da Thetanuts Finance V3

A arquitetura do Thetanuts Finance V3 é construída sobre uma base sólida, aproveitando elementos existentes, como cofres básicos, mercados de empréstimos, AMM, segurança Aave V2 e pools Uniswap v3.

Cofres Básicos

Os Vaults Básicos na Thetanuts Finance v3 vendem opções europeias liquidadas em dinheiro fora do dinheiro (OTM) para formadores de mercado credenciados. Esse processo gera rendimentos para os usuários na forma de prêmios de opções. Cada vault tem parâmetros predefinidos, como preço de exercício, delta e prazo, que criam rendimentos específicos ajustados ao risco. Dos vaults, os usuários receberão um token LP do Vault Básico (ou seja, $XYZ-C ou XYZ-P), que pode ser usado para:

• Os tokens LP podem ser depositados no mercado de empréstimos para ganhar juros.
• Esses tokens LP também podem ser depositados em AMM para gerar taxas de negociação.
• Os usuários podem assumir posições longas ou curtas na AMM para o ativo subjacente.

Mercados de Empréstimos

O Mercado de Empréstimos Thetanuts Finance V3 está integrado na interface V3 e é projetado com base nos contratos do Aave V2. Este componente principal permite que os usuários assumam posições longas ou curtas em opções on-chain. O Mercado de Empréstimos suporta ativos $XYZ-C, $XYZ-P, $XYZ e $USDC, assim como os usuários do Aava V2 podem pegar emprestado até 95% LTV do Mercado de Empréstimos com alavancagem de 20x. A alavancagem pode ser menor devido ao deslizamento, impacto no preço e taxas na AMM. Há dois participantes envolvidos no mercado de empréstimos.

Credores

No Thetanuts Finance v3, os credores podem depositar Tokens de LP de Cofre Básico (como $XYZ-C e $XYZ-P) no mercado de empréstimos através de uma funcionalidade chamada “Boost”. Isso permite que eles ganhem juros de empréstimos dos tomadores.

Mutuários

Por outro lado, os mutuários podem abrir posições longas ao tomar emprestado esses tokens LP do mercado de empréstimos e vendê-los no AMM. A plataforma também oferece eficiência de capital, permitindo que os usuários peguem emprestado contra suas posições se tiverem fornecido garantia ao mercado de empréstimos.

Criador de Mercado Automatizado

Thetanuts Finance V3 utiliza pools Uniswap V3 testadas em batalha para permitir que os usuários apostem na alta ou na baixa nas opções on-chain e será uma parte fundamental do Thetanuts Finance V3. O provedor de liquidez depositaria $XYZ/$XYZ-C (para calls) ou $XYZ-P/$USDC (para puts) no Módulo de Adição de Liquidez do Thetanuts Finance V3. Para fornecer liquidez, os usuários receberão incentivos com tokens NUTS.

Provedores de Liquidez

No Thetanuts Finance v3, os provedores de liquidez (LPs) fornecem valor total bloqueado (TVL) para permitir que os negociadores comprem ou vendam opções on-chain. Em troca, os LPs ganham uma parte das taxas de negociação AMM.

Traders

Os traders podem usar os pools de liquidez do Uniswap v3 para assumir posições de longo ou curto prazo, dependendo de sua perspectiva de mercado.

Fontes de Rendimento

Atualmente, os usuários têm cinco fontes de rendimento na Thetanuts Finance V3.

1. Prêmios de Opções das Vaults Básicas: As Vaults Básicas vendem opções europeias fora do dinheiro ('OTM') liquidadas em dinheiro para formadores de mercado credenciados e geram rendimentos para os usuários na forma de prêmios de opções.
2. Juros de Empréstimo do Mercado de Empréstimos: Ao fornecer liquidez no Mercado de Empréstimos, os credores geram rendimentos na forma de juros de empréstimos. Nos próximos dias, os usuários poderão depositar $XYZ e $USDC no mercado de empréstimos para também gerar juros de empréstimos.
3. Taxas de negociação a partir de AMM: A Thetanuts também permite que os usuários ganhem taxas de negociação a partir de pools AMM. Ao depositar $XYZ/$XYZ-C ou ativos $XYZ-P/$USDC em pools na Uniswap V3, terá direito a ganhar 50% em taxas de negociação.
4. Incentivos do Token $NUTS: Ao fornecer volume de negociação e liquidez no ecossistema Thetanuts, os usuários podem ser elegíveis para tokens NUTS no futuro.
5. Incentivos adicionais em token: Esta recompensa depende do ecossistema de terceiros. Ao fornecer volume de negociação e liquidez em determinados ativos na Thetanuts Finance V3, os usuários podem ser elegíveis para incentivos adicionais em token, especialmente quando outros ecossistemas buscam incentivar a atividade na Thetanuts Finance V3.

Estratégia de LRT com Alavancagem

Os usuários podem ganhar o Token de Restaking Líquido (LTR) e outros recursos de rendimento, como Pontos EigenLayer, Pontos de Protocolo (ou seja, Pontos de Fidelidade EtherFi) e rendimentos adicionais ao usar LRTs em DeFi (ou seja, no Pendle) ao participar de protocolos de staking de liquidez. Por enquanto, a Thetanuts Finance está usando o $PT-eETH da Pendle para criar um cofre estratégico alavancado de LRT na mainnet do Ethereum. Usando o cofre da Pendle, os usuários podem pegar emprestado ETH ao depositar $PT-eETH no mercado de empréstimos e podem gerar 3 fontes adicionais de rendimento: Pendle $PT-eETH Rendimento Fixo, Prêmios da Opção Básica do Cofre de $ETH-C da Thetanuts Finance e $NUTS Rewards.

Parâmetros de Taxa

Thetanuts Finance cobra algumas taxas, dependendo dos usuários do módulo usando Thetanuts Finance v3. Cada taxa obtida pela Thetanuts Finance será acumulada no Tesouro, que tem direitos de governança da Thetanuts Finance DAO. Os parâmetros de taxa podem ser alterados dependendo do DAO.

Cronograma

Token de Finanças da Thetanuts

Thetanuts Finance, ou NUTS, é um token nativo baseado em ERC-20. O NUTS é o token de governança do ecossistema, a ser usado para impulsionar os objetivos de longo prazo do protocolo, incluindo descentralização, governança e incentivos. Thetanuts Finance refere-se ao modelo de voto garantido pela Curve. No final de cada época, serão emitidos incentivos de liquidez na forma de $veNUTS na rede principal do Ethereum e podem ser usados após serem reivindicados.

NUTS podem ser apostadas como veNUTS em uma proporção de 1:1 e depois ser desbloqueadas linearmente em $NUTS líquidos ao longo de 90 dias. Os detentores de $veNUTS podem desfrutar de vários privilégios como membros da comunidade Thetanuts Finance e participar de votações ponderadas em vários componentes dentro do ecossistema Thetanuts Finance. Os detentores podem ainda bloquear $veNUTS para receber incentivos de liquidez de até 1,5x para emissões aceleradas na Thetanuts Finance. Os tokens NUTS terão um fornecimento máximo de 10.000.000.000 tokens e um fornecimento circulante inicial de ~7,5%.

• Nome: Thetanuts Finance
• Símbolo: NUTS
• Tipo: Governança e Utilidade
• Cadeia: ERC-20
• Fornecimento máximo: 10 bilhões de NUTS
• Oferta Circulante: 1,05 Bilhão de NUTS

Como comprar tokens NUTS?

• Acesse a Exchange Gate.io e crie uma conta inserindo seu ID de e-mail e senha.
• Configure sua senha do fundo entrando em configurações; esta senha será solicitada durante o saque de fundos.
• Comprartokens NUTS, você deve concluir o KYC com os documentos adequados.
• Após KYC, vá para Spot Trade, procure por NUTS e selecione.
• Após abrir a nova página, preencha o valor em NUTS ou USDT que deseja comprar e clique no botão de compra.
• Após uma compra bem-sucedida, vá para a página Carteira > Retirar.
• Aqui, selecione NUTS e, em seguida, insira o endereço da carteira.
• Ele solicitará sua senha de fundos, 2FA e código de e-mail; insira-os corretamente e envie.
• Seus NUTS chegarão em sua carteira após algumas confirmações.

Conclusão

Após o lançamento do V3, a Thetanuts Finance planeja introduzir um modelo de governança DAO, aprofundando seu compromisso com a descentralização. Embora a plataforma tenha alcançado marcos significativos como um protocolo líder de opções on-chain, reconhece que trazer opções para uma gama mais ampla de traders para lucrar é um objetivo de longo prazo. Sua interface amigável e opções de altcoin além da mainnet Ethereum o tornam um forte DeFi no mercado.