giriş

Kripto para dünyasında, paydaşlık kanıtı, kullanıcıların kripto varlıklarını kazıp ağın güvenliğini sağlayarak pasif gelir elde edebilecekleri yaygın bir yöntemdir. Yeni kullanıcılar için, paydaşlık bankadaki bir vadeli mevduata benzer; bir süre için kripto para biriminizi sağlarsınız ve düşük riskli ödüller kazanırsınız.

Ancak, staking'in bazı dezavantajları vardır. Stake ettiğiniz kripto paranız yalnızca stake süresi sona erdikten sonra çekilebilir, bu da fonlarınızı yönetirken elverişsiz olabilir. Farklı blok zinciri ağlarının da farklı stake gereksinimleri vardır. Örneğin, Ethereum 2.0, doğrulayıcı olmak ve ödüller kazanmak için en az 32 ETH gerektirir, bu da birçok kullanıcı için çok fazladır. 2020'nin sonundan bu yana yaklaşık iki yıllık stake etme süresi de caydırıcı.

lido, ethereum, solana, polkadot, polygon ve kusama gibi ağlarda kripto para birimlerini kazıklamayı kullanıcılara sağlayan bir protokoldür. Bunu yaparak, kullanıcılar ticarete konu olabilen türetilmiş jetonlar alır, kazıklanmış varlıklara likidite sağlar ve düğümlerin dağılmış fonları etkili bir şekilde işletmesine yardımcı olur. Lido, kazıklamayı basit ve kullanıcı dostu hale getirir ve ethereum 2.0 yükseltmesinden sonra umut vaat eden bir çözüm olarak görülür.

lido'nun tarihi

lido, ekim 2020'de konstantin lomashuk, vasiliy shapovalov ve jordan fish tarafından kuruldu. konstantin finans alanında doktora sahibi ve çeşitli proof-of-stake blok zincirlerinde validator düğüm hizmetleri sunan p2p validator'ün kurucusudur. Vasiliy, 2020'de p2p validator'ün cto'su olarak görev yapmış deneyimli bir yazılım mühendisidir ve yaklaşan ethereum beacon zinciri için üçüncü taraf kazıklama hizmeti oluşturma konusunda sorumludur, ki bu hizmet lido finance'e dönüştü.

Ethereum 2.0'ın kalkan zincir kazıklama sözleşmesinin başlatılmasından birkaç hafta sonra, lido 2020'nin sonlarında test ağına geçti ve resmi olarak Aralık ayında başlatıldı. Lido'nun başlangıç ​​blog gönderisi, Ethereum 2.0 kazıklamasına katılmak için birkaç engeli vurguladı:

belirsiz kazıklama taahhüdü:

1. eth 2.0 yükseltmesi birkaç aşamada gerçekleşiyor ve staking sözleşmesi dağıtıldığı sürece proof-of-stake'e tam geçiş zaman alacak. Bu, kazıklanmış token'ların 2-3 yıl boyunca kilitlenebileceği anlamına gelir, bu süre boyunca kullanıcılar bunları taşıyamaz, ticaret yapamaz veya kullanamaz.

likidite eksikliği:

2. kazılmış eth, eth 2.0 güncellemesi tamamlanana kadar transfer edilemez veya defi protokollerinde kazanç için kullanılamaz. Kullanıcılar ödüller için kazık yapmak ve eth'i defi protokollerinde kazanç için kullanmak arasında seçim yapmak zorundadır.

minimum kazıklama tutarı: 2022 ortasına kadar, bir eth'in fiyatı 1600 dolar olduğunda, 32 eth 50.000 doların üzerinde değer taşır. Lido'nun ilk piyasaya sürülmesinden itibaren, kazıklama için beacon zinciri doğrulayıcısı olmak için 10.000 doların üzerinde eth gerekiyordu, bu da daha az eth'e sahip kullanıcılar için zorluk oluşturuyordu. Ayrıca, 32 eth'ten fazla olan kullanıcılar kesirli kısmı kazıklama için kullanamaz.

3. lido, iyi bilinen kazık sağlayıcıları tarafından desteklenen müşterek olmayan kazık hizmetleri sunarak bu sorunları çözmeyi amaçlamaktadır. 1:1 temelinde steth (bir kazık eth türev tokeni) çıkararak, lido kazık eth'e likidite sağlar ve kullanıcılara herhangi bir miktarda eth'i kazıyabilir. Bu, süresiz kazıklama, düşük sermaye verimliliği ve parçalı likidite endişelerini ele alır.

Lido'nun başarısı, toplam değeri kilitlenen (tvl) büyümesinde açıkça görülmektedir. Bir yıl içinde, Lido aracılığıyla stake edilen ETH neredeyse 700 kat büyüdü. Bu durum, alameda research, coinbase ventures, jump capital ve paradigm gibi kurumların yatırımlarını ve rune christensen (makerdao kurucusu) ve kain warwick (synthetix kurucusu) gibi tanınmış kişilerin desteğini çekti.

Başarısıyla tanınan Ethereum üzerinde, Lido, kazıklama hizmetlerini diğer ağlara genişletiyor. Örneğin, kazıklama Mart 2021'de Terra'da ve Eylül 2021'de Solana'da başladı. 2022'nin ortasına gelindiğinde, Polygon, Kusama ve Polkadot ağları da Lido aracılığıyla sıvı kazıklamayı destekliyor. Bununla birlikte, mayıs ayının başlarında UST ayrılma olayı, Luna'nın fiyatının düşmesine neden olarak Lido'nun TVL'sini %30'dan fazla azalttı ve Terra kazıklama hizmetinin kapanmasına yol açtı.

Lido nasıl çalışır?

proof-of-stake ağlarında, kullanıcılar doğrulayıcı olmak için akıllı sözleşmelere belirli miktarda kripto para yatırmalıdır. Bu doğrulayıcılar işlemleri doğrulamaya ve yeni bloklar oluşturmaya yardımcı olurlar ve ödüller kazanırlar. Yatırılan kripto para, kazıklama süresi sona ermeden çekilemez. Düğümleri kurmak profesyonel bilgi gerektirir ve bağlantı kesintileri veya kötü niyetli saldırılar olursa, yatırılan kripto para cezalandırılabilir.

Lido, staked eth için likidite sağlamak için erc-20 bir jeton olan steth çıkarır. Lido aracılığıyla kilitlenen her eth için bir steth jetonu çıkarılır. Ethereum 2.0 yükseltmesini tamamladığında ve eth'in kilitlenmesini ve ticaretini mümkün kıldığında, kullanıcılar stethlerini lido'nun akıllı sözleşmesi aracılığıyla eşdeğer miktarda eth'e dönüştürebilirler. Her eth dönüştürüldüğünde, 1:1 oranı korumak için bir steth yakılır.

Lido aracılığıyla kazıklanan ETH, kullanıcı mevduatlarını, çekilmelerini, stETH'nin basılmasını ve yakılmasını, fonların düğüm işletmecilerine devredilmesini, ödüllerin dağıtılmasını ve oracle sözleşmelerinden güncellemeler almasını yöneten bir akıllı sözleşme olan kazık havuzuna girer. Düğüm işletmecileri, sürekli düğüm işletmesini sağlayan lido dao tarafından yetkilendirilen kazık sağlayıcılarıdır. Kazık havuzu sözleşmesi, düğüm işletmecilerinin, anahtarların ve ödül dağıtma mantığının listesini tutar.

kaynak: 博文

oracle mekanizması

oracle akıllı sözleşmeleri dinamik olarak farklı doğrulayıcıların bahisli eth bakiyelerini takip eder. Durumlarına bağlı olarak, doğrulayıcıların eth bakiyeleri blok ödülleri ile artabilir veya cezalarla azalabilir. Oracle, tüm doğrulayıcıların bahisli eth'e dayanarak günlük olarak doğru steth bakiyeleri sağlar. Ödüller kazanılırsa, yeni steth jetonları basılır ve %90'ı steth sahiplerine, %5'i düğüm işletmecilerine ve %5'i sigorta ve protokol geliştirme için lido dao'ya gider.

lido görüntüsü博文

steth, fiyatını eth'ye bağlı tutmak için üç temel mekanizma kullanır:

rasyonel tüccar arbitraj:

1.steth, bir eth'nin kazıklanmasıyla mintalanır. steth'nin fiyatı eth'den düşük olduğunda, tüccarlar eth satıp steth alabilir, ethereum güncellemesinden sonra daha fazla eth elde edebilir.

likidite madenciliği ödülleri:

Curve ve 1 inç gibi merkezi olmayan borsalarda, kullanıcılar ödül kazanmak için steth/eth havuzuna likidite ekleyebilirler.

organik talep:

3. makerdao ve aave gibi önde gelen kredi protokolleri, steth'i teminat olarak kullanarak borçlanmayı destekler. Steth, faiz getiren bir varlık olduğu için teminat olarak uygun bir varlıktır.

bu nedenle, Lido tarafından çıkarılan steth, kazıklı eth'in finansal bir türevidir. Steth, ethereum işlem ücretlerini ödemek için kullanılamasa da, beacon zincirinde çeşitli kazıklama zorluklarını aşar: minimum 32 eth eşiği yok, profesyonel bilgi ve ekipmana gerek yok ve defi protokollerinde kazıklanmış fonların esnek kullanımı. Bu nedenle, lido ona “sıvı kazıklama” diyor.

ldo jetonu hakkında

lido finance, topluluk yönetimi ve işletmeye odaklanan merkezi olmayan bir likidite kazıklama protokolüdür. ldo jetonu, lido dao için yönetim jetonudur ve lido protokolünü etkileyen kararlar üzerinde oy kullanma imkanı sağlar. Bu, herkesin söz hakkına sahip olduğunu ve merkezi olmayan bir likidite kazıklama platformu oluşturarak merkezsizleşmeyi teşvik ettiğini garanti eder.

Aralık 2020'de piyasaya sürülmesinden sonra, Lido DAO 1 milyar LDO jetonu oluşturdu. İlk dağıtım şöyle:

• lido dao hazinesi: 36.32%
• yatırımcılar: 22.18%
• kurucu geliştirme ekibi: 20%
• kurucular ve gelecekteki çalışanlar: 15%
• Doğrulayıcılar ve para çekme anahtarı imzalayanlar: %6,5

dao hazinesinden başka, tüm ldo token'ları bir yıllık kilitlenme süresine sahiptir, ardından bir sonraki yıl boyunca kademeli olarak serbest bırakılır.

2021 yılından bu yana, LDO iki tur kurumsal yatırım gördü. Mayıs 2021'de, birkaç kuruluştan 73 milyon dolar toplandı.paradigma tarafından yönetilen, ve Mart 2022'de, $70 milyon, a16z tarafından yatırım yapıldı, ayrıca a16z'nin eth'sinden bazılarını beacon zincirinde kazanmasına da yardımcı oldu. daha fazla yatırım lido dao hazinesinden yapıldı, ldo satın alarak 21.000 eth ile onaylandı ve lido dao topluluğu tarafından onaylandı. İlk dağıtım gibi, yeni ldo jetonları bir yıllık kilitlenme süresine sahip ve bir yıl boyunca kademeli olarak serbest bırakılıyor.

ldo tutan herkes, protokol ayarlarını yöneten, düğüm operatörlerini ekleyen veya çıkaran, oracle listesini kullanan ve yükseltmeler üzerinde oy kullanan lido dao topluluğunun bir parçasıdır. Her üye değişiklik önerilerinde bulunabilir ve oy gücü tutulan ldo miktarına dayanır. Önerilerin geçmesi için %50'den fazla onay ve toplam ldo arzının %5'ini aşması gerekmektedir. Lido kullanırAragon2022 yılına kadar 100'den fazla teklifin oylanmasıyla, neredeyse haftalık yeni teklifler ve tartışmalarla aktif topluluk yönetimi gösteriliyor.

lido özellikleri

lido, ethereum 2.0 fener zinciri kazıklama ile birçok sorunu çözer ve sıvı kazıklamanın öncüsü haline gelmiş, diğer proof-of-stake blokzincirleri için bir model sunmaktadır. Ana özellikler şunları içerir:

1. Kullanıcılar fonlarını tamamen kilitlemeden kazıklama ödülleri kazanabilirler.
2. Kullanıcılar 32 ETH'den az ile kazıklayabilir, esneklik sunar ve daha fazla insanın katılımına ve ödüller kazanmasına olanak tanır.
3. Profesyonel kazıklama hizmet sağlayıcıları, kullanıcıların teknik bilgi veya ekipmana ihtiyaç duymadan kazıklama jetonlarını yönetir, böylece kazıklama jetonlarının düğüm başarısızlıkları veya saldırılar nedeniyle kaybolma riski azalır.
4. STETH gibi staking sertifikası token türevleri, krediler için teminat olmak veya likidite madenciliği ve diğer DeFi projelerinde ödül kazanmak için kullanmak gibi diğer uygulamalarda ve protokollerde kullanılabilir.
5. bireysel kazıklama, borsa kazıklama veya diğer yarı vesayet kazıklama seçeneklerine alternatif sağlar.
6. Piyasa likiditesini bir araya getirerek, kullanıcıları kazıklamaya ve çeşitli merkezi olmayan finansal hizmetlere katılmaya teşvik eder ve böylece blok zinciri ağ güvenliğini korur ve blok zinciri üzerindeki sermaye akışını canlandırır.
7. dao governance, sıvı kazıklama protokolünün ekosisteminin istikrarlı bir şekilde çalışmasını sağlar, üçüncü taraflardan ve tek nokta arızalarından riskleri önler.

Merkezi olmayan bireysel kazıklama ve merkezi borsalardaki saklamalı kazıklama ile karşılaştırıldığında, lido birkaç avantaj sunar:

Lido aracılığıyla ETH kazıklama yapan kullanıcılar, MakerDAO ve Aave gibi merkezi olmayan kredi protokollerinde teminat olarak kabul edilen ERC-20 jetonu olan stETH alırlar. Bu uygulama, “recursive staking” olarak adlandırılan, kazıklama getirilerini artırabilir.

örneğin, bir kullanıcı lido ile 10 eth kazıkladığında 10 steth alır, bu da protokolün teminat oranına bağlı olarak 5 eth ödünç almak için teminat olarak kullanılabilir. ödünç alınan 5 eth lido ile yeniden kazıldığında, kullanıcı başka 5 steth alır ve bu 5 steth'i daha fazla eth için teminat olarak kullanıp kullanmayacağına karar verebilir. steth'in yıllık verimi ödünç alma oranından yüksek olduğu sürece, kullanıcılar daha az eth ile daha yüksek ödüller kazanmak için tekrarlayan kazıklamayı kullanabilir, aynı zamanda minimum ödünç alma faizleri öderler.

Staking kredilerindeki en büyük risk, teminatın fiyatının düşmesi durumunda kullanıcıların kredi borcunu ödemek için teminatlarını satmak zorunda kalabileceğidir. Her stETH'in Ethereum 2.0 güncellemesinden sonra 1 ETH karşılığında değiştirilebilmesi garanti edildiği için, stETH'in fiyatı ETH'nin altına düştüğünde arbitraj fırsatları ortaya çıkar ve stETH'in fiyatını ETH ile istikrarlı bir döviz kuru koruyarak geri getirmek için fırsatlar doğar. Operasyonel olarak, ETH borçlanan kullanıcılar stETH'lerini tutabilir ve Ethereum güncellemesi tamamlanana kadar krediyi geri ödeyebilir. Kullanıcılar, lido protokolünün staking getirisini %50'ye kadar artırmak için tekrarlayan kazanç stratejisini kullanabilirler.

lido'nun tartışmaları

lido kurulduğundan beri başarılı oldu. Zincir üstü veriler, protokolü kullanan benzersiz adreslerin sayısı ve kilitlenen toplam değerin (TVL) sürekli olarak yeni zirvelere ulaştığını gösteriyor. Bununla birlikte, tüm merkezi olmayan finans uygulamaları gibi, lido'nun sıvı kazıklaması da risklerle doludur.

Öncelikle, fiyat karaborsa belgesi token türevleri (örneğin steth) ve temel kazanç varlıkları (örneğin eth) arasındaki istikrarlı fiyat sabitleme ne olursa olsun, sonuçta farklı şeyler olduğunu anlamak önemlidir. steth bir erc-20 token iken, eth ethereum blok zincirindeki yerel bir varlıktır. Farklı kullanımları ve işlevleri vardır ve kullanıcılar steth'i ağ işlem ücretleri ödemek için kullanamazlar. İnsanlar genellikle steth'i, onun eşdeğer bir değer karşılığında eth ile değiştirilebileceğine inandıkları için tutarlar. Bu güven bozulursa, steth değerini kaybeder.

Haziran 2022'nin başlarında, steth eth'den ayrılma kriziyle karşı karşıya kaldı. Kripto kredi platformu Celsius Network'ün anahtar kaybı nedeniyle 35.000 eth kaybettiği ortaya çıktı ve Celsius, kullanıcılardan aldığı eth'nin %44'ünü steth için lido protokolüne kazıkladığı için, kullanıcılar fonlarını çekememe korkusuyla çekimlerde koşmaya başladılar. Ayrıca, bir kripto balinası curve'de 19.998 steth'ın büyük bir miktarını sattı, bu da steth/eth takas oranının neredeyse %10 düşmesine neden olarak piyasa panikini daha da artırdı.

steth/eth döviz kuru o zamandan beri 0.97'ye yükseldi, ancak bu steth'in diğer ayrışma risklerinden muaf olduğu anlamına gelmez. Ekim 2021'de bir güvenlik denetimi sırasında lido protokolünde bir kod açığı keşfedildi ve 20,000 eth kaybetme riski ortaya çıktı. Mart 2022'de web ön uçta bir hata oluştu. Ethereum 2.0 güncellemeleriyle, lido protokolünün mevcut akıllı sözleşme kodunu güncellemesi gerekecektir. Geliştirme ekibi ne kadar yetenekli olursa olsun veya kaç denetimden geçerse geçsin, diğer hatalara karşı kesin bir garanti yoktur. steth, token değerini korumak için kazıklanmış eth'ini korumalıdır.

lido protokolü ile ilgili bir başka sorun da yönetimdir. lido dao, oldukça merkezi bir merkezi olmayan bir organizasyon olarak değerlendirilebilir. Bu durum, ldo token dağıtımından açıkça görülmektedir, burada kurucular, geliştirme ekibi ve kurumsal yatırımcılar ldo token arzının yarısından fazlasını tekeline almaktadır. ldo sahipleri, lido protokolüyle çalışacak hangi düğüm operatörlerinin çalışacağı konusunda oy kullanabilir. lido finans, mevcut hızında büyümeye devam ederse, beacon zincirinde lido protokolü üzerinden yatırılan eth miktarı göz önüne alındığında, lido protokolü ethereum için bir yönetim katmanı haline gelebilir.

Şu anda, Lido kazıklanmış eth'ın beacon zincirinde kazıklanan toplam eth'ın yaklaşık %30'unu oluşturuyor. Bu, %51 saldırı eşiğine ulaşmamış olsa da, sıvı kazıklamanın talebi artmaya devam ediyor. Ethereum'un proof-of-stake uzlaşısına geçiş yaptığında, Lido protokolü altındaki düğüm operatörleri, ethereum 2.0'ın güvenliğini ve güvenilirliğini tehdit edebilir.

Lido protokolü ve LDO token sahiplerinin güncellenmiş Ethereum'u etkili bir şekilde tekel haline getirmesini önlemek için LDO ve stETH çift tokenli bir yönetim modeli önerildi. Yeni yönetim modelinde, LDO sahipleri hala öneri sunabilir ve oylama yapabilirken, stETH belirli lido önerileri üzerinde veto yetkisine sahip olacak. Bu, stETH sahiplerinin Ethereum ağına zararlı olduğuna inandıkları önerilere veto yetkisi vererek LDO yönetimine karşı denge sağlayacaktır. Bununla birlikte, bu başka bir güç dinamiği yaratır çünkü ETH tokenları Ethereum üzerinde yönetim haklarına sahip değildir, ancak stETH, lido düğüm operatörleri aracılığıyla Ethereum üzerinde etkide bulunabilir. Bu, lido protokolü ve stETH'i destekleyen daha fazla kullanıcının olabileceği ve merkezileşme endişelerini artırabileceği anlamına gelebilir.

lido'nun en son güncellemeleri

1. lido ittifakı

lido dao, ethereum kazıklama ekosisteminin merkezsizleşmesini ve güvenliğini teşvik etmek için aktif bir şekilde çalışıyor. lido topluluğu, steth ekosistemi içinde uygun ürünlerin geliştirilmesini teşvik ederken potansiyel yeni üyeleri değerlendirmeyi ve yönlendirmeyi amaçlayan contributor alliance adında özel bir çalışma grubu oluşturmak için oy kullandı. Bu ittifak, lido dao'nun değerlerine ve misyonuna uyumlu projeleri desteklemeye odaklanıyor, özellikle akıllı sözleşme ve ürün güvenliği ile ethereum doğrulamasının merkezsizleşmesine bağlı olanları. aave gibi diğer defi projelerinin potansiyel olarak dahil edilmesiyle, lido ittifakı etkisini genişletmeyi ve ethereum ekosisteminin altyapı gelişimini iyileştirmeyi amaçlıyor.

2.Crypto Venture Paradigma tarafından finanse edilen simbiyotik proje

Lido ayrıca yenilik ve genişleme için yeni fırsatlar araştırıyor. Son zamanlarda, Lido, kripto girişim firması Paradigm'den “symbiotic” adlı bir proje geliştirmek için fon aldı. Bu proje, kullanıcıların kazıklanmış varlıklarını yeniden kazandırarak sermaye kullanımını ve getiri potansiyelini artırmayı amaçlamaktadır.

symbiotic, lido'nun sıvı kazıklama teknolojisini kullanacak ve kullanıcıların hala kazık yaparken sttoken'larını başka kazık veya kredi etkinliklerinde yeniden kullanmasına izin verecektir. symbiotic, bu yöntem aracılığıyla çok katmanlı bir getiri mekanizması oluşturmayı umarak, kullanıcıların riski artırmadan daha yüksek getirilere ulaşmasını sağlamayı hedeflemektedir. paradigm'ın finansmanı, symbiotic projesinin yenilikçi potansiyelini tanıma ve destekleme anlamına gelmektedir.

3. ethereum sıvı kazıklama sağlayıcılarının karşılaştırılması

Ethereum ekosisteminde, sıvı kazıklama son derece rekabetçi hale geldi. Lido'nun yanı sıra, Rocket Pool, Ankr ve StakeWise gibi diğer protokoller de bu alanda keşif ve geliştirme yapıyorlar. İşte bazı temel sıvı kazıklama protokollerinin karşılaştırması:

• lido: pazardaki en büyük sıvı kazıklama sağlayıcısı olarak, lido çeşitli varlıkların kazıklamasını destekler ve steth aracılığıyla likidite sağlar. lido, yüksek likiditeye sahip geniş ve kapsamlı bir kullanıcı tabanına sahip olup, defi ekosisteminde çok popülerdir.
• rocket pool: küçük tutarlarla katılım sağlamak ve staking teminatı olarak rpl jetonlarını kullanmak için merkezi olmayan bir ethereum staking havuzu olan rocket pool. Rocket pool, herkesin bir düğüm çalıştırmasına ve ağ bakımına katılmasına izin veren merkezsizleşmeyi vurguluyor.
• ankr: farklı blok zincirlerinde kazıklayan kullanıcıları destekleyen ve aeth gibi jetonlar aracılığıyla likidite elde eden çoklu zincirli sıvı kazıklama çözümleri sunar. ankr'ın çoklu zincir desteği, onu çapraz zincir ekosistemi içinde benzersiz bir konuma yerleştirir.
• stakewise: Staking ödüllerini seth2 ve reth2 jetonları aracılığıyla en üst düzeye çıkarmak için çift jeton modeli kullanır. Benzersiz ödül dağıtım mekanizması, ödül kazanmak için esnek Staking seçenekleri arayan birçok kullanıcıyı çekiyor.

Bu karşılaştırmalardan, her sıvı kazıklama protokolünün benzersiz avantajları ve özellikleri olduğunu görebiliriz. Lido, pazar lideri pozisyonu ve geniş desteği ile bu alanın önemli bir etkisini korumaya devam ediyor.

sonuç

Lido protokolü, oluşturulmasından sadece bir yıl sonra önemli başarılar elde etti. Sıvı kazıklama hizmetleri sunarak, kullanıcılar lido ile çalışan düğüm operatörlerine herhangi bir kripto para miktarını deleGate edebilir ve işlem doğrulamada yardımcı olmak ve blokzincir ağı için kazıklama ödülleri kazanabilirler. Kullanıcılar, kazıklanmış varlıkların sertifikalarını alır ve farklı blokzincir protokollerinin kazıklama süresi ve fon kısıtlamaları tarafından sınırlanmayan diğer tokenlarla serbestçe takas edebilir.

lido, stakingde likidite sorunlarını çözer ve sermaye verimliliğini artırır

Bir bakıma, lido protokolü paylaşım ekonomisi modelinin mükemmel bir örneğidir. Çoğu insan, kazıklama sırasında çeşitli teknik, finansal ve zamanla ilgili zorluklarla karşılaşırken, düğüm operatörleri bu ihtiyaçları karşılayabilir. Paylaşılan kazançlar aracılığıyla, blockchain ağını sermaye döngüsü verimliliğini artırarak ve katılımı artırarak kazan-kazan durumu oluşturulur, bu da blockchain ağının güvenliğini ve merkezsizleşmesini artırarak blockchain ağını faydalandırır.

Lido'nun başarısı, tekelleşme endişelerini artırıyor, rakipler ortaya çıkıyor

ancak, lido’nun başarısı aynı zamanda gelişimsel darboğazlara da yol açabilir. lido aracılığıyla staked edilen eth oranı şu anda beacon zincirinde toplamın %30'unun üzerinde. lido dao'nun düğümler arasında işbirliğini ve tekelleşmeyi engellemek için mekanizmalara sahip olmasına rağmen, likit staking'in kolaylığı, çoğu kullanıcının kilitlenme dönemi gerektiren staking yöntemlerini terk etmesine neden olabilir. lido şu anda likit staking alanında baskın bir konuma sahip olsa da, rocket pool ve pstake finance gibi diğer rakipler ortaya çıkıyor. lido'nun pazar payı artarsa, lido dao dolaylı olarak birçok blockchain ağının yönetim organı haline gelebilir.

kazık türevleri karşı ayrışma riskleri, düzenleyici zorluklar

Ek olarak, likidite staking token türevleri hala fiyat ayrışması riski taşımaktadır. Bilgisayar korsanları akıllı sözleşme kodunda güvenlik açıkları bulursa, stake edilen tokenler çalınabilir ve token türevlerini değersiz hale getirebilir. Ayrıca, borç verme sözleşmelerinde döngüsel teminat kullanmak ve büyük para çekme işlemleri zincirleme reaksiyonları tetikleyerek fiyat çöküşlerine yol açabilir. Son zamanlarda, dünya çapındaki düzenleyicilerin politikaları başka bir endişe kaynağı haline geldi. Getiri sunan bu token türevleri "menkul kıymetler" olarak sınıflandırılabilir ve düzenlemeye tabi olabilir. Yaklaşan bu düzenleyici dalgaya hazırlanmak için Lido, başta Amerika Birleşik Devletleri ve müttefikleri tarafından yaptırım uygulananlar olmak üzere belirli ülkelerden/bölgelerden kullanıcıları kısıtladı. Bu kısıtlama, Lido'nun "merkezi olmayan", "güvenilmez" ve "izinsiz" olduğu iddiaları hakkında şüphe uyandırıyor.

Lido'nun çeşitli gelişimleri, çeşitli dijital varlıklar için kazıklama likidite çözümleri sunmaya kendini adamıştır.

Bu tartışmalara ve sorunlara rağmen, lido, sıvı kazıklama aracılığıyla blok zinciri gelişimi için birçok fayda sunan önemli bir yenilik olarak kalmaktadır. Ethereum 2.0 güncellemesinde ETH kazıklama sayılarının büyümesine önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. Lido, ethereum'dan solana, polkadot, polygon ve kusama gibi diğer blok zinciri ağlarına odaklanmasını kademeli olarak genişletmektedir. Lido dao topluluğu çok aktiftir ve yakın zamanda near, avalanche ve cosmos protokollerinde sıvı kazıklama hizmetleri sunmayı planlamaktadır. Birçok tanınmış yatırım kurumu LDO tokenleri için iyimserdir ve satın almıştır. Lido protokolünün gelecekteki gelişimi ve performansı izlemeye değerdir.