Merkezi olmayan borsa (DEX) peyzajı son birkaç yılda hızla gelişti, ancak önemli zorluklar devam etmektedir. Geleneksel DEX mimarileri genellikle monolitik, sert ve likidite parçalanması ile mücadele eder, bu da likidite sağlayıcılarının (LP'ler), işlemcilerin ve geliştiricilerin verimliliğini sınırlar. Ayrıca, bu paradigmada sıfırdan yeni bir DEX başlatmak geniş çaplı kod geliştirme, yüksek denetim maliyetleri ve uzun süren güvenlik kontrollerini gerektirir. Bu karmaşıklık yeniliği yavaşlatır ve çeşitli pazar ihtiyaçlarını ele almayı zorlaştırırken potansiyel güvenlik açıkları da ortaya çıkarabilir.

Bu sınırlamaları aşmak için tasarlanan yeni ve modüler bir protokol olan Valantis'i tanıtalım. Valantis, merkezi olmayan borsalar kurmak için esnek bir çerçeve sunar, geliştiricilere ve işlemcilere özel DEX mimarilerini dağıtma ve geleneksel likidite parçalanması gibi zorlukları azaltma araçları sağlar. Valantis aracılığıyla, likidite DeFi protokolleri arasında sorunsuz bir şekilde akabilir, daha verimli sermaye kullanımı sağlanabilir ve yeni DeFi stratejileri güçlendirilebilir.

Valantis nedir?

Valantis, temelde eşsiz esneklik ve birleştirilebilirlik sunarak DEX manzarasını yeniden tanımlamak için tasarlanmış bir protokoldür. Geleneksel DEX'lerin aksine, Greg Vardy ve Eduardo Carvalho tarafından ortak kurulan Valantis, modüler çerçevesi aracılığıyla özel merkezi olmayan borsa tasarımlarına olanak tanır, burada bileşenler veya "modüller" bağımsız olarak geliştirilebilir, yeniden kullanılabilir ve özelleştirilebilir. Bu sistem, geliştiricilerin mevcut mimarilerin karmaşıklığı ve sertliği olmadan özel DEX çözümleri oluşturmasını sağlar.

Valantis'in Misyonu ve Vizyonu

Valantis'in misyonu açıktır: Likidite sağlayıcılarına, geliştiricilere ve işlemcilere DeFi'nin merkezi olmayan, açık finansal sistem vizyonunu ileriye taşımak için gerekli araçları sağlamak. Likidite parçalanmasını ortadan kaldırarak ve yeniden kullanılabilir modüller oluşturarak, Valantis daha hızlı, daha güvenli ve daha sermaye verimli yeni merkezi olmayan finansal piyasaların kapısını aralar.

Valantis'in vizyonu, likidite parçalanmasının hemen çözülmesinin ötesine geçmektedir. Amacı, geliştiricilerin kolaylıkla yeni DEX ürünleri oluşturabileceği, tüccarların verimli piyasalara erişebileceği ve likidite sağlayıcılarının kısıtlayıcı sistemlere kilitlenmeden sermayelerini maksimize edebileceği bir geleceği mümkün kılmaktır. Valantis, tek bedenin herkese uygun borsaların sınırlamaları olmaksızın sınırsız bir DeFi ekosistemi hayal etmektedir, bu da blokzincirinde gerçek finansal inovasyona izin vermektedir.

Valantis Kullanım Alanları

Valantis, geleneksel DEX'lerin ötesine uzanan birçok kullanım durumu sunar. Üç ana paydaş grubuna hizmet eder:

• Geliştiriciler: Valantis, minimal kodlama çabasıyla yeni DEX özellikleri oluşturmak için kullanılabilen yeniden kullanılabilir modüllerin bir ekosistemini sağlar. Protokolün güvenlik odaklı mimarisi, yeni özelliklerin DEX'i gereksiz risklere maruz bırakmadan uygulanabileceğini sağlar.
• Piyasa Yapıcıları: Piyasa yapıcıları, Valantis'in HOT AMM'sini kullanarak toksik olmayan emir akışına erişebilir ve gecikme arbitrajına maruziyeti azaltabilirler. Bu rekabet avantajı, piyasa yapıcılarının gerçek zamanlı olarak daha iyi ticaret fırsatlarını yakalamalarına olanak tanır.
• Çözücüler: DeFi ticaretinde aracı olarak hareket eden çözücüler, ticaretler için en iyi fiyatları kayma olmadan güvence altına almak için doğrudan Valantis'in API'siyle entegre olabilirler. Bu, niyet temelli ticaret altyapısı oluşturanlar için çekici bir platform haline getirir.

Valantis'in Arkasındaki Temel Teknoloji: Modüller

Valantis'ın çekirdeği, esnek, güvenli ve verimli bir merkeziyetsiz borsa (DEX) deneyimi sunmak için tasarlanmış modüler bir mimaride yatmaktadır. Her bir modül, likiditenin platformun üzerinde kesintisiz olarak akmasını sağlamak, en yüksek güvenlik standartlarını korumak ve geliştiriciler için özel tasarımlara olanak tanımak için belirli bir rol oynar.

Likidite Modülü

Likidite Modülü, Valantis'in DEX işlevinin kalbini oluşturur. Bu modül, bir havuz içinde varlık fiyatlandırma mantığını tanımlar; otomatik bir Pazar Yapıcı (AMM), bir emir defteri modeli veya özel bir tasarım mekanizması kullanıp kullanmadığına bakılmaksızın. Bu, takaslar sırasında varlıkların uygun ve verimli bir şekilde fiyatlandırılmasını sağlama gibi karmaşık bir görevi üstlenir. Bu modülü özellikle güçlü kılan şey, esnekliğidir - geliştiriciler, özel kullanım durumlarına hitap etmek üzere özel fiyatlandırma mekanizmaları oluşturabilir ve bu da Valantis'in geniş bir likidite stratejileri yelpazesini desteklemesine olanak tanır. Derin likidite için optimize etmek veya ince piyasalarda kayma azaltmak amacıyla olsun, Likidite Modülü varlık fiyatlandırması için temel çerçeveyi sağlayarak sorunsuz ve doğru işlemleri garanti altına alır.

Egemen Kasa

Sovereign Vault, her işlem sırasında likidite depolamasını yönetmekten sorumlu olan temel bir bileşendir - takaslar, mevduatlar veya çekmeler. Bu kasa, likiditenin tutulduğu ve erişildiği merkezi noktadır, Valantis Havuzları ve diğer DeFi protokolleri arasında fonların güvenli ve verimli bir şekilde akmasını sağlar. Bu özellik sadece çeşitli DeFi ekosistemlerinde likiditeyi optimize etmekle kalmaz, aynı zamanda merkezi olmayan finansta sürekli bir sorun olan likidite parçalanma sorununu da ele alır. Souverein Vault'u kullanarak, likidite sağlayıcıları sermayelerini parçalamadan aynı anda birden fazla havuza katkıda bulunabilir, likidite sağlama verimliliğini maksimize eder.

Takas Ücret Modülü

Valantis'te sabit takas ücretleri olan birçok geleneksel DEX protokolünün aksine, Valantis Swap Ücret Modülü, dinamik ve programlanabilir bir ücret sistemi sunar. Bu, geliştiricilerin belirli piyasa koşullarına, işlem hacimlerine veya havuz etkinliğine dayalı olarak ayarlanabilen esnek ücret yapıları oluşturmalarına olanak tanır. Örneğin, ücretler, geçici kayıplardan likidite sağlayıcılarını korumak için yüksek volatilite dönemlerinde artabilir veya düşük hacim dönemlerinde daha fazla işlem faaliyetini çekmek için azaltılabilir. Bu adaptasyon, Valantis'in hem tüccarlar hem de likidite sağlayıcıları için daha rekabetçi ve çekici hale gelmesini sağlarken, ücret geliri ve piyasa katılımı arasında optimal bir denge sağlar.

Oracle Modülü

Valantis'teki Oracle Modülü, DEX geliştiricilerinin fiyat hareketleri, oynaklık seviyeleri veya diğer ilgili finansal göstergeler gibi gerçek zamanlı verilere dayalı özel oracle'ları entegre etmelerine izin veren bir on-chain veri derleyicisi olarak hizmet vermektedir. Oracles, özellikle AMM havuzlarında fiyat beslemeleri için merkezi olmayan finans için kritiktir ve Valantis Oracle Modülü, doğru ve güncel bilgilerin her zaman mevcut olmasını sağlar. Geliştiricilere kendi oracle'larını oluşturmalarına veya mevcut olanları entegre etmelerine izin vererek, Oracle Modülü, belirli pazar ihtiyaçları için özel çözümler oluşturma esnekliği sağlar, böylece daha doğru fiyat keşfi sağlar ve manipülasyon riskini azaltır.

Doğrulayıcı Modül

Güvenlik, DeFi alanında son derece önemlidir ve Doğrulayıcı Modül, yalnızca yetkili kullanıcıların Valantis Havuzları ile etkileşimde bulunabileceğini sağlar. Bu modül, mevduat, takas ve çekimlere erişimi yönetir, yetkisiz faaliyetlere veya kötü amaçlı saldırılara karşı ek bir koruma katmanı oluşturur. Ayrıca belirli kullanıcı izinlerinin zorunlu kılınmasını sağlayarak sistemde farklı bölümlere kimin erişebileceği konusunda daha fazla kontrol sağlar. Bu, özellikle kurumsal yatırımcılar veya daha yüksek düzeyde güvenlik ve uyumluluk gerektiren büyük likidite sağlayıcıları için son derece değerlidir.

Valentis Primary Havuz Türü

Bu modüllerin ötesinde, Valantis, likiditenin nasıl yönetildiği ve ekosistem içinde nasıl yönlendirildiğini belirleyen iki temel havuz türü sunar.

Egemen Havuzlar

Bu havuzlar, geliştirici esnekliğini geniş kapsamlı akıllı sözleşme güvenlik kontrolleriyle dengeleyen sıkı güvenlik varsayımlarıyla tasarlanmıştır. Egemen Havuzlar, güvenliği önceliklendiren ve likidite üzerinde daha yüksek bir kontrol seviyesini korumak isteyen projeler için idealdir. Bu kontrolleri zorlayarak, Valantis, geliştiriciler yeni likidite modelleri veya gelişmiş DeFi uygulamalarıyla deney yaptıklarında bile protokolün bütünlüğünün korunduğundan emin olur.

Universal Havuzlar

Evrensel Havuzlar, Tekil Havuzlara göre daha esnek bir alternatif sunar ve birden fazla Likidite Modülü üzerinden havuz içi yönlendirmeye izin vererek farklı fiyatlandırma mekanizmaları arasında en iyi mevcut likiditeye tek bir işlem içinde erişim sağlar. Evrensel Havuzlar verimlilik ve esneklik için optimize edilmiştir, bu da onları daha karmaşık ticaret stratejileri veya birden fazla kaynaktaki likiditeyi maksimize etmek isteyen projeler için ideal hale getirirken hız veya maliyetten ödün vermeden.

Valantis'in Faydaları

Valantis, DeFi ekosistemine geniş bir yelpazede faydalar sunar ve geliştiriciler ile likidite sağlayıcılarının (LP'lerin) sıklıkla karşılaştığı önemli zorlukları ele alır:

Dindirgenmiş Likidite Parçalanması

Valantis'ın temel faydalarından biri, DeFi'de sıkça karşılaşılan ve likiditenin farklı platformlara dağılmasıyla verimsizliklere yol açan likidite parçalanmasını azaltma yeteneğidir. Valantis, yerel havuzları ve harici DeFi protokoller arasında sorunsuz likidite paylaşımını sağlayarak buna karşı koyar. Bu yaklaşım sadece likiditeyi birleştirmekle kalmaz, aynı zamanda LP'lerin sermaye verimliliğini optimize etmelerine de yardımcı olur. Platformlar arasında likiditenin daha özgürce akmasıyla kullanıcılar sermayelerinin her zaman en verimli şekilde tahsis edildiğinden emin olabilir, bu da potansiyel getirileri artırırken birden fazla protokolde likidite yönetiminin karmaşıklığını azaltır.

Rebase Tokenlar için Doğal Destek

stETH gibi yeniden dengeleyen tokenlar ve dinamik olarak ayarlanabilen arzlara sahip diğer varlıklar, mevcut birçok DEX üzerinde genellikle yetersiz desteklenir ve bu da onların DeFi'deki kullanımını sınırlar. Ancak, Valantis, bu tür tokenlara doğal destek sunarak öne çıkar. Bu, likid staking veya elastik arzlara sahip varlıkları yöneten özellikle DeFi katılımcıları için yeni fırsatlar yaratır. Yeniden dengeleyen tokenları kullanan traderlar ve protokoller, Valantis ekosistemi içinde sorunsuz bir şekilde işlem yapabilir, karmaşıklıklardan veya özel entegrasyonlardan kaçınarak uyumluluk ve bileşilebilirlik sağlar.

Azaltılmış Uygulama Karmaşıklığı

Valantis, yeni merkezi olmayan borsalar veya likidite protokolleri başlatmak isteyen geliştiriciler için giriş engelini önemli ölçüde azaltır. Özelleştirilebilir, önceden oluşturulmuş modüller sağlayarak, geliştiriciler, kapsamlı özel kodlama veya uzun denetim süreçleri gerektirmeden yeni DEX'ler inşa edip dağıtabilirler. Bu, sadece geliştirme takvimlerini hızlandırmakla kalmaz, aynı zamanda maliyetleri azaltır ve yeni projelerin güvenlik veya işlevsellik konusunda ödün vermeden DeFi alanına girmesini kolaylaştırır.

Artan Güvenlik

Güvenlik, Valantis için birinci önceliktir ve tüm modüllerin sağlamlığını sağlamak için bağımsız olarak denetlenir. Bu denetim süreci, platformun her bileşeninin on-chain'e dağıtılmadan önce tamamen test edildiğini ve güvenli olduğunu kanıtladığını bilen geliştiriciler ve kullanıcılar için ek bir güvence katmanı sağlar. Bu güvenlik taahhüdü, ekosisteme güven ve inanç inşa etmeye yardımcı olur.

HOT AMM: MEV Karşı Modül

Valantis'ın en çığır açan yeniliklerinden biri, Arrakis Finance ile birlikte geliştirilen Hibrit Emir Tipi (HOT) Otomatik Piyasa Yapıcısı (AMM) özelliğidir.

Hybrid Order Type (HOT) AMM, DeFi'nin en büyük sorunlarından biri olan Madenci Çıkarılabilir Değer (MEV) ve özellikle likidite sağlayıcıları (LP'ler) için önemli kar erozyonuna neden olan bir MEV şekli olan gecikme arbitrajını ele almak üzere özel olarak tasarlanmıştır.

Gecikme arbitrajı, botların veya sofistike işlemcilerin işlem gönderimi ve onay arasındaki zaman gecikmesinden faydalanarak fiyat değişikliklerinden yararlanarak pasif LP'lerin zararına kar elde ettiği durumlarda ortaya çıkar. HOT AMM, bu sorunu hafifletmek için oluşturulmuştur ve DeFi'nin izinsiz likiditenin bütünlüğünü koruma ilkesini sürdürür.

Hybrid Sipariş Türü (HOT) nasıl çalışır?

HOT AMM, iki farklı işlem modunu birleştiren bir sistemdir - biri dış zincirli Teklif Talebi (RfQ) sistemi diğeri ise zincir üstü AMM. Bu çift katmanlı yaklaşım, likidite akışını ticaret işlemlerinden ayırarak, pasif LP'lerin MEV saldırılarından korunmasını ve rekabetçiliği sürdürmeyi sağlar. RfQ sistemi, Solvers'ın niyet tabanlı emirleri sunmasına olanak tanır, bu emirler dış zincirde gerçekleştirilir ve özel ve kontrol edilen bir ortam sağlar. Bu arada, zincir üstü AMM izinsiz çalışır, bu da dış zincire dayanmadan takas işlemlerini gerçekleştirebileceği anlamına gelir. Bu çift yapı, HOT AMM'in likidite akışını bölererek gecikme arbitrajının ve ön-koşuculuğun zararlı etkilerini azaltmasına ve LP'leri yırtıcı ticaret stratejilerinin hedefi haline gelmekten korumasına olanak tanır.

HOT'in temel faydaları

• Düşük MEV Maruziyeti: HOT AMM, likidite sağlayıcılarına ön sıralama ve gecikmeli arbitraj gibi yaygın MEV saldırılarından korunmak amacıyla özel olarak tasarlanmıştır. Çift yürütme modelini kullanarak, LP'ler için riski önemli ölçüde azaltır ve likidite sağlamanın karlı ve güvenli kalmasını sağlar.
• Rekabetçi Fiyatlandırma: Hem on-chain AMM mekaniğini hem de off-chain RfQ sistemi avantajlarından yararlanarak, HOT AMM, piyasa yapıcıların ve Çözücülerin güvenliği veya verimliliği riske atmadan her zaman en iyi likidite fiyatlarına erişebilmelerini sağlar. Merkezi olmayan güvenlik ve rekabetçi yürütme arasındaki denge, DeFi'nin izinsiz doğasını sürdürmek için kritiktir.
• Yaklaşan Halka Açık Lansman: HOT AMM şu anda son test aşamalarında ve Arrakis Finance ile ortaklık içinde halka açık olarak piyasaya sürülecek. Bu çok beklenen özellik, merkezi olmayan borsalarda işlemlerin daha güvenli ve verimli bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlayarak likidite sağlama yöntemini devrim niteliğinde değiştirmesi beklenmektedir.
• Özelleştirilebilir Modüller: Valantis, geliştiricilere özgürlük sunarak, ihtiyaçlarına göre özel DEX tasarımları oluşturmak için geliştiricilere yetenekli modüller sunar. Bu modüler mimari, karmaşık, özel uygulamaların gereksinimini azaltarak merkezsiz uygulamaların daha akıcı ve verimli bir şekilde oluşturulmasına olanak tanır. Belirli ticaret özellikleri eklemek, likidite yönetimini ayarlamak veya benzersiz kullanıcı arayüzleri oluşturmak olsun, Valantis'in esnek yapısı, geliştiricilere niş kullanım durumlarına hitap edebilen gerçekten farklılaştırılmış ürünler oluşturmalarına olanak tanır.

Bir kere başlatıldığında, HOT AMM, DeFi'nin uzun süredir varolan MEV sorunlarını önemli ölçüde aşacak. Gecikme arbitrajı ve ön izleme riskine maruziyeti azaltarak, HOT AMM, likidite sağlayıcıları için karlılığı artıracak ve DeFi'ye yeni bir kullanıcı dalgası çekecek. Perakende tüccar veya kurumsal piyasa yapıcısı olun, HOT AMM, daha güvenli, daha verimli likidite yönetimi ve üstün yürütme fiyatları sunarak deneyiminizi geliştirmeyi vaat ediyor.

Sonuç

Valantis, merkezi olmayan borsaların nasıl çalıştığını yeniden tanımlamayı amaçlayan öngörülü bir protokoldür. Modüler mimarisi, geliştiricilere, likidite sağlayıcılarına ve tüccarlara, likidite parçalanması, rebase token entegrasyonu ve MEV koruması gibi DeFi'deki en acil sorunları ele alan özelleştirilebilir, esnek araçlar sunarak onlara güç verir. DeFi'de mümkün olanın sınırlarını zorlamak isteyen geliştiriciler ve likidite sağlayıcıları, Valantis'i incelemelidir; mimarisi üzerine inşa etmek veya büyüyen ekosistemine katılmak suretiyle.