Orijinal Başlık 'TVL Yıllık% 240'tan Fazla Yükseldi, Kripto Sınıfı Fonu Tranchess Likidite Kazıklama Savaşına Girdi' İleriye Doğru

Deneysel bir finansal inovasyondan likidite piyasasının köşetaşı haline gelen DeFi, yıllar içinde hızlı bir büyüme ve evrim geçirdi. Kaldıraç azaltma döngüleri piyasa dinamiklerini artırırken, DeFi ekosistemi rekabetçi manzaranın yeniden düzenlendiği likidite krizleriyle karşı karşıya kaldı ve onu şiddetli bir savaş alanına dönüştürdü.

DeFi alanında deneyimli bir katılımcı olan Tranchess, tabanlı fon yapılarına odaklanmasıyla bilinir. Son birkaç yıl boyunca, platform varlık yönetiminde çevrimler arası performansını sürekli olarak geliştirmiştir ve şimdi sıvı kazıklama yükselen anlatıya dalmıştır.

Tranch-Based Fund Model: Farklı Risk Profillerine Hizmet Vererek, TVL'de 250 Milyon Doların Üzerinde

Tranchess, DeFi dünyasında tranş yapılandırmalı bir fon olarak çalışır ve değişen risk iştahları için özel yatırım stratejileri sunar. Geçici kayıp, düşük sermaye verimliliği ve zorunlu likidasyon gibi yaygın sorunları ele alır. Risk seviyelerini ve beklenen getirileri segmente etme yöntemi, platformun TVL'sinin (Toplam Kilit Değer) güçlü bir ürün-pazar uyumu yansıtan önemli bir ilgi çekmesine neden oldu ve anahtar pazar aşamalarında artış gösterdi.

Bir tranş fonu, bir fon ürününü ve ilişkili risklerini farklı seviyelere ayıran bir tür finansal türev aracıdır. Genellikle, A Sınıfı tranş fonları sabit getiri sağlamak üzerine odaklanırken, B Sınıfı tranş fonları artık karları elde etmeyi amaçlar. Tranşlar tek bir ana fon üzerinden çeşitli risk/getiri matrisleri türetmiştir. Queen fonu, başlıca BTCB, ETH (yıllık %1 yönetim ücreti ile) veya BNB (yıllık %2 yönetim ücreti ile) olmak üzere oluşturulan ana fon olarak hizmet verir ve uzun vadeli sahiplere %2 ila %16 arasında ek getiriler sunabilir.

Queen fonu, farklı risk-getiri profilleri sunan Bishop ve Rook adlı iki alt fona ayrılabilir. Her bir Queen jetonu için sahipleri 0,5 Bishop jetonu ve 0,5 Rook jetonu alır. Bishop, DeFi ekosistemi içinde istikrarlı, yüksek getirili bir ürün olarak tasarlanmıştır ve likidite varlıklarını Rook sahiplerine ödünç vererek, istikrarlı getiri arayan kullanıcılar için idealdir. Öte yandan, Rook, daha agresif yatırımcılara yönelik kaldıraçlı bir fon olarak tasarlanmıştır ve zorunlu likidasyon riski olmadan, teminatsız getiri çiftçiliği türü olarak anlaşılabilir.

2023 yılının sonunda, Tranchess Ethereum üzerinde qETH sıvı kazıklama ürününü başlattı. Bu temel üzerine inşa edilen platform, mevcut tranş fon yapısını birleştirerek Turbo & Stable ürün paketini geliştirdi.

Tranchess’ Turbo & Stable fonlarında, Turbo kullanıcıların kaldıraç kullanarak ödüller kazanmasına izin veren ROOK'un geliştirilmiş bir versiyonunu temsil ederken, Stable kullanıcıların sabit bir faiz oranı kazanmasını sağlayan BISHOP'un yükseltilmiş bir versiyonu olarak hizmet verir. Resmi web sitesine göre Tranchess, Turbo & Stable fonlarını Ethereum, BNB Chain ve Scroll ağında zaten başlattı ve toplam değer kilitlenmiş (TVL) 250 milyon doların üzerinde çekiyor. Bu ürünler, etkinlik dönemi sona erdikten sonra ilgili temel tokenlere dönüştürülebilir ve kilitlenme süresi, oluşturma/iade ücreti veya bölme ücreti yoktur.

Scroll'da başlatılan STONE fonunu örnek alırsak, bu fon katılımcılar tarafından 190 milyon dolardan fazla çekmiştir. Tranchess ve StakeStone arasında altı aylık bir işbirliği olan bu fon stoneQUEEN, turPSTONE, staYSTONE ve staYSTONE-STONE LP gibi ürünleri içermektedir.

Kullanıcılar, 1:1 oranında STONE'dan stoneQUEEN oluşturarak 1x ödül puanı kazanabilirler. Bunun alternatifi olarak, her bir stoneQUEEN, 0.1 turPSTONE ve 0.9 staYSTONE'a bölünebilir ve 2x ödül puanı kazanabilir.

turPSTONE, Turbo token'ın eşdeğeri olup, yerleşik 10x kaldıraçla gelir ve StakeStone'dan 2x ödül puanı artışı sunar, bu da sahiplerin 20x StakeStone puanı kazanmasını sağlar. (Not: Fon vadesi geldikten sonra, token sahipleri, vadesi geldiğinde net değere göre orantılı olarak STONE dahil temel varlıkları bozdurabilir. Vade öncesinde kullanıcılar, Turbo veya Sabit tokenleri web sitesinde gösterilen piyasa fiyatından STONE'a geri dönüştürebilirler. QUEEN için bozdurma oranı 1:1 olarak kalır. Diğer ürünler için de aynı şey geçerlidir.)

staYSTONE, sabit getirili bir Stable token olan, sahiplerine yıllık %6 sabit faiz oranı sunar. Fon döneminin sonunda staYSTONE sahipleri her token başına yaklaşık 1.0149 STONE çıkarabilirler, ancak herhangi bir ödül puanı kazanmazlar.

staYSTONE-STONE LP sahipleri CHESS teşvikleri, %0,05 işlem ücreti oranı, faiz ve 2x ödül puanı dahil çeşitlendirilmiş bir ödül sepetinden faydalanırlar. Likidite tek veya çift token seçeneğiyle istediğiniz zaman eklenip çıkarılabilir.

Tranchess ve ether.fi arasında işbirliği ile başlatılan weETH fonunu başka bir örnek olarak ele alalım. Bu fon, weethQUEEN, turPWEETH, staYWEETH ve staYWEETH-weETH LP gibi ürünleri içerir. Etkinlik bu yıl 15 Aralık'ta sona erecek. Kullanıcılar, weETH'i weethQUEEN'e 1:1 oranında takas edebilir ve her weethQUEEN 0.1 turPWEETH ve 0.9 staYWEETH'e bölünebilir. Benzer şekilde, her turPWEETH ve 9 staYWEETH, 1=0.1+0.9 oranını koruyarak 10 weethQUEEN oluşturmak için birleştirilebilir. weethQUEEN sahipleri 4x ödül puanı kazanabilir.

turPWEETH sahipleri, 10x sabit kaldıraç ve ether.fi'den 4x ödül çarpanı nedeniyle 40x puan kazanabilirler. (Vade sonunda, net değerin, yaklaşık olarak her jeton başına 0.9426 weETH bozdurulmasına izin vermesi beklenmektedir.) Öte yandan, staYWEETH sabit %10 faiz oranı sunar ve vade sonunda yaklaşık olarak 1.006 weETH karşılığında bozdurulabilir.

staYWEETH-weETH LP sahipleri, CHESS tokenları, %0.05 işlem ücreti, faiz ve 4 kat puan çarpanı gibi ödüller alırlar.

Buna ek olarak, Tranchess, Scroll ekosistemi ile işbirliğini derinleştirdi ve Scroll'da piyasaya sürülen Turbo ve Stable ürünlerinin Scroll'un kendi Oturum ödüllerine katılmasına ve Scroll Marks puanları kazanmasına izin verdi.

Ayrıca, Turbo & Stable fonları, SolvBTC, slisBNB ve Staked ETH gibi ürünleri içerir ve bu ürünlerin mantığı daha önce bahsedilenlere benzer.

Özellikle, Tranchess, Turbo & Stable fonlar aracılığıyla kazanılan ödül puanlarından %3 ücret alır. BNB Zinciri'nde, bu %3 kullanıcıların ödül puanlarını etkilemeden proje ekibi tarafından karşılanır. Scroll'da ise ücret, kullanıcıların Turbo puan kazançlarına göre kesilir. Tüm ödül puanları, proje olgunluğu ve TGE (Token Generation Event) takvimiyle her zincirde tamamen veCHESS sahiplerine geri döndürülür, bu da veCHESS sahiplerinin getirisini daha da artırır.

BNB'den Ethereum'a, Tranchess Sıvı Kazıklama Arenasına Daha Fazla Odaklanıyor

DeFi ekosisteminin önemli bir direği olarak, sıvı kazıklama DeFi'nin (Toplam Değer Kilitlenmiş) TVL'sinin önemli bir bölümünü destekleyen bir şekilde ortaya çıkmıştır ve şu anda on milyarlarca doları aşmaktadır. Ethereum'un Shanghai güncellemesinden bu yana, sıvı kazıklama DeFi alanında hızla popüler hale gelmiş ve sermaye girişleri bu pazar trendini açıkça göstermektedir. DeFiLlama'ya göre, 24 Ağustos itibarıyla, sıvı kazıklama 45 milyar doların üzerinde bir değere sahiptir ve DeFi pazarının neredeyse yarısını oluşturmaktadır. Ayrıca, önemli PoS (Proof of Stake) zincirlerindeki mevcut kazıklama oranları göz önüne alındığında, sıvı kazıklama sektörü hala büyüme için yeterli alanı bulunmaktadır.

Aslında, yıllar süren iterasyon ve yükseltmelerin ardından, Tranchess zaten kazıklama alanına girdi. 2022'nin başlarında, Tranchess, BNB Fonunu başlatarak ve yeni gelir elde etmek için BSC doğrulayıcı düğümü olma yolundaki kazıklama getirisi fırsatlarına adım attı. Aynı yılın Aralık ayında Ethereum'da piyasaya sürülmesiyle birlikte, Tranchess likit kazıklama ürünü qETH'yi tanıttı. Bu yıl, V3'ünün piyasaya sürülmesiyle birlikte, Tranchess resmi olarak LSDFi (Likit Kazıklama DeFi) sektöründe adını duyurdu.

Çok sayıda bilinen LSD (Sıvı Kazıklama Türevleri) protokolüyle ortak olmanın ötesinde, Tranchess, Ethereum ve BNB Zincirindeki QUEEN tokenları için sıvı kazıklamayı da destekliyor. qETH karşılığında ETH yatırmayı seçen kullanıcılar, mevcut toplam yatırılan tutar 550.000 doları aşan bir APR kazanabilirler. Kazıklama ödülleri yanı sıra, kullanıcılar Balancer'daki qETH/ETH havuzunda likidite sağlayarak hem CHESS ödülleri hem de veBAL teşvikleri kazanabilirler ve bu ödüller diğer DeFi protokollerinde daha da kullanılabilirler. Tranchess, kazıklama ödüllerinde %10 ücret alır ve bu ücret düğüm operatörleri, Tranchess hazinesi ve haftalık geri ödemelerle dağıtılır.

Tek varlık getirisi madenciliğini artırmanın yanı sıra, BNB Fonu ek bir Alfa getirisi katmanı sunar. Özellikle, BNB Fonu, BNB'yi BNB Zinciri içindeki Tranchess doğrulayıcı düğümünde kazıklar ve %8 ile %16 arasında bir APR sunar. Bu ödül, protokol ücretleri düşüldükten sonra tüm nQUEEN+ ve nROOK+ sahiplerine dağıtılır ve Q/B/R jetonları kazıklanırken ek CHESS ödülleri mevcuttur. Örneğin, nQUEEN oluşturmak için BNB kazıklayan kullanıcılar, %0,45 PoS kazıklama ödülü ve 3,7% ile 11,7% arasında CHESS ödülleri kazanabilirler.

Tranchess, son zamanlarda yaptığı bir yazıda, qETH ve STONE gibi sıvı kazıklama ürünleri ile bunlara bağlı ürünlerin, staYSTONE ve turPSTONE gibi, ilgi çekmeye devam edeceğini ve Ethereum spot ETF'lerinin tanıtılmasının Ethereum ve kazıklama konusundaki kurumsal ilgiyi artıracağını ve Ethereum'un değerini yükselterek ağ talebini artıracağını, sonuç olarak kazıklama getirilerini artıracağını belirtti.

BTCFi kavramı olgunlaştıkça, BNB Zinciri'nde WBTC varlık yönetimini tanıtan ilk projelerden biri olan Tranchess'in, SolvBTC gibi projelerle olan mevcut ortaklıklarını nasıl kullanarak BTCFi alanındaki fırsatları daha fazla keşfedeceğini izlemek ilginç olacak.

TVL Bu Yıl %240'tan Fazla Arttı, Binance Labs ve Diğerleri Tarafından Desteklendi

Tranchess'in etkileyici büyüme rakamları, güçlü rekabet avantajını göstermektedir. DeFiLlama'ya göre, 24 Ağustos itibarıyla Tranchess'in TVL'si 210 milyon doları aşarak bu yıl Scroll'da %241,9 büyümeyle ikinci sıraya yerleşti.

DeFi protokolü olan Tranchess, merkezi olmayan finansın patlama döneminde doğmuş bir protokol olarak 2021 yılında 1.5 milyon dolarlık bir tohum fonlama turunu tamamladığını duyurdu. Üç Oklu Capital, Spartan Grubu, Binance Labs, Longhash Ventures ve IMO Ventures gibi dikkate değer kuruluşlar bu turda yer aldı.

Ürün stratejisinin ötesinde, takım etkileyici sermaye desteğiyle desteklenen başarının kritik bir faktörü olmuştur. Tranchess'in kurucu ortağı Danny Chong, bankacılık sektöründe 16 yıldan fazla deneyime sahiptir ve önceden Crédit Agricole'de SEA'da FX ve sabit getirili ürün satışlarının başında yer almıştır. Diğer takım üyeleri, Microsoft, Google, Morgan Stanley ve UBS gibi şirketlerde deneyim sahibi olan geniş profesyonel geçmişlere sahiptir.

Tokenomics, Tranchess ekosisteminin başka bir hayati bileşenidir. Yönetişim tokenı CHESS'in toplam arzı 300 milyon olup, bunun %50'si topluluk dağıtımı ve teşvikler için ayrılmıştır. Token sahipleri topluluk kararlarına katılabilir, oy kullanabilir ve CHESS'i işlem ücretlerini ödemek için kullanabilir. İkincil piyasada satın alma yanı sıra, kullanıcılar QUEEN, BISHOP veya ROOK token'larını (3:4:2 oranında ağırlıklı) kazıklayarak veya AMM havuzlarına likidite sağlayarak CHESS kazanabilir. veCHESS kilitlenmiş CHESS tokenlarını temsil eder ve kilitlenme süreleri bir haftadan dört yıla kadar değişir. Dönüşüm oranı doğrusal olarak artar - bir yıl için 1 CHESS kilitlenmesi 0.25 veCHESS sağlarken, dört yıl için kilitlenmesi 4 veCHESS sağlar. veCHESS sahipleri, BISHOP ve ROOK arasında Alfa getirilerinin dağıtımı üzerine oy kullanma, haftalık CHESS emisyonlarına oy kullanma, haftalık protokol gelirlerinin %50'sini alma, geliştirilmiş kazık verimliliği ve önceki olarak bahsedilen Turbo & Stable fon puan kazançlarının %3'ünü paylaşma gibi çeşitli ayrıcalıklardan faydalanırlar.

Geçen Perşembe, Tranchess yeni bir topluluk yönetişim teklifi tanıttı ve veCHESS sahiplerinin Turbo & Stable ürünleri için gelecekteki işbirlikleri üzerinde oy kullanmasını sağladı. Bu hareket, veCHESS için uygulama senaryolarını genişletmekle kalmaz, aynı zamanda Turbo & Stable modelinin hızla çoğaltma potansiyelini vurgular.

Ayrıca, DeFi "karanlık orman" zorlu ortamında, Tranchess güvenliği artırmak için önemli çabalar sarf etmiştir. Bunlar PeckShield ve Certik tarafından tamamlanan akıllı sözleşme denetimlerini, Immunefi ile başlatılan bir hata avı programını ve DeFi sigorta protokolü InsurAce ile ortaklıkları içermektedir. Yol haritasına göre, Tranchess 2024'te daha fazla yapılandırılmış ürün, düğüm operatörleri desteği ve çapraz zincir (X-Chain) genişlemeleri de dahil olmak üzere sunumlarını genişletmeyi planlıyor.

Genel olarak, köklü bir kripto yapılandırılmış fon olarak, Tranchess kullanıcılarına çeşitli risk stratejileri sunarken varlık tahsis esnekliğini ve verimliliğini arttırmaktadır. Sıvı kazıklamanın devam eden yükselişi ile LSD sektörünün artan ivmesi, Tranchess'e DeFi piyasasında güçlü bir rekabet avantajı sağlayacak.

Açıklama:

1. Bu makale [den alıntıdır.PANews]. Orijinal Başlığı İleriye Taşıyın 'TVL Yıl İçinde %240'tan Fazla Yükseldi, Kripto Grup Fonu Tranchess Likit Kazıklama Alanına Girdi'. Tüm telif hakları orijinal yazarına aittir [Nancy, PANews]. Bu yeniden basım hakkında itirazlarınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Öğrenekip ve onlar bunu hemen halledecekler.
2. Sorumluluk Reddi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalenin çevirileri Gate Learn ekibi tarafından yapılmaktadır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya kopyalanması yasaktır.