Empecé a gustarme los memecoins e incluso compré MOODENG.

El FOMO me alcanzó. Mi expectativa por defecto es que el precio llegará a $0, pero no quiero perderme si se convierte en el próximo Doge. Quiero ser parte de la historia de éxito. Parte de esa comunidad alcista.

De hecho, comprar memecoins, más que otros tokens de utilidad, proviene de una necesidad inherente de pertenecer, de ser parte de una historia y de unirse a una comunidad que comparte el optimismo de "lograrlo".

Ves, este optimismo y alcista es difícil de encontrar en otros sectores de criptomonedas.

Los usuarios de Ethereum esperan solo un aumento de 3x a 4x para ETH en este ciclo, con BTC posiblemente haciendo lo mismo. SOL podría alcanzar los $1,000. Para tokens de bajo flotante y alto valor total en circulación, el sentimiento general es bastante sombrío.

También va en contra de mi promesa personal de no negociar con memecoins. No compraré la mayoría de los que se promocionan en mi feed de X, pero correré el riesgo con algunos en los que creo que podrían despegar.

Cambié de opinión porque mi regla principal en cripto es mantener la mente abierta y probar cosas nuevas. Ser maximalista uno mismo es arriesgado, pero detectar e invertir en comunidades maximalistas puede ser altamente gratificante.

Entonces, esta publicación del blog explora nuevos desarrollos, centrándose particularmente en los métodos emergentes de introducción de tokens en el mercado.

Identificar las últimas tendencias en la impresión de tokens podría ser el comercio más rentable que podamos hacer. Memecoins es solo una de las tendencias, con otras emergiendo en este ciclo.

La breve historia de la impresión de tokens

Las criptomonedas como cobertura contra la impresión de dinero fiduciario es la mentira más grande que contamos.

Si bien Bitcoin podría ser una excepción, la industria de criptomonedas en su conjunto imprime dinero de maneras que harían envidiar a los bancos centrales. Hay 14,741 criptomonedas listadas en CoinGecko, con miles más que no sobreviven el tiempo suficiente para figurar allí.

Y en cada ciclo, la impresión de dinero se vuelve más fácil.

Hablé sobre la historia de la impresión de tokens detalladamente y sobre lo que se esperaba en esta corrida alcista hace un año, pero debo recapitular rápidamente ya que la publicación del blog ahora es solo para suscriptores de pago.

Ecos del Pasado: Lo que el Mercado Deja Vu nos Dice Sobre el Próximo Mercado alcista.

Aquí tienes un desglose de las metas clave de impresión de dinero que debes conocer y cómo cambia el juego (si has leído mi publicación anterior, siéntete libre de saltarte esta sección).

1. Litecoin y la primera era de las altcoins (2011): Litecoin fue una de las primeras altcoins, lanzada en 2011 como una bifurcación de Bitcoin. ¡Hasta Litecoin creíamos que Bitcoin era la cadena de bloques! Pero la bifurcación de BTC también "bifurcó" nuestra comprensión de que podemos crear nuestro propio dinero privado. Esta era vio un puñado de bifurcaciones de Bitcoin y altcoins de prueba de trabajo, incluidas Bitcoin Cash y Bitcoin SV. Estos tokens de bifurcación dieron a los titulares de Bitcoin tokens "gratis" durante las bifurcaciones, creando oportunidades de ganancias.
2. Boom de ICO (2017): El auge de las ICO fue impulsado por el estándar ERC20 de Ethereum, que lo hizo barato y fácil de crear nuevos tokens. ¡Ya no se necesita hardware de PoW! Se lanzaron miles de tokens, cada uno con promesas ambiciosas. A menudo, las ICO recaudaron grandes sumas de dinero, pero muchos proyectos no cumplieron, lo que resultó en pérdidas masivas después del colapso de 2018. Esta fue una fase clave de “impresión de dinero” especulativa, ya que los equipos lanzaron tokens con un esfuerzo mínimo, lo que llevó al colapso eventual del mercado.
3. DeFi y Liquidity Mining (2020): La siguiente innovación llegó durante el verano de DeFi en 2020, cuando la minería de liquidez y la agricultura de rendimiento se volvieron populares. Proyectos como Compound (COMP) y Susiswap introdujeron recompensas de minería de liquidez, donde los usuarios recibían tokens de gobierno por participar en los protocolos. Esto incentivó la liquidez y la participación de los usuarios, pero la avalancha de nuevas emisiones de tokens finalmente abrumó la demanda, lo que provocó caídas en el mercado.
4. Era del Lanzamiento Justo: Duró poco tiempo. El token YFI de Yearn Finance fue un ejemplo notable del concepto de 'lanzamiento justo', donde los tokens se distribuyeron a los usuarios sin una ICO o preventa. Permitió que cualquiera participe, y las recompensas iniciales de cultivo de YFI atrajeron una amplia atención. Sin embargo, la gente se dio cuenta de que los 'lanzamientos justos' no eran justos en absoluto. La minería previa al marketing era común, y los equipos tenían poco que ganar con un enfoque de lanzamiento justo real, por lo que los incentivos no estaban alineados.
5. NFT y Ponzitokenomics (2021): La locura de los NFT, mejor conocida por Bored Ape Yacht Club, introdujo un nuevo tipo de impresión de dinero. La creación de infinitas colecciones de NFT imitó la misma creación especulativa de tokens que causó colapsos anteriores. La atención y el capital se diluyeron eventualmente, lo que llevó al colapso de muchos nuevos proyectos de NFT. Los NFT son como memecoins pero con un tamaño de comunidad limitado debido a un máximo de 10k NFT por colección y precios de venta caros que excluyeron a muchos.

Si bien la forma en que emitimos "dinero" en el mercado difiere, el mercado finalmente colapsa cuando la cantidad de "dinero" impreso supera al "dinero más duro" que ingresa al mercado.

Terminamos imprimiendo demasiados tokens para satisfacer la demanda.

Las historias de impresión de dinero del ciclo alcista de 2023-2024

La primera etapa del actual repunte alcista estuvo marcada por el surgimiento y caída de la tendencia de puntos para airdrop.

El meta de puntos evolucionó naturalmente para abordar algunos problemas de minería de liquidez. Al proporcionar a los equipos más flexibilidad para ejecutar TGE y atraer capital al protocolo, impulsó el crecimiento de TVL, "probando" el ajuste del producto al mercado. Esto, a su vez, permitió a los equipos obtener valoraciones más altas de los capitalistas de riesgo.

Inicialmente, funcionó maravillas, ya que Jito y Jupiter recompensaron generosamente a los usuarios. Sin embargo, una vez que las reglas del meta juego de puntos por airdrop se hicieron claras, el retorno de la inversión a menudo se volvió negativo.

Los degens utilizaron el farming apalancado para ganar puntos pero terminaron pagando más en intereses de los que obtuvieron en airdrops. Además, el sistema de puntos carecía de la transparencia que tenían las campañas de minería de liquidez de la época del verano DeFi.

Te hicieron creer que al apostar 'DYM' o 'TIA' recibirías múltiples airdrops (que nunca llegaron) para hacerte rico.

Sin embargo, el peor culpable que marcó la disminución de la tendencia fue el lanzamiento de tokens de baja flotación y alto FDV. A medida que TVL crecía, el mercado consideraba que esos protocolos eran más caros, por lo tanto, los tokens se lanzaban a valoraciones extremadamente altas que no dejaban margen de ganancia para los nuevos compradores.

High FDV no es un meme, aprendimos.

Los puntos no desaparecerán por completo, pero la disminución en el sentimiento y el uso se está desvaneciendo. Por ejemplo, Eigenlayer decidió no participar en el airdrop de la Temporada 3 y optó por 'incentivos programáticos', que es una forma elegante de decir minería de liquidez.

Actualmente, la mayoría de los protocolos principales están en su segunda, tercera o cuarta temporada de cultivo de puntos, y la emoción por los nuevos protocolos con granjas de puntos ha disminuido. Solía compartir "Las mejores granjas de la semana" en este blog, pero ahora me resulta difícil identificar grandes oportunidades de puntos en el mercado.

Los nuevos protocolos que se perdieron el barco de los puntos tienen que innovar con un modelo de emisión de tokens que atraiga a los usuarios y los haga ricos. Aquí hay algunas metas de impresión de tokens que están surgiendo.

Venta de Tokens Públicos-Privados

Las ICO están muertas. ¡Vivan las ICO!

Quizás el comerciante de CT más influyente, Cobie,escribió en su publicación de blog en mayo,que el problema actual del mercado de criptomonedas se centra en que los nuevos lanzamientos de tokens son en gran medida no invertibles para los participantes regulares debido a la "captura privada" del potencial al alza.

La mayor parte del descubrimiento de precios ocurre en rondas de financiación privada con VCs, que fijan precios bajos antes de que los tokens estén disponibles públicamente. Como resultado, cuando estos tokens llegan al mercado, están sobrevalorados con valuaciones diluidas (FDV) infladas, dejando poco margen para que los inversores públicos obtengan beneficios. Esto beneficia a los insiders mientras que los compradores públicos enfrentan oportunidades de alto riesgo y bajo rendimiento.

Por ejemplo, la valoración de ETH en la etapa de siembra o ICO dejó una gran ventaja para los compradores.

Sin embargo, ya no es el caso con tokens de baja flotación y alto valor de FDV como STRK, EIGEN o cualquier otro de este ciclo.

Entonces, la solución de Cobie es el lanzamiento de Echo - plataforma para la inversión en etapas tempranas en tokens.

Así es como funciona:

1. Líderes de grupo: los "inversores experimentados" (o KOL) crean grupos y comparten oportunidades de inversión con los miembros. Los miembros del grupo pueden elegir seguir e invertir en estas ofertas en los mismos términos que el líder.
2. Inversiones en cadena: Todas las inversiones se realizan en Base L2 utilizando USDC
3. Contratos inteligentes: Las inversiones son gestionadas legalmente por Echo a través de contratos inteligentes, por lo que el inversor principal nunca maneja directamente sus fondos. Solo usted puede decidir cuándo vender sus tokens en caso de inversiones de token.
4. Para fundadores: los fundadores que desean financiamiento descentralizado impulsado por la comunidad pueden recaudar dinero de los grupos de Echo, evitando la propiedad concentrada de VC y distribuyendo capital o tokens a verdaderos inversores nativos de la cadena.

Necesitas pasar el KYC, conectar tu cuenta X o Farcaster, pasar el cuestionario y luego unirte a grupos para ver las ofertas.

Su primer gran acuerdo fue con Initia, recaudando $2.5 millones de al menos 500 participantes a una valoración de $250 millones, un 28.57% inferior a la valoración de $350 millones para la Serie A.(según The BlockEl tamaño máximo del boleto fue de $5k.

Es genial que los participantes de Echo pudieran invertir a una valoración más baja que la Serie A. Pero este concepto se remonta en gran medida a los modelos tempranos de ICO del pasado. Lo cual muchos de nosotros perdimos.

Claro, podría crear mi propio grupo e invitar a mis seguidores a invertir juntos en protocolos en etapa temprana. Los protocolos podrían beneficiarse de una comunidad más grande en comparación con las rondas de VC, pero esto no resuelve muchos de los problemas enfrentados por los proyectos, como inyecciones de capital más grandes, conexiones en la industria, orientación estratégica, marketing & credibilidad, y apoyo a largo plazo.

Aun así, creo que los proyectos pueden beneficiarse de una combinación de fuentes de financiamiento: asegurar un respaldo significativo de notables VCs y luego unirse a Echo para una ronda de construcción comunitaria. Como lo hizo Initia.

Sin embargo, Echo es actualmente una comunidad exclusiva y eso es exactamente por qué puede ser tan rentable: la mayoría de las plataformas ICO más demandadas, como Coinlist, hacen difícil ingresar. Y los tamaños de asignación son muy pequeños.

Si puedes entrar, pruébalo.

"Ventas de Patrocinador"

Solo he hecho dos rondas de KOL: Bubblemaps y Vertex.

Recientemente, me he unido a una tercera: Infinex. Digo "más o menos" porque no fue una ronda típica de KOL.

En una ronda típica de KOL, un influencer es alcanzado por un proyecto que ofrece "oportunidades" de inversión con mejores condiciones que las que se ofrecen a los VC. ¿El truco? Los KOL deben tuitear algunas publicaciones sobre el proyecto. La falta de estos términos de chelín me atrajo a Bubblemaps y Vertex. Pero, ¿de qué sirve tenerme como inversor si no soy cómplice?

Kain de Synthetix se acercó de manera diferente a la venta de tokens Infinex.

Además de la campaña de yield farming gamificada, dirigió la venta de NFT de Patron. Recibí un mensaje directo de Kain diciéndome que podía invertir eligiendo uno de los tres términos de bloqueo y valoración: desbloqueado uno, adquisición anual o acantilado de 1 año con adquisición de derechos de 2 años con un descuento del 75%.

¡Infinex recaudó $65M de 41k patrocinadores!

En el podcast con Blockworks,Kain argumentó que los métodos de distribución de tokens prevalentes, que dependen en gran medida de airdrops y ventas privadas a inversores acreditados, son defectuosos.

Aboga por un enfoque más justo en el que todos, desde los inversores de capital de riesgo hasta los influyentes y los inversores cotidianos, tengan la misma oportunidad de comprar tokens al mismo precio.

“Todos están en igualdad de condiciones. Y eso es lo mejor que se puede hacer, ¿verdad? Si todos tienen las mismas reglas, se les da a todos tanta información como sea posible. Se previene, ya sabes, que alguien entre en FOMO sin saber lo que está sucediendo.” - Kain

Al igual que Echo, Infinex se inspira en la era de las ICO, así como en la tendencia puntual, pero adaptándola a la era actual. Sí, muchos eran personalidades influyentes de CT, por lo que la venta pone a una gran comunidad fuera de la ventana. Pero había diferentes formas de calificar para la venta (point farming).

Desafortunadamente, este modelo podría no funcionar para proyectos menos populares. Sin embargo, definitivamente me uniría a más ventas de tokens si ofrecieran ventas de KOL sin ataduras con opciones en su sitio web, en lugar de requerir un contrato SAFT con plazos de TGE poco claros.

Pero hay una nueva tendencia que permite a cualquiera unirse a una venta de tokens.

Modelo de Runas u Otro Token en Bitcoin

Personalmente, BTCfi es la innovación 0 a 1 más emocionante en criptomonedas de este ciclo. Me divertí mucho acuñando NFT de Ordinal y jugando con tokens BRC20/Rune.

Lo admito, la infraestructura y la interfaz de usuario no son excelentes, pero están mejorando. Aún así, ORDI (el primer token BRC20) se acuñó de forma gratuita y alcanzó una capitalización de mercado de 1.8B$, generando ganancias increíbles para los primeros adoptoooors. ¡Esa es una historia de éxito en la que deberíamos fijarnos!

También lo tuve, pero lo vendí demasiado pronto...

BTCfi fue una de las narrativas más populares, pero la emoción terminó poco después del lanzamiento del protocolo Runes.

Y sin embargo... sigo creyendo que BTCfi puede hacer grandes cosas: la infraestructura está mejorando, la comunidad es fuerte (y en su mayoría se basa en Asia, por lo que se habla menos de BTCfi en CT). Los precios también se están recuperando. Echa un vistazo al rendimiento de las 10 mejores monedas de Rune en los últimos 7 días.

Pero lo más importante de BRC20 y la innovación de Runes es cómo se emiten al mercado.

Los tokens Rune pueden ser creados por cualquier persona en bitcoin pagando solo la tarifa de transacción BTC.Para probar, vaya a Luminex y elija un token para minarO puedes lanzar tu propia memecoin y elegir un % de premine. Esta premine será claramente visible para todos.

Soy optimista sobre Runes porque se oponen a todo lo que no nos gusta de las rondas de VC, las preventas, los tokens de baja flotación y la falta de transparencia de los lanzamientos actuales de memecoin. Runes representan el modelo de lanzamiento de token más justo disponible.

Además, la pequeña tarifa de transacción de Bitcoin y las transacciones muy lentas añaden suficiente fricción para evitar la sobreimpresión de tokens y la concentración en unas pocas carteras de las que sufren las memecoins en otras cadenas.

Creo que hace falta un nuevo catalizador para inculcar una nueva ola de FOMO.

Actualmente, Fractals L2 está teniendo un momento, por lo que quizás construirá entusiasmo por Runes, ya que Runes primero se puede acuñar en Bitcoin y luego se puede conectar a Fractals (u otro Bitcoin L2) donde obtienen capacidades de contrato inteligente.

En una nota al margen, el token FB de Fractal se extrae como BTC, y puedes unirte a la minería en la nube alquilando máquinas PoW. Debido a la alta inflación, FB solo está bajando.

Finalmente, un nuevo estándar de tokens en Bitcoin podría prevalecer, tal vez a través de la actualización OP_CAT que conduce a modelos innovadores de tokens.

Mi punto es que los tokens lanzados de manera justa en Bitcoin tienen un inmenso potencial especulativo, y vale la pena seguir de cerca el ecosistema BTCfi.

Ton Mini-Apps Tap-to-Earn

Tocar la pantalla del teléfono no es mi actividad favorita para ganar dinero.

Sin embargo, Ton y Telegram han permitido que las mini aplicaciones de toque para ganar atraigan a millones de usuarios. Usuarios que a menudo no se basan en los EE. UU., por lo tanto, la mayor parte del CT se está perdiendo la nueva narrativa.

En mi publicación anterior, hablamos sobre lo que hace de Asia del Sur un mercado de criptomonedas único.

Hemos aprendido que para muchos en países del tercer mundo, los airdrops de toque para ganar proporcionan una nueva fuente de ingresos en medio de desafíos económicos. Esto se alinea mejor con la promesa de la cadena de bloques de democratizar las criptomonedas, haciéndolas accesibles para todos, no solo para los ricos que se benefician más del modelo de punto a airdrop.

Pero después de la locura de DOGS, Catizen y Hamster, no está claro qué vendrá a continuación. Todos los tokens están en modo de descarga en este momento, por lo que se necesita un próximo catalizador para que las mini-aplicaciones de Ton atraigan a una nueva multitud de degens.

Conviértete en el primero en notar el cambio de tendencia para obtener el máximo beneficio.

Memecoins

Las memecoins son comunidades tokenizadas.

Murad hizo un trabajo increíble explicando la propuesta de valor de las memecoins en el video a continuación. Explica claramente cómo las memecoins son superiores a muchos tokens de utilidad en el estado actual del mercado (desbloqueos de VC, falta de transparencia, problemas regulatorios…)

Sin embargo, solo presentó un lado de la historia del memecoin.

Su captura de pantalla que muestra el rendimiento superior de las memecoins pasa por alto que el 99.5% de ellas se desploman a cero en uno o dos días.

Contrariamente a su visión optimista, las memecoins típicamente son lanzadas por grupos internos con grandes suministros preminados, promovidas por KOLs que recibieron pago o asignaciones significativas, y están listas para vender a nuevos compradores.

No hay una comunidad real de ella. Solo vendiendo la ilusión de una comunidad. Esa es la razón por la que me mantengo alejado de las memecoins: encontrar la verdadera joya en la pila de mierda es complicado y requiere mucho tiempo. Puedes quemar tu capital muy rápido saltando de memecoin en memecoin. Por lo tanto, será mejor que tengas BTC.

Sin embargo, las memecoins son el sector con la comunidad más alcista en el mundo de las criptomonedas. Esta codicia es el terreno de alimentación clave para que aparezca una auténtica joya, un competidor de Doge. Por eso, no renuncio al 100% a las memecoins.

Además, plataformas como Pumpdotfun en este ciclo innovaron al introducir un mecanismo de lanzamiento más justo para prevenir el comercio interno, resolvieron problemas de liquidez inicial utilizando una curva de vinculación dinámica y mitigaron muchos riesgos de seguridad.

Una buena apuesta podría ser en tokens de lanzamiento de memecoin como Ethervista o la próxima plataforma Rush. Conozco a las personas que construyen Rush, así que no debería ser una estafa.Puedo usar mi enlace para unirme a la lista de espera. Sin embargo, tenga cuidado: el token Ethervista ha estado disminuyendo desde su lanzamiento.

Reenvasado + Nuevo Token

Las monedas antiguas son aburridas y los degens quieren cosas nuevas.

¿Y si pudieras cambiar el nombre de tu marca, crear un nuevo ticker de token y comenzar de nuevo con un nuevo gráfico? Eso es exactamente lo que está sucediendo. Por primera vez escribí sobre esta tendencia en junio.

Siete tendencias emergentes en cripto

Tenemos múltiples rebrandings como MATIC a Polygon con el nuevo token POL,Orion cambiando a Lumia (tokens de ORN a LUMA), Covalent (protocolo DA para la era de la IA) migrando de CQT a CXT token, el cambio de marca de Connext a Everclear (y la introducción de nuevos tokenomics), ¡y muchos más!

El ejemplo más interesante es Fantom migrando $FTM a $S, así como Arweave lanzando el Protocolo AO.

Arweave decidió lanzar un nuevo token para AO Protocol (AO) en lugar de usar AR. Tiene sentido ya que AO es un protocolo diferente, pero lo interesante es minar el token AO simplemente manteniendo AR en tu billetera. ¡Imprimir dinero brrrrrr!

Desafortunadamente, los rendimientos simbólicos de estos cambios de marca no dan muchas esperanzas para la tendencia. Tal vez solo el cambio de marca de Fantom esté cobrando fuerza, mientras que incluso Polygon está luchando en este ciclo.

Aun así, esté atento a los cambios de marca que atraigan el interés de la comunidad. Esto demuestra que los equipos siguen aquí, que no han abandonado el protocolo y que siguen construyendo.

Tokens de comunidad / social

Maldito FriendTech y 0xRacer.

Uno de mis mayores errores del ciclo.

Tuvieron la oportunidad de crear una aplicación para consumidores que podría haber alcanzado más allá de la multitud de cripto degenerados. Pero eligieron el camino fácil para estafar a la gente.

En cualquier caso, FT cambió la industria al normalizar el uso de Privy para mejorar la experiencia del usuario y popularizar los tokens sociales.

En FT v1 los tokens sociales se basaban en la personalidad de KOL, y en V2 el objetivo era tokenizar comunidades.

Al igual que los memecoins, los tokens de la comunidad se centran en la comunidad, brindando acceso a un club exclusivo.

El ejemplo más exitoso es el token DEGEN, que recientemente se incluyó en Coinbase y subió un 127%. Inicialmente, era un token de la comunidad lanzado desde el aire a los miembros activos de Farcaster. Personalmente, gané ~ $ 40K USD simplemente publicando en Warpcaster.

La belleza de DEGEN radica en su lanzamiento impulsado por la comunidad y su integración en Farcaster, gracias a la naturaleza abierta de la plataforma. Tokens como DEGEN recompensan la participación, ayudando a resolver el clásico problema del huevo y la gallina de las plataformas sociales: los usuarios no publican porque no hay suficientes usuarios. Al recompensar generosamente a los miembros tempranos, otras aplicaciones sociales pueden adoptar una estrategia similar. Lens tuvo su propio lanzamiento aéreo

Mi punto aquí es probar nuevas aplicaciones sociales descentralizadas, como Phaver (también obtuve un airdrop de 250 USD por algunas publicaciones en él).

Sin embargo, su utilidad dentro de una aplicación específica limita su adopción. DEGEN decidió lanzar su propio L3 para expandirse, así que mantente atento a lo que decidan hacer otros tokens de la comunidad.

Guinda del pastel: es muy probable que obtengamos tokens de Farcaster, Lens, OpenSocial y otros tokens de SocialFi.

¿Qué buscar en esta carrera alcista?

Los mejores rendimientos llegan al comienzo de un nuevo meta emergente. La minería de liquidez, el point farming, los lanzamientos justos y las acuñaciones de NFT han generado millones para los primeros usuarios. Mi misión es identificar estas nuevas tendencias de acuñación de tokens y encontrar formas de capitalizarlas.

Una buena señal de alto potencial es la confusión inicial mezclada con amor u odio de la comunidad. Mientras la gente se preocupe, preste atención.

Estudia cómo esta creación de tokens crea un efecto de volante inercial, donde los usuarios tempranos son recompensados e incentivados a permanecer en el ecosistema. Puede parecer un esquema Ponzi, pero los mejores mecanismos de impresión de dinero a menudo comparten características similares.

Y recuerda siempre mantener la mente abierta. ¡Prueba cosas nuevas y avísame si encuentras algo interesante!

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