Giriş

Küresel finansal sistemde, reasürans sektörü kritik bir rol oynamaktadır. "Sigortacılar için sigorta" olarak hareket eden reasürans, sigorta şirketlerine tüm sektörün istikrarını sağlayan bir risk çeşitlendirme aracı sağlar. Bununla birlikte, geleneksel reasürans piyasası uzun süredir yüksek karmaşıklık, düşük şeffaflık ve giriş engelleri ile boğuşuyor ve bu da daha fazla gelişmesini engelliyor.

Blok zinciri teknolojisinin yükselişi ve Web3 kavramı ile birlikte, finansal teknoloji sektörü dönüşüm için yeni fırsatlar yaşamaktadır. Blok zincirinin merkezsizleşme, şeffaflık ve değişmezliği, sigorta dahil birçok endüstride yenilik için olanaklar yaratmıştır. Re.xyz, blok zinciri teknolojisi aracılığıyla geleneksel reasürans endüstrisini devrimleştirmeyi amaçlayarak bu bağlamda ortaya çıkmıştır.

Bu makale, yeniden sigorta endüstrisinde Re.xyz'in arka planına, operasyonel mekanizmalarına, teknik mimarisine ve değerine ve potansiyeline derinlemesine bir şekilde inceleyecektir. Ayrıca, Re.xyz'in karşılaşabileceği düzenleyici, teknolojik ve pazar benimseme sorunlarını da ele alacağız.

Yeniden sigorta endüstrisi neden blok zincir teknolojisine ihtiyaç duyuyor?

Reasürans, sigorta şirketleri için önemli bir risk yönetimi aracı olarak hizmet verir ve küresel ekonomide vazgeçilmez bir rol oynar. Bununla birlikte, geleneksel reasürans endüstrisi birkaç temel zorlukla karşı karşıyadır:

Düşük şeffaflık
Reasürans kontratları genellikle standartlaştırılmamış karmaşık terimler ve koşulları içerir, bu da tarafların doğru ve kapsamlı bilgilere zamanında erişmesini zorlaştırır. Bu şeffaflık eksikliği güven maliyetlerini artırır ve piyasa verimliliğini engeller.

Verimsizlik
Reasürans işlemleri genellikle aracılar, sigortacılar ve reasürans şirketleri de dahil olmak üzere birden fazla aracı tarafından gerçekleştirilir. Bu aracılar işlem maliyetlerini artırır ve işlem sürelerini uzatır. Ayrıca, manuel işlemler insan hatalarına karşı hassastır.

Yüksek giriş engelleri
Yeniden sigorta piyasasının karmaşıklığı ve uzmanlığı nedeniyle, küçük ve orta ölçekli sigortacılar ve yeni sermaye sağlayıcıları girmekte zorlanıyor. Yüksek başlangıç maliyetleri ve sıkı düzenleyici gereksinimler, piyasada rekabeti ve inovasyonu sınırlıyor.

Risk konsantrasyonu
Geleneksel yeniden sigortacılık piyasasındaki riskler genellikle yoğunlaşmıştır. Büyük bir felaket durumunda, bu yoğunlaşma önemli kayıplara ve tüm endüstrinin istikrarını tehdit edebilir.

Yeniden sigorta endüstrisi dönüşümün kritik bir anında. Geleneksel işletme modelleri artık modern finans piyasasının verimlilik, şeffaflık ve güvenlik taleplerini karşılamıyor. Blok zinciri teknolojisi yeniden sigorta endüstrisi için yeni bir perspektif ve araçlar sunuyor ve uzun süredir var olan zorlukları ele almak ve sektörü yükseltmek için potansiyel sağlıyor:

Merkeziyetsizlik ve şeffaflık
Blok Zinciri'nin dağıtık defter teknolojisi, veri paylaşımı ve şeffaflığı sağlar, tüm katılımcıların işlem kayıtlarını görüntülemesine olanak tanır, bilgi asimetrisini ve güven maliyetlerini azaltır.

Akıllı sözleşmelerle otomasyon
Akıllı sözleşmeler, insan müdahalesi olmadan önceden belirlenmiş koşulları otomatik olarak gerçekleştirebilir, böylece insan hatalarını ve aracıların dahil olmasını en aza indirirken işlem verimliliğini artırır.

Giriş engellerini düşürmek
Blok zinciri platformları, küçük ve orta ölçekli sigortacıların ve yeni sermaye sağlayıcılarının yeniden sigorta pazarında doğrudan katılımını sağlayarak, başlangıç maliyetlerini azaltır ve pazar çeşitliliğini ve rekabeti teşvik eder.

Risk çeşitlendirmesi
Blok zinciri, küresel sermaye sağlayıcılarına daha etkili risk dağılımı sağlayarak, risk konsantrasyonunu azaltır ve endüstrinin büyük olaylara karşı direncini artırır.

Re.xyz'nin Ortaya Çıkışı ve Gelişimi

2022 yılında kurulan ve Amerika Birleşik Devletleri merkezli olan Re.xyz, blok zinciri teknolojisi ve Web3 prensipleri aracılığıyla küresel reasürans piyasasını yeniden şekillendirmeyi amaçlamaktadır. Re.xyz, sermaye sağlayıcıları, sigorta şirketleri, reasürans şirketleri ve düzenleyicileri bir araya getiren merkezi olmayan bir reasürans platformu kurmayı hedeflemektedir, endüstri genelinde verimliliği ve şeffaflığı teşvik etmektedir.

Karn Saroya, Re.xyz'nin ortak kurucusu ve CEO'sudur. MIT mezunu olan Karn, önceden Cover adlı, girişim sermayesi destekli bir sigorta teknoloji platformu kurmuştur. Kişisel ve ticari sigorta ürünlerini dijitalleştirme ve doğrudan tüketici modellerine odaklanan Cover, Oliver Wyman'ın finansal hizmetler bölümünde yönetim danışmanı olarak da görev yapmıştır. Burada çeşitli stratejik ve operasyonel optimizasyon projeleri üzerinde çalışmıştır.

Karn Saroya, insurtech sektöründe neredeyse on yıllık bir deneyime sahip olup, geleneksel sigorta endüstrisinde teknolojik inovasyonu sürdürmeye adanmıştır. Kariyeri boyunca, reasürans endüstrisinde yüksek maliyetler, opak süreçler ve giriş engelleri gibi kritik konuları belirlemiştir. Blok zinciri teknolojisinin dönüştürücü potansiyelini tanıyarak, bu zorluklarla başa çıkmak ve piyasaya inovasyon getirmek için harekete geçmiştir.

Kaynak: Resmi Websitesi

Kuruluşundan bu yana, Re.xyz, iş modeli ve potansiyeline duyulan yatırımcı güvenini yansıtan çeşitli finansman turu sağlamıştır.

2022'nin sonunda Re.xyz, Tribe Capital, Framework ve Electric Capital gibi önde gelen risk sermayesi şirketlerinin katılımıyla 14 milyon dolarlık bir tohum fonlama turunu tamamladı.

Mayıs 2024'te Re.xyz, Elektrik Sermayesi liderliğindeki 7 milyon dolarlık bir girişim sermayesi turunun tamamlandığını duyurdu. Fonlar, platform teknolojisini daha da geliştirmek, ekip faaliyetlerini genişletmek ve pazar genişlemesini hızlandırmak için kullanılacak. Aynı ay içinde Re.xyz, Avalanche blok zinciri ağı üzerinde tokenize reasürans fonunu başlattı ve Nexus Mutual'dan 15 milyon dolarlık bir finansman taahhüdü aldı.

Kaynak: Resmi Web Sitesi

Risk sermayesi desteğiyle, Re.xyz mülkiyet sigortası, havacılık sigortası, otomobil sigortası ve mesleki sorumluluk sigortası da dahil olmak üzere çeşitli sektörlere genişledi. Kamu bilgilerine göre, 1 Haziran 2024 itibarıyla Re.xyz'nin toplam varlıkları yaklaşık 41 milyon dolar, net varlıkları ise yaklaşık 21 milyon dolardı.

Re.xyz’nin Vizyonu ve Ekosistem Katılımcıları

Re.xyz, geleneksel yeniden sigorta piyasasını merkezsizleştirme amacıyla tasarlanmış yenilikçi bir blok zinciri tabanlı yeniden sigorta platformudur. Temel amaçları:

Risk getiri ile sermaye eşleşmesi
Re.xyz, sigorta şirketlerine verimli risk çeşitlendirme çözümleri sunarken, yatırımcılar için reasürans pazarına doğrudan bir kanal sağlar.

Verimliliği ve şeffaflığı artırma
Re.xyz, blok zinciri ve akıllı sözleşmeleri kullanarak işlem süreçlerinde otomasyon sağlar ve şeffaflığı garanti altına alır, operasyonel maliyetleri ve güven maliyetlerini azaltır.

Piyasa inovasyonunu teşvik etmek
Açık ekosistemi sayesinde, Re.xyz daha fazla katılımcı çekiyor, reasürans ürünleri ve hizmetlerinin inovasyonunu tetikliyor.

Re.xyz'in platform ekosistemi, platformun operasyonlarında kritik bir rol oynayan dört temel katılımcıdan oluşmaktadır:

Risk Sağlayıcıları (Kapsam Sağlayıcıları)
Bu, sigorta şirketlerini ve genel yönetici acentelerini (MGAs) içerir, bunlar birincil sigorta işini yazmakta ve risk maruziyetlerini çeşitlendirmek için reasüransa ihtiyaç duymaktadır.
Risk sağlayıcıları, sigorta risklerini Re.xyz platformuna yükler ve potansiyel yeniden sigorta destekçileriyle, örneğin sendikalar ve likidite sağlayıcılarıyla etkileşime geçer.

Distribütörler (Sendikalar)
Profesyonel reasürörler veya başlangıç likidite sağlayıcılarından oluşan, risk değerlendirmesi ve fiyatlandırma konusunda uzmanlık sahibidirler.
Distribütörler, risk sağlayıcılar tarafından sunulan projelerin risklerini değerlendirir, primler, risk limitleri ve süreleri de dahil olmak üzere yeniden sigorta koşullarını belirler ve platformda sigorta niyetlerini yayınlar.

Likitidite Sağlayıcıları (Üyeleri)
Kurumsal yatırımcılar ve nitelikli bireysel yatırımcılar dahil olmak üzere likidite sağlayıcıları, fon sağlayarak yeniden sigorta projelerini destekler.
Likidite sağlayıcıları, risk tercihlerine ve yatırım stratejilerine bağlı olarak belirli yeniden sigorta projelerine katılmayı seçerler, sermaye sağlarlar ve karşılık gelen sigorta primi geliri kazanırlar.

Denetçiler ve Yönetişim (Denetçiler)
Bu katılımcılar, platformun denetlenmesi, denetimi ve yönetiminden sorumludur, token staking yoluyla platform yönetimine katılır.
Denetçiler ve yönetişim katılımcıları, platformdaki işlemleri ve faaliyetleri denetler, şeffaflığı ve uyumu sağlar, koruyucu ve karar vericiler olarak hareket ederler.

Re.xyz'deki tipik bir proje süreci şu şekildedir:

Proje Gönderimi ve Yayını
Risk sağlayıcıları (Kapsayıcılar), platforma yeniden sigorta gerektiren risklerin ayrıntılı bilgilerini yükler. Bu bilgiler arasında risk türleri (örneğin mülkiyet, sorumluluk vb.), maruz kalma ve potansiyel ödeme tutarları, geçmiş kayıp verileri, risk analiz raporları ve istenen yeniden sigorta koşulları bulunur.

Risk Değerlendirmesi ve Dağıtımı
Distribütörler (Sendikalar), sunulan risk projelerini alır, profesyonel risk değerlendirmeleri yapar, bunun içinde fiyatlandırma (risk değerlendirmesine dayalı uygun reasürans primlerini belirleme) ve koşulları belirleme (kapsam limitleri, süre, ve özserlikler gibi reasürans sözleşmesi için belirli koşulların taslağı gibi) gibi işlemleri gerçekleştirir. Distribütörler daha sonra likidite sağlayıcıların gözden geçirmesi için platformda sigorta işlemlerine niyetlerini yayınlamaktadır.

Sermaye Artırımı ve Katılımı
Likitite sağlayıcıları (Üyeler), platformda mevcut reasürans projelerini gözden geçirir ve yatırım tercihleri ve risk toleransına dayanarak projeleri seçer ve katılır.
Sermaye Taahhüdü: Likidite sağlayıcıları, platform aracılığıyla seçilen yeniden sigorta projelerine sermaye taahhüt eder.
Serbest Sermaye: Tüm taahhüt edilen fonlar, Regulation 114 güven anlaşması aracılığıyla düzenlenmiş bir güven hesabına yerleştirilir, böylece fonların güvenliği ve uyumluluğu sağlanır.

Akıllı Sözleşme Dağıtımı ve Yürütülmesi
Bir yeniden sigorta projesi için sermaye toplama tamamlandıktan sonra, blok zincirinde akıllı bir sözleşme dağıtılır:
Kilit kontrat şartları: Tüm yeniden sigorta kontrat şartları ve koşulları akıllı kontrata kodlanır, böylece değiştirilemezler.
Otomatik yürütme: Sözleşme koşullarını karşılayan olaylar meydana geldiğinde, akıllı sözleşme otomatik olarak ödemeleri veya kar payı dağıtımını gerçekleştirir.

Risk Olay Yönetimi ve Ödemeler
Platform, yeniden sigorta projeleriyle ilişkili riskleri sürekli olarak izler ve gerektiğinde dış veri kaynaklarından (örneğin oraklar gibi) güncellenmiş verileri alır.
Ödeme koşullarını karşılayan bir risk olayı gerçekleştiğinde, akıllı sözleşme otomatik olarak ödeme sürecini başlatır.

Ödemeler, zamanında ve doğru bir şekilde tazminat sağlamak için emanet hesaptan risk sağlayıcıya transfer edilir.

Kar Dağıtımı ve Hesaplaşma
Risk sağlayıcıları, anlaşıldığı şekilde yeniden sigorta primleri öder ve prim geliri emanet hesaba yatırılır.
Gerekli ücretler düşüldükten sonra, prim geliri likidite sağlayıcıların katkı oranına göre dağıtılır ve akıllı sözleşme otomatik olarak yerleşimi gerçekleştirir. Likidite sağlayıcılar platform kurallarına göre kazançlarını çekebilir veya yeniden yatırım yapabilir.

Platform Yönetişimi ve Denetimi
Denetçiler ve yönetişim katılımcıları, platformun işlemlerini sürekli olarak izler ve tüm işlemlerin şeffaflığını ve uyumluluğunu sağlar.
Platform ayrıca bir yükseltme mekanizması tanıtır, katılımcıların yönetimde bulunmak, protokol yükseltmeleri ve optimizasyonları önermek ve oy kullanmak için jetonları riske atabilecekleri ve platformun sürekli olarak gelişmesini sağlayabilecekleri bir mekanizma.

Re.xyz’nin Teknik Mimarisi ve Uyumluluk Güvencesi

Re.xyz platformu, akıllı sözleşme ve merkeziyetsizlik özelliklerinden yararlanarak verimli ve güvenli yeniden sigorta işlemlerini mümkün kılan blok zinciri teknolojisi üzerine inşa edilmiştir. Re.xyz'nin temel mimarisi aşağıdaki gibidir:

Avalanche Blok Zinciri Altyapısı
Re.xyz, yüksek işlem kapasitesi, düşük gecikme süresi ve ölçeklenebilirliği nedeniyle Avalanche blok zinciri ağını tercih etti, bu da karmaşık finansal işlemlerin büyük bir hacmini yönetmek için ideal hale getiriyor.

Akıllı Kontrat Sistemi
Tüm yeniden sigorta anlaşmaları, sözleşme şartlarının otomatik uygulanmasını, şeffaflığı ve değiştirilemezliği sağlayan akıllı sözleşmeler aracılığıyla yürütülür.

Tokenizasyon Mekanizması
Re.xyz, yeniden sigorta projelerinde hisse temsil eden bir token modeli tanıtıyor, bu da likidite sağlayıcıların yatırımlara katılımını ve kar payının dağıtımını kolaylaştırıyor.

Bu özellikler sayesinde, Re.xyz etkili risk-getiri eşleşmesi, küresel katılım derinliği ve artırılmış şeffaflık ve güven doğrulaması sağlar. Ayrıca, Re.xyz, kullanıcı ve işlem bilgilerinin güvenliğini ve düzenlemelere uyumu sağlamak için bir dizi güvenlik önlemi ve uyum kurulumu uygulamıştır. Bunlar, ancak bunlarla sınırlı olmamak üzere:

Kimlik Doğrulama ve KYC/AML
Platforma katılmadan önce tüm katılımcıların kimlik doğrulama ve uyum kontrollerini tamamlamaları gerekmektedir. Bu, Kara Para Aklama (AML) ve Müşterini Tanı (KYC) düzenlemelerine uyulmasını içerir.

Fon Güvenlik Çerçevesi
Re.xyz, tüm fonların düzenlenmiş güven hesaplarında saklandığı bir Düzenleme 114 güven anlaşması kullanır, böylece fonların kötüye kullanılması ve risk maruziyeti önlenir.

Veri Gizliliği ve Güvenliği
İşlem verileri ve kişisel bilgiler, katılımcı gizliliği ve veri güvenliğini korumak için şifrelenir.

Yasal Uyum
Re.xyz, yerel yasalara, düzenlemelere ve düzenleyici gerekliliklere uyarak birden fazla yargı alanında faaliyet göstermektedir.

Re.xyz Değer Analizi

Blockchain ve akıllı sözleşme teknolojisini kullanan Re.xyz'in, geleneksel yeniden sigorta endüstrisine yenilik getirdiği şüphesiz. Merkezi olmayan platformu işlemlerin şeffaflığını ve verimliliğini arttırırken işletme maliyetlerini düşürdü. Re.xyz, yatırımcılara yeniden sigorta piyasasına doğrudan erişim sağlayarak geleneksel yeniden sigorta piyasalarının giriş engellerini kaldırıp çeşitlendirilmiş sermaye girişlerini teşvik ediyor. Bu yeni modelin, endüstrinin genel risk direncini artırması ve risk çeşitlendirmesini iyileştirmesi bekleniyor.

Ancak, Re.xyz'nin düzenleyici ortamda belirsizlikle karşılaştığı bilinmektedir. Blok zinciri ve kripto varlık düzenlemeleri henüz küresel düzeyde birleşmemiş durumda, bu durum iş operasyonlarını etkileyebilir. Ayrıca, teknik riskler göz ardı edilemez; akıllı sözleşmelerdeki zayıflıklar ve Siber güvenlik sorunları finansal kayıplara ve güven krizlerine yol açabilir. Piyasa kabulü de önemli bir zorluktur, çünkü geleneksel sigorta şirketleri ve yatırımcılar yeni teknolojilere karşı temkinli olabilir ve güven ve tanınma oluşturmak için zaman gerekebilir.

Re.xyz'in gelecekteki başarısı, hem teknoloji hem de uyumluluk konusundaki sürekli çabalarına bağlıdır. İlgili yasa ve yönetmeliklere uyulmasını sağlamak için düzenleyici kurumlarla aktif işbirliği, düzenleyici risklerin azaltılmasına yardımcı olacaktır. Platformun güvenilirliğini ve kullanıcı güvenini artıran devam eden teknolojik yenilik ve güvenlik garantileri de önemlidir. Ek olarak, pazar eğitiminin güçlendirilmesi ve endüstrinin blok zinciri teknolojisini anlamasını ve kabul etmesini artırmak, pazar etkisini genişletmeye ve uzun vadeli kalkınma sağlamaya yardımcı olacaktır.

Sonuç

Reasürans endüstrisindeki inovasyon, geleneksel işletme modellerinin artık modern finans piyasasının verimlilik, şeffaflık ve güvenlik taleplerini karşılayamaması nedeniyle acil hale gelmiştir. Re.xyz, blok zinciri ve Web3 teknolojilerini kullanarak reasürans sektörüne yeni çözümler getiriyor.

Merkezi olmayan platformuyla Re.xyz, işlem maliyetlerini azaltır, verimliliği artırır, daha fazla sermaye ve katılımcıya kapılarını açar, piyasa çeşitliliğini ve rekabeti teşvik eder. Aynı zamanda blok zincirinin şeffaflığı ve değişmezliği, işlemlere olan güveni artırarak, tüm endüstrinin sağlıklı gelişimine katkıda bulunur.

Ancak, Re.xyz aynı zamanda düzenleyici belirsizlikler, teknik riskler ve piyasa kabulü gibi birçok zorlukla karşı karşıya. Rekabetçi piyasada başarılı olmak için, Re.xyz sürekli olarak yenilik yapmalı, düzenleyici kurumlarla işbirliğini güçlendirmeli, piyasa eğitimine aktif olarak katılmalı ve endüstri standartları oluşturmalıdır.

Genel olarak, Re.xyz yeniden sigorta endüstrisinin gelecekteki yönünü temsil etmektedir. Blok zinciri teknolojisi ve finansal teknolojinin sürekli ilerlemesiyle birlikte, Re.xyz gibi yenilikçi şirketlerin endüstriyi yeni zirvelere taşıyacağına ve daha büyük değer yaratacağına inanıyoruz.

Lütfen kripto para piyasasına yatırım yapmanın son derece volatil ve riskli olduğunu unutmayın. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kapsamlı bir araştırma yapılmalı ve risk toleransınıza dayalı değerlendirmeler yapılmalıdır. Bu makale finansal tavsiye niteliği taşımamaktadır ve yatırımlar dikkatle ele alınmalıdır.