Reenvíe el Título Original '巨头 VC 间的博弈：一文了解 Paradigm 及 Lido 支持的再质押协议 Symbiotic'

Como una de las pocas narrativas destacadas en el actual mercado alcista, el sector de staking ha dado la bienvenida a otro jugador importante. El 11 de junio, Symbiotic anunció la finalización de su implementación inicial y recaudó $5.8 millones en una ronda inicial liderada por Paradigm y Cyber Fund. En las primeras cinco horas de su lanzamiento, el wstETH apostado en Symbiotic alcanzó su límite, demostrando un fuerte impulso.

Teniendo en cuenta que el protocolo de re-empaque actual EigenLayer solo admite ETH y algunos empaques derivados de ETH, mientras que Symbiotic admite el empaquetado de cualquier activo siguiendo el estándar de token ERC-20, los dos pueden convertirse en competidores directos. Según un informe anterior de CoinDesk, esta financiación es en realidad una competencia entre los principales VC. Varios informantes revelaron que el cofundador de EigenLayer, Sreeram Kannan, había rechazado la inversión de Paradigm, optando en cambio por a16z. Mientras tanto, Cyber Fund fue fundada por los cofundadores de Lido, Konstantin Lomashuk y Vasiliy Shapovalov. Aunque Cyber Fund reconoció públicamente el trabajo pionero que EigenLayer ha realizado en el re-empaque, no es difícil imaginar que esta inversión también es una medida para contrarrestar el avance de EigenLayer en su participación en el mercado.

Entonces, ¿qué es exactamente el protocolo de re-staking simbiótico?

Introducción a Symbiotic

Según la documentación oficial, Symbiotic es un protocolo de seguridad compartida que actúa como una capa de coordinación, permitiendo a los constructores de redes controlar y ajustar sus estrategias de (re)staking de manera permisiva.

Ventajas del protocolo:

Flexibilidad desde la Modularidad

Symbiotic ofrece un control integral sobre todos los aspectos de las estrategias de (re)staking, incluidos los activos de staking admitidos, la elección de los operadores de nodos, las recompensas, las penalizaciones y los mecanismos de liquidación relacionados. Todos los participantes tienen la flexibilidad de unirse o abandonar Symbiotic según su elección.

Minimización de riesgos a través de la inmutabilidad

El uso de contratos básicos inmutables en Ethereum elimina los riesgos de gobernanza externa y los puntos únicos de falla. El diseño de contrato de Symbiotic minimiza en la mayor medida posible los riesgos de capa de ejecución.

Mayor eficiencia de capital a través de la redistribución y curación basada en la reputación

El diseño permisivo, multiactivo y agnóstico de la red permite una seguridad económica escalable y altamente eficiente en términos de capital. Además, el sistema de reputación interredes en evolución centrado en el operador mejorará aún más la eficiencia en términos de capital para los creadores de redes.

Módulos principales de Symbiotic

El protocolo simbiótico está compuesto por cinco módulos interconectados: colateral para la seguridad económica, el tesoro de la capa de staking, los operadores de la capa de infraestructura, los resolutores de la capa de arbitraje y la red de la capa de servicio.

Garantía

El colateral mejora la eficiencia de capital y la escalabilidad al utilizar activos mantenidos fuera del protocolo simbiótico (por ejemplo, posiciones DeFi en redes distintas a Ethereum) para asegurar la red simbiótica.

Symbiotic logra esto separando la capacidad de renunciar a los activos de los propios activos subyacentes, de manera similar a cómo los tokens de apuesta líquida tokenizan las posiciones de apuesta subyacentes. Técnicamente, las posiciones de garantía en Symbiotic son tokens ERC-20 con capacidades extendidas para manejar la renuncia.

Los tokens de garantía se acuñan y se depositan en el tesoro por parte de los usuarios que poseen activos o desean volver a apostar en posiciones. El tesoro delega garantías a los operadores dentro de la red simbiótica. El tesoro define garantías aceptables y la red debe aceptar las garantías y los términos (como los límites de confiscación) para recibir recompensas.

Tesorería

Treasury es la capa de gestión de delegación y re-staking de Symbiotic, con funcionalidades que incluyen:

Contabilidad: El Tesoro se encarga de los depósitos, retiros y confiscaciones de garantías, gestionando posteriormente los activos asociados. Estrategia de Delegación: Los desplegadores/propietarios del Tesoro establecen estrategias de delegación y re-apostura para los operadores en la red Simbiótica. Distribución de Recompensas: El Tesoro asigna las recompensas de apuesta en la red a los depositantes de garantías.

El Tesoro puede ser implementado de manera inmutable y preconfigurada, o se puede asignar un propietario que pueda actualizar los parámetros del Tesoro. Se espera que los operadores y custodios, como instituciones de criptomonedas o protocolos de (re)staking de liquidez, utilicen el Tesoro para crear productos diferenciados, como:

Tesorería Específica del Operador: Los operadores pueden crear una Tesorería y volver a apostar garantías en su infraestructura a través de cualquier configuración de red. Los operadores pueden crear múltiples Tesorerías con diferentes configuraciones para atender a clientes sin necesidad de infraestructura de nodos adicional. Tesorería Multioperador: Configura redes de re-apostamiento y estrategias de delegación para diferentes operadores. La Tesorería también puede establecer límites de renuncia personalizados, limitando la cantidad de garantías renunciables para operadores o redes específicos. Estos términos de compromiso deben ser reconocidos por la red que proporciona servicios de curación. Tesorería Preconfigurada Inmutable: La Tesorería se puede implementar con reglas preconfiguradas inmutables, evitando el riesgo de que los gerentes de la Tesorería agreguen redes de re-apostamiento adicionales o alteren las configuraciones de ninguna manera.

Operador

Los operadores son entidades que ejecutan infraestructuras de red descentralizadas tanto dentro como fuera del ecosistema simbiótico. El protocolo simbiótico crea un registro de operadores que registra las interacciones con el protocolo, lo que permite a los participantes adjuntar credenciales y otros datos a las entidades de operador. En la versión inicial, esto incluye metadatos proporcionados por los propios operadores y datos generados a través de interacciones con el protocolo simbiótico, tales como:

• Redes en las que el operador ha optado
• Tesoros asociados y colateral vuelto a apostar dentro de esos Tesoros
• Registros históricos de confiscaciones y todos los demás registros de interacción con el ecosistema simbiótico

Una ventaja significativa del protocolo Symbiotic y su sistema de Tesorería es que los operadores pueden recibir participaciones de staking para el mismo conjunto de infraestructura de nodos en diferentes redes admitidas de varios socios (a través de Tesorerías). Este sistema permite a los operadores de nodos obtener participaciones de stakers con diferentes perfiles de riesgo sin la necesidad de establecer una infraestructura separada para cada uno.

Solvers

Symbiotic introduce Solvers para respaldar varios modelos para manejar eventos de confiscación. Los Solvers son contratos o entidades capaces de vetar los eventos de confiscación enviados desde la red. Estos se determinan mediante los términos propuestos por la red y aceptados por los Tesoros que buscan soporte de garantía para los operadores. Un Tesoro puede permitir múltiples Solvers diferentes (o ninguno) para cubrir toda su garantía. Además, los marcos de resolución de disputas descentralizados como UMA, Kleros y reality.eth pueden actuar como Solvers. Además, los participantes del protocolo Symbiotic pueden recibir seguridad adicional a través de mecanismos de veto que requieren un quórum o a través de eventos de confiscación específicos.

Redes

En Symbiotic, se define una red como cualquier protocolo que requiere que las redes de infraestructura descentralizadas proporcionen servicios dentro de la economía cripto. Esto incluye tareas como validar y ordenar transacciones, suministrar datos fuera de la cadena a aplicaciones en la economía cripto, o garantizar interacciones entre redes para usuarios, permitiendo así a los desarrolladores lanzar aplicaciones descentralizadas.

Las redes de infraestructura descentralizada pueden aprovechar Symbiotic para obtener seguridad en forma de soporte operativo y económico. En algunos casos, los protocolos pueden consistir en múltiples subredes con diferentes roles de infraestructura. El diseño modular del protocolo Symbiotic permite a los desarrolladores de dichos protocolos definir reglas de participación para los participantes que opten por participar en cualquier subred.

Progreso del Ecosistema Simbiótico

Según fuentes citadas por CoinDesk, Renzo ha iniciado discusiones sobre la integración de Symbiotic tras su lanzamiento. Además, el cofundador de Ether.Fi, Mike Silgadze, ha expresado su anticipación por Symbiotic, afirmando: "Estoy emocionado por lo que están trabajando. Parece interesante e innovador."

Actualmente, el ecosistema simbiótico incluye casi 20 socios. Aquí están los últimos desarrollos:

• Ethena está integrando Symbiotic con el marco de red de validación descentralizada (DVN) de LayerZero para permitir transferencias entre cadenas de activos de Ethena, como USDe.
• Bolt, construido por Chainbound, es un protocolo que permite a los proponentes de bloques de Ethereum hacer compromisos creíbles (como preconfirmaciones sin confianza). Planea usar Symbiotic para revalidar y recortar el conjunto de operadores.
• Hyperlane está explorando un módulo de seguridad intercadena (ISM) impulsado por Symbiotic para su marco de interoperabilidad modular.
• Kalypso, un mercado a prueba de conocimiento cero que admite entradas privadas, utiliza restaking simbiótico para garantizar la validez de la generación de pruebas y el tiempo de respuesta.
• Fairblock está colaborando con Symbiotic para explorar una red dinámica de servicios criptográficos (CSN) que asegura activos a través de (re)staking y personaliza parámetros de seguridad, rendimiento y disponibilidad para diferentes aplicaciones.
• Aori planea combinar el restaking simbiótico con activos de stablecoin, haciendo que los creadores de mercado y los solucionadores sean responsables al interactuar con su protocolo de orden de alta frecuencia.
• Drosera está trabajando con el equipo Symbiotic para investigar la seguridad de la aplicación de restaking para las soluciones de Ethereum de Capa 2.
• Ojo, una red de oráculos interconectada, aprovechará Symbiotic para mejorar su seguridad económica.
• Blockless integra la seguridad personalizable de Symbiotic con su infraestructura informática personalizable, lo que permite a los desarrolladores crear aplicaciones seguras y neutrales en la red con total autonomía y flexibilidad en la seguridad compartida.
• Rollkit está explorando la integración de Symbiotic restaking en su pila modular para facilitar el lanzamiento de rollups soberanos en Celestia. Inicialmente, Symbiotic ayudará a proporcionar responsabilidad para los secuenciadores de rollup, con el objetivo a largo plazo de descentralizar los secuenciadores.
• Cycle Network, que tiene como objetivo lograr una liquidez de blockchain sin problemas, utilizará Symbiotic para impulsar sus secuenciadores compartidos.
• Stork busca integrar el reestaking simbiótico para mejorar la utilización confiable de datos en cadena sin confianza.
• Aizel está construyendo una red de IA verificable, investigando cómo utilizar Symbiotic para reconfigurar diferentes roles de nodo, asegurando la verificabilidad desde la inferencia hasta la ejecución.
• Mind Network combinará el restaking simbiótico con FHE para mejorar la seguridad económica y de consenso en redes descentralizadas.
• DOPP está desarrollando un protocolo de opciones completamente en cadena, explorando el restaking simbiótico para ayudar a descentralizar su red de oráculos y proporcionar retroalimentación específica sobre el precio de las opciones.

Según lo señalado por Cyber Fund, la eficiencia del capital componible siempre ha sido una propuesta de valor central de los protocolos DeFi. EigenLayer ha traído una eficiente redistribución de capital a los protocolos que requieren garantías de seguridad fuera de Ethereum. A pesar de las críticas iniciales, EigenLayer ha sido fundamental para impulsar la innovación. Ahora, con un respaldo de capital sustancial, Symbiotic entra en la arena del restakeo, preparando el escenario para una competencia inevitable. Si Symbiotic se convertirá en la "elección predeterminada para el arranque de redes descentralizadas" como espera Paradigm, aún está por verse, pero su competencia con EigenLayer sin duda inyectará nueva vitalidad en el sector de DeFi actualmente lento.

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