¿Por qué Venture DAO?

En la vida real, las inversiones colectivas se presentan en diversas formas organizativas y de inversión. Como se discutió anteriormente en nuestra "Breve charla sobre la serie de capital de riesgo", los inversores individuales tienen numerosas opciones para participar en el capital de riesgo. Estos incluyen invertir directamente como inversores individuales, unirse a organizaciones de capital de riesgo para la inversión colectiva o comprar productos financieros emitidos por estas organizaciones. A diferencia de las finanzas tradicionales, el espacio de las criptomonedas alberga una vibrante comunidad de inversores, que va desde grupos iniciados por entusiastas del capital de riesgo hasta comunidades unidas por los principios del capital de riesgo descentralizado. Venture DAO (Organización Autónoma Descentralizada o DAO) encarna este cambio, utilizando la tecnología blockchain para establecer sistemas de gestión de fondos confiables y seguros. Democratiza las operaciones de inversión, aprovechando los contratos inteligentes para automatizar las decisiones y la gestión de la inversión, marcando una evolución significativa con respecto a las comunidades de inversión tradicionales.

¿Por qué diseñar modos DAO?

Una tendencia notable es que muchas comunidades y fondos de inversión están empezando a prestar atención y adoptar esta pila tecnológica emergente y su dirección de desarrollo. Sin embargo, se enfrentan a un problema real: las mayores barreras para iniciar y participar en DAO de inversión, principalmente debido a las limitaciones tecnológicas. DAOSquare se destaca como proveedor de soluciones en este ámbito, comprometido a facilitar a los fondos de capital riesgo e inversores tradicionales la utilización de estas herramientas de vanguardia y el aprovechamiento de sus ventajas.

Dentro de la incubadora DAOSquare, hemos diseñado tres tipos de modelos de DAO de riesgo basados en los modos operativos comunes observados en el ámbito de la inversión en criptomonedas, agilizando y modularizando el establecimiento y los procedimientos operativos de las DAO. Esto reduce significativamente los obstáculos para crear y operar DAO de riesgo, mejorando la recaudación de fondos y la eficiencia de la inversión. Sobre esta base de plantillas, la personalización de cada DAO se facilita mediante la configuración y modificación de parámetros, lo que permite la adaptación flexible para satisfacer las necesidades operativas de varias DAO.

En la incubadora DAOSquare,

• El invocador (creador) de la DAO puede implementar una DAO de riesgo ligeramente personalizada en la cadena de bloques en solo unos minutos con unos pocos clics.
• El gobernador (gerente) de cada DAO puede administrar y tomar decisiones rápidamente para la DAO a través de la votación de propuestas.
• Los inversores pueden navegar a través de múltiples formas estandarizadas de DAO de riesgo en una sola plataforma, uniéndose a diferentes modelos según sus requisitos de inversión de manera flexible.
• Las operaciones de Venture DAO, basadas en contratos inteligentes, son rastreables y verificables, lo que las hace más rápidas, seguras y transparentes en comparación con las organizaciones de inversión fuera de la cadena.
• Para los organizadores y gerentes de DAO, esta novedosa aplicación tecnológica reduce significativamente el trabajo manual y tedioso.

El modo en la incubadora DAOSquare define el marco operativo de una DAO de riesgo dentro de ella, determinando cómo funciona la DAO y su estructura de contratos inteligentes. Dada la variación en las estructuras de contratos inteligentes entre los diferentes modelos de Venture DAO, una vez implementado, el modelo de una DAO es inmutable.

Actualmente, la incubadora DAOSquare ofrece tres modelos de Venture DAO para que los usuarios creen o participen en ellos:

• Vendimia
• Colectivo
• Flexionar

Estos modelos engloban los mecanismos típicos de gestión y operación de la inversión colectiva privada que prevalecen en la actualidad. Profundicemos en los tres modelos de Venture DAO disponibles actualmente en la incubadora DAOSquare.

Vintage DAO

Filosofía de diseño

El modelo Vintage DAO, inspirado en la estructura tradicional de capital privado GP+LP de los fondos de fondo ciego, encapsula la esencia de la inversión colectiva en condiciones de incertidumbre. En una DAO Vintage, los fondos son agrupados por los inversores y gestionados por gestores de fondos (Gobernadores) en su nombre, lo que refleja los roles de GP y LP en los fondos convencionales, estableciendo una relación fiduciaria entre ellos.

Papeles

• Gobernador: Esta función es similar a la de un administrador de fondos, responsable de establecer el fondo, seleccionar los objetivos de inversión y realizar la debida diligencia sobre ellos antes de tomar decisiones de inversión. Los gobernadores gestionan la DAO y sus proyectos de inversión específicos a través de propuestas y votaciones, sin intervención directa de los inversores en el proceso de toma de decisiones.
• Inversor: Los participantes en este rol actúan únicamente como financiadores, aportando capital al fondo iniciado por los Gobernadores dentro de la DAO Vintage. Confían a los gobernadores la autoridad de inversión, desprovista de derechos de voto sobre las decisiones de inversión dentro de la DAO.

Los gobernadores son compensados e incentivados a través de comisiones de gestión e intereses acumulados. También pueden ofrecer recompensas a los proponentes de proyectos de inversión, ya sea en forma de montos de inversión o Payback Tokens.

Proceso Operativo

Tras un despliegue exitoso, una DAO Vintage permite a los gobernadores iniciar un nuevo fondo. Durante la fase de recaudación de fondos, los Inversores elegibles pueden depositar fondos. Si se alcanza el objetivo de recaudación de fondos, el fondo comienza oficialmente, pasando a la fase de inversión.

Una DAO Vintage gestiona de forma autónoma todas las fases del ciclo de vida de un fondo (recaudación de fondos, inversión, reembolso, reembolso) con mecanismos y plazos predefinidos. Solo puede existir un fondo activo a la vez dentro de una DAO, pero los fondos posteriores se pueden lanzar rápidamente después de la conclusión del anterior.

Las proporciones de inversión y las acciones de los inversores se bloquean al comienzo de cada fase de inversión. Las propuestas de inversión solo se pueden presentar si la DAO tiene fondos suficientes para ejecutar la inversión, según lo restringido por el contrato.

Público objetivo

Vintage DAO replica una estructura tradicional de fondos de capital privado dentro del dominio Web3, atendiendo a:

• Fondos de capital privado tradicionales en transición o experimentando dentro de Web3.
• Personas con habilidades profesionales de inversión que buscan aprovechar su experiencia estableciendo su propia DAO de riesgo.
• Organizaciones de inversión con una cartera de proyectos pero que carecen de los fondos necesarios.
• Inversores con tolerancia al riesgo y capital ocioso que deseen confiar sus inversiones a profesionales.

DAO colectiva

Filosofía de diseño

El modelo de DAO Colectiva se inspira en los clubes de inversión, en particular en los contextos angloamericanos. Encarna un marco en el que varias personas agrupan fondos, y cada miembro tiene los mismos derechos de toma de decisiones de inversión y gobernanza. Este modelo elimina la relación tradicional asesor-cliente, asegurando que ningún individuo actúe como asesor de inversiones para otros.

Papeles

En una DAO Colectiva, todos los miembros tienen los mismos derechos y obligaciones, funcionando como Gobernadores e Inversores. Esta estructura permite que cada miembro participe en el mantenimiento operativo de la DAO y en la toma de decisiones de inversión. Las decisiones de gestión e inversión se toman a través de la presentación de propuestas y la votación, y todos los miembros tienen derecho a voto. Sin fideicomisarios, cada miembro es responsable de sus decisiones. Aunque no hay comisiones de gestión ni intereses acumulados, los gastos incurridos durante los procesos de operación e inversión pueden ser compartidos a través de propuestas de gastos. Las recompensas para los proponentes de proyectos de inversión (Proponentes) se pueden establecer en forma de montos de inversión o Payback Tokens.

Proceso Operativo

Al igual que el modelo Vintage en términos de mancomunación de fondos, el modelo Colectivo no tiene un ciclo de fondos fijos. Una vez desplegada, una DAO colectiva permite la recaudación de fondos, la inversión, el reembolso y los cambios de membresía sin períodos predefinidos, adaptándose de manera flexible a las propuestas de ajustes financieros y de personal. A pesar de que cada miembro tiene derecho a voto, las preferencias individuales deben alinearse con las decisiones colectivas. Para preservar la autonomía individual, se puede establecer un período de gracia antes de implementar las propuestas de inversión, lo que permite a los miembros disidentes salir y reembolsar sus fondos. Las proporciones de inversión se bloquean en la fase de propuesta, y las propuestas están sujetas a la disponibilidad de fondos de la DAO (restricción contractual).

Público objetivo

El modelo de DAO Colectiva es adecuado para grupos de inversores que buscan tomar decisiones conjuntas de inversión y gobernanza. Esto incluye:

• Clubes de inversión tradicionales (fuera de línea) que hacen la transición o practican en el espacio Web3.
• Inversores con ideas afines que deseen tomar decisiones de inversión colectivamente a través de una DAO de inversión en cadena, donde los miembros reconocen las filosofías y capacidades de inversión de los demás, dispuestos a acatar el juicio colectivo.

DAO flexible

Filosofía de diseño

Flex DAO está diseñado en torno al concepto de flexibilidad, inspirado en el modelo de sindicato de acuerdo por acuerdo común en el capital privado tradicional. Hace hincapié en la autonomía de la voluntad individual, lo que permite a los inversores decidir si participan en propuestas de inversión específicas sin necesidad de agrupar fondos de antemano. Se recaudan fondos para cada proyecto individualmente y, si se cumple el objetivo mínimo de inversión, se ejecuta la propuesta.

Papeles

Flex DAO se distingue por dos roles: Gobernador e Inversor, cada uno con responsabilidades que divergen de los modelos Vintage y Collective. En Flex DAO, los gobernadores son principalmente organizadores, manteniendo el contrato de la DAO, como las modificaciones del mecanismo, las actualizaciones del contrato y la gestión de los miembros, sin participar directamente en las decisiones de inversión. Los inversores de Flex DAO participan proyecto por proyecto, y cada proyecto puede tener un conjunto diferente de inversores.

Aunque los gobernadores no toman decisiones de inversión, aún pueden establecer tarifas de administración y Carry como compensación operativa. Las recompensas para los proponentes se pueden establecer en montos de inversión o Payback Tokens.

Proceso Operativo

Flex DAO opera sobre una base específica del proyecto, sin crear un fondo en la cadena de bloques. Los proponentes calificados presentan propuestas de inversión, y los inversionistas potenciales, que cumplen con la elegibilidad del inversionista, deciden depositar en función de su juicio. Si varias propuestas requieren una selección preliminar, se puede establecer una votación de votación para activar las propuestas para la recaudación de fondos. Una vez que la recaudación de fondos cumple con el requisito de inversión mínima, la inversión se ejecuta.

Tras la implementación, una DAO Flex puede iniciar propuestas de inversión en cualquier momento, con múltiples propuestas ejecutándose simultáneamente. Los inversores finales y la distribución de sus acciones para cada propuesta pueden variar, y las propuestas pueden no ser reembolsadas si no se cumple el objetivo mínimo de inversión.

Público objetivo

Flex DAO ofrece un modelo flexible y ligero para la inversión de capital privado, adecuado para:

• Organizaciones de la comunidad de inversión que actualmente participan en actividades similares fuera de línea, buscando la transición en línea.
• Los inversores prefieren no comprometer fondos por adelantado y desean autonomía sobre la selección de proyectos.
• Instituciones o personas con capacidad financiera pero carentes de oportunidades de inversión.
• Instituciones o personas con oportunidades de inversión pero carentes de fondos.

¿Qué modo de DAO de empresa es mejor para usted?

Puede comprender rápidamente las características y ventajas de los tres modelos de Venture DAO a través de la siguiente tabla.

Renuncia:

1. Este artículo es una reimpresión de DAOSquare Incubator Introduction: Three DAO Models], Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [DAOSquare]. Si hay objeciones a esta reimpresión, comuníquese con el equipo de Gate Learn y ellos lo manejarán de inmediato.
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