İletilen Orijinal Başlık: SUI vs. Aptos, hangisi daha umut verici bir kamu zinciri ekosistemidir?

Ana anlatının olmadığı durumlarda, Beta ve Alpha'yı bulmak için yakın gelecekte genel zincir ekosistemini bir giriş noktası olarak kullanmak, uygun bir ticaret stratejisi olabilir.

BTC'nin fiyatı 89.000 doları aştığında, piyasada uzun zamandır beklenen boğa havası yaşandı ve altcoin'lerde büyük artışlar görüldü ve birçok halka açık zincir tokeni değerini neredeyse ikiye katladı. Bununla birlikte, bu piyasa toparlanması, ana akım sektörlerin ortaya çıkmasına yol açmadı. Piyasa şu anda baskın bir anlatı eksikliği yaşıyor ve bu trendi bir süre daha devam ettirebilir. Merkezi bir anlatı olmadığında, Beta ve Alpha fırsatlarını belirlemek için halka açık zincir ekosistemini bir giriş noktası olarak kullanmak gelecek dönemde geçerli bir ticaret stratejisi olabilir. Sonuç olarak, son zamanlarda ön plana çıkan Sui ve Aptos'u incelemek ve karşılaştırmak için bir analitik çerçeve geliştirdik.

1. Analiz çerçevesi: Halk zincir ekosistemini nasıl değerlendirilir?

Halk zincirlerinin patlamasını en çok etkileyen faktör, büyük miktarda fon akışı olacaktır. Büyük miktarda likidite, tüm ekosistemin gelişmesini sağlayacaktır. Likidite taşmasıyla ortaya çıkan zenginlik yaratma etkisi, daha fazla piyasa dikkatini ve fonları çekecek ve sürekli olarak ekosistem etkinliğini teşvik edecektir. Bu nedenle, halk zinciri ekosistemlerini değerlendirirken, büyük fon girişlerine neden olabilecek faktörlere, zincirin likiditeyi yönetme yeteneğine ve fon ve kullanıcı girişlerini yansıtan veri göstergelerine odaklanacağız.

(1) Yerel token ticaretinin aktivite seviyesi: ICO'lar ve NFT'ler sırasında ETH, Memecoin döneminde SOL veya Yazıtlar sırasında BTC (madencilik ve satın alma yoluyla BTC talebini teşvik etmek) olsun, bunların hepsi işlemler için yerel tokenlerdir. NFT'ler, Memler vb. güçlü servet etkileri yarattıktan sonra, kullanıcıların yeni "Kripto Kumarhanelerine" girmek için yerel jetonlar satın almaları gerekir, bu da halka açık zincir jetonları için büyük talep yaratır ve fiyat artışlarını ve ekosistem refahını artırır. Bu büyük "kumarhaneler" ekosistemin bir parçasıdır ve ekosistem refahı yoluyla halka açık zincir belirteçlerinin büyümesini doğrudan teşvik eder. Ayrıca zincir üzerinde önemli miktarda fon çekerler. Likidite taşması, diğer ekosistem projelerini zenginleştirerek tüm ekosistemi canlandırır. Burada halka açık zincirler ve borsalar arasında bir çatışma var, çünkü birçok kaliteli TGE projesi, halka açık zincire fayda sağlamadan doğrudan borsalarda listeleniyor. Halka açık zincirlerdeki yerel token işlemleri, NFT'ler, yazılar ve Memler gibi başlangıçta yalnızca zincir üzerinde var olan yeni varlıklara dayanmalıdır. Farklı zincirler üzerinde servet yaratma etkileri olan yeni varlık ihraç yöntemlerini izleyeceğiz, ancak henüz önemli bir yenilik görmedik. Kısa vadede, Meme sektöründe hangi halka açık zincirin Solana'dan daha fazla likidite taşması aldığını izleyeceğiz.

(2) Ekosistem altyapısının eksiksizliği ve likidite çekmek için teşviklerin varlığı: Altyapının eksiksizliği, fonların girdikten sonra kalıp kalmayacağını belirler. Kullanıcı dostu deneyimler ve çeşitli getiri stratejileri, kullanıcıları ve fonları daha iyi elde tutar. Likidite çekmek için pencereler ve teşvikler, fon girişlerini teşvik eder. Ana sermaye giriş kanalları, sermaye göçünde artan sürtüşmelerle birlikte diğer halka açık zincirler, CEX'ler ve Web2'dir. Ne kadar çok sermaye kaynağı çekilirse, halka açık zincir gelişimi için o kadar iyidir. Örneğin, Coinbase tarafından desteklenen Base, borsadan zincire doğrudan bir yol açar. cbBTC ihraç etmek ve likidite teşvikleri sunmak, ekosisteme daha fazla TVL çekti. Solana, Web2 fonlarını zincir üzerine çekmeyi hedefleyerek Ödeme ve PayFi geliştirmeyi teşvik ediyor.

(3) Kamu zincirinin geliştirme stratejisi ve konumlanması: Bu, zincirin planlanan geliştirme yollarını, hedef pazarları ve temel takipleri içerir. Örneğin, Solana ekibinin bu tur için net bir geliştirme yol haritası var. Çekirdek ekip, Meme takibini teşvik ederek başladı ve birçok kullanıcı ve likidite çekmeyi başardı. Ardından, PayFi, DePIN ve diğer yüksek performanslı kamu zincirlerinden yararlanan diğer takipleri, Render, Grass ve IO.net gibi öncü projeleri çekmek için yoğun bir şekilde tanıtıldı. Buna karşın, Ethereum bu turda temel bir geliştirme stratejisine sahip değildi ve Rollup-merkezli yol haritası eleştirilere maruz kaldı.

(4) Fon ve kullanıcı verilerindeki değişiklikler: Genellikle ekosistem sermaye hacmini ölçmek için genel zincir TVL sıklıkla kullanılır, ancak TVL genellikle genel zincir ve ekosistem jetonlarını içerir. Bu, jeton fiyatlarından büyük ölçüde etkilenir ve fon girişlerini doğru bir şekilde yansıtamaz. Ayrıca, DefiLlama gibi platformlar, genel zincir TVL hesaplanırken her DeFi protokolünün TVL'sini basitçe toplar. Dolaşımdaki jetonlar TVL olarak sayılmaz, ancak daha güçlü işlem talebini gösterebilirler. Bu nedenle, bu makale, fon ve likidite değişikliklerinin göstergeleri olarak, istikrarlıcoin piyasa değeri büyümesine, net ekosistem fon girişlerine ve DEX işlem hacmine odaklanacaktır, aynı zamanda kullanıcı etkinliğini de izleyecektir.

(5) Halka açık zincir tokenlarının dağıtımı ve fiyat trendleri: Halka açık zincir ekosistemi büyümesi ve token fiyatları genellikle birbirini tamamlar. Yükselen halka açık zincir token fiyatları daha fazla piyasa ilgisini çeker. Halka açık zincir tokenlarının keskin yükselişlerinden sonra, yatırımcılar daha yüksek getiri için ekosistem projelerine yatırım yapmayı arar. Bu likidite taşması, ekosistem refahını teşvik eder ve genel varlık yaratma etkilerini artırır. Token ekonomisi ve dağıtımı, halka açık zincir tokenlarının fiyat artışlarına karşı direncini ve zaman penceresini belirler. Fiyat artışlarına daha az direnç gösteren ve büyüme potansiyeli daha yüksek olan tokenlar, genel ekosistem refahını destekleme olasılığı daha yüksektir.

2. Sui Ekosistem Analizi

2.1 Temel Bilgiler ve Halk Zincirinin Son Gelişmeleri

SUI, Mysten Labs tarafından geliştirilen Move diline dayanan yüksek performanslı bir Katman 1 halka açık zinciridir. Performans açısından, SUI Vakfı tarafından yayınlanan verilere göre, SUI'nin en yüksek TPS değeri 297.000'e ulaşabilir. Gerçek işlemde, SUI'nin mevcut en yüksek TPS değeri yaklaşık 800'e ulaşır.

Finansman arka planına gelince, Sui, toplamda 336 milyon dolar finansman tamamlayarak Seri A ve Seri B finansmanını duyurdu ve Seri B finansman değerlemesi 2 milyar dolar oldu. Yatırımcılar arasında A16z, Coinbase Ventures, Binance Labs ve diğer önde gelen fonlar yer aldı.

Sui ana ağı 3 Mayıs 2023'te başlatıldı. Geçen bir buçuk yıl içinde Sui ekosisteminin TVL'si hızla büyüdü ve şu anda tüm genel zincir ekosistemleri arasında 5. sırada yer alıyor. DEX'leri, kredi protokolleri, sabit paralar ve likidite staking dahil kapsamlı bir DeFi altyapısı geliştirdi. Sui ekosistemi başlangıçta istikrarlı günlük aktif kullanıcıları çekmekte zorlansa da, Mayıs 2024'te önemli bir kullanıcı büyümesi görmeye başladı. Şu anda günlük aktif kullanıcı sayısı yaklaşık 1M civarında sabit kalmaktadır.

SUI'nin para birimi fiyatı Eylül ayında hızla yükselişe geçti ve Eylül ayında en iyi performans gösteren kripto varlıklardan biri haline geldi, BTC ve SOL'ü önemli ölçüde geride bıraktı. Son fiyat yüksekliği, önceki yüksekliğe yakın. Yükselen jeton fiyatıyla birlikte, Sui yakın zamanda birkaç ekosistem gelişmesi duyurdu:

• 2 Eylül 2024'te SUI, yerel olarak SUI ekolojik oyunları ve Steam ve Epic oyun kütüphanelerini destekleyen el tipi oyun konsolu SuiPlay0X1'in piyasaya sürüldüğünü duyurdu. Oyun konsolu 599 dolarlık fiyatla satışa sunulacak ve 2025 yılında teslim edilecek.
• 12 Eylül 2024 tarihinde Grayscale, nitelikli yatırımcılara açılan Grayscale SUI Trust Fonu'nun başlatıldığını duyurdu. 8 Ekim itibarıyla, fonun yönetiminde 2,7 milyon doların üzerinde varlık bulunmaktaydı.
• 17 Eylül 2024 tarihinde, SUI, Circle ile ortaklık kurarak USDC'yi SUI ağına genişletti. Yerel USDC daha sonra 8 Ekim'de SUI ana ağına başarıyla başlatıldı.
• 1 Ekim 2024 tarihinde Sui Köprüsü ana ağda kullanıma sunuldu. Şu anda Sui ve Ethereum arasında ETH ve WETH köprülemesini desteklemektedir ve güvenlik, Sui ağı doğrulayıcıları tarafından sağlanmaktadır.

2.2 Piyasa aktivitesi

Sui ekosistemi birçok yeni varlık fırsatı yaratmasa da, Memecoin işlemleri ekim ayının başlarında dikkat çekici derecede aktifti. HIPPO, BLUB, FUD, AAA ve LOOPY gibi jetonlar iyi performans gösterdi. Özellikle HIPPO önemli ölçüde zenginlik yarattı. Şu anda CETUS ve DEEP'ten sonra Sui ekosisteminin üçüncü en büyük jetonu haline geldi. HIPPO'nun değeri düşük noktasına göre 50 katından fazla artmış olsa da, zirvesinden %70'den fazla düşmüştür. Son zamanlarda güçlü bir toparlanma göstermiştir.

Memecoin ticaretine olan heves, yeni tokenların hızlı bir şekilde artışında da açıkça görülmektedir. Eylül ayının ortasından bu yana, SUI üzerinde oluşturulan yeni tokenların sayısı günlük olarak sürekli olarak 300'ün üzerine çıkmış ve Ekim ayında sıklıkla günlük 1.000'i aşmıştır. Ancak, bu oran son zamanlarda daha düşük seviyelere düşmüştür.

Meme ticaret altyapısı ile ilgili olarak, Cetus, birincil AMM olarak işlev görür. Tacirler genellikle otomatik ticaret için PinkPunkBot'u kullanır. Movepump, Pump.fun gibi bir Memecoin lansman rampası olarak hizmet verir. Bir token'in likiditesi belirli bir eşiğe ulaştığında, BlueMove DEX'te listelenir. Bu süreç, BlueMove'un TVL ve işlem hacmi verilerinde Ekim ayının başlarında keskin bir artışa neden oldu.

2.3 Ekosistem Genel Bakışı

Sui ekosistemi, Sui Dizin istatistiklerine göre 86 projeden oluşmaktadır ve başlıca oyunlar (23 projeler) ve DeFi (16 projeler) olmak üzere altyapıdan bağımsız olarak odaklanmaktadır. CoinGecko verilerine göre, Sui ekolojik projelerin piyasa değeri oldukça düşüktür. Piyasa değerine göre en üst 500 projede yer alan tek proje olan HIPPO, en son eklenen projedir. En iyi 1.000 projede ise FUD, CETUS, BLUB ve NAVX gibi istikrarlı kripto paraların yanı sıra Meme ve DeFi projeleri yer almaktadır. Bu durum, yatırım fırsatlarının başlıca Meme ve DeFi projelerine sınırlı olduğunu göstermektedir.

DeFiLlama, Sui ekosistemine 40 DeFi protokolü bildiriyor. Toplam Değer Kilitli (TVL) açısından en üstte NAVI Protocol (kredi verme), Cetus AMM (DEX) ve Suilend (kredi verme) protokolleri bulunmaktadır. Yakından takip edilen protokoller arasında Scallop Lend (kredi verme) ve Aftermath Finance (işlem birleştirme ve likidite staking) yer almaktadır. Diğer dikkat çekici protokoller arasında AlphaFi (verim birleştirme), Bucket (istikrarlı coin) ve Bluefin (türev işlemleri) bulunmaktadır.

• NAVI Protokolü: Sui ekosisteminde önde gelen kredi protokolü, 314,8 milyon dolarlık bir TVL'ye sahip olup toplamda 464,63 milyon dolarlık kredi ve 149,83 milyon dolarlık borç fonuna sahiptir. TVL'si başlıca WUSDC, SUI ve SUI türevlerinden oluşmaktadır. Özellikle, NAVI Protokolü, yaklaşık 900 milyon dolarlık toplam TVL'nin %30'unu oluşturan Sui zincirinde 283,05 milyon dolarlık WUSDC'ye sahiptir. Protokol, SUI için likidite kazandıran bir protokol olan Volo'yu geliştirmektedir. Tokeni NAVX, 5 Ağustos'taki 0,003 dolarlık düşük seviyesinden şu anki 0,19 dolara kadar olan etkileyici performans sergilemiş ve 6 kat artmıştır. NAVX, 4 Ekim'de Bybit'te listelenmiş ve bir Launchpool teklifiyle sunulmuştur.
• Cetus AMM: Sui ve Aptos üzerinde çalışan çok yönlü bir DEX olan Cetus, Sui ekosisteminde en köklü DEX'tir. AMM Swap, limit emirleri ve DCA ticareti sunar ve yoğun bir likidite (CLMM) stratejisini kullanır. Cetus, Wormhole SDK'yı entegre ederek ve bir cross-chain köprü arayüzü sağlayarak kullanıcı deneyimini geliştirir. CETUS jetonu son derece iyi performans gösterdi ve 5 kat artarak 5 Ağustos'ta 0,038 dolardan neredeyse 0,20 dolara yükseldi. Son Binance listelemesi fiyatı daha da yükseltti ve şu anda piyasa değeri yaklaşık 260 milyon dolar. Cetus, ilk Meme Sezonunu 23 Eylül'de başlattı ve platformunda işlem gören Meme jetonları için hibe sağladı. Ekim ayından bu yana Cetus, günlük 100 milyon doları sürekli olarak aşan ve Mart-Nisan zirvesini aşan önemli bir işlem hacmi artışı yaşadı.

• Suilend: Sui ekosistemindeki ikinci büyük borç verme protokolü olan Suilend, toplamda 227,58 milyon dolarlık kredi sağladı ve şu anda 57,69 milyon dolarlık borç alındı. Kredi hacmi ve kullanım oranı NAVI Protocol'den daha düşük olsa da, TVL bileşimi benzerdir ve çoğunlukla SUI ve WUSDC'den oluşur. Bununla birlikte, Suilend henüz SUI türevlerini tanıtmadı. Solend proje ekibi tarafından geliştirilen bu platform, kullanıcıların faiz karşılığında SOL'ü Sui ekosistemine paketlemesine olanak tanır. Hem Suilend hem de NAVI Protocol, borç verme teşvik edici olarak kullanılır, Suilend SUI ve NAVI Protocol ise vSUI kullanır. Mayıs 2024'te Suilend, varlıklarını platforma yatıran kullanıcıları ödüllendirmek için bir puan kampanyası başlattı.

2.4 Ekosistem Geliştirme Stratejisi

Web3 oyunu, Sui'nin ekosistem stratejisinin önemli bir bileşenidir. Sui'nin Move dili, diğer blok zincirlerinde olduğu gibi bir hesap modeli yerine nesneleri temel veri depolama birimi olarak kullanan nesne tabanlı bir mimariyi kullanır. Bu, Sui üzerinde daha çeşitli ve birleştirilebilir zincir üstü oyun varlıklarının oluşturulmasını sağlar. Ayrıca, Sui'nin ölçeklenebilirliği ve zkLogin gibi özellikler, oyunculara Web2'ye daha yakın bir deneyim sunar.

Sui'nin erken ekosistem gelişimi sürecinde, AMD ve Epic Games tarafından desteklenen önemli bir pazar ilgisi gören bayrak gemisi oyun Abyss World oldu. 24 Haziran 2023 tarihinde, Japon sosyal oyun devi Sui'nin bir doğrulayıcı düğümü olacağını ve Sui'de yeni bir platform kuracağını duyurdu. 22 Eylül 2023 tarihinde, Güney Koreli oyun geliştirici NHN'nin Sui'ye dayalı bir zincir oyunu geliştirmekte olduğu bildirildi. 28 Eylül 2023 tarihinde, Sui, kullanıcıların Sui'deki oyunları keşfetmelerine olanak sağlayan Web3 oyun portalı Play Beyond'u başlattı.

Ancak, bu döngüde blockchain oyun sektörünün performansının düşük olmasından dolayı, Sui henüz çığır açan oyun başlıkları üretmedi. Oyunlar ve sosyal projeler 2023'te Sui kullanıcılarının ana kaynaklarıydı, ancak ekosistem 2024'e girerken aktivitede bir durgunluk yaşadı.

Son zamanlarda, SUI ekosistemi birden fazla cephe üzerinde koordineli çaba gösterdi ve Solana'nın erken günlerini hatırlatan bir strateji benimsedi: SUI tokenlarının fiyatı hızla yükseldi, zenginlik yaratma etkileri olan memeler ortaya çıktı ve ekosistem tokenları genel olarak ivme kazandı. Grayscale'in Sui Trust Fonu kurması, yerel USDC'nin SUI ekosistemine inmesi, ekosistem proje tokenlarının büyük merkezi borsalarda listelenmesi ve Sui Vakfı'nın ekosistem projelerine yatırım yapacağını duyurması gibi bir dizi olumlu gelişmeyle desteklenmektedir. Bu gelişmeler, Sui'ye piyasa dikkatini hızla çekti ve potansiyel bir “Solana katili” olabileceği konusundaki konuşmalar devam etmektedir. Bu arada, Sui ekosistemi hâlâ oyunları ana odak alanlarından biri olarak görüyor; bu durum, SuiPlay0X1'in ve Grayscale'in Sui oyunları için promosyon kısa filmlerinin piyasaya sürülmesiyle kanıtlanmıştır.

Piyasa odaklaması açısından, Güney Kore piyasası Sui'ye özellikle büyük ilgi göstermektedir. SUI jetonları sürekli olarak Upbit borsasında en çok işlem gören varlıklar arasında yer almaktadır. SUI jetonu spot ticaret hacmi açısından, Upbit yalnızca Binance'ın ardından gelerek Güney Kore piyasasının Sui ekosistemindeki önemini vurgulamaktadır.

2.5 Fon ve Kullanıcı Verilerinde Değişiklikler

Finansal verilere gelince, Sui ekosisteminin TVL'si 5 Ağustos'tan bu yana hızla büyüdü, yaklaşık 300 milyon dolar seviyesinden 1 milyar doların üzerine çıktı. Ancak TVL'nin çoğunlukla SUI ve ekosistem tokenlarından oluştuğu göz önüne alındığında, bu veriler Sui ekosistemine giren sermayenin gerçek doğasını tam olarak yansıtmayabilir.

Daha doğru bir gösterge, sabitcoin piyasa değeri ve sermaye girişleri olabilir. Sui ekosistemindeki sabitcoinlerin mevcut piyasa değeri yaklaşık 380 milyon dolar. 6 Ağustos'tan sonra sabitcoin piyasa değeri hızla azalmadan önce 437 milyon dolara yükseldi. Sermaye girişi açısından son bir ay ve üç ay boyunca Sui'nin net girişi pozitif olmuş ve tüm umumi zincir ekosistemleri arasında üçüncü sırada yer alarak olumlu bir sermaye girişi durumunu göstermektedir. Sui'nin giriş ve çıkış fonları için ana kaynak Ethereum ekosistemidir.

İşlem faaliyetleriyle ilgili olarak, Sui'nin DEX hacmi tüm genel zincir ekosistemleri içinde 6. sırada yer alıyor. İşlem hacmi Eylül ayından bu yana önemli ölçüde toparlanıyor ve şu anda Mart-Nisan'da görülen zirve seviyelerini aşıyor, günlük işlem hacmi 200 milyon doları aşıyor. Cetus işlem hacminin %85'ten fazlasını oluştururken, ana işlem çiftleri SUI-USDC, SUI-wUSDC, HIPPO-SUI ve CETUS-SUI.

Kullanıcı verileri açısından, Sui'deki toplam aktif kullanıcı sayısı artarken, bu aktif kullanıcılar çoğunlukla Sosyal sektörde yoğunlaşmaktadır. Ana aktif DApps'ler RECRD, BIRDS ve FanTv'dir. Bununla birlikte, bu DApps'lere yönelik piyasa tartışma hacmi karşılık olarak artmamış, gerçek kullanıcı sayısı konusunda soru işaretleri ortaya çıkmıştır. Sosyal sektör ve BIRDS'i içeren Diğer sektör hariç tutulduğunda, Sui ekosistemindeki kullanıcı etkinliği önemli ölçüde artmamıştır. Özellikle DeFi sektöründeki günlük aktif cüzdan sayısı sadece 1.000-5.000'dir. DeFi etkinliklerinin hakim olduğu Ethereum ve Solana gibi ekosistemlerle karşılaştırıldığında, Sui ekosistemindeki DeFi sektörü zayıf görünmektedir ve kullanıcı yapısı sağlıksız görünmektedir. Hala gerçekten aktif olan kullanıcı sayısı konusunda şüpheler bulunmaktadır. Ekim 2024, Sui ekosisteminde Memecoin etkinliği dönemine tanıklık etti ve ilgili zirve günlük aktif kullanıcı sayısı 50.000'i aştı. Ancak bu trend kısa ömürlü oldu ve mevcut Meme etkinliği tekrar önemli ölçüde azaldı.

2.6 Tokenomics ve Fiyat Trendleri

SUI jetonlarının sistem genelindeki akışı aşağıdaki gibidir. Sui'nin Kullanım Ücreti Fonu, hem Kullanım ücretlerinin hem de Kilit Ödülleri'nin bir kısmını alır. Her Dönem için fon akışı:

• Kullanıcılar işlemleri gönderir ve ilgili Hesaplama ücretlerini ve Depolama ücretlerini öderler, Depolama ücretleri doğrudan Depolama Fonuna gider.
• Yeni SUI jeton enflasyonu ve Hesaplama ücretleri birlikte Stake ödüllerini oluşturuyor
• Her turdaki toplam teminat miktarı, kullanıcının teminat miktarı iki bölümden oluşurα%ve Depolama fonunun oranı (1-α)%
• Stake ödülleri, staker'lar ve delege edilen staker'lar arasında orantılı olarak dağıtılır (γα).
• Kalan(1-γ)(1-α)Stake ödülleri Depolama Fonu'na aktarılır.
• Bir kullanıcı depolanan verileri silerse, Depolama Fonu depolama ücretinin bir kısmını kullanıcıya iade eder.

Sui ekosisteminin erken aşamalarında, Depolama Fonu'nun silinen veri depolama ücretlerini geri ödemesi dışında fon çıkışı olmamıştır, SUI için bir kilit mekanizması oluşturarak. Kilitli kısım, token enflasyonunu aştığında, SUI token'ı bir deflasyon moduna girer.

Token dağıtımı ile ilgili olarak, SUI'nin toplam arzı 10 milyardır. Sui, token kilit açma programını 29 Haziran 2023'te duyurdu. Token Unlock verilerine göre, SUI'nin dolaşımdaki arzı 2.763.841.372,61'dir ve toplamın %27,64'ünü oluşturmaktadır. Şu anda, SUI üzerindeki ana enflasyonist baskı, stake ödüllerinden ve token kilidinin açılmasından kaynaklanmaktadır. Nisan 2024'ten itibaren yatırımcılar, erken katkıda bulunanlar ve ekip üyeleri için tokenlerin kilidi aylık olarak açılmaya başlayacak. 1 Kasım 2024'te, dolaşımdaki arzın %2,32'sini oluşturan toplam 64,19 milyon SUI tokeninin kilidi açılacak. Devam eden token kilidi açma ve enflasyon, SUI'nin fiyatı üzerinde yukarı yönlü baskı uygulayabilir.

Fiyat performansı açısından SUI'nin BTC karşısındaki döviz kuru trendi güçlü oldu. 29 Ekim'de bir düşüş yaşadıktan sonra hızla toparlandı. Bir süre düzeltme döneminden sonra yükselmeye devam etti. 9 Kasım'dan sonra güçlü bir hacimle keskin bir şekilde yükseldi ve yılın başında görülen yüksek seviyeleri aştı.

2.7 Özet

Geçtiğimiz ay boyunca, Sui ekosistemi öncelikle Sui ve ekosistem tokenlarındaki zenginlik yaratma etkisi nedeniyle önemli piyasa ilgisi topladı. Sui ve ekosistemi arasında bir sinerji oluştuğunu görüyoruz, piyasa dinamikleri ve faydalı mesajlaşma yoluyla hızla dikkat çekiyor. Ancak, Sui ekosistemi gerçekten "yeni Solana" olarak kendini kabul ettirdi mi?

• Olumlu bir şekilde, Sui ekosistemine sermaye girişi tanık oluyoruz. TVL verilerinde bazı enflasyona rağmen, Sui'nin net köprü fonu girişi üçüncü sırada yer alıyor, bu da on-chain sermaye için cazibesini gösteriyor.
• Sui'nin ekosistemi, Ekim ayının başlarında dikkate değer bir Memecoin üretti ve biraz piyasa ilgisi kazandı. Bununla birlikte, momentumu ve hacmi Solana ve Ethereum'unkine kıyasla belirgin şekilde zayıftı. Meme coinler için Ethereum ve Solana'dan Sui'ye önemli ölçüde spekülatif fon kayması gözlemlemedik. Dahası, Memecoin trendi sürdürülebilirlikten yoksun olup, kullanıcı etkinliği bir kez daha keskin bir şekilde azalmaktadır.
• Sui, Web3 Oyunlarına öncelik vermeye devam ediyor, ancak oyun sektörü bu döngüde zorluklarla karşı karşıya. Hatta TON'un mini oyunları, bir zamanlar kitlesel benimsemenin potansiyel iticileri olarak kabul edilirken, giderek yanlışlanıyor. Sui'nin ekosistem projeleri, mevcut bu ivmeyi değerlendiremezse, Sui Ekosistemi hala piyasa unutulmuşluğuna doğru kaybetme riskiyle karşı karşıya kalabilir.
• Günlük aktif SUI kullanıcılarının toplam sayısı önemli ölçüde artarken, daha yakından incelendiğinde sağlıksız bir dağılım ve potansiyel sayısal enflasyon ortaya çıkıyor. Bunun, ekosistem stratejisiyle birleşmesi, SUI ekosisteminin sağlığı ve uzun vadeli yaşayabilirliği konusunda endişeleri artırıyor.
• Token perspektifinden, SUI uzun süreli enflasyon baskısıyla karşı karşıya, bu durum fiyatının önemli ölçüde artmasını engelleyebilir. Birçok kişi SUI'yi SOL ile karşılaştırıyor, ancak SOL, son yükselişinde token kilidini büyük ölçüde tamamlamıştı ve minimal enflasyon baskısıyla karşı karşıya kaldı. SUI'nin token dağıtımı ve kilidini sürekli izlemek hayati öneme sahip. Kamu zincirinin yerli tokeni çıkış yapamazsa, devam eden ekosistem gelişimini engelleyebilir.

3. Aptos Ekosistem Analizi

3.1 Genel Zincirin Temel Bilgileri ve Son Gelişmeleri

Aptos, Move dili temelindeki başka bir Layer 1 yüksek performanslı halka açık zincirdir. Sui'ye kıyasla Aptos, Diem'in çekirdeğinin daha fazlasını korurken, Sui daha fazla değişiklik getirir. İkisi arasındaki temel fark, Sui'nin nesne tabanlı bir model kullanması, Aptos'un ise hesap tabanlı bir model kullanmasıdır. Ayrıca, işlem paralel yürütme stratejilerinde de farklılıklar vardır. Temel olarak, Aptos daha çok modülerleşmeye ve geleneksel blok zincir yapılarını optimize etmeye odaklanırken, Sui daha yenilikçi bir mimari önermektedir. Performans açısından, Chainspect verileri, Aptos'un teorik maksimum TPS'nin 160.000'e ulaşabileceğini, en yüksek kaydedilen işletimsel TPS'nin 10.734 olduğunu ve günlük TPS'nin 500-1000 arasında olduğunu göstermektedir.

Fonlama açısından, Aptos 2022'de birden çok finansman turunu duyurdu. Seri A değerlemesi 2.75 milyar dolar oldu ve A16z, Binance Labs ve Coinbase Ventures gibi önde gelen fonlar tarafından desteklendi. 19 Eylül 2024 tarihinde, MEXC Ventures, Foresight Ventures ve Mirana Ventures, Aptos ekosistemindeki projelere destek olmak için ortak bir fon başlattı.

Aptos ana ağı 17 Ekim 2022'de başlatıldı. Toplam Değer Kilitli (TVL) 2024'ten sonra hızla yükselmeye başladı ve o yılın başından bu yana üç katından fazla arttı. Şu anda tüm genel zincir ekosistemleri arasında 12. sırada yer almakta olup nispeten tamamlanmış bir DeFi altyapısı geliştirdi. Aptos, ana ağı başlatılmasının ardından ilk ayda büyük bir günlük aktif kullanıcı sayısı gördü, ardından yarım yıldan fazla bir süre etkinlik göstermedi. Önemli bir kullanıcı etkinliğini Ağustos 2023'e kadar yeniden kazanmadı. Şu anda günlük aktif adreslerin sayısı 500.000 ila 600.000 arasında değişmektedir.

APT tokenu, 5 Ağustos 2024'teki düşüşünden bu yana ikiye katlandı, ancak tüm zamanların en yüksek seviyesine yakın bir seviyede kalmaya devam ediyor. Aptos’un son zamanlarda önemli bir katalizörü olmamış olsa da, ana ekosistem gelişmeleri şunları içerir:

• 19 Eylül 2024'te MEXC Ventures, Foresight Ventures ve Mirana Ventures, Aptos ekosisteminde başlatılan projeleri desteklemek için ortak bir fon başlattı.
• 3 Ekim 2024'te Aptos Labs, Japon pazarına stratejik olarak genişlemesini duyurdu ve Web3 benimsenmesini Japon eğlence, oyun ve dijital varlıklarında teşvik etmeyi amaçlayan Palette zincir geliştiricisi HashPalette'i satın aldı.
• 2 Ekim 2024'te Franklin Templeton, Aptos ağına on-chain para piyasası fonlarını genişletti.
• 28 Ekim 2024 tarihinde, yerli USDT Aptos ana ağı üzerinde piyasaya sürüldü.

3.2 Benchmark ticaret aktivitesi

Aptos'ta standart işlemleri uygulamak için neredeyse hiçbir yol yok. Aktif ve öncü bir Memecoin yok ve tüm ekosistem henüz bebeklik aşamasında.

3.3 Ekosistem Genel Bakışı

Aptos resmi web sitesine göre, şu anda 192 proje bulunmakta ve SUI verilerini büyük ölçüde aşmaktadır. DeFillama verilerine göre, 49 DeFi protokolü bulunmakta ve bu rakam neredeyse SUI ekosistemi ile aynıdır. Bununla birlikte, Aptos ekosistemine ait token çıkaran projeler oldukça azdır. En iyi 1.000 ekolojik yerli token çıkaran projeler arasında yalnızca Propbase (RWA platformu) ve Thala bulunmaktadır. Ayrıca, Cellana'nın tokenı CELL, piyasa değeri açısından 1.300'ün üzerinde bir sıralamaya sahiptir.

• Thala: Aptos'taki lider DEX, zincirin işlem hacminin %50'sini yönetiyor. Temel ürünler arasında Swap, likidite stake etme ve aşırı teminatlandırılmış sabit paralar bulunur. Thala, öncelikle AMM işlemlerine odaklanır ve kullanıcıların thAPT token'leri alabilecekleri ve bunları yaklaşık %8'lik bir APR karşılığında stake edebilecekleri likidite stake etme hizmeti sunar. Aptos'ta yerel stabilcoin MOD'un ihraççısı olarak kullanıcılar, APT, thAPT ve sthAPT'yi aşırı teminatlandırarak MOD'ları basarlar. Thala, son işlem hacimlerinde LiquidSwap ve Cellana Finance gibi diğer DEX'lerden daha iyi performans gösteriyor. MOD/zUSDC çifti (LayerZero'nun USDC'si), MOD'un önemini vurgulayan 24 saatlik yaklaşık 6 milyon dolarlık hacimle en aktif olanıdır. Diğer yüksek hacimli çiftler arasında sabit paralar, APT ve türev varlıklar bulunur. Haziran 2023'te piyasaya sürülen THL tokeni, MEXC ve gate borsalarında listelenmiştir. Zincir üstü ticaret, THL/MOD çiftinde yoğunlaşmıştır. THL'nin fiyatı Mart-Nisan 2024'te yaklaşık 3 dolarla zirve yaptı, ancak o zamandan beri yaklaşık 0,8 dolara düştü.

• LiquidSwap: Aptos'ta kurulmuş bir DEX'tir ve zincirin işlem hacminin %22'sini oluşturur. Pontem Network tarafından geliştirilen LiquidSwap'ın ana işlem çifti USDC-APT'dir. 24 saatlik işlem hacmi 3 milyon dolar ve TVL yaklaşık 20 milyon dolar olarak hesaplanmaktadır ve işlem hacmi TVL'nin yarısını temsil etmektedir.
• Cellana Finance: Şubat 2024'te başlatılan Cellana hızla Aptos'ta en yüksek birikmiş işlem hacmine sahip DEX haline geldi. Ocak'tan Ekim 2024'e kadar günlük işlem hacmi 25 milyon doları aşan bir seviyede kaldı, ancak 18 Ekim'den sonra keskin bir düşüş yaşandı ve şu anda günlük ortalama işlem hacmi yaklaşık 2 milyon dolar. Daha önce, hacmi amAPT-APT değişimleri tarafından domine ediliyordu. Cellana, token ihraç eden birkaç Aptos protokolünden biridir. CELL token'ı, CELL likidite teşviklerinin dağıtımında oy verme hakkı veren ve veCELL için teminat olarak kullanılabilir. veCELL sahipleri, oy kullandıkları likidite havuzlarından işlem ücretlerinin %100'ünü alırlar. CELL ticareti şu anda yalnızca Cellana ile sınırlıdır ve CELL-APT çifti toplam hacminin %88'ini oluşturur.

• Aries Markets: Aptos ekosistemindeki en büyük kredi protokolü ve en yüksek TVL DeFi protokolü. Şu anda toplam arz kredileri 664 milyon dolar ve verilen kredi miktarı 402 milyon dolar. TVL son iki yılda büyük ölçüde artmıştır. Ana varlık türleri arasında zUSDT, zUSDC, stAPT ve APT bulunmaktadır. zUSDT ve zUSDC'deki mevduatlar, APT teşviklerinden elde edilen yıllık getiri oranı olan %12 kazandırmaktadır. Aries, Aptos'taki sabit paralar için önemli bir faiz kazanma platformudur. Kredinin ötesinde, AMM, limitli emir ticareti ve cross-chain köprüleri entegre eder. Aries henüz token çıkarmamış olsa da, mevduat ve borçlanmalar için kullanıcılara ödül veren bir puan programı işletmektedir.
• Amnis Finans: Aptos'taki en büyük likidite staking protokolü. Kullanıcılar, 1APT yatırmak için 1amAPT alır, bu da stAPT için staking yapılabilen ve staking ödüllerinde yaklaşık %9 getiri sağlayan bir token'dır. Ekim 2023'te piyasaya sürülen Amnis, istikrarlı TVL büyümesi gördü ve Aptos'ta en yüksek TVL'ye sahip ikinci DeFi protokolüdür. Amnis'in amAPT ve stAPT token'ları geniş çapta Aptos ekosistemine entegre edilmiştir. Kasım 2023'te Amnis, puanlar ve geriye dönük airdrop planını tanıttı ve açık bir şekilde puanları gelecekteki AMI token airdroplarıyla ilişkilendirdi.
• Echo Kredilendirme: Echo, BTC varlıklarını Bsquared Network'ten Aptos'a köprü kurarak Move ekosistemine tanıtır, çok katmanlı faydalar sunar. BTC L2'nin uBTC'sini Aptos'a aBTC olarak köprü oluşturur. Echo aracılığıyla aBTC kredilendiren kullanıcılar APT teşvik geliri kazanabilir. Bu süreç, kullanıcıların Bsquared puanları, Echo puanları ve APT ödülleri biriktirmelerine olanak tanır. Şu anda aBTC kredilendirmesi yıllık %12 APT teşviki sunsa da, mevduat limitine ulaşılmıştır. Echo'nun Aptos lansmanından bu yana TVL'si hızla büyümüş olup, şu anda TVL açısından Aptos protokollerinin dördüncüsü olan 170 milyon doları aşmıştır.

3.4 Ekosistem Geliştirme Stratejisi

Ekolojik strateji açısından, Aptos ve Sui'nin farklı odakları var. Aptos'un son odak noktaları arasında RWA, Bitcoin ekosistemi ve yapay zeka bulunuyor.

RWA: Aptos, gerçek varlıkların ve kurumsal finansal çözümlerin tokenizasyonunu aktif olarak teşvik ediyor. Temmuz 2024'te Aptos, Ondo Finance'in USDY'sinin ekosistemine entegrasyonunu ve onu büyük DEX ve borç verme uygulamalarına dahil ettiğini resmen duyurdu. 10 Kasım itibariyle, USDY'nin Aptos'taki piyasa değeri yaklaşık 15 milyon ABD dolarıydı ve USDY'nin toplam piyasa değerinin yaklaşık %3,5'ini oluşturuyordu. Ekim 2024'te Aptos, Franklin Templeton'ın Aptos Network'te BENJI token tarafından temsil edilen Franklin On-Chain ABD Devlet Para Birimi Fonu'nu (FOBXX) başlattığını duyurdu. Ayrıca Aptos, menkul kıymet tokenizasyonunu uygulamak için Libre ile ortaklık kurmuştur.

Bitcoin Ekosistemi: Aptos, BTCFi'ye aktif olarak katılıyor ve varlık çeşitliliğini artırmak ve TVL'yi genişletmek için BTC L2'deki Bitcoin varlıklarını Aptos ekosistemine bağlıyor. Eylül 2024'te Aptos, sBTC'yi Aptos ağına tanıtmak için Stacks ile iş birliğini resmen duyurdu. Bununla birlikte, sBTC henüz ana akım DeFi protokolleriyle etkili bir şekilde entegre edilmedi ve bu stratejinin Aptos üzerindeki etkisini belirsiz bıraktı. Ayrıca Aptos, Echo protokolü aracılığıyla Bsquared Network ile işbirliği kurmuştur. Şimdiye kadar tanıtılan BTC varlıkları 170 milyon ABD dolarını aştı. Aptos, BTC varlıklarının zincirler arası transferlerini ve mevduatlarını teşvik etmek için yüksek APT teşvikleri (yıllık %12) sunarak Aptos ekosisteminin BTC varlıklarını çekmeye verdiği önemi gösteriyor. BTC varlıklarının piyasaya sürülmesi, TVL büyüme potansiyelini artıracak ve Aptos'ta DeFi protokollerinin geliştirilmesini teşvik edecektir. İlgili varlık TVL ve Aptos resmi teşviklerindeki değişiklikleri izlemek çok önemlidir.

AI: Aptos, yapay zeka geliştirmenin çok erken aşamalarında. Eylül 2024'te Aptos, NVIDIA, Tribe ve DISG tarafından desteklenen Ignition AI hızlandırıcısı ile ortaklık duyurusu yaparak Asya-Pasifik bölgesinde ve ötesinde yapay zeka girişimlerinin gelişimini teşvik etti.

3.5 Fon ve Kullanıcı Verilerinde Değişiklikler

Finansal verilerle ilgili olarak, Aptos'un TVL'si ve stablecoin piyasa değeri nispeten sağlıklı bir büyüme eğilimini sürdürdü. USD cinsinden hesaplanan TVL, Nisan ayı başlarında zirve yaptı, ardından APT ve ekosistem token fiyatlarındaki keskin düşüş nedeniyle düştü. Bununla birlikte, APT'de hesaplanan TVL yükseliş eğilimini korudu. 18 Eylül'den 22 Ekim'deki zirveye kadar, USD cinsinden TVL iki katına çıktı. Şu anda, düşen APT fiyatları nedeniyle hafif bir geri çekilme var. APT cinsinden TVL, 70 milyon APT'den 90 milyon APT'ye yükseldi. Bu ayki TVL artışına iki ana faktör katkıda bulundu: birincisi, APT, ekosistem TVL'sindeki ana varlık olduğu için artan APT fiyatları; ikincisi, 20 milyonluk artışın çoğunu oluşturan TVL'nin 14,7 milyon APT'sini hızla çeken Echo kredisinin piyasaya sürülmesi. Bu nedenle, Aptos'un TVL'si bu ay önemli ölçüde artmış gibi görünse de, ekosistem likiditesine gerçek katkısı sınırlı kaldı.

Aptos ekosisteminin stabil kripto para birimleri çoğunlukla USDC'dir. Stabil kripto para birimi piyasa değeri 2024'ün başındaki 50 milyon dolardan şu anda 292.41 milyon dolara kadar istikrarlı bir şekilde arttı, dört katından fazla ve yükseliş eğilimini sürdürüyor.

Sermaye girişleri açısından, Aptos son üç ayda yaklaşık 3 milyon dolarlık net giriş gördü. Son ayda, Aptos'un başlıca sermaye girişi SUI'dan geldi, Solana ve Ethereum'dan ek girişlerle birlikte. Sermaye çıkışının ana hedefi Moonbeam'dir. Genel olarak, Aptos sermaye açısından oldukça sağlıklıdır ve ekosistemdeki miktarlar artmaktadır. Bununla birlikte, diğer ekosistemlerden (özellikle Ethereum ve Solana) fonların taşması eğilimini gözlemlemedik.

İşlem faaliyetleri ile ilgili olarak, Aptos'un DEX işlem hacmi tüm genel zincir ekosistemleri arasında 12. sırada yer almaktadır. İşlem hacmi Nisan 2024'ten sonra önemli ölçüde artmaya başladı ve şu anda nispeten yüksek bir seviyede kalmaktadır. İşlemler genellikle Thala ve LiquidSwap'ta yoğunlaşmıştır.

Kullanıcı büyümesi açısından, Aptos'un günlük aktif kullanıcıları Ekim ayı sonunda zirveye ulaştı ve günlük aktif cüzdan sayısı 800 bini aştı. DappRadar verilerine göre Aptos ekosisteminde en aktif kullanıcıya sahip uygulamalar arasında Kana Labs, Chingari, STAN, KGeN ve ERAGON yer alıyor. Bu arada, en yüksek aktif kullanıcıya sahip DeFi altyapı projesi olan Aminis'in yalnızca 6 bin UAW'si (Kana Labs'ın 150K+'sına kıyasla) ve DEX'lerin yalnızca 1 bin aktif kullanıcısı var. Bu da Aptos'un henüz sağlıklı bir ekosistem gelişimi sağlayamadığını gösteriyor. Zincir üstü işlem kullanıcılarının sayısı çok düşüktür ve Aptos ekosistem işlemlerine ve spekülasyonlarına girmek için kullanıcı talebi minimumdur. (Karşılaştırma için, Solana'nın kullanıcı verileri, en iyi proje olan Raydium'un 3 milyon UAW'yi aştığını ve ikinci sıradaki proje olan Jüpiter'in diğer projeleri çok geride bırakarak 251 bin UAW'ye sahip olduğunu gösteriyor)

3.6 Tokenomics ve Fiyat Trendleri

APT'nin ilk jeton arzı 10 milyar olup, dağıtım oranları ve programları aşağıdaki şekilde gösterilmiştir. Jetonların %51.02'si topluluğa tahsis edilmiş olsa da, bu jetonlar başlangıçta vakfın elinde yoğunlaşmıştır. 410.217.359,767'si vakıf tarafından yönetilmekte olup, 100.000.000'ü Aptos Labs tarafından tutulmaktadır. Bunların 125.000.000'u ekosistem proje teşvikleri için kullanılacak olup, geriye kalanın dağıtımı belirsizdir. Temel katkı sağlayıcılar ve yatırımcılar, bir yıllık kilitli dönemden sonra lineer kilidin kilidini açmaktadır. Şu anda, ana jeton kilidinin kaynağı topluluk, vakıf, yatırımcılar ve temel katkı sağlayıcılardır ve aylık 11.31 milyon jetonun kilidi açılmaktadır, önemli bir satış baskısı oluşturarak.

Fiyat trendleri hakkında, APT'nin BTC'ye karşı hafif bir performans gösterdiği görülmekte. 2024 başında düşüş yaşadığından beri düşük seviyelerde kalmış durumda. Eylül ve Ekim aylarında bazı kazançlar yaşadıktan sonra 29 Ekim'de büyük bir düşüş yaşadı ve şu anda hafif bir toparlanma görülmekte. Ancak, BTC'nin Ekim başındaki yüksek seviyesini aşamadı ve yılın başındaki zirvesinin çok altında kalmaya devam ediyor.

3.7 Özet

Sui'nin Move ekosistemi karşılığı olarak, Aptos da son zamanlarda önemli pazar dikkatini çekti. Hangisinin 'Solana Katili' olabileceği konusunda devam eden bir tartışma var. İşte Aptos ekosisteminin gelişiminin özeti:

• Aptos’un TVL’si önemli ölçüde artarken pozitif girişleri koruyor, ancak girişler Sui'ninkinden çok daha küçük.
• Aptos'un ekosistem gelişimi henüz erken aşamalarında. Birkaç on-chain işlem hedefi var ve yüksek değerli Memecoinler yok, bu da son derece düşük işlem hacmi ve on-chain aktivitesine neden oluyor.
• Aptos, RWA ve BTCFi'ye odaklanarak çekirdek ekosistem geliştirme stratejilerine odaklanır ve ekosistem TVL'sini genişletmek için yeni sermaye girişleri açmayı hedefler. İlgili varlıkların piyasa değeri büyümesini ve Aptos DeFi uygulamalarıyla entegrasyonunu takip etmek önemlidir.
• Sui'ya benzer şekilde, Aptos'un kullanıcı yapısı sorunları var, DeFi kullanıcılarının sayısı düşük.
• Token olarak, APT yüksek kilitleme satış baskısıyla karşı karşıya, muhtemelen fiyat artışlarına direnç gösteriyor. Fiyat performansı açısından, APT'nin kısa vadeli trendi SUI'ninkine kadar güçlü değil, ancak benzer bir yukarı yönlü seyir izliyor.

4. Özet: Sui Ekosistemi ile Aptos Ekosistemi Arasındaki Karşılaştırma

Yukarıdaki tablo, Sui ve Aptos ekosistemleri arasındaki ana veri karşılaştırmasını ve aynı zamanda iki ana DeFi protokolü arasındaki veri karşılaştırmasını listeler. İki ekosistem arasındaki karşılaştırmalı çalışmanın özetini burada yapıyoruz:

• TVL (Toplam Değer Kilidi): Her iki ekosistem de benzer TVL'lere sahip, ancak SUI'nin son fiyat artışı APT'nin önemli ölçüde önüne geçmiş ve Sui'nin ekosistem tokenları için daha yüksek piyasa değeri sağlamıştır. Bu, Sui'nin Aptos'a göre TVL avantajının temel bir faktörüdür. İkisi de son zamanlarda TVL yükseklerine ulaşmış olsa da, bu daha çok artan token fiyatlarına bağlı olarak gerçekleşmiştir, önemli ölçüde organik büyüme değil.
• Sermaye Akışı: Sui, Temel ve Solana ekosistemlerinden sonra büyük net girişler görmeye devam ediyor ve Ethereum'dan fon çekmeyi başarıyor. Buna karşın, Aptos'un çok az net girişi var (%1'den az), çoğunlukla Sui'dan geliyor. Bu, Sui'nin şu anda Move ekosisteminin ana giriş noktası olduğunu ve Aptos'un genellikle Sui'dan gelen taşma sermayesini, ancak çok sınırlı bir hızda aldığını göstermektedir.
• On-chain Aktivite: Sui'nin DEX işlem hacmi, Aptos'un 10 katı olduğundan daha yüksek işlem aktivitesini gösterir. Bununla birlikte, her iki ekosistem de Solana gibi olgun blok zincirlerine kıyasla nispeten düşük DeFi kullanıcı aktivitesi gösteriyor, bu da kullanıcı yapı sağlığında iyileştirme için yer olduğunu gösteriyor.
• Ekosistem Gelişimi: Sui, Ekim ayında yerel ve ekosistem token fiyatlarında güçlü bir büyüme yaşadı, Bybit'te NAVX ve Binance'de Cetus gibi projelerin borsaya listelenmesini aktif olarak destekledi. Bu, piyasa ilgisini ve ekosistem ilgisini artırdı ve hızlı kısa vadeli gelişme için sinerji yarattı. Aptos'un ekosistem gelişimi kıyaslandığında daha zayıftır, THL ve CELL'den başka çok az sayıda temel ekosistem tokeni ve sınırlı Memecoin gelişimi bulunmaktadır. APT'nin hızlı fiyat artışına rağmen, ekosistem tokenleri önemli bir büyüme yaşamamıştır.
• Geliştirme Stratejisi: Sui başlangıçta Memecoins aracılığıyla on-chain fonları çekti, ancak bu trend kısa ömürlü oldu. Uzun vadeli odak noktası Web3 Oyunları üzerindedir. Aptos RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) ve BTCFi aracılığıyla ekosistem TVL'sini artırmayı amaçlamaktadır ve Echo kısa vadeli olarak umut verici sonuçlar göstermektedir.
• Token Kilidi Açma: Hem SUI hem de APT aylık olarak önemli miktarda kilidi açılan satış baskısıyla karşı karşıya. SUI aylık olarak 64,19M token (yaklaşık 2 milyon dolar), dolaşımdaki arzın %2,32'sini kilidi açarken, APT aylık olarak 11,31M token (yaklaşık 1,2 milyon dolar), dolaşımdaki arzın %2,17'sini kilidi açar.
• Fiyat Trendleri: Son işlemlerde, SUI daha güçlü bir momentum gösterdi ve önceki zirveleri aştı ve yıllık yüksek seviyesinin üzerine çıktı. Ancak APT, oldukça zayıf kaldı ve henüz ekim sonu BTC döviz kuru seviyelerine dönmedi.

Disclaimer：

1. Bu makale [TechFlow]. İleriye dönük olarak orijinal başlığı “SUI vs. Aptos, hangi daha umut verici bir kamu zinciri ekosistemi?” Tüm telif hakları orijinal yazar [深潮TechFlow]'a aittir. Bu yeniden baskıya itirazlarınız varsa, lütfen iletişim kurun. Gate Öğrenekip, ve onlar hızlı bir şekilde halledecekler.
2. Sorumluluk Feragatnamesi: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca yazarın kişisel görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
3. Makalelerin diğer dillere çevirileri, gate Learn ekibi tarafından yapılır. Belirtilmedikçe, çevrilen makalelerin kopyalanması, dağıtılması veya intihal edilmesi yasaktır.