Halka açık zincir ortamı gelişiyor. Ethereum en üst sırada yer alıyor, ancak yüksek işlem ücretleri kullanıcı deneyimini etkiliyor. Solana yüksek frekanslı ticarette ve NFT'lerde parlıyor, BNB borsalardan kullanıcıları çekiyor, Ton zinciri hızla yükseliyor ve SUI ve Aptos hızlı adımlar atıyor. Her halka açık zincirin kendine özgü kullanıcı tabanı ve token fiyatlarını etkileyen metrikleri vardır. Zincir üstü veri analizi sayesinde Solana, yüksek frekanslı trader'ların tercihi olarak ortaya çıkıyor, Ethereum DeFi'ye hakim olmaya devam ederken, BNB ve Ton popülerlik kazanıyor. SUI ve Aptos, düşük maliyetlerle kullanıcıları çekiyor ve SUI günlük aktif adreslerde lider konumda. Yatırımcılar, token fiyatlarının haklı olup olmadığını ölçmek için NVA oranları ve TVL gibi metrikleri kullanabilir.

Halk zincir hiyerarşisinin kesin olduğunu mu düşünüyorsunuz? Aslında, manzara sessizce değişiyor.

İşte özeti: Ethereum'un üstünlüğü sağlam kalmaya devam ediyor, ancak yüksek ücretleri kullanıcıları üzerinde etkili olmaya başlıyor. Solana yüksek frekanslı ticaret ve NFT'lerde hala bir yıldız olarak devam ederken, BNB, Binance'ın büyük kullanıcı tabanından yararlanarak büyüyor. Telegram topluluğuna derinlemesine entegrasyonuyla Ton zinciri, on-chain aktivite ve sermaye girişleri açısından büyük potansiyel gösteriyor. Bu arada, SUI ve Aptos gibi yeni çıkanlar hız ve verimlilikleriyle hızla ilerliyor.

Piyasa kimseyi beklemez ve fırsatlar geçicidir. Her kamu zinciri benzersiz bir kullanıcı tabanına, işlem sıklığına ve etkinliğine sahiptir ve bu göstergelerdeki değişiklikler token fiyatlarının performansını doğrudan etkileyecektir. Bu makalede, on-chain veriler, aktif adresler, işlem ücretleri, toplam değer kilitlenmiş (TVL) ve diğer temel göstergeler (14 Ekim 2024 itibarıyla) aracılığıyla bu altı kamu zincirinin mevcut durumunu detaylı bir şekilde analiz edeceğiz, böylece gelecek potansiyel fırsatı yakalamanıza yardımcı olabiliriz.

Altı Büyük Halk Zincirinin Ekosistemlerinin Genel Bakışı

Sonraki potansiyel yatırım noktasını belirlemek için, her büyük kamu zincirinin mevcut durumunu anlamak önemlidir:

• Ethereum (ETH): Küresel olarak ilk akıllı sözleşme platformu olarak kabul edilen, genel blok zinciri ekosisteminin 'büyük kardeşi' olarak kabul edilir. 14 Ekim 2024 itibarıyla ETH'nin fiyatı 2.560 dolar olarak belirlenmiştir. DeFi ve NFT'ler için temel platform olmaya devam etmekle birlikte, yüksek işlem ücretleri birçok orta kullanıcıyı caydırmaktadır.

• Solana (SOL): Yüksek performansı ve düşük ücretleriyle bilinen Solana, hızlı işlem hızlarıyla birçok NFT ve DeFi projesini çekmiştir. Bununla birlikte, ağ istikrarsızlığıyla karşı karşıya olan zincir, üstesinden gelmesi gereken zorluklarla karşı karşıyadır.

• SUI: Yükselen bir kamu zinciri olan SUI, verimli işlemler ve akıllı sözleşme yürütme üzerine odaklanır. Son zamanlarda Grayscale Trust tarafından onaylandı ve token fiyatı rekor seviyeye ulaştı, önemli büyüme potansiyelini gösteriyor.

• Aptos (APT): “Bir sonraki Solana” olarak görülen Aptos, teknolojisini ve ekosistemini hızla genişleterek geliştiricilerden önemli ilgi çekiyor.
• BNB Zinciri (BNB): Binance'ın küresel kullanıcı tabanı sayesinde, BNB yüksek işlem hacimlerine ve aktif bir kullanıcı topluluğuna sahiptir. Göreceli düşük ücretleri, yatırımcılar arasında favori olmasını sağlıyor.
• Ton: Telegram ekibi tarafından oluşturulan Ton zinciri hızla yükseldi ve Telegram'ın geniş topluluğundan yararlandı. Merkezi olmayan ekosistemi ve mesajlaşma yetenekleri, Web3 topluluğunda dikkat çeken bir özellik haline geldi ve daha fazla kullanıcı ve proje çekiyor.

On-Chain Veri Karşılaştırması - Fırsatları ve Riskleri Ortaya Çıkarma

Dört temel ölçümü analiz edeceğiz: günlük işlem hacmi, günlük aktif adresler, işlem ücretleri ve toplam değer kilitlenmiş (TVL). Bu rakamlar her zincirin piyasa performansını vurgular ve yatırımcılar için içgörüler sunar.

1. Günlük İşlem Hacmi vs. İşlem Ücretleri

Günlük işlem hacmi ve işlem ücretleri, bir ağın etkinliği ve kullanıcı deneyiminin temel göstergeleridir. Ne sıklıkla bir ağın kullanıldığını ve bu kullanımın maliyetini ortaya koyarlar.

Solana: Günlük 40 milyon işlemle Solana, ultra düşük işlem ücretleri (işlem başına 0,002 $) nedeniyle pakete liderlik ediyor. Bu yüksek frekanslı ticaret ortamı, NFT'ler ve DeFi için idealdir ve kullanıcıların kolaylıkla küçük işlemler yapmalarını sağlar. Solana'nın düşük ücretleri ve yüksek hacmi, onu yüksek frekanslı tüccarlar için en iyi seçim haline getiriyor.

Ethereum (ETH): Ethereum günlük 1.1 milyon işlem gerçekleştiriyor, ancak yüksek ücretleri (işlem başına 4 dolar) hala önemli bir dezavantaj olarak kalıyor. Buna rağmen, Ethereum yine de yüksek değerli akıllı sözleşmeler ve karmaşık DeFi faaliyetleri için tercih edilen bir platformdur.

BNB: BNB, 0,003 ABD doları işlem ücretiyle günlük 3,59 milyon işlem gerçekleştirir. Binance'in kullanıcı tabanı tarafından desteklenen BNB'nin düşük ücretleri ve yüksek hacmi, onu özellikle küçük yatırımcılar arasında popüler hale getiriyor.

Ton: Ton, günde 4.5 milyon işlem görüyor ve işlem ücretleri 0.005 dolar. Solana'nın üstünde olsa da, Ton'un işlem hacmi ve etkinliği, Telegram topluluğuyla entegrasyonu sayesinde hala artmaya devam ediyor.

APT ve SUI: Aptos ve SUI sırasıyla 2,7 milyon ve 5,6 milyon günlük işlem sunuyor. Her iki zincir de düşük ücretler sunarak giderek artan sayıda kullanıcıyı çekiyor.

2. Günlük Aktif Adresler - Kullanıcı Katılımını Ölçme

Günlük aktif adresler, bir kamu zincirinin kullanıcılarının ne kadar etkili olduğunun ve ağdaki genel etkinliğin kritik bir ölçüsüdür.

SUI: SUI, son güçlü fiyat performansıyla lider olan 6.56 milyon günlük aktif adres ile, tokeni 2.2 dolarlık yeni bir yüksek seviyeye çıkararak öne çıkıyor. Geliştiriciler ve yatırımcılar arasındaki artan ilgi, geçtiğimiz yıl %64 artışla en hızlı büyüyen halka açık zinciri haline getirdi.

BNB ve Ton: BNB'nin 900.000 günlük aktif adresi bulunurken, Ton'un 450.000 aktif adresi bulunmaktadır. Telegram topluluğu sayesinde, Ton özellikle Web3 alanında daha fazla kullanıcı çekmektedir.

Solana ve APT: Solana ve Aptos sırasıyla 4,59 milyon ve 5,6 milyon günlük aktif adres sahibi olup düşük ücretlerinden ve güçlü işlem hacimlerinden faydalanmaktadır.

Ethereum (ETH): Ethereum, sadece 300.000 aktif günlük adresle en az günlük aktif adreslere sahip olan blockchaindir. Kullanıcı etkileşimi büyük ölçüde yüksek değerli akıllı sözleşmeler ve DeFi faaliyetlerinden gelmektedir.

3. Toplam Değer Kilitli (TVL) - Likiditeyi Ölçmek

TVL, genellikle DeFi'nin olgunluğunu ve platformdaki kullanıcı güvenini ölçmek için sık ​​sık kullanılan bir halka zincirinin ekosistemindeki likiditeyi ve kilitli varlıkları yansıtır.

Ethereum (ETH): Ethereum, DeFi alanında 47 milyar dolarlık bir TVL ile tartışmasız liderliğini sürdürüyor. DeFi protokollerinin çoğunluğu ve NFT pazarları hala dağıtım için Ethereum'u tercih ediyor, bu da likidite ve kullanıcı güveni konusundaki konumunu pekiştiriyor.

BNB: BNB'nin TVL'si 4.6 milyar dolar. Ethereum'un altında olsa da, Binance ekosistemi ve düşük ücretler tarafından desteklenen küçük yatırımcılar arasında güçlü bir çekiciliği koruyor.

Solana (SOL): Solana'nın TVL'si yaklaşık 6 milyar dolar civarında, ağ istikrarsızlığı nedeniyle bazı sermaye çıkışlarına yol açan hafif bir azalma oldu. Bununla birlikte, Solana, NFT alanında önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor ve DeFi'de aktif bir kullanıcı tabanını koruyor.

Ton ve APT: Ton'un TVL'si 400 milyon dolar, Aptos'un ise 700 milyon doları var. Her iki zincir de APT'nin topluluk desteğinden ve yenilikçi teknik çözümlerden yararlanmasıyla hızlı bir büyüme görüyor. Daha fazla proje ve uygulama devreye alındıkça, hem Ton hem de Aptos için likiditenin daha da artması bekleniyor.

SUI: DefiLlama verilerine göre, SUI ağının TVL'si tarihi bir zirve olan 1,13 milyar dolara ulaştı. SUI'nin kilitli kripto varlıkları şu anda blok zinciri pazarında ilk 7 arasında yer alıyor. Bunlar arasında, borç verme protokolü NAVI Protocol, haftalık %1,41 artışla $493,65 milyon TVL'ye sahip; borç verme platformu Suilend, haftalık %13,41 artışla 256,38 milyon dolarlık bir TVL'ye sahip; ve borç verme protokolü Scallop Lend, haftalık %2,21 artışla $245,33 milyon TVL'ye sahip.

Katman 1 Blok Zincirlerinin Değerlendirilmesi

Katman 1 genel zincirlerin değerlendirilmesi her zaman piyasanın odak noktası olmuştur. Geleneksel finansın aksine, blok zincir değerlemeleri daha karmaşık ve hem on-zincir verilerin hem de tarihsel fiyat trendlerinin kapsamlı bir değerlendirmesini gerektirir. Bir genel zincirin jetonunun değeri aşırı değerli mi yoksa değersiz mi olduğunu değerlendirmek için kullanılan bazı yaygın yöntemler şunlardır.

1. Ağ Değeri Etkin Adreslere (NVA) Oranı

NVA oranı, bir blok zincirinin piyasa değerini günlük aktif adres sayısıyla karşılaştırır ve her aktif kullanıcının değerini değerlendirir. Geleneksel pazarlardaki fiyat-satış (P/S) oranına benzer.

NVA = Piyasa Değeri / Günlük Aktif Adresler

Analiz:

Aptos'un (APT) 5,2 milyar dolarlık bir piyasa değeri ve 5,6 milyon günlük aktif adresi var, bu da 928'lik bir NVA oranıyla sonuçlanıyor. Buna karşılık, SUI'nin piyasa değeri 6,1 milyar dolar ve NVA oranı 929 olan 6,56 milyon günlük aktif adres var. Bu, hem APT hem de SUI için aktif kullanıcı katılımının ve piyasa değerinin iyi bir şekilde uyumlu olduğunu gösteriyor ve fiyatlarının makul derecede adil olduğunu gösteriyor.

2. TVL'nin Piyasa Değeri Oranı (TVL/MC)

TVL/MC oranı, bir blok zincirinin kilitli toplam değeri (TVL) ile piyasa değeri arasındaki ilişkiyi değerlendirerek sermayenin ne kadar verimli kullanıldığını gösterir.

TVL/MC= Toplam Kilitli Değer (TVL)/Piyasa Değeri

Analiz:

SUI'nin TVL'si 1,13 milyar dolar, piyasa değeri 6,1 milyar dolar ve TVL/MC oranı 0,186. TVL'si 720 milyon dolar ve piyasa değeri 5,2 milyar dolar olan Aptos'un TVL/MC oranı 0,139. Bu, SUI'nin TVL'sinin piyasa değerinden daha hızlı büyüdüğünü gösteriyor ve bu da tokeninin değerinin düşük olabileceğini gösteriyor.

Son

Bu değerleme yöntemleri ve zincir üstü veriler göz önüne alındığında:

Solana, düşük işlem ücretleri ve yüksek işlem hacmi ile oldukça değerli görünüyor.

Ethereum, piyasa payı ve likidite açısından önde olmasına rağmen, yüksek ücretleri nedeniyle aşırı değerli olduğuna dair işaretler gösteriyor, bu da yüksek bir NVT oranına yol açıyor.

Ton Zinciri, güçlü topluluk desteği ve yenilikçi özellikleri sayesinde büyük büyüme potansiyeli gösteren bir platform olarak ortaya çıkmaktadır. Yatırımcılar, TVL ve kullanıcı büyümesini takip etmeye devam etmelidir.

BNB, büyük kullanıcı tabanı ve düşük ücretleri nedeniyle sağlıklı bir değerleme seviyesini koruyor.

Aptos ve SUI, hızlı büyüme evrelerinde olan ve gelecekteki değer potansiyeli gösteren iki projedir.

Piyasa hızla hareket eder ve fırsatlar geçicidir. Bu dinamik ortamda, her bir zincirin on-chain verilerini ve değerlemesini doğru bir şekilde değerlendirmek, bir sonraki büyük fırsattan faydalanmanın anahtarıdır.

Açıklama:

1. Bu makale [MarsBit], tüm hakları orijinal yazarına aittir [ Alvis]. Bu yeniden basım hakkında herhangi bir endişeniz varsa, lütfen iletişime geçinGate Öğrenekibine hızlı çözüm için

2. Not: Bu makalede ifade edilen görüşler yazarın kişisel görüşleridir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi olarak kabul edilemez.

3. Gate Learn ekibi bu makaleyi diğer dillere çevirdi. Aksi belirtilmedikçe, çevrilen içeriği çoğaltmak, dağıtmak veya kopyalamak kesinlikle yasaktır.