CoinMarketCap Araştırması ve Footprint Analitiği, Bitcoin DeFi'nin (BTCFi) yükselişini incelemekte ve mevcut durumu ile geleceğe yönelik bakış açısını sunmak için on-chain verilerden faydalanmaktadır.

Bitcoin'in merkezi olmayan finans (DeFi) içindeki rolü dramatik olarak dönüşüyor. Bir zamanlar basit eşler arası transferlere sınırlı olan dünyanın ilk kripto parası, şimdi DeFi arenasında Ethereum'un uzun süredir süren egemenliğine meydan okuyan güçlü bir oyuncu olarak ortaya çıkıyor.

Bu rapor, Bitcoin DeFi (BTCFi) yükselişini inceleyerek, mevcut durumunu, büyüme yolunu ve genel kripto ekosistemine olası etkisini kapsamlı bir şekilde analiz etmek için on-chain verilerini kullanmaktadır. Keşfedeceğiz:

• Bitcoin üzerinde DeFi yeteneklerini mümkün kılan teknolojik yenilikler.
• BTCFi'nin benimsenmesi ve piyasa etkisi için önemli ölçütler.
• Yerel BTC DeFi ve Ethereum tabanlı DeFi arasında karşılaştırmalı analiz.
• BTCFi'nin geleceğini şekillendiren zorluklar ve fırsatlar.

Veriye indikçe net bir resim beliriyor: BTCFi yalnızca bir teknolojik değişimi temsil etmiyor, aynı zamanda Bitcoin'in merkezi olmayan finansta rolünde potansiyel bir paradigmik değişimi temsil ediyor. Bu değişimin sonuçları, keşfedeceğimiz gibi, tüm DeFi sektörünün dinamiklerini yeniden tanımlayabilir.

Bitcoin DeFi'nin Ortaya Çıkışı

Bitcoin, 2008 yılında Satoshi Nakamoto tarafından tanıtılan, başlıca bir eşler arası elektronik nakit sistem olarak tasarlandı. Orijinal mimarisi, dijital para birimi için devrim niteliğinde olmasına rağmen, DeFi'de görülen daha karmaşık finansal uygulamalar için önemli sınırlamalar getirdi.

Bitcoin'in Orijinal Tasarımı ve DeFi İle İlgili Sınırlamalar

Temel tasarım unsurları ve kısıtlamaları:

• UTXO Model: Bitcoin, basit transferler için verimli olsa da, karmaşık akıllı sözleşmeler için gerekli esnekliği eksik olan Harcanmamış İşlem Çıkışı (UTXO) modelini kullanır.
• Sınırlı Komut Dosyası: Bitcoin'in benzersiz, yığına dayalı komut dosyası dikkatlice kısıtlanmıştır, potansiyel güvenlik zafiyetlerini önlemek için, ancak bu durum aynı zamanda sınırlı bir dizi işletme kodunu (opcode) gerçekleştirebilecek olması nedeniyle sofistike DeFi uygulamalarını destekleme yeteneğini de sınırlar.
• Turing Tamamlanmazlığı Eksikliği: Ethereum gibi, Bitcoin'in betiği Turing tamamlanmaz değildir. Bu durum, birçok DeFi protokolü için temel olan karmaşık, durum bağımlı akıllı sözleşmeleri uygulamayı zorlaştırır.
• Blok Boyutu ve İşlem Hızı: Bitcoin'in 1MB blok boyutu sınırı ve 10 dakikalık blok süresi, DeFi odaklı blok zincirleriyle karşılaştırıldığında daha düşük işlem çıktısı sağlar.

Bu tasarım seçimleri, güvenliği ve merkezsizleştirmeyi artırırken, DeFi işlevselliğinin Bitcoin blok zinciri üzerinde doğrudan uygulanmasına engel oluşturdu. Döngüler, karmaşık koşullar ve durum depolama gibi özellikler için yerel desteğin yokluğu, merkeziyetsiz borsalar, borç verme platformları veya Bitcoin üzerinde doğrudan getiri çiftçiliği protokolleri gibi uygulamaların oluşturulmasını zorlaştırdı.

Bitcoin üzerinde DeFi'yi tanıtmak için yapılan erken girişimler ve gelişmeler

Bu kısıtlamalara rağmen, Bitcoin'in sağlam güvenlik modeli ve yaygın benimsenmesi, geliştiricileri yenilikçi çözümler bulmaya teşvik etti:

• Renkli Paralar (2012-2013): Bitcoin'in işlevselliğini genişletme konusundaki en erken girişimlerden biri olan Renkli Paralar, belirli bitcoin'leri benzersiz meta verilerle "renklendirerek" gerçek dünya varlıklarını temsil etmeyi ve transfer etmeyi amaçladı. Katı bir şekilde DeFi olmasa da, bu, Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal uygulamalar için temel oluşturdu.
• Counterparty (2014): Bu protokol, Bitcoin blok zinciri üzerinde özel varlıkların oluşturulması ve ticareti dahil olmak üzere ilk takas edilemez tokenları (NFT'ler) içeren özelliği tanıttı. Counterparty, Bitcoin üzerinde daha karmaşık finansal araçların potansiyelini gösterdi.
• Lightning Network (2015-günümüz): Öncelikle katman-2 protokolü olarak ölçeklenebilirlik için tasarlanan Lightning Network'ün ödeme kanallarının tanıtılması, ilkel DeFi uygulamalarını da içeren daha karmaşık finansal etkileşimler için olanaklar sağladı.
• DLC (Gizli Günlük Sözleşmeleri) (2017-günümüz): Tadge Dryja tarafından önerilen DLC'ler, temel katmanda değişiklik yapmaya gerek olmadan Bitcoin üzerinde karmaşık finansal sözleşmelere izin verir, türevler ve diğer DeFi araçları için olanaklar sağlar.
• Liquid Ağı (2018-günümüz): Blockstream tarafından geliştirilen Liquid, dijital varlıkların ihraç edilmesine ve daha karmaşık Bitcoin işlemlerine olanak sağlayan yan zincir tabanlı bir yerleşim ağıdır ve DeFi benzeri uygulamalar için yol açar.
• Taproot Yükseltmesi (2021): Merklize Alternatif Script Ağaçları (MAST) aracılığıyla, Taproot karmaşık işlemleri tek bir karma ile özetleyerek işlem ücretlerini azaltır ve bellek kullanımını minimize eder. Kendisi bir DeFi çözümü olmasa da, Taproot yükseltmesi Bitcoin'in akıllı sözleşme yeteneklerini geliştirdi, karmaşık işlemleri daha kolay ve verimli bir şekilde uygulamayı ve gelecekteki DeFi gelişmeleri için bir temel oluşturmayı sağladı.

Bu erken gelişmeler, Bitcoin'in basit işlemlerden öte yeteneklerini genişletmek için temel oluşturdu. Bitcoin'e DeFi'yi getirme zorluklarını vurgularken, aynı zamanda ekosistemin yenilikçi potansiyelini de gösterdiler. Bu temel, Layer-2 çözümlerinin ve yan zincirlerin ortaya çıkmasına ve Bitcoin DeFi yeniliklerinin mevcut dalgasına sahne hazırladı, ki bunları bir sonraki bölümde inceleyeceğiz.

Ana İnovasyonlar: Bitcoin Üzerinde Akıllı Sözleşmelere İmkan Sağlama

Bitcoin ekosistemi, dünyanın ilk kripto parasına akıllı kontrat yetenekleri ve DeFi işlevselliği getirmeyi amaçlayan protokollerde bir patlama yaşadı. Bu yenilikler, Bitcoin'in değer deposu veya takas aracı ötesindeki rolünü genişleterek Bitcoin'in kullanımını yeniden şekillendiriyor. Bitcoin'de akıllı kontratlara imkan tanıyan bazı protokoller şunlardır:

• Rootstock: Bitcoin tabanlı akıllı sözleşmelerde öncü olan Rootstock, BTCFi ekosisteminin temel taşı olarak kendini kanıtlamış en uzun süredir devam eden Bitcoin yan zinciridir. Bitcoin'in hash gücünün %60'ından yararlanarak, Ethereum akıllı sözleşmelerini dağıtmak için çift madencilik ve EVM uyumluluğu sunar. Benzersiz Powpeg mekanizması, BTC'den RBTC'ye sorunsuz dönüşüm sağlar ve "derinlemesine savunma" güvenlik modeli, basitliğe ve sağlamlığa öncelik verir. Footprint Analytics'e göre, 2018'deki ana ağ lansmanından bu yana Rootstock, zincir üstü faaliyetlerde istikrarlı bir büyüme göstererek Bitcoin ekosisteminde istikrarlı ve ölçeklenebilir bir çözüm olarak konumunu sağlamlaştırdı.

Kaynak: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard">Footprint Analytics - Rootstock Overview

• Core: Core, yenilikçi Çift Staking modeliyle Bitcoin ve CORE'yi birleştiren, Bitcoin destekli, Bitcoin hizalı, EVM uyumlu bir katman-1 blockchain olan Core, Bitcoin Risk-Free Rate'ini oluşturarak Bitcoin'i getiri sağlayan bir varlık haline dönüştürme yaklaşımıyla güçlü bir oyuncu olarak ortaya çıkmıştır. Core, Bitcoin madencilik hash gücünün %55'inin ağına deleGate edildiğini bildiriyor, bu durum DeFi uygulamaları için güvenlik modeline katkıda bulunabilir.
• Merlin Zinciri: Göreceli olarak yeni bir oyuncu olan Merlin Zinciri, Bitcoin'in DeFi potansiyelini ortaya çıkarmaya odaklanarak dikkat çekiyor. ZK-Rollup teknolojisini, merkezi olmayan oraküllerı ve on-chain BTC sahtekarlık kanıtı modüllerini entegre ederek, Merlin Bitcoin sahiplerine kapsamlı bir DeFi yetenekleri paketi sunar. Stake ödülleri kazanan sarmal Bitcoin varlığı M-BTC'nin tanıtılması, getiri oluşturma ve DeFi katılımı için yeni fırsatlar sunar.
• BEVM: BEVM, Ethereum'un uçsuz bucaksız DeFi ekosistemini doğrudan Bitcoin'e getirmede önemli bir sıçramayı temsil ediyor. BTC'yi gaz olarak kullanan ilk tamamen merkezi olmayan EVM uyumlu Bitcoin Katman 2 olan BEVM, Ethereum DApp'lerinin Bitcoin üzerinde sorunsuz bir şekilde konuşlandırılmasına olanak tanır. Madencilik devi Bitmain tarafından desteklenen BEVM, Bitcoin ekosisteminde potansiyel olarak yeni değer boyutlarının kilidini açan "hashrate RWA" kavramına öncülük ediyor.

Bitcoin Katman 2 ve Yan Zincirler Arasındaki Ana İnovasyonlar

• Sarılı Bitcoin Varlıkları
• Akıllı Sözleşmeler ve EVM Uyumluluğu
• Getiri Taşıyan Bitcoin
• Ölçeklenebilirlik ve Gizlilik İyileştirmeleri

Bu protokoller sadece Ethereum'un DeFi oyun kitabını Bitcoin üzerinde kopyalamıyor; aynı zamanda Bitcoin'in benzersiz özelliklerini kullanarak yeni yollar açıyorlar. Rootstock'un derin savunma yaklaşımından Core'un çift staking modeline, Merlin'in kapsamlı DeFi paketi ve BEVM'in hash oranı RWA yeniliklerine kadar, BTCFi alanı hızla evriliyor.

8 Eylül 2024 itibarıyla, Bitcoin Layer-2 çözümleri ve yan zincirlerde kilitlenen toplam değer (TVL) 1.07 milyar doları aşarak, 1 Ocak 2024'ten bu yana %5.7 artış ve 1 Ocak 2023'ten bu yana dikkate değer bir %18.4 büyüme kaydetti.

Kaynak: @Higi/bitcoin-sidechain-tvl?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - Bitcoin Ölçeklendirme Çözümleri TVL

Paketi önde tutan Core, TVL'nin %27,6'sını, Bitlayer %25,6'sını, Rootstock %13,8'ini ve Merlin Chain %11,0'unu takip ediyor.

Kaynak: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - Bitcoin Scaling Solutions TVL

Bitcoin DeFi'nin Şu Anki Durumu

Bitcoin'in DeFi ekosistemi olgunlaştıkça, birkaç temel proje, yenilik ve benimseme konusunda itici güç olan önemli oyuncular olarak ortaya çıktı. Bu projeler, Bitcoin Katman 2 çözümleri ve yan zincirler tarafından sağlanan sağlam temellere dayanarak çeşitli merkezi olmayan finansal hizmetler sunmaktadır:

Önemli BTCFi Projeleri

Pell Network (Çoklu zincir)

Pell Ağı, Bitcoin ekosistemi içinde güvenliği artırmak ve getiriyi optimize etmek amacıyla tasarlanmış çok katmanlı bir yeniden staking protokolüdür. BTC veya likit staking türevleri (LSD) stake edilerek, kullanıcılar merkezi olmayan operatörlerin doğrulama düğümlerini çalıştırdığı ve ağ güvenliğini sağladığı sürece getiri elde ederler. Pell, oraklar, cross-chain köprüler ve veri erişilebilirliği gibi aktif olarak doğrulanan hizmetler sunar ve geniş Bitcoin katman-2 ekosistemini destekler. Sağlam altyapısıyla Pell, likidite ve kripto-nomik güvenlik sağlamada ana bir rol üstlenmeyi ve Bitcoin ekonomisi genelinde sürdürülebilir büyümeyi desteklemeyi amaçlar.

Avalon Finance (Çok zincirli)

Avalon Finance, BTC DeFi ekosistemi içinde kapsamlı kredi ve ticaret hizmetleri ile bilinen, Bitlayer, Core ve Merlin Chain üzerinde faaliyet gösteren çoklu zincirli bir DeFi platformudur. Avalon'un ana teklifleri, hem önemli hem de daha az likit varlıklar için uzmanlaşmış izolasyon havuzları ile aşırı teminatlı kredilendirme içerir. Platform ayrıca kredi hizmetlerinin işlevselliğini artıran türevler ticaretini entegre eder. Ayrıca, Avalon, sermaye verimliliğini optimize etmek amacıyla tasarlanmış bir algoritmik stablecoin içerir ve Bitcoin ekosistemi içinde çok yönlü ve güvenli bir DeFi çözümü olarak konumlanmıştır. Yönetişim tokenı AVAF, likidite sağlanmasını ve protokolün kullanımını teşvik eden bir ES token modelini takip eder.

Colend Protokolü (Çekirdek)

Colend Protokolü, Bitcoin ve diğer varlıkları güvenli bir şekilde ödünç alıp vermenizi sağlayan Core blockchain üzerine inşa edilmiş merkezi olmayan bir kredi ve borç platformudur. Colend, Core'un çift staking modelini kullanarak, Bitcoin'in merkezi olmayan finans içindeki kullanımını artırarak daha geniş DeFi ekosistemiyle sorunsuz bir şekilde entegre olur. Ana özellikler arasında merkezi olmayan, değiştirilemez işlemler, dinamik faiz oranlarına sahip birden fazla likidite havuzu ve esnek bir teminat sistemi bulunur.

MoneyOnChain (Rootstock)

MoneyOnChain, Bitcoin sahiplerinin varlıklarının performansını artırırken özel anahtarlarının tam kontrolünü korumalarına olanak tanıyan Rootstock üzerine inşa edilmiş kapsamlı bir DeFi protokolüdür. Protokol, Bitcoin ile tamamen teminatlanmış stabilcoin olan Dollar on Chain (DoC) çıkışı etrafında merkezlenmiştir ve kullanıcılarının BTC varlıklarının USD değerini korumak isteyen kullanıcılar için tasarlanmıştır. Ayrıca, MoneyOnChain, Bitcoin'e kaldıraçlı maruziyet sağlayan ve pasif gelir elde etmeyi mümkün kılan BPRO tokenını sunmaktadır.

Protokolün mimarisi, aşırı piyasa oynaklığına dayanabilecek şekilde tasarlanmış özel bir finansal model kullanarak bir risk paylaşım mekanizması üzerine kuruludur. Aynı zamanda merkezi olmayan token takası (TEX), merkezi olmayan oraklar (OMoC) ve kullanıcıların protokol kararlarına katılmasını, paylaşım yapmasını ve ödüller kazanmasını sağlayan bir yönetim tokenı (MoC) içerir.

Sovryn (Çok zincirli)

Sovryn, Bitcoin üzerine inşa edilmiş en özellikli DeFi platformlarından biri olan, merkezi olmayan bir borsa ve kullanıcılara Bitcoin kullanarak işlem yapma, borç alma, kredi verme ve gelir elde etme imkanı sunan bir platformdur. BOB ve Rootstock üzerinde faaliyet gösteren Sovryn, ticaret, takas, likidite sağlama, staking ve kredi gibi çeşitli DeFi hizmetleri sunmaktadır. Sovryn'ün Bitcoin için izin verilmeyen finansal bir katman yaratmaya odaklanması ve diğer blok zincirleriyle entegrasyonu, Bitcoin DeFi ekosistemi içinde benzersiz, çoklu zincirli bir platform olmasını sağlamaktadır. Platformun yönetişim tokeni,SOV, Bitokrasi sistemi aracılığıyla merkezsiz protokolü yönetmede önemli bir rol oynar, oy gücünü temsil eder ve aktif katılımcılara ödül verir.

Solv Protokolü (Merlin Zinciri)

Solv Protocol, finansal NFT'lerin öncülerinde yer alarak, kullanıcılara on-chain kuponlar oluşturma, ticaret yapma ve yönetme imkanı sağlıyor. Protokol, Merlin Chain ekosisteminde çeşitli DeFi protokollerinden getirileri tokenleştirmek ve biriktirmek için tasarlanmış. Bayrak gemisi ürünü olan SolvBTC, Bitcoin sahiplerinin likidite sağlarken getiri elde etmelerine olanak tanıyan bir getiri taşıyan token olarak hizmet veriyor. Solv Protocol, staking ve diğer getiri üretme faaliyetleri aracılığıyla güçlü bir likidite katmanı oluşturmayı amaçlıyor. Bu esneklik, Bitcoin ekosistemi içinde yeni finansal fırsatları açmaya yardımcı olarak Merlin Chain üzerinde önemli bir DeFi projesi haline gelmesini sağlamış.

Bu projeler, Bitcoin DeFi'nin dinamik ve hızla gelişen manzarasını vurguluyor ve her biri ekosistemin kapsamını genişleten farklı işlevsellikler sağlıyor.

8 Eylül 2024 itibarıyla Core, ekosistemdeki merkezi rolünü güçlendiren aktif projelerin %25,2'sine ev sahipliği yaparak, üzerine inşa edilen proje sayısı açısından Bitcoin DeFi alanına liderlik ediyor. Rootstock ve Bitlayer, her biri projelerin %13,0'ını destekleyen ve Bitcoin DeFi ortamında likidite ve sermaye verimliliğini artırmadaki önemlerini yansıtan önemli oyunculardır. Projelerin %9,9'una sahip olan Merlin Chain, Bitcoin'deki DeFi işlevselliğini genişletmede de önemli bir rol oynuyor. BOB (%8,4), BSquared (%6,9) ve Stacks (%6,1) gibi diğer platformlar ekosistemin çeşitliliğine katkıda bulunurken, BEVM (%5,3), BounceBit (%3,1) ve MAP Protocol (%3,1) özel çözümleriyle genel büyümeye katkıda bulunuyor.

Kaynak: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Footprint Analytics - Bitcoin Ölçeklendirme Çözümleri TVL

Toplam değer kilidi (TVL) açısından Pell Network (yedi zincirde) finansal NFT'ler alanında liderliğini vurgulayan 260.8 milyon dolar ile en üst DeFi projesi olarak ortaya çıkıyor. Avalon Finance (üç zincirde) ve Colend Protocol (Core) sırasıyla 206.2 milyon dolar ve 115.5 milyon dolar TVL ile önemli katkı sağlayan diğer projelerdir. Diğer dikkate değer projeler arasında MoneyOnChain ve Sovryn, BTCFi alanındaki çeşitli odak alanlarını yansıtmaktadır - getiri çiftçiliğinden stabilcoinlere.

Kaynak: Footprint Analytics - BTC DeFi Projeleri TVL Zinciri Boyunca

Büyük BTCFi Projeleri Arasındaki Ana Anlatılar

• Güvenlik ve Merkezsizlik Önceliklidir: Bitcoin DeFi ekosistemi, güvenlik ve merkezsizlik ilkelerinden ödün vermeden inşa edilmiştir. Bitcoin'in eşsiz güvenlik çerçevesi, BTCFi ekosisteminin temelini oluşturur ve tüm gelişmelerin bu temel değerlere sadık kalmasını sağlar.
• Programlanabilir Para Olarak Bitcoin: BTCFi, Bitcoin'in rolünde devrim yaratıyor ve onu bir değer deposundan programlanabilir paraya dönüştürüyor. Bu değişim, akıllı sözleşmelerin konuşlandırılması yoluyla yeni nesil karmaşık finansal uygulamalara olanak tanır. Örneğin, Solv Protocol'ün SolvBTC'si, delta nötr ticaret stratejilerinden getiri kasaları ve Ethereum, Arbitrum, Merlin Chain ve daha fazlasındaki DeFi protokolleri aracılığıyla getiri sunan "ilk getiri sağlayan BTC" olduğunu iddia ediyor.
• Ethereum ile uyumluluk: Ethereum'un DeFi ekosistemi ile EVM uyumlu çözümler aracılığıyla köprü kurarak, BTCFi her iki ağın güçlü yönlerini kullanır. Bu uyumluluk güçlü bir sinerji yaratır, Bitcoin'in güvenliği ile Ethereum'un esnek akıllı sözleşme yeteneklerini birleştirir. Örneğin, Core, akıllı sözleşmeleri yürütmek için EVM'yi kullanır, bu da Ethereum için geliştirilen dApps'lerin önemli değişiklikler olmadan Core blockchain'e kolayca transfer edilebileceği anlamına gelir.
• Bitcoin'in Sermayesinin Kilidini Açmak: BTCFi ekosistemi, DeFi kullanımı için önemli sermayenin kilidini açıyor, kullanıcıların Bitcoin maruziyetlerini sürdürmelerine izin verirken getiri fırsatları sunuyor ve böylece merkezi olmayan finans içinde Bitcoin'in faydasını ve çekiciliğini genişletiyor.

Ethereum tabanlı DeFi ile Karşılaştırmalı Analiz

Bitcoin DeFi'nin ivme kazanmaya devam etmesi, Ethereum tabanlı DeFi'nin gelişimiyle karşılaştırılmasının önemli olduğunu, özellikle wBTC ve renBTC gibi sarmalanan varlıklar aracılığıyla Ethereum ekosisteminde Bitcoin'in nasıl temsil edildiğine ve Ethereum'un yolculuğundan hangi dersler çıkarılabileceğine odaklanmayı gerektirdiğini göstermektedir.

Ethereum DeFi'de BTC vs. Doğal Bitcoin DeFi

Bitcoin'in Ethereum'un DeFi ekosistemine entegrasyonu, öncelikle 'on-chain' varlıklar gibi sarılmış varlıklar aracılığıyla gerçekleştirilmiştir.WBTCverenBTC. Bu jetonlar, Bitcoin sahiplerinin BTC'yi ERC-20 jetonlarına dönüştürerek MakerDAO, Aave ve Uniswap gibi Ethereum tabanlı platformlarda kullanılabilecek Ethereum'un geniş DeFi manzarasına erişmesine olanak tanır.

Bu ekosistemler arasında BTC kullanımında önemli bir eşitsizlik var. 8 Eylül itibariyle, Ethereum DeFi protokollerinde kilitlenen 153,4 bin BTC miktarı, Bitcoin'in yerel DeFi ekosistemindeki 8,97 bin BTC'yi çok aşıyor. Bu eğilim, Ethereum'un borç verme, ticaret ve verim çiftçiliği dahil olmak üzere daha geniş bir finansal ürün yelpazesi sunan olgun ve çeşitli DeFi altyapısından kaynaklanmaktadır.

Kaynak: @Higi/bitcoin-bridge-btc-to-ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09">Footprint Analytics - Bitcoin Ethereum'a Köprülü

wBTC gibi sarılmış Bitcoin tokenları, likidite sağlarken ve gelişmiş DeFi işlevlerine erişim sağlarken, aynı zamanda vasiyetnameler ve zincirler arası köprülerdeki bağımlılıkları da beraberinde getirir, bu da risk katmanları ekleyebilir. Buna karşılık, yerel Bitcoin DeFi projeleri, ölçekte daha küçük olsalar da, Bitcoin'in kendisi tarafından sağlanan güvenlik çerçevesi içinde çalışır, zincirler arası transferlerle ilişkili bazı risklerden kaçınır. Ancak, Bitcoin DeFi'nin yeni durumu, Ethereum'a kıyasla mevcut finansal hizmetlerin kapsamının hala sınırlı olması anlamına gelir.

Ethereum'un Gelişiminden Bitcoin İçin Dersler ve Tersi

Bitcoin Ethereum'dan Ne Öğrenebilir:

• Tekliflerin Çeşitliliği: Ethereum'un DeFi'deki başarısı, merkezi olmayan borsalardan sentetik varlıklara kadar desteklediği geniş finansal ürün ve hizmetler yelpazesinden büyük ölçüde kaynaklanmaktadır. Bitcoin DeFi'nin büyümesi için, mevcut kredi ve stabilcoin hizmetleri setinin ötesine geçmesi gerekmektedir. Daha karmaşık finansal enstrümanlar ve birbirleriyle etkileşimli çözümler geliştirmek, daha geniş bir kullanıcı tabanını çekmeye yardımcı olabilir.
• Geliştirici Ekosistemi: Ethereum, platformunu sürekli olarak yenileyen ve geliştiren canlı bir geliştirici topluluğu geliştirmiştir. Bitcoin DeFi projeleri, Bitcoin'in güçlü yönlerine göre uyarlanmış yeni protokollerin ve uygulamaların oluşturulmasını teşvik ederek daha etkileşimli bir geliştirici ekosistemini teşvik etmekten fayda sağlayabilir.
• Eşgüdümlülük: Ethereum'un DeFi ekosistemi, kendi ekosistemi içinde ve diğer blok zincirleriyle etkileşim halinde olması sayesinde gelişmektedir. Bitcoin DeFi'nin Ethereum dahil diğer zincirlerle eşgüdümlülüğünün artırılması, kullanıcıların her iki ekosistemin güçlü yönlerinden yararlanabileceği yeni fırsatlar açabilir.

Bitcoin'den Ethereum'un Öğrenebileceği Şeyler:

• Güvenlik ve Merkezsizlik: Bitcoin'in güvenlik ve merkezsizlik üzerindeki vurgusu eşsiz kalmaya devam ediyor. Ethereum projeleri, hızlı yeniliğin bu temel prensiplerin maliyetine gelmemesini sağlamak için Bitcoin'in güvenlik konusundaki muhafazakar yaklaşımından öğrenebilir. Bu özellikle Ethereum'un daha ölçeklenebilir çözümlere, örneğin Layer 2'ye geçişi sırasında güvenlik açısından yapılan fedakarlıkların dikkatlice yönetilmesi gerektiği için önemlidir.
• Basitlik ve Dayanıklılık: Bitcoin'in daha basit ve sağlam komut dosyası yetenekleri, daha az esnek olmalarına rağmen, Ethereum'daki karmaşık akıllı sözleşmelere göre daha az güvenlik açığına neden olmuştur. Ethereum geliştiricileri, güvenlik risklerini en aza indirmek için akıllı sözleşme tasarımında basitlik ve dayanıklılığa öncelik vermekten faydalanabilirler.
• Değer Saklama Odaklı Olun: Ethereum, akıllı sözleşme yetenekleriyle tanınırken, Bitcoin'in değer saklama olarakki üstünlüğü güçlü kalmaktadır. Ethereum ekosistemi, değer saklama işlevlerini geliştirmek için yol aramak ve güvenlik ve değer korumasını önceliklendiren kullanıcıları çekmek için potansiyel olarak daha fazla Bitcoin tabanlı varlık entegrasyonu yapmak konusunda fayda sağlayabilir.

Bitcoin DeFi hala erken aşamalarında olsa da, Ethereum'un daha olgun ekosisteminden dersler alarak büyümek için önemli bir potansiyele sahiptir. Aynı zamanda Ethereum, DeFi tekliflerini daha da sağlamlaştırmak için Bitcoin'in güvenlik ve ademi merkeziyetçilikteki güçlü yönlerinden yararlanabilir. Her iki ekosistem de geliştikçe, işbirlikleri ve karşılıklı öğrenmeleri, merkezi olmayan finansta büyümenin bir sonraki aşamasını yönlendirebilir.

Zorluklar ve Fırsatlar

Bu sektör geliştikçe, teknik ve düzenleyici engellerin üstesinden gelinmelidir, teknolojideki ilerlemeler ve ortaya çıkan büyüme alanları önemli genişleme fırsatları sunar.

Teknik ve Düzenleyici Zorluklar

Teknik Engeller

Bitcoin üzerinde DeFi uygulamak çeşitli teknik zorlukları beraberinde getirir. Ölçeklenebilirlik birincil bir endişedir çünkü Bitcoin'in temel katmanı blok boyutu ve blok süresi kısıtlamaları nedeniyle işlem kapasitesi sınırlıdır. Ethereum'un aksine, Bitcoin'in Katman 2 ve yan zincir ekosistemleri henüz erken aşamalarındadır, bu da etkili bir şekilde desteklenebilecek DeFi uygulamalarının çeşitliliğini sınırlar. Ayrıca, etkileşim kabiliyeti önemli bir zorluktur. Bitcoin'i diğer blok zinciri ekosistemleriyle güvenlik veya merkeziyeti tehlikeye atmadan köprülemek karmaşık ve yenilikçi çözümler gerektirir.

Düzenleyici Endişeler

Bitcoin DeFi'nin büyümeye devam etmesi beklenirken, düzenleyici denetimlerin artması bekleniyor. Hükümetler ve finansal düzenleyiciler, özellikle kara para aklama (AML) ve müşterini tanı (KYC) gereksinimleri ile ilgili olarak merkezi olmayan finansal hizmetlere daha sıkı düzenlemeler getirebilir. Bitcoin'in merkezi olmayan ve takma adlı doğası, uyumluluk konusunda zorluklar ortaya koyuyor ve bu durum, Bitcoin üzerindeki DeFi'nin benimsenme ve gelişimini potansiyel olarak yavaşlatabilir. Bu düzenleyici peyzajlarda gezinmek, Bitcoin DeFi'nin sürdürülebilir büyümesi için hayati olacaktır.

Gelecekteki Fırsatlar

Teknoloji Gelişmeleri

Bitcoin DeFi'yi destekleyebilecek önemli teknolojik ilerleme fırsatları bulunmaktadır. Daha verimli ve güvenli yan zincirler ve daha ölçeklenebilir ve birbirleriyle etkileşimli çerçeveler gibi Layer 2 çözümlerindeki geliştirmeler, Bitcoin'in DeFi ekosisteminin yeteneklerini önemli ölçüde artırabilir. Discreet Log Contracts (DLC'ler) gibi yenilikler ve Zero-Knowledge Proofs gibi gizlilik koruma teknolojilerindeki ilerlemeler, daha karmaşık ve güvenli finansal uygulamaların gerçekleştirilmesini sağlayabilir.

Gelecekteki Büyüme Alanları için Tahminler

Bitcoin DeFi ekosistemi olgunlaştıkça, birçok alanın büyüme potansiyeli gösterdiği görülüyor. Verim üreten ürünler, merkezi olmayan borsalar (DEX'ler) ve cross-chain likidite havuzları önemli ilgi çekmesi bekleniyor. Ayrıca, kurumsal ilginin artmaya devam ettiği Bitcoin'de, kurumsal ihtiyaçlara hitap eden DeFi ürünleri - örneğin emanet çözümleri, uyumlu finansal araçlar ve Bitcoin destekli stablecoin'ler - artan talep görecektir. Bu gelişmeler, Bitcoin DeFi alanındaki erken benimseyenler ve yenilikçiler için yüksek ROI fırsatları sunmaktadır.

Sonuç

İleriye bakıldığında, Bitcoin DeFi ekosistemi, teknolojideki gelişmeler ve artan kurumsal ilgi sayesinde sürekli büyümeye hazırlanıyor. Daha ölçeklenebilir Katman 2 çözümlerinin geliştirilmesi, gelişmiş birlikte çalışabilirlik ve daha karmaşık finansal ürünlerin piyasaya sürülmesi bu genişleme için kritik öneme sahip olacaktır. Ekosistem olgunlaştıkça, getiri sağlayan ürünler, merkezi olmayan borsalar ve kurumsal düzeyde DeFi hizmetlerindeki fırsatların önemli ölçüde dikkat çekmesi ve sermaye çekmesi bekleniyor.

Ancak, bu büyüme, özellikle gelişen düzenleyici ortamda seyir halinde olma ve ölçeklenebilirlik ve güvenlikle ilgili teknik engelleri aşma konusundaki zorluklarla birlikte gelecektir. Bu zorlukların üstesinden gelmek, Bitcoin DeFi'nin ivmesini sürdürmek ve uzun vadeli başarısını sağlamak için önemli olacaktır.

Sonuç olarak, Bitcoin DeFi'nin geleceği inovasyon ve büyüme için önemli fırsatlar sunarak umut verici görünüyor. Ekosistem geliştikçe, daha geniş DeFi manzarasını önemli ölçüde değiştirme potansiyeline sahip olarak Bitcoin'i merkezi bir oyuncu konumuna getirebilir.

açıklama:

1. Bu makale [CoinMarketCap], telif hakkı orijinal yazarına aittir [Footprint Analitiği], eğer yeniden basım konusunda herhangi bir itirazınız varsa, lütfen iletişime geçin.Gate Learnekip ve ekip, ilgili prosedürlere göre en kısa sürede bununla ilgilenecektir.

2. Açıklama: Bu makalede yer alan görüşler yalnızca yazarın kişisel görüşlerini temsil etmekte olup herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez.

3. Makalenin diğer dil sürümleri Gate Learn ekibi tarafından çevrilmiştir ve Gate.io, tercüme edilen makale çoğaltılamaz, dağıtılamaz veya intihal edilemez.