Complete Gate Post tasks to upgrade your rank

Credit Ranking

[//]:content-type-MARKDOWN-DONOT-DELETE
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/167660407811.png)
Kredi, ticari bankalar gibi kurumlar tarafından sağlanan temel finansal hizmetlerden biri olmuştur, ekonomide sabit gelir ve likiditenin piyasa arzı ile talebini eşleştirerek. 2022 yılında küresel borç piyasasının 2021 yılındaki 7,07 trilyon dolar seviyesine göre %10,8 artışla 7,83 trilyon doları bulması beklenmektedir. Dahası, bu rakamın 2026 yılında 11,29 trilyon doları bulması beklenmektedir [1].

Küresel borç artışı ortasında, kripto kredilendirme yeni bir sektör olarak etkileyici bir hızla büyüyor. [Yaratılış](https://genesistrading.com/ "Genesis ") Trading, ana piyasa oyuncularından biri, yayınladı. [2021 Yıllık Piyasa Bilgileri Raporu](https://genesistrading.com/wp-content/uploads/2022/01/Genesis21Q4QuarterlyReport-final3.pdf "2021 Annual Market Insights Report") [2], kümülatif kredi kitabı 2018 Mart'ından 2021 sonuna kadar 15 milyar doları aştı, bu da 2020 sonundaki 2 milyar dolara kıyasla yaklaşık %829'luk bir artışı temsil ediyor.

Kripto'ya özgü kredi kuruluşları gibi [Anchorage](https://www.crunchbase.com/organization/anchorage "Anchorage"), [BlockFi](https://www.crunchbase.com/organization/blockfi-inc "BlockFi"), [Celsius](https://www.crunchbase.com/organization/celsius-network "Celsius") ve [Nexo](https://www.crunchbase.com/organization/nexo-0ab2 "Nexo") Geleneksel finans kurumları kripto ödünç verme işine girdikçe genişlemeye devam ediyor. Örneğin, Goldman Sachs ilk kez kripto para ödünç verdi. [İtibari Para Kredisi](https://www.coindesk.com/business/2022/04/28/goldman-sachs-makes-its-first-bitcoin-backed-loan-report/ "fiat loan") Bi üzerindeNisan 2022'de teminat olarak Bitcoin kullanmak.

Son zamanlarda (Haziran 2022), kripto piyasasının önde gelen kredi kurumlarından Celsius (kripto piyasasındaki önemli net kredi verenlerden biri) ve Babel Finance (kripto piyasasındaki önemli net borç alanlardan biri) duyuruda bulunmuştur. [Kullanıcı para çekme işlemlerine yönelik kısıtlamalar](https://blog.celsius.network/a-memo-to-the-celsius-community-59532a06ecc6 "restrictions on user withdrawals") UST ve stETH depeg tarafından tetiklenen piyasa likidite krizi nedeniyle, kripto kredi kurumlarının işletme yönetimi ve risk kontrol uygulaması konusunda sektör genelinde şüpheler artmıştır.

Geleneksel finansal altyapının bir veterani olan ve günümüzde kripto kredi alanında önemli bir yazılım sağlayıcısı olan, [1Token](https://www.linkedin.com/company/1token/ "1Token") Ekibimiz, kripto kredi sektöründe başarılı olmanın ipuçlarını ve bilgilerini paylaşmak için bu makaleyi hazırladı. Makalede, kripto kredi firmalarının operasyonları, risk ve hazineden yönetimdeki önemli noktalar ele alınmaktadır.

## Kripto Kredisi nedir?

Kripto kredisi, borçluların kredi geçmişi ve/veya teminatlarına dayanarak kredi verenlerin (teminat veya kredi kripto para birimi olabilir) borçlulara kredi verdiği senaryoyu ifade eder. Borçlular, belirli bir süre içinde ana parayı geri ödeyecek ve belirli bir frekansta faiz ödeyeceklerdir, bu da vade tablosuna göre belirlenir.

Kredi verenler ve borçlular tek bir kişi veya bir grup birey ('C' müşteriler için) veya kurumlar ('B' işletmeler için) olabilir, kredi verenler sermaye kaynakları sağlarken borçlular sermaye tahsisleri sağlarlar.

Sermayenin ilk kaynakları genellikle merkez bankasından ve bireysel müşterilerden gelir. Kripto kredilerde, Te gibi stabilcoin ihraççılarıOnlar merkez bankalarının rolünü oynarlar, ve borsalar / kredi platformları / DeFi protokolleri bireylere Kazanç / Kredi programları sunan ticari bankaların rolünü oynarlar.

Öte yandan, kripto kredilerinde sermayenin nihai tahsisi genellikle q gibi kurumlara gider.Kripto para ticaretçileri, POW madencileri veya kısa vadeli likidite arayan HODLer bireysel müşteriler.

Başlangıç kaynaklarından (kredi verenler) ve nihai tahsislerden (borç alanlar) sermayeyi eşleştirmeye yardımcı olmak için aracılar / bayiler, finansal hizmetler sağlayarak ve komisyon / faiz alarak kar elde ederler.
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/167660427855.png)
Brokerler, krediyi verenin kredinin büyüklüğü ve vadesiyle% 100 eşleştiği eşleşen krediler yürütür. Oysa bayiler, genellikle hazine departmanları tarafından yönetilen kredilerin sermayesini ve borçluların teminatını içeren bir nakit havuzunu sürdürür. Daha uzun vadeli sabit kredi, daha yüksek getiri sağlayabilir ve sermaye kullanımını garanti edebilirken, varlıkları, sermaye kaynaklarından daha az likittir.

Acentelere kıyasla, bayiler daha yüksek getiri kazanır ama nakit yönetmek zorunda oldukları için iş modelinde daha fazla karmaşıklık ve risk vardır.Düşük ve atıl sermayeyi krediler gibi diğer varlıklara tahsis etmek yerine, diğer CeFi ve DeFi muhataplarına staking yapmak gibi. Bu nedenle, tüccarlar genellikle hazine departmanını ve çeşitli iş / yatırım masalarını kurarlar, burada hazine iç masalara sermaye koyarak merkezi bir dağıtıcı rolü oynar. Ve bu masalar varlıkları yatırım alanlarına tahsis eder ve hatta ek sermayeyi hazineye geri ödünç verirler. Hazine Yönetimi hakkında gelecekteki makalelerde bunu daha ayrıntılı bir şekilde açıklayacağız.

## Kripto Kredisi Katılımcılarının Amacı

Kripto kredi ekosistemindeki katılımcıların rolü ve amacı nedir? İşte bir örnek.

1. Bir grup yatırımcı, tipik olarak finansal hizmet platformu veya kripto borsası olan kripto kredi kuruluşu A'nın 'Kazan' programına 1 milyon USDT ile katılır, bu da muhtemelen 1 yıllık sabit faiz oranı için %5 APY veya açık faiz oranı için %2 APY olabilir. Yatırımcılardan alınan varlık, A'nın hazine departmanı tarafından yönetilmektedir.

2. Kripto kurumu B, A'nın Ticaret masasından 1 milyon USDT'lik 6 aylık bir kredi talep eder, bu nedenle A'nın ticaret masası sermaye için hazineye başvurur.

3.A'nın hazine departmanı, analizden sonra A'nın ticaret masasına 1 milyon USDT kredi vermeye karar verir, dahili koşul 0.5 yıl sabit ve %10 APY olarak belirlenir. 'Kazan' ürününün ve kredinin vadesinde bir uyumsuzluk olduğu için hazine, potansiyel geri ödemeleri karşılamak için USDT likiditesini yönetmek zorundadır.

4. A’nın ticaret masası, yukarıda bahsedilen 1 milyon USDT'yi B'ye, sabit vade 0.5 yıl ve %8 APY ile ödünç verir; karşılığında B, teminat olarak 1.500 ETH gönderir (ETH spot fiyatının 1.000 ABD doları USDT olduğunu varsayalım).

5.B, ticaret ve hedge için sermaye kullanır ve %12 APY sunar.

6.A’nın işlem masası 1,500 ETH'yi teminat olarak alır, işlem masası ETH'i başka bir ETH staking platformuna 2-5% APY açık vadeli olarak stake edecek.

Bu arada, A, faiz için daha fazla kripto kredi kurumuna borç verebilir ve onlar da aynı amaç için varlığı aynı şekilde ödünç verebilir. Bir veya daha fazla kripto kredi kurumu aracılığıyla, sermaye kaynaklarıson borçlulara kadar düşük.
![](https://gimg2.gateimg.com/image/article/167660448466.png)

### Kredi Verenlerin Amacı

Kredi verenlerin asıl amacı genellikle riskten kaçınan getiri elde etmektir. Kurumsal kredi verenler genellikle sabit vadeli ve sabit faizli krediler verme eğilimindedir, perakende kredi verenler ise daha esnek bir şekilde yatırım yapmayı veya kredi vermeyi tercih eder (kısa vadeli veya açık vadeli) bu da düşük getiri anlamına gelse bile.

### Amaç [Komisyoncu / Bayiler](https://www.investopedia.com/terms/b/broker-dealer.asp "Broker / Dealers")

Borçlu ve kredi veren arasındaki aracı kurumlar olarak (yukarıdaki Kripto kredi kurumu A), aracı kurum / bayinin temel amacı, düşük faizle borç alarak sermaye kullanımını maksimize ederek yüksek faizle borç vererek net faiz marjı kazanmaktır.

Anchorage, BlockFi, Celsius, Genesis gibi büyük marka isimleri bayi olarak kabul edilirken, tipik brokerlar bayiye sabit gelir sağlayan geriye dönük krediler sunan fonlar sağlarlar.

### Borçluların Amacı

Borç alanlar genellikle daha yüksek getiri üretme yeteneklerine sahiptir ve daha yüksek risk almaya isteklidirler (yukarıdaki Kripto Kuruluşu B). Tipik örnekler varlık yönetimi kurumları (örneğin Alameda Research) ve POW coin madencileridir. Özellikle, ortak amaçları şunları içerir:

(1) Daha yüksek getiri için kaldıraç kullanın. Borçlular, daha yüksek alım gücüyle ticaret yapmak için krediler [3] aracılığıyla kaldıraç kullanır, böylece ana para üzerinde daha yüksek getiri elde ederler. Kripto kredisi aracılığıyla kaldıraç kullanmak karı ve zararı genişletirken, arbitraj ticaretinde borsa tarafından zorla tasfiye riskinden kaçınılır.

(2) Risk koruma. Kripto kredisi aracılığıyla borç alanlar, pozisyonlarını korurken risk koruma için sermaye ödünç alabilirler, bu da onlara ekstra uzun pozisyonlar almaktan kaçınmalarına yardımcı olur.

(3) Kısa vadeli likidite: Borç alanlar, teminat olarak kripto parasını tutarken kısa vadeli likidite ihtiyaçlarını karşılamak için fiat para borç alabilirler. Örneğin, kripto madencileri fatura ödemelerini yapmak için BTC'yi teminat olarak kullanarak fiat para borç alabilirler.

**_Açıklama: Bu makale, 2015'ten beri kripto yerel teknoloji sağlayıcısı olan 1Token'den alınmıştır._**
**_1Token, kripto finans kurumları için tek elden teknoloji çözümü sunan bir yazılım sağlayıcısıdır. 1Token hakkında daha fazla bilgi için lütfen şu adresi ziyaret edin: [https://1token.tech/](https://1token.tech/ "https://1token.tech/")_**

**Referans**
1.Küresel Kredi Piyasası Raporu 2022 - Türüne Göre (Kurumsal Kredi, Hane Halkı Kredisi, Devlet Kredisi), Faiz Oranına Göre (Sabit Faiz, Değişken Faiz), Kredi Kanalına Göre (Çevrimdışı, Çevrimiçi) - Piyasa Büyüklüğü, Trendler ve Küresel Tahmin 2022-2026
[https://www.thebusinessresearchcompany.com/report/lending-global-market-report](https://www.thebusinessresearchcompany.com/report/lending-global-market-report)

2.Genesis 2021 Q4 Piyasa Gözlemleri
[https://genesistrading.com/wp-content/uploads/2022/01/Genesis21Q4QuarterlyReport-final3.pdf](https://genesistrading.com/wp-content/uploads/2022/01/Genesis21Q4QuarterlyReport-final3.pdf)

3.Arcane Research: Bi'ye Bankacılık Yapmaktcoin Bi DurumuKripto olarak Teminat
[https://www.ceicdata.com/tr/gosterge/birlesik-devletler/performans-disi-krediler-orani](https://www.ceicdata.com/en/indicator/united-states/non-performing-loans-ratio)

4.NEXO vs Celsius: Bir Kripto Kredi Platformları Karşılaştırması [https://p2pmarketdata.com/blog/NE](https://p2pmarketdata.com/blog/NE) XO-vs-celsius/

5. Kripto Kredi Raporu, Sayı 7, 2020 4. Çeyrek
[https://credmark.com/pdf/CryptoCreditReport-Q4-2020.pdf](https://credmark.com/pdf/CryptoCreditReport-Q4-2020.pdf)

6. VanEck araştırması: Kripto Kredisi ve Getiri Arayışı
[https://www.vaneck.com/us/en/blogs/digital-assets/matthew-sigel-kripto-kredileri-ve-getiri-aramak-icin-arama/](https://www.vaneck.com/us/en/blogs/digital-assets/matthew-sigel-crypto-lending-and-the-search-for-yield/)

<div class="blog-details-info">
<div>Yazar:** Yixuan Huang**, 1Token&#39;in BD Direktörü; ** Phil Yang**, 1Token&#39;in BD Başkanı
<div class="info-tips">*Bu makale yalnızca araştırmacının görüşlerini yansıtmaktadır ve herhangi bir yatırım önerisi teşkil etmez.
<div>*Gate.io bu makaleye ilişkin tüm hakları saklıdır. Makalenin yeniden yayınlanması, Gate.io&#39;nun referans gösterilmesi koşuluyla izin verilecektir. Her durumda, telif hakkı ihlali nedeniyle yasal işlem yapılacaktır.
</div><p></p>
</div></div></div>

简体中文

English

Tiếng Việt

Español

Русский язык

Français

ภาษาไทย

Türkçe

日本語

Indonesia

Deutsch

عربي

Português (Portugal]

Português (Brasil]

繁體中文

Українська

Kripto kredisi nedir? Aracıların ve bayilerin rolleri nelerdir? Kripto kredisi katılımcılarının amaçları nelerdir?

Kripto Ödünç Vermede Likidite Krizi. Ne Öğrenmeliyiz? (Bölüm I)