หุ้น MicroStrategy (MSTR): เพราะอะไรถึงตกลงมากขนาดนี้? COO ของ 21st Capital อธิบาย

บริษัท MicroStrategy Inc. (Nasdaq: MSTR) บริษัทที่มีชื่อเสียงในวงการ business intelligence ด้วยกลยุทธ์การเข้าถือสิทธิ์ที่โดดเด่น ได้เห็นราคาหุ้นตกลงมามากกว่า 20% ในเดือนธันวาคม ซึ่งลดลงจาก $487.47 ตอนเริ่มต้นของเดือน ลงมาเหลือ $309.42 ในวันที่ 31 ธันวาคม 2024

แหล่งที่มา: Google Finance

การลดลงที่รุนแรงนี้ทำให้นักลงทุนสงสัยถึงปัจจัยที่ช่วยเสริมสร้างการกลับตัวลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ บิทคอยน์เองก็ประสบการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดียวกัน

แหล่งที่มา: TradingView

ในวันจันทร์ Sino G., ร่วมก่อตั้งและ COO ที่ 21st Capital, ได้กล่าวถึงการลดลงของหุ้น MSTR ในโพสต์บน X โดยเน้นความสัมพันธ์ใกล้ชิดระหว่างประสิทธิภาพตลาดของ MicroStrategy และแนวโน้มราคาของบิทคอยน์ อีกทั้งเขาย้ำถึงความไวต่อความรู้สึกของ MicroStrategy's modified Net Asset Value (mNAV) ต่อบิทคอยน์ และอธิบายว่าหุ้นจะมีประสิทธิภาพดีกว่าในช่วงบิทคอยน์มีการเกิดขึ้น แต่จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวน้อยหรือตลาดแบร์ ซิโนอธิบาย mNAV เป็นตัวชี้วัดที่หดตัวในช่วงเวลาที่ราคาบิทคอยน์เพิ่งจะลดลงหรือหยุดนิ่ง ทำให้ MSTR ไวต่อการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของสิ่งที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิตอล

ในโพสต์ของเขา Sino ระบุว่าบางนักลงทุนมีความคาดหวังเกินไปโดยเชื่อว่า MSTR สามารถแยกตัวออกจากการตกของบิทคอยน์ได้ เขาปฏิเสธความเชื่อนี้ว่าเป็น "ความคาดหวังที่อยากได้" และย้ำว่ารูปแบบธุรกิจของ MicroStrategy เชื่อมโยงผลงานของมันกับการเคลื่อนไหวของราคาบิทคอยน์อย่างไม่แยกตัวกัน ตามที่ Sino กล่าว MSTR มีความผันผวนที่เป็นด้านเสียและด้านบวก: มันขยายกำไรในช่วงเวลาที่บิทคอยน์กำลังขึ้นแต่ก็ขยายขนาดของการสูญเสียในตลาดหมีหรือตลาดด้านข้าง

Sino กล่าวเสมือน MicroStrategy เป็น 'เครื่องจักรที่แปลงเงินฟีแอตเป็น บิทคอยน์' โดยอธิบายว่ากลยุทธ์ของบริษัทนี้สามารถโอนพลังงานทางเงินไปยัง บิทคอยน์ ได้อย่างมีประสิทธิภาพโดยการเก็บเงินรายได้จากการออกหุ้นในราคาพิเศษเพื่อเพิ่มจำนวนของสกุลเงินดิจิตอลเหล่านั้น แนวทางนี้เขาอ้างว่าช่วยให้เจ้าของ บิทคอยน์ สามารถได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเก็บเงินรายได้ที่เกิดขึ้นจากการค้าของ MSTR ได้อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตามเขาขอเตือนให้ระมัดระวังการลงทุนใน MSTR ที่มีความไวต่อความคิดเห็นเกี่ยวกับ บิทคอยน์ และสภาวะตลาด

นี่คือปัจจัยสำคัญที่ทำให้หุ้นของ MicroStrategy ลดลง:

การเก็บกำไรและบิทคอยน์ อารมณ์: หลังจากการเริ่มต้นที่ฉลองเร็กคอร์ดของบิทคอยน์ในช่วงเดือนธันวาคม ผู้ลงทุนมากมายได้มีการเก็บกำไร ทำให้ราคาของบิทคอยน์และหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับบิทคอยน์เช่น MSTR ลดลง การวิเคราะห์ของซิโนเน้นว่าการหดหลอ mNAV ในช่วงเวลาเหล่านี้จะมีผลต่อราคาหุ้นของ MSTR โดยตรง

การลักษณะของฟีดเดอรัลรีเซอร์ฟเม้นท์: การประชุมเดือนธันวาคมของฟีดผลิตเป็นคำแถลงและวัสดุที่สนับสนุนที่บ่งบอกถึงท่าทางที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตเนื่องจากความกังวลในเรื่องการเพิ่มขึ้นของประชากรที่ลดลง ซึ่งทำให้ความสนใจของนักลงทุนในสินทรัพย์ที่เสี่ยงอย่างมากลดลง การเข้าถือสิทธิ์นี้มีส่วนช่วยในการขายกดดันในสกุลเงินดิจิทัลและหุ้นเทคโนโลยีทำให้หนักขึ้นต่อ MSTR

ความกังวลเกี่ยวกับการใช้ความเครียด: บางนักวิเคราะห์และนักลงทุนได้แสดงความกังวลเกี่ยวกับความขึ้นอยู่กับการใช้ความเครียดของ MicroStrategy เพื่อสนับสนุนการซื้อ บิทคอยน์ ของตนเอง ในขณะที่กลยุทธ์นี้เพิ่มประสิทธิภาพของกำไรในตลาดของวัวตลาดทวินทร์นั้น กลยุทธ์นี้ยังเพิ่มความเสี่ยงของบริษัทในช่วงเวลาที่ตลาดลดค่า ภาวะเสี่ยงทางการเงินอาจเป็นสิ่งที่กระตุ้นความคาดหมายที่ไม่ดีในหุ้นนี้

ภาพประกอบผ่าน Pixabay