ในสายตาของผู้สังเกตการณ์หลายคน ดูเหมือนว่าเศรษฐกิจสหรัฐไม่ได้เข้าสู่สภาวะที่ตกต่ำ และอาจมีโอกาสหลีกเลี่ยงการเจอกับชะตากรรมดังกล่าว ยกตัวอย่างเช่น ในการแบ่งปันความคิดเห็นของรัฐมนตรีกระทรวงการคลังเย็นสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา นางเอกแจ็คกี้ ยีเลนกล่าวไว้ว่า สหรัฐอเมริกาเบื้องต้นได้ทำการฟื้นตัวจาก ภาวะเศรษฐกิจถดถอยไม่รุนแรงแล้ว

อย่างไรก็ตาม เสียงเตือนจากตัวบ่งชี้เศรษฐกิจที่มีชื่อเสียงต่อเนื่องก็ยังคงดังขึ้น ดังนั้น โดยด้านล่างของการเคลื่อนไหวจะสรุปข้อมูลดังกล่าวเป็น 15 ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องกับการถดถอย โดยเราขอแนะนำให้คุณสังเกตและวิเคราะห์ตัวบ่งชี้เหล่านี้จากมุมมองหลายมุมมองเพื่อให้เข้าใจสภาพเศรษฐกิจอย่างเต็มรูปแบบ

1. เส้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกากลับหัว

ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 เริ่มต้น อัตราดอกเบี้ยตอนหลัง 10 ปีสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยตอนหลัง 2 ปี ซึ่งหมายความว่าหลังจาก 793 วัน สุดยอดการกลับด้านในอดีตสุดท้ายนี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้

แต่ในช่วงเวลาตั้งแต่ปี 1980 จนถึงปัจจุบัน สหรัฐอเมริกามีการตกรุ่นเศรษฐกิจทั้งหมด 5 ครั้ง และมีสถานการณ์แหวกลับตามอัตราดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ ซึ่งนี้อาจทำให้ตลาดเริ่มกังวลว่าครั้งนี้จะเกิดภาวะที่เหมือนกับประวัติศาสตร์อีกครั้งหนึ่งหรือไม่ อย่างเช่น AI จะมีการพังทลายใหญ่หรือไม่

ที่มาของภาพ: ฟอร์มแห่งการเงิน M

2. ดัชนีผู้นำด้านเศรษฐกิจของสภาการค้าอเมริกัน

สถิติเศรษฐกิจชั้นนำของสมาคมที่ปรึกษาเศรษฐกิจของสหรัฐฯ (LEI) ครอบคลุมหลายพื้นที่รวมถึงกิจกรรมในอุตสาหกรรม ดัชนีความมั่นใจและความมั่นใจของผู้บริโภค แม้ว่าดัชนีนี้จะอยู่ในพื้นที่สิ้นสุดในปี 2022 และ 2023 มากที่สุด ตอนนี้มีการฟื้นตัว แต่ยังคงอยู่ในระดับสัญญาณเตือนที่ชัดเจน แสดงถึงความเสี่ยงที่เป็นไปได้ของการหดตัวของเศรษฐกิจ

三、ข้อมูลการจ้างงานนอกเหนือจากการเกษียณ

ในการเศรษฐกิจที่เบาะแว้งไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา ตัวชี้วัดนี้มักจะเปลี่ยนเป็นลบก่อน เมื่ออัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตราการว่างงานในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับที่เป็นสุดต่ำ แต่หากมีการลดจำนวนคนจ้างที่ไม่ได้ทำงานที่เกี่ยวข้องกับการเกษตรอย่างมาก จะต้องสังเกตอัตราการว่างงานอย่างใกล้ชิด

สี่ ดัชนีตัวชี้วัดการเสื่อมความสามารถของกฎของซาม

ตัวชี้วัดนี้ที่ถูกนำเสนอโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันซามบอกว่าเมื่ออัตราการว่างงานเฉลี่ยเคลื่อนที่ของสามเดือนเกินจุดต่ำสุดของปีก่อน 0.5% ก็หมายความว่าเศรษฐกิจกำลังอยู่ในช่วงขาลง

แม้ว่าอัตราส่วนดัชนีนี้จะได้รับอัตราส่วนที่เป็น 0.53% แต่แซมเคยคิดว่าครั้งนี้อาจจะไม่จำเป็นต้องเข้าสู่ช่วงตกต่ำ แต่ก็บอกว่าสถานการณ์กลายเป็นรุนแรงมากขึ้น

ห้า. ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

指数แสดงถึงมุ่งมั่นของผู้บริโภคต่อทิศทางของเศรษฐกิจ ความไม่มั่นคงในการบริโภคมักบ่งบอกถึงการลดการบริโภค ซึ่งส่งผลต่อการพุ่งขึ้นของเศรษฐกิจ ซึ่งข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจและมหาวิทยาลัยมิชิแกนมีความสำคัญอย่างมาก เนื่องจากการบริโภคมีส่วนร่วมใน GDP ของสหรัฐอเมริกาถึง 70%

หก ดัชนีผู้จัดการจัดซื้อ (PMI) ในอุตสาหกรรม

ดัชนี PMI เป็นตัวชี้วัดสุขภาพของอุตสาหกรรมการผลิตที่สำคัญ ค่าที่ต่ำกว่า 50 โดยทั่วไปจะแสดงให้เห็นถึงการชะลอในเศรษฐกิจ สมาคมการจัดการซัพพลายในสหรัฐอเมริกาจะดำเนินการสำรวจเดือนละครั้ง โดยครอบคลุมด้านการสั่งซื้อใหม่ การผลิต การจ้างงาน และอื่นๆ ที่สำคัญต่อการประเมินสภาพเศรษฐกิจ

7. รายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล (PCE)

PCE เป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจของสหรัฐฯ การลดลงของมันมักบ่งบอกถึงความเสี่ยงของการถดถอยของเศรษฐกิจ โดยการลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภค การพุ่งขึ้นของเศรษฐกิจจะถูกขดข้อง

八、การลงทุนทุน

การลงทุนของธุรกิจในอุปกรณ์และสิ่งก่อสร้างที่ลดลงมักเป็นสัญญาณในระยะเริ่มต้นของการหยุดลงของเศรษฐกิจ ธนาคารกลางทั่วโลกสามารถให้คำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนของธุรกิจตามการประมาณการค่าใช้จ่ายสำหรับอนาคต

หมายเหตุถึงการลงทุนทางเงินของสหรัฐฯที่ยังคงอยู่ในระดับสูง แสดงให้เห็นว่าองค์กรยังคงมีศักยภาพในการผลิต แต่เมื่อการลงทุนทางเงินลดลงและการเติบโตของสินค้าคงคลังของลูกค้ากลับมา ค่าใช้จ่ายในภาคการผลิตภาคอุตสาหกรรม S&P 500 ที่เกี่ยวข้องอาจมีการปรับตัว

9. อัตราการเติบโตของสินเชื่อธนาคาร

การลดเงินกู้ธนาคารอาจแสดงให้เห็นถึงการลดลงของความต้องการของธุรกิจและผู้บริโภคซึ่งจะมีผลต่อกิจกรรมเศรษฐกิจโดยตรง การเปลี่ยนแปลงของวงจรเครดิตบ่อยครั้งเป็นสัญญาณหนึ่งที่บ่งชี้ถึงการเข้าสู่ช่วงเศรษฐกิจเสื่อมถอย

เศรษฐกิจเข้าสู่ช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่เติบโต ความกังวลที่ซ่อนอยู่จากการเกินการผลิตและความกดดันจากการบีบอัดนโยบายเริ่มมีผลต่อธุรกิจ แม้จะมองเห็นการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สิ้นปี ธุรกิจมีทัศนคติที่ระมัดระวังเมื่อเสี่ยงต่อการลงทุนเช่นการขยายโรงงาน จนกระทั่งวงจรเครดิตสุดท้ายเข้าสู่ช่วงที่ลดลง

สิบ 、 ดัชนี โค โบ วิน

ตัวชี้วัดนี้เชื่อมโยงกับปริมาณการขายรถบรรทุกหนักและการลงทุนด้านธุรกิจ สามารถทำนายแนวโน้มของเศรษฐกิจได้โดยมีประสิทธิภาพ หากตัวชี้วัดนี้แสดงอยู่ที่ระดับต่ำลง อาจแสดงถึงการลดความเร็วของกิจกรรมเศรษฐกิจ

เมื่อสถานการณ์เศรษฐกิจแย่ลง ธุรกิจจะรู้สึกได้ก่อนและลดค่าใช้จ่ายและการซื้อ ดังนั้น ค่าดัชนีนี้เคยทำนายการเสื่อมถอยของเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้ 5 ครั้งในอดีต และเมื่อเศรษฐกิจดีขึ้น การซื้อรถบรรทุกก็เพิ่มขึ้นพร้อมกับการฟื้นตัว

ดัชนี Kow Boon Wen ในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาได้เป็นตัวบ่งชี้การกลับตัวที่ล้นหลัง S&P 500 มากกว่า 1 ปี ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่น่าสนใจอย่างยิ่ง

สิบเอ็ด. โมเดลทำนาย GDP ของสำนักงานสำรองของสหรัฐแอตแลนตา (GDPNow)

โมเดลนี้ผสมข้อมูลเศรษฐกิจหลายประเภทเข้าด้วยกันเพื่อทำนาย GDP ของสหรัฐอเมริกาว่าพุ่งขึ้น ถ้าโมเดล GDPNow ทำนายให้พุ่งขึ้นลดลง อาจเป็นสัญญาณบอกถึงความเสี่ยงของการเกิดการตกต่ำในเศรษฐกิจ

12. ดัชนีผู้นำของสหภาพการเงินโอเอซีดีของสหรัฐอเมริกา

การมีค่าต่ำกว่า 100 โดยปกติแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมเศรษฐกิจต่ำกว่าระดับศักย์ภาพและอาจนำมาให้เห็นถึงความเสี่ยงของการเกิดวิกฤตเศรษฐกิจ ตัวชี้วัดนี้สามารถสะท้อนแนวโน้มของเศรษฐกิจโลกโดยรวมได้

OECD ดัชนีความเป็นผู้นำทางด้านอุตสาหกรรมของสหภาพชาติ

สิบสาม ดัชนีกิจกรรมทั่วประเทศของธนาคารสำรองแห่งชาติชิคาโก (CFNAI)

CFNAI คำนวณจากดัชนีเดือนละ 85 รายการที่แตกต่างกัน หากรวมกันเป็นค่าลบเป็นเวลาหลายเดือน อาจเป็นสัญญาณเตือนให้ระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงของการตกต่ำของเศรษฐกิจ

ดัชนีกิจกรรมชาติของธนาคารสำรองฟีดเดอรัลชิคาโก

สิบสี่ อินเดกเซียนสำรองฟีล่าเดอเรสเวย์ ดัชนีการตกลง SPF

ตัวชี้วัดนี้เกิดจากการสำรวจของผู้ทำนายที่เชี่ยวชาญเพื่อทำนายความน่าจะเป็นที่ GDP จะเติบโตลดลงในอนาคต หากความน่าจะเป็นนี้มีความสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อาจหมายถึงการเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น

ฟิลัดเอลเดอรัลเซิฟ แอสเพอฟ ดีไซน์ พอยนต์

สถิติตลาดบ้านเดี่ยวใหม่ (HMI) และข้อมูลใบอนุญาตสร้าง

ตัวชี้วัดเหล่านี้เชื่อมโยงโดยตรงกับตลาดอสังหาริมทรัพย์ หากดัชนีลดลง อาจแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอของความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและความเป็นไปได้ในอนาคตของเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

ดัชนีตลาดบ้านเดี่ยวใหม่ (HMI)

ลิงก์ต้นฉบับ