บทความนี้รวบรวมโปรโตคอล LSDFi ที่ควรค่าแก่ความสนใจ

ผู้แต่ง: อารัมภบทของ APE

การรวบรวมข้อความต้นฉบับ: Deep Tide TechFlow

ด้วยโครงสร้างพื้นฐานของการเดิมพัน $ETH ที่เติบโตเต็มที่ และผู้ใช้เต็มใจที่จะเดิมพันและทำกำไรจาก $ETH มากขึ้นเรื่อยๆ ตอนนี้เป็นเวลาที่จะมองไปข้างหน้าถึงขั้นตอนต่อไปในองค์ประกอบ DeFi - LSDfi

ความสนใจในการเดิมพัน $ETH ยังคงแข็งแกร่งหลังจาก Lido V2 ปัจจุบัน จำนวนรวมของ LSD คิดเป็นเกือบ 48% ของ 18.8 ล้านดอลลาร์ ETH ที่ให้คำมั่นไว้จนถึงปัจจุบัน

ในความคาดหมายของการเติบโตอย่างต่อเนื่องของเงินเดิมพัน $ETH โปรโตคอลต่างๆ ได้เกิดขึ้นเพื่อรองรับกลุ่มทุนที่มองหายูทิลิตี้และผลตอบแทนที่มากขึ้น

แม้ว่าจะไม่ครอบคลุมทั้งหมด แต่นี่คือโปรโตคอลที่เราพิจารณาว่าน่าจดจำในหมวด LSDfi

โปรโตคอล LSDfi ช่วยให้ผู้ถือ LSD สามารถจัดการรายได้ของสินทรัพย์จำนำได้อย่างมีประสิทธิภาพ ลดความซับซ้อนทางเทคนิคและลดค่าใช้จ่ายก๊าซ ตัวอย่างของสิ่งนี้ ได้แก่ อัตราผลตอบแทน "ขาย" ของ $eUSD ผ่าน Lybra หรือการเพิ่มอัตราผลตอบแทนพื้นฐานผ่าน $unshETH

ด้วยส่วนแบ่งการตลาดที่โดดเด่นของ Lido ที่มากกว่า 70% ในตลาด LSD นั้น $stETH จึงเป็น LSD ที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางที่สุดในโปรโตคอล LSDfi ปัจจุบัน $OETH และ $unshETH ของ Origin Protocol เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่ยอมรับ LSD อย่างกว้างขวางที่สุด

ในขณะที่ Lido มีการจำกัดการไหลออกเกินเซลเซียสหลังจากเปิดใช้งานการถอน $stETH ใน V2 แต่ก็ต้องระมัดระวังในการรักษาตำแหน่งผู้นำตลาด

ด้วยจำนวน $rETH และ $frxETH ที่เพิ่มมากขึ้น การแข่งขันเพื่อชิงส่วนแบ่งตลาด LSD จึงทวีความรุนแรงขึ้น ทั้ง $rETH และ $frxETH ได้รับส่วนแบ่งการตลาดอย่างต่อเนื่องในปีนี้ ซึ่งโปรโตคอล LSDfi อาจพิจารณาเมื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ของตน

โดยทั่วไป ผลิตภัณฑ์ LSDfi แบ่งออกเป็นสองประเภท: สินเชื่อและเครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทน:

1;) การให้ยืม - ชดเชยตัวเองหรือให้รางวัลแก่ผู้ถือโทเค็นเงินกู้อย่างไม่สมส่วนด้วยเงินเดิมพัน

2;) Yield Optimizer - ให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นสำหรับผู้สนับสนุนกลุ่ม

ประการแรก Lybra Finance โดดเด่นด้วยเหรียญ Stablecoin $eUSD ที่ได้รับการสนับสนุนโดย LSD $eUSD จะปรับตามผลตอบแทนที่ได้รับจากหลักประกัน LSD ภายในโปรโตคอล TVL เพิ่มขึ้น 400% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา $LBR ได้รับความสนใจมากที่สุดในหมวด LSDfi

unshETH และอนุพันธ์ $unshETH สร้างผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงอย่างเหมาะสมผ่านตะกร้าสินทรัพย์ ETH ที่จำนำ

LSD ที่อยู่ในโปรโตคอลยังได้รับผลประโยชน์เพิ่มเติมผ่านค่าธรรมเนียม vdAMM swap เนื่องจากทำให้โปรโตคอลเป็นศูนย์กลางสภาพคล่องสำหรับ $ETH LSD

แม้ว่า Origin Protocol จะไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ใหม่ แต่ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ $OETH เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม มันรวบรวม LSDs ที่หลากหลายเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นโดยการให้สภาพคล่องที่เหนือกว่าผลตอบแทนมาตรฐาน

Gravita Protocol ออก $GRAI ซึ่งเป็น 0% โทเค็นเงินกู้ดอกเบี้ยที่มีราคาสูงสุดตามธรรมชาติที่ $1.10 และราคาพื้นแข็งที่ $0.97

ได้รับการสนับสนุนโดยตะกร้าผสมของ LSDs และ bLUSD (เวอร์ชันปรับปรุงของ LUSD ที่จัดทำโดย Liquity) ดอกเบี้ยจะยังคงเกิดขึ้นในช่วงระยะเวลาเงินกู้

Zero Liquid นำแนวคิดของ Alchemix ในการชำระคืนเงินกู้ด้วยตนเองไปยัง LSD ทำให้ผู้ใช้สามารถสร้างเหรียญ $zETH โดยใช้หลักประกัน LSD โดยไม่มีความเสี่ยงในการชำระบัญชี

จากนั้นโปรโตคอลจะเก็บเกี่ยวผลตอบแทนจากการเดิมพันของผู้ใช้เป็นระยะเพื่อลดภาระหนี้

LSDfi เป็นนวัตกรรมที่น่าสนใจซึ่งนำเสนอกลยุทธ์ผลตอบแทนที่หลากหลายให้กับผู้ถือครอง LSD การตอบสนองความต้องการของเจ้าของ LSD ที่หลากหลายช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจในการถือครอง $ETH เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ ซึ่งจะทำให้ระบบนิเวศ Ethereum ทั้งหมดสมบูรณ์ยิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาผู้ครอบครองตลาด LSDfi เช่น Frax Finance, Pendle และ Alchemix เมื่อคาดเดาเกี่ยวกับโปรโตคอลเหล่านี้ เนื่องจากพวกเขามีความสามารถในการสร้างผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกัน ตราบใดที่พวกเขาเลือกที่จะมอบทรัพยากรให้กับพวกเขา

ไม่ว่าในกรณีใด ภาค LSDfi โดยรวมควรอยู่เป็นเวลานาน