解读全球加密概念股：โลกคริปโต外的สภาพคล่อง新高地

โดย JoyChen, EvanLu, Waterdrip Capital

ด้วยความชัดเจนอย่างค่อยเป็นค่อยไปของสภาพแวดล้อมการกํากับดูแลทางการเงินทั่วโลกตลาดจึงค่อยๆย้ายจาก "วงกลมเฉพาะกลุ่ม" ดั้งเดิมไปสู่ระบบการเงินกระแสหลัก นับตั้งแต่การเลือกตั้งสหรัฐฯ การเลือกตั้งประธานาธิบดีของทรัมป์มีผลกระทบเชิงบวกต่ออุตสาหกรรมสกุลเงินดจิทัล โดยให้นโยบายด้านกฎระเบียบที่เป็นมิตรมากขึ้น รวมถึงการสร้างทุนสํารอง BTC ระดับชาติ และสนับสนุนให้สหรัฐฯ ขยายกิจกรรม BTC ขุดกระบวนการเหมือง ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของตลาด ในอีกไม่กี่วันข้างหน้าการแพร่เชื้อทั่วไปเริ่มขึ้นในตลาดทุนและในบริบทนี้หุ้นแนวคิดห่วงโซ่บล็อกจํานวนหนึ่งเพิ่มขึ้น

ในปัจจุบัน มีบริษัทที่เข้าใจถึงศักยภาพที่ใหญ่ของเทคโนโลยีบล็อกเชน และรวมมันเข้ากับกลยุทธ์ของบริษัทอย่างคาดหวัง มีบริษัทที่พัฒนาด้วยความเร็วและเป็นที่ยอมรับในตลาด โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงดิจิทัลและสร้างมูลค่า กลายเป็นผู้เล่นสำคัญในอุตสาหกรรม โดยเราติดตามการเปลี่ยนแปลงของหุ้นในอาเขตนี้อย่างใกล้ชิด เห็นว่าผลงานในตลาดมีแนวโน้มที่ดีขึ้น และมีโอกาสพัฒนาต่อไปใหญ่ขึ้นในอนาคตภายใต้การสนับสนุนจากบล็อกเชน

ในปีหลัง ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่มีการเปิดตัวของ ETF ที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล (เช่น BTCSpotETF) ที่ได้รับประโยชน์จากการควบคุมทางกฎหมายในสหรัฐฯ นั้นเป็นสัญลักษณ์ที่บ่งบอกว่าสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้อยู่ในขอบเขตของตลาดเงินดิจิทัลที่มีขีดจำกัดแล้ว แต่มีการผสมผสานกับตลาดทุน传统 กลุ่มฟองชน Grayscale ที่เป็นผู้นำด้านนี้ กองทุน BTC ของพวกเขา (GBTC) ได้เป็นสะพานในการทำการลงทุน传统 ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ามูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการของ BTCSpotETF ภายใต้ธุรกิจของ BlackRock ได้ถึง 172.43 พันล้าน เหรียญสหรัฐ ตั้งแต่ต้นปีมาแล้วเกือบจะตลอดเวลาอยู่ในสถานะการไหลเข้าสู่ภายใน และมูลค่าสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการของ GBTC ของ Grayscale ได้ถึง 136.59 พันล้าน เหรียญสหรัฐ ทำให้เห็นความสนใจและความเชื่อของนักลงทุนในประเภทสินทรัพย์ใหม่นี้

ปัจจุบันมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลประมาณ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ สามารถแบ่งตามประเภทสินทรัพย์เป็นส่วนหนึ่งสำคัญต่อไปนี้:

1. BTC(BTC) BTC เป็นสินทรัพย์หลักของตลาดการเข้ารหัสทั้งหมดปัจจุบันมีมูลค่าตามราคาตลาดดดตลดลดตลาตลาคดคดาตลาตลาคาตลาด ไม่เพียง แต่เป็นเครื่องมือรักษามูลค่าที่ได้รับการยอมรับจาก TradFi และวงสกุลเงินพื้นเมือง แต่ยังกลายเป็นตัวเลือกแรกของนักลงทุนสถาบันเนื่องจากลักษณะการต่อต้านเงินเฟ้อและอุปทานที่ จํากัด และเป็นที่รู้จักในนาม "ทองคําดิจิทัล" BTC มีบทบาทสําคัญในตลาดการเข้ารหัสทําให้ตลาดมีเสถียรภาพในขณะที่ให้สะพานเชื่อมระหว่างสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและดั้งเดิม
2. สินทรัพย์ต้นฉบับบนเชือก รวมถึงโทเค็นบนเซอร์พลัสสาธารณะ (เช่น ETH, Ethereum) โทเค็นที่เกี่ยวข้องกับการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และโทเค็นที่ใช้ในแอปพลิเคชันบนเชือก ในด้านนี้มีหลายประเภทและมีความผันผวนสูง การเปลี่ยนแปลงในตลาดขึ้นอยู่กับการอัปเดตเทคโนโลยีและความต้องการของผู้ใช้ ในปัจจุบันมูลค่าตลาดประมาณ 14 ล้านล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดที่สูงขึ้นจริง
3. การผสมการลงทุนในสินทรัพย์ดั้งเดิมและเทคโนโลยีการเข้ารหัส ส่วนนี้รวมถึงโครงการใหม่ที่เกี่ยวข้องกับ on-chain ทรัพย์สินโลกจริง (RWA), การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็น, การเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์เป็นทรัพย์สินที่ได้รับการรับรองโดยบล็อกเชน ฯลฯ ขณะนี้มูลค่าตามราคาตลาดของส่วนนี้เพียงไม่กี่ร้อยล้านเท่านั้น แต่เมื่อเทคโนโลยีบล็อกเชนและ TradFi ผสมผสานกันอย่างลงตัว ส่วนนี้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว การแปลงสินทรัพย์ดั้งเดิมเป็นโทเค็นเพื่อเพิ่มความสามารถในการเคลื่อนไหวของทรัพย์สินเป็นหนึ่งในแรงขับเคลื่อนหลักของตลาดการเข้ารหัสในอนาคต เรามีความมั่นใจในส่วนนี้ โดยเชื่อว่ามันจะส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงใน TradFi ให้เป็นดิจิทัลที่มีประสิทธิภาพและโปร่งใส และปล่อยศักย์ธรรมเนียมใหญ่ในตลาด

ทำไมเราถึงมองว่ามีพื้นที่สูงในการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ดั้งเดิม?

ในช่วงหนึ่งใน 6 เดือนที่ผ่านมา ทรัพย์สินของ BTC ได้รับการเปลี่ยนแปลงที่เป็นเอกลักษณ์และกำลังพลขับของตลาดทุนก็ได้เสร็จสิ้นการเปลี่ยนแปลงจากพลังจูงใจเก่าไปสู่แผนการเงินใหม่

ในปี 2024 สกุลเงินดิจิตอลได้เสริมความแข็งแกร่งในด้าน TradFi อย่างมาก หลายบริษัทใหญ่ในวงการการเงินเช่น BlackRock และ Grayscale ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์การซื้อขาย BTC และ Ethereum exchange ที่สะดวกสบายขึ้นสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อย โดยยังยืนยันความสัมพันธ์กับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมอีกด้วย

ในเวลาเดียวกัน, นิยามเครื่องมือการเงินในโลกจริง (RWA) ก็มีแนวโน้มที่เติบโตอย่างรวดเร็วและส่งผลให้ตลาดการเงินเป็นสภาวะคล่องและครอบคลุมมากขึ้น เช่นเดียวกับธนาคารพัฒนาประเทศเยอรมัน KfW ที่ออกหุ้นของตนในรูปแบบดิจิทัลสองครั้งในปี 2024 โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน รวมทั้งมียอดรวม 150 ล้านยูโร หุ้นเหล่านี้ได้รับข้อตกลงผ่านทางเทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (DLT) นอกจากนี้ยังมีผู้ผลิตเครื่องคอมพิวเตอร์ของฝรั่งเศส Metavisio ออกหุ้นบริษัทใช้การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเค็นเพื่อสนับสนุนทุกทรัพย์สินเกี่ยวกับการผลิตใหม่ของบริษัทในอินเดีย ซึ่งเป็นการแสดงให้เห็นว่าสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน หลายสถาบันการเงินได้นำเทคโนโลยีการเข้ารหัสเข้าสู่โมเดลธุรกิจของตน

ในปัจจุบัน มีโมเดลการหมุนเวียนเงินทุนที่มีBTCเป็นสินทรัพย์หลัก ผ่านETFและตลาดหุ้นเป็นช่องทางสำคัญในการรับเงินทุน และใช้บริษัทที่มีการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกาอย่าง MSTR เป็นแพลตฟอร์มที่รองรับ รูปแบบการหมุนเวียนเงินทุน ที่กำลังขยายอย่างแท้จริง

การผสมกันระหว่าง TradFi และบล็อกเชน จะมีโอกาสลงทุนมากกว่าการฉลองสร้างสรรค์สินทรัพย์ on-chain ต้นฉบับได้ ภาพรวมของแนวโน้มนี้สะท้อนถึงความสำคัญของความมั่นคงและฉากทางการใช้อย่างแท้จริงในตลาด ตลาด TradFi มีโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแรงและกลไกตลาดที่แก่แก่หลัง หลังการผสมเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้าไป จะปล่อยปละการที่มีศักยภาพมากขึ้น

การวิจัยเอกสารฉบับนี้จะวิเคราะห์โมเดลการพุ่งขึ้นของหุ้นคอนเซ็ปต์บล็อกโดยเฉพาะ โดยมีวิธีการผสมผสานกับทรัพย์สิน on-chain เพื่อค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่เพิ่มเติม ตัวอย่างเช่น โมเดลการเพิ่มขึ้นของ MSTR แสดงถึงเส้นทางที่สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์เป็น on-chain ผ่านตัวเลือกและหุ้นโดยใช้สกุลเงินดอลลาร์ ราคาหุ้นของ MSTR เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามราคาบิตคอยน์เมื่อเร็วๆนี้ ผลตอบแทนของตัวเลือกที่มีกำหนดสิ้นสุดปี 2027 ของ MSTR ทำให้สูงสุดในสามปี กลยุทธ์นี้ทำให้ผลตอบแทนของหุ้นของบริษัทนี้มีผลกว่าหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีแบบดั้งเดิม

จากมุมมองเหล่านี้เราสามารถพบว่าการพัฒนาตลาดเงินดิจิทัลไม่เพียงแค่เพิ่มความสามารถของเงินดิจิทัลเอง แต่ยังมีศักยภาพที่ใหญ่ของการรวม TradFi ด้วยกัน ตั้งแต่ประโยชน์จากการกำกับระเบียบไปจนถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาด หุ้นแนวคิดบล็อกเชนกำลังเป็นตัวกำหนดโหนดสำคัญในความเคลื่อนไหวใหญ่นี้ และกลายเป็นจุดศูนย์รวมของนักลงทุนทั่วโลก

เราจะแบ่งหุ้นคอนเซปต์บล็อกเชนปัจจุบันออกเป็นหมวดหมู่ต่อไปนี้โดยประมาณ:

หลักการขับเคลื่อนทรัพย์สิน:

เกี่ยวกับบล็อกเชนหุ้นการลงทุนที่เกี่ยวกับการจัดสรรสินทรัพย์ กลยุทธ์ของบริษัทคือการใช้ BTC เป็นสินทรัพย์สำคัญ กลยุทธ์นี้ได้ถูกนำมาใช้โดย MicroStrategy เป็นครั้งแรกในปี 2020 และได้รับความสนใจจากตลาดอย่างต่อเนื่อง ปีนี้บริษัทอื่น ๆ เช่น MetaPlanet บริษัทลงทุนญี่ปุ่น และบริษัทจดทะเบียนในฮ่องกง BoYa Interactive ก็เข้าร่วมด้วย ปริมาณการซื้อของ BTC ไม่เบาหนาไปเลย MetaPlanet ได้ประกาศเพิ่มเข้ามาของตัวชี้วัดประสิทธิภาพสำคัญที่ถูกกำหนดโดย MicroStrategy ที่เรียกว่า "อัตราผลตอบแทน BTC" (BTC Yield) ซึ่งในไตรมาสที่ 3 BTC Yield คือ 41.7% ในไตรมาสที่ 4 (จนถึงวันที่ 25 ตุลาคม) สูงถึง 116.4%

บริษัทที่เข้ารายชื่อใน 30 อันดับแรกของโลกที่ใช้ BTC เป็นสินทรัพย์สำรองของบริษัท ที่มาจาก: coingecko

ในการดูแล้ว กลยุทธ์ของบริษัท MicroStrategy และบริษัทอื่น ๆ คือ การนำเสนอตัวชี้วัดผลการดำเนินงานที่สำคัญเช่น 'อัตราผลตอบแทนบิทคอยน์' เพื่อให้นักลงทุนได้มองเห็นมุมมองใหม่ในการประเมินมูลค่าของบริษัทและการตัดสินใจการลงทุน ตัวชี้วัดนี้คำนวณจากจำนวนหุ้นที่หลักปลั๊กที่ได้รับการแรกเข้ามาและคำนวณจำนวน BTC ที่ถือครองต่อหุ้น โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของ BTC ด้วย มีเป้าหมายเพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่า บริษัททำการซื้อ BTC โดยการเพิ่มหุ้นพลังงานธรรมดาเพิ่มขึ้นหรือเครื่องมือแปลงเป็นหุ้น โดยให้น้ำหนักการถือครอง BTC เป็นจุดศูนย์ โดยตอนนี้ อัตราผลตอบแทนการลงทุนใน BTC ของ MicroStrategy ได้ถึง 41.8% ซึ่งแสดงให้เห็นว่า บริษัทสามารถเพิ่มโฮลดิ้งส์ได้อย่างต่อเนื่อง และป้องกันการแร่ขัดของส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น

อย่างไรก็ตาม แม้ MicroStrategy จะประสบความสำเร็จอย่างมีนัยสำคัญในการลงทุนใน BTC แต่โครงสร้างหนี้ของบริษัทยังเป็นเรื่องที่ตลาดกังวลเสมอ ตามรายงาน MicroStrategy มีหนี้ที่ค้างอยู่ทั้งหมด 42.5 พันล้านดอลลาร์ ในระหว่างนี้ บริษัทได้ทำการเพิ่มหนี้โดยการออกตั๋วแลกเปลี่ยนได้บางส่วนซึ่งมีการชำระดอกเบี้ยแฝงอยู่ด้วย นักวิเคราะห์ตลาดกังวลว่าหากราคา BTC ลดลงอย่างสิ้นเชิง MicroStrategy อาจต้องขายบางส่วนของ BTC เพื่อชำระหนี้ อย่างไรก็ตาม ก็มีคำเห็นที่ว่า เนื่องจาก MicroStrategy ได้พึ่งพาธุรกิจซอฟต์แวร์แบบดั้งเดิมที่มั่นคงและสภาพเงินดอกเบี้ยต่ำ การเงินปัจจุบันของบริษัทเพียงพอที่จะครอบคลุมดอกเบี้ยหนี้ ดังนั้น แม้ราคา BTC จะลดลงอย่างสิ้นเชิง ก็ไม่น่าจะบังคับให้บริษัทขายทรัพย์สิน BTC ของตัวเอง นอกจากนี้ มูลค่าตามราคาตลาดของหุ้น MicroStrategy ขณะนี้สูงถึง 43 พันล้านดอลลาร์ หนี้ในโครงสร้างทุนของบริษัทสัดส่วนเล็กน้อย ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงในการปล่อยบัญชี

อยู่ในขณะที่นักลงทุนหลายคนมองหวังในกลยุทธ์การลงทุน BTC ที่ตัดสินใจของบริษัท และมองว่าจะนำไปสู่ผลตอบแทนที่มีค่าสำหรับผู้ถือหุ้น แต่ก็ยังมีบางนักลงทุนที่กังวลในอัตราเงินทุนสูงและความเสี่ยงในตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้ ด้วยความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่สูงมาก การเปลี่ยนแปลงที่ไม่ใช่ไปในทิศทางที่ดีอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์ในบริษัทเหล่านี้ได้ และราคาหุ้นของพวกเขามีการพิเศษเมื่อเทียบกับมูลค่าสุทธิ ว่าสถานะนี้สามารถดำเนินไปต่อได้หรือไม่เป็นจุดศูนย์รอบตลาด หากพบกลยุทธ์ pullback อาจส่งผลต่อความสามารถในการระดมทุนของบริษัทและนำไปสู่ผลกระทบต่อแผนการซื้อ BTC ในอนาคตของพวกเขา

1、Microstrategy (MSTR)

บริษัทซอฟต์แวร์ อัจฉริยะธุรกิจ

MicroStrategy ก่อตั้งขึ้นในปี 1989 โดยเน้นในด้านธุรกิจอัจฉริยะและโซลูชันสำหรับองค์กร อย่างไรก็ตามตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา บริษัทเปลี่ยนแปลงเป็น บริษัทจดทะเบียนแรกของโลกที่ใช้ BTC (BTC) เป็นสินทรัพย์สำรอง กลยุทธ์นี้ทำให้เปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจและตำแหน่งทางการตลาดของบริษัท ผู้ก่อตั้ง Michael Saylor เป็นตัวนำในการสนับสนุนกระบวนการเปลี่ยนแปลงนี้ โดยเขาเปลี่ยนจากผู้คัดค้าน BTC ในช่วงต้นเป็นผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลที่แน่นอน

ตั้งแต่ปี 2020 เป็นต้นมา MicroStrategy ได้ซื้อ BTC อย่างต่อเนื่องโดยใช้เงินทุนของตนเอง การเงินกู้ และวิธีการอื่น ๆ จนถึงปัจจุบัน บริษัทมี BTC อยู่ประมาณ 279,420 เหรียญ กำลังมูลค่าตามราคาตลาดใกล้ 230 ล้านเหรียญสหรัฐ ฯ ซึ่งเท่ากับประมาณ 1% ของอุปทานรวม BTC ในระหว่างนี้ การซื้อครั้งล่าสุดเกิดขึ้นระหว่างวันที่ 31 ตุลาคม ถึง 10 พฤศจิกายน พ.ศ. 2023 โดยซื้อที่ราคาเฉลี่ย 74,463 ดอลลาร์สหรัฐต่อเหรียญ BTC จำนวน 27,200 เหรียญ ราคาโฮลดิ้งส์เฉลี่ยของ BTC เหล่านี้คือ 39,266 ดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ราคา BTC ปัจจุบันได้เข้าไปที่ราว 90,000 ดอลลาร์สหรัฐ MicroStrategy มีกำไรที่บัญชีเป็นเงินจากการลงทุนใน BTC มากถึง 2.5 เท่า

แม้ว่าในตลาดหมีของปี 2022 บริษัท MicroStrategy จะเผชิญกับความเสี่ยงจากการลงทุนใน BTC ในรายการบัญชีประมาณ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่บริษัทไม่曾ทิ้งขาย BTC แต่เลือกที่จะเพิ่มตำแหน่งต่อไป ตั้งแต่ปี 2023 การดันของ BTC ได้ส่งผลกระทบต่อราคาหุ้นของ MicroStrategy ที่ขึ้นอย่างชัดเจน ผลตอบแทนตั้งแต่เริ่มปีจนถึงปัจจุบันจากการลงทุนได้รับการยอมรับไปถึง 26.4% และผลตอบแทนรวมจากการลงทุนได้เกิน 100% ขณะนี้โมเดลทางธุรกิจของ MicroStrategy สามารถมองได้ว่าเป็น "โมเดลการจัดการหุ้นกู้ที่เป็นรูปแบบตาม BTC" โดยการออกหุ้นเพื่อเพิ่มเงินทุนเข้าที่การซื้อ BTC โดยโมเดลนี้อาจจะนำมาซึ่งผลตอบแทนที่สูง แต่ก็มีความเสี่ยงอยู่ด้วยโดยเฉพาะเมื่อ BTC มีความผันผวนอย่างรุนแรง จากการวิเคราะห์พบว่าราคาของ BTC จะต้องลดต่ำกว่า 15,000 ดอลลาร์ เพื่อที่บริษัทจะเผชิญกับความเสี่ยงจากการล้มละลาย และในที่สุดราคาของ BTC ในปัจจุบันอยู่ใกล้ 90,000 ดอลลาร์ ความเสี่ยงนี้จึงเล็กน้อยมาก นอกจากนี้อัตราค่าเงินกู้ของบริษัทต่ำ และตลาดหุ้นกู้ต้องการอย่างมากซึ่งเสริมความมั่นคงทางการเงินของ MicroStrategy

สำหรับนักลงทุน MicroStrategy สามารถถือเป็นเครื่องมือในการลงทุนที่มีการยืมเงินในตลาด BTC ซึ่งมีโอกาสทางการลงทุนที่มากขึ้นเมื่อราคา BTC มีการดันอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องระวังความเสี่ยงในระยะยาวที่อาจเกิดจากการขยายหนี้ ในระยะเวลา 1 ถึง 2 ปีข้างหน้า มูลค่าการลงทุนของ MicroStrategy ยังคงคุ้มค่าที่จะติดตาม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนที่เห็นด้านบวกของตลาด BTC นี่เป็นหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและมีการผลิตผลตอบแทนสูง

2、 Semler วิทยาศาสตร์ (SMLR)

อย่างไรก็ตามธุรกิจหลักของ Semler ยังคงเน้นที่ QuantaFlo อุปกรณ์ที่ใช้สำหรับการวินิจฉัยโรคหลอดเลือดใจ อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ BTC ของ Semler ไม่ได้เป็นแค่สำรองเงิน ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 บริษัทได้รับรายได้จากการโฮลดิ้งส์ BTC 110 ล้านเหรียญสหรัฐ แม้ว่ารายได้จากไตรมาสนี้จะลดลง 17% เทียบกับปีก่อน แต่ก็ยังช่วยให้ Semler มีเฮดจ์จิ้งทางการเงินในสภาวะความผันผวน

แม้ว่ามูลค่าปัจจุบันของ Semler ตามราคาตลาดดจะอยู่ที่ 345 ล้านดอลลาร์ซึ่งต่ํากว่า MicroStrategy มาก แต่กลยุทธ์ในการใช้ BTC เป็นสินทรัพย์สํารองทําให้นักลงทุนถือว่าเป็น "MicroStrategy รุ่นจิ๋ว"

3. โบยาอินเตอร์แอคทีฟ

บอฮยาฮูโด้เป็นบริษัทหลักที่มีธุรกิจหลักเป็นเกมและเป็นบริษัท ** บนตลาดหลักทรัพย์แห่งฮ่องกง ** ซึ่งเป็นนักพัฒนาและผู้ให้บริการที่อยู่ในชั้นนำของอุตสาหกรรมเกมไพ่จีนและเริ่มลองทดสอบตลาดการเข้ารหัสเพื่อเป็นการเปลี่ยนแปลงทั้งหมดเป็นบริษัท ** บนตลาดหลักทรัพย์ Web3 ** บริษัทฯ ได้ซื้อสินทรัพย์การเข้ารหัสเช่น BTC และ Ethereum อย่างกว้างขวางและลงทุนในโครงการ Web3 หลายรายการ และได้ทำการสมัครสมาชิกโปรโตคอลของ Pacific Waterdrip Digital Asset Fund SPC ภายใต้ Waterdrip Capital เพื่อทำการสร้างความร่วมมือในการพัฒนาเกม Web3 และความเชื่อมโยงกับ BTC บริษัทได้แสดงว่า "การซื้อและถือสกุลเงินดิจิทัลเป็นหนึ่งในมาตรการสำคัญของกลุ่มในการพัฒนาและวางแผนธุรกิจ Web3 และเป็นส่วนประกอบสำคัญของกลยุทธ์การจัดสรรทรัพย์ของกลุ่ม" ตามการประกาศล่าสุด บอฮยาโด้ถือ BTC 2641 เหรียญและ Ethereum 15,445 เหรียญ โดยมีต้นทุนรวมเป็นประมาณ 143 ล้านดอลลาร์สหรัฐและ 42.578 ล้านดอลลาร์สหรัฐตามลำดับ

มูลค่าที่สำคัญต้องกล่าวถึงคือ เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลกิจกรรมล่าสุดสูง ราคาของ BTC และสกุลเงินดิจิทัลทั้งสองกลุ่มมีการเพิ่มขึ้น ถ้านับตามราคาปิดสกุลเงินดิจิทัลในวันที่ 12 บน BTC กำไรที่ได้ของ Boyaa Interactive เป็นประมาณ 90.22 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และบน ETH กำไรที่ได้ประมาณ 7.95 ล้านดอลลาร์สหรัฐ รวมกันทั้งสิ้นประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

การเปิดเผยราคาสกุลเงินดิจิทัลที่ต่อเนื่องได้เร่งรีบกระตุ้นการติดตามของตลาดต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องอย่างสูง ตัวอย่างเช่นในตลาดหุ้นฮ่องกง ณ วันที่ 12 พฤศจิกายน บริษัท บลูมาร์เกตติ้ง ดันขึ้น 41.18% บริษัท นิวไฟร์ เทคโนโลยี โฮลดิ้ง ดันขึ้น 27.40% และบริษัท ออคลาวด์ ลิง ดันขึ้น 11.65% แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งของ บริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชน ตลาดหุ้นเทคโนโลยีบล็อกเชนในตลาดหุ้นฮ่องกงยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา แต่สภาพการเมืองกำลังดีขึ้นต่อเนื่อง นโยบายที่สนับสนุนการพัฒนาเทคโนโลยีบล็อกเชนที่เผยแพร่เร็วเป็นประกาศให้สรรเสริญนวัตกรมเปิดโอกาสสำหรับการสร้างพื้นที่การเติบโตที่ดี บางบริษัทต้องการเสริมอยู่กับผลกระทบของการผันผวนราคาสกุลเงินดิจิทัล และในเวลาเดียวกันยังการสำรวจอย่างเต็มที่โดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการเล่นเกมการเงิน Metaverse และอื่น ๆ ในอนาคตการเปิดเผยต่อไปของตลาดเกี่ยวกับการพุ่งขึ้นจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการสานต่อและความสมบูรณ์ของระบบนิเวศ และระบุทิศทางและความมั่นใจให้แก่นักลงทุน

สกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองโดย Boyaa Interactive มูลค่าประมาณ 2.2 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง นี้หมายความว่ามูลค่าสกุลเงินดิจิทัลที่ถือครองโดย Boyaa Interactive มีมูลค่ามากกว่ามูลค่าตามราคาตลาดขณะนี้ ในไตรมาสที่สองของปี 2024 บริษัทได้รายได้ประมาณ 1,048 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า รายได้จากเกมเว็บและเกมมือถือคิดเป็น 290 ล้านหยวนและ 690 ล้านหยวน รายได้จากสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นอีก 6.74 ล้านหยวน สำหรับเหตุผลที่รายได้เพิ่มขึ้น Boyaa Interactive ได้แถลงในประกาศว่า "ส่วนใหญ่เกิดจากการเพิ่มมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลที่รักษาอยู่ในกลุ่ม"

ในเวลาเดียวกัน บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มมูลค่าสกุลเงินดิจิตอลขึ้นถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯภายใน 12 เดือนข้างหน้า นอกจากนี้ บอยาอินเตอร์แอ็คทิฟกำลังสร้างทีมที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาเกม Web3 และการวิจัยพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง ด้วยประโยชน์จากการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์คริปโตที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ กำไรในไตรมาสแรกของ Booyah Interactive เพิ่มขึ้น 1130% ต่อเทียบกับปีก่อน นำไปสู่การเพิ่มราคาหุ้นของบริษัทในช่วงเวลานี้มากถึง 3.6 เท่า เป็นหุ้นที่เป็นตัวแทนของผลกระทบของสินทรัพย์ที่ขับเคลื่อนโดยบล็อกเชนในตลาด สำหรับหุ้นนี้ ผลงานของ Booyah Interactive ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดสินทรัพย์คริปโต ราคาหุ้นอาจยังคงได้รับการสนับสนุนจากการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง

2. แนวคิดในอุตสาหกรรมเหมือง

หุ้นในอุตสาหกรรมการทำเหมืองบล็อกเชนในปีหลังนี้ได้รับความสนใจจากตลาดอย่างมาก โดยเฉพาะในช่วงความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลเช่น BTC บริษัทในอุตสาหกรรมการทำเหมืองไม่เพียงได้รับประโยชน์จากผลประโยชน์ตรงจากสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังมีส่วนร่วมในการวางแผนธุรกิจในอุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น ธุรกิจ AI (ปัญญาประดิษฐ์) และ HPC (ความสามารถในการคำนวณที่สูง) โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อเทคโนโลยี AI กำลังเจริญรุ่งเรือง ความต้องการในพลังคอมพิวเตอร์ของ AI ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งสร้างโอกาสใหม่ให้กับการประเมินมูลค่าของหุ้นในอุตสาหกรรมการทำเหมือง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เมื่อสัญญาพลังงานไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูลและสิ่งอำนวยความสะดวกที่เกี่ยวข้องกำลังขาดแคลน บริษัทในอุตสาหกรรมการทำเหมืองสามารถทำกำไรเพิ่มขึ้นโดยให้พื้นฐานของระบบคอมพิวเตอร์ให้กับความต้องการของ AI

อย่างไรก็ตามเรามักเชื่อว่าไม่ใช่บริษัทเหมืองทั้งหมดสามารถตอบสนองความต้องการของศูนย์ข้อมูล AI ได้เต็มที่ กระบวนการขุดเหมืองมีความสำคัญกว่าความสะดวกสบายในการจัดหาพลังงานไฟฟ้าที่ถูกกว่า และมักจะเลือกสถานที่ที่ราคาถูกกว่า และการจัดหาพลังงานไฟฟ้าที่ไม่เสถียรเป็นช่วงสั้น ซึ่งอาจทำให้ได้กำไรสูงสุด ในทางกลับกัน ศูนย์ข้อมูล AI มีความสำคัญกับความเสถียรของพลังงานไฟฟ้า ดังนั้นความไวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาไฟฟ้าต่ำลง และมีความเอื้ออาทรต่อการจัดหาพลังงานไฟฟ้าในระยะยาว ดังนั้น ไม่ใช่ทุกบริษัทเหมืองที่มีอุปกรณ์ไฟฟ้าและศูนย์ข้อมูลที่เหมาะสมสำหรับการเปลี่ยนแปลงเป็นศูนย์ข้อมูล AI โดยตรง

สามารถแบ่งหุ้นในโครงการเหมืองเป็นกลุ่มต่อไปนี้:

1. บริษัทเหมืองที่มีธุรกิจ AI/HPC ที่成熟: บริษัทเหล่านี้ไม่เพียงแค่มีการตกแต่งในการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังมีธุรกิจ AI หรือ HPC ที่เป็นที่เจาะจงและได้รับการสนับสนุนจากเทคโนโลยีชั้นนำเช่น NVIDIA ตัวอย่างเช่น Wulf、APLD、CIFR ฯลฯ นอกจากการเข้าร่วมกระบวนการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลแล้ว พวกเขายังร่วมกับการสร้างแพลตฟอร์มกำลังคำนวณของ AI และเข้าร่วมกับธุรกิจการอ่านวิเคราะห์ AI ซึ่งรวมถึงการผสมผสานกระบวนการขุดเหมืองและความต้องการของกำลังคำนวณของ AI ซึ่งได้รับการติดตามมากขึ้นในตลาด
2. ** โฟกัสที่กระบวนการขุดเหมืองและการกักตุนเหรียญมากมาย: ** บริษัทประเภทนี้มุ่งเน้นทำธุรกิจกระบวนการขุดเหมืองและถือมีจำนวนมากของBTCและเงินดิจิทัลอื่น ๆ ** CleanSpark (CLSK) ** เป็นหนึ่งในตัวแทนของบริษัทประเภทนี้ โดยมีกักตุนเหรียญจากหน่วยมูลค่าตามราคาตลาด 17.5% นอกจากนี้ ** Riot Platforms (RIOT) ** ก็เป็นบริษัทที่คล้ายกัน โดยกักตุนเหรียญจากหน่วยมูลค่าตามราคาตลาดได้ถึง 21% บริษัทเหล่านี้หวังที่จะได้กำไรเมื่อราคาตลาดดันในอนาคตโดยสะสมBTCและสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ
3. รูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย: บริษัทประเภทนี้ไม่เพียงแค่มีกระบวนการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลและกักตุนเหรียญเท่านั้น แต่ยังมีความชำนาญในด้านการอุปกรณ์ประมวลผล AI การก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI และอื่นๆ Marathon Digital (MARA) เป็นตัวแทนของบริษัทประเภทนี้ โดยมูลค่าตามราคาตลาดของกักตุนเหรียญของบริษัทนี้เป็น 33% บริษัทเหล่านี้มักใช้การกระจายธุรกิจที่หลากหลายเพื่อลดความเสี่ยงในพื้นที่เดียว พร้อมยกระดับความสามารถในการทำกำไรโดยรวม

เมื่อความต้องการ AI เพิ่มขึ้น AI พลังคอมพิวเตอร์ และธุรกิจคอมพิวเตอร์ประสิทธิภาพสูงจะถูกรวมเข้ากับบล็อกเชนธุรกิจ กระบวนการขุดเหมือง ซึ่งอาจเพิ่มการประเมินมูลค่าของบริษัทต่อไป ในอนาคต บริษัท กระบวนการขุดเหมืองไม่เพียง แต่เป็น "นักขุด" ของเงินดจิทัล แต่ยังเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญที่อยู่เบื้องหลังการพัฒนาเทคโนโลยี AI แม้ว่าถนนสายนี้จะเต็มไปด้วยความท้าทาย แต่เพื่อตอบสนองแนวโน้มนี้ บริษัท กระบวนการขุดเหมืองหลายแห่งได้เร่งรูปแบบของ AI พลังคอมพิวเตอร์และการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลโดยมุ่งมั่นที่จะครอบครองสถานที่ในสาขาที่เกิดขึ้นใหม่นี้

1、MARA Holdings (MARA)

บริษัทเหมือง BTC หนึ่งในบริษัทเหมืองที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ ก่อตั้งเมื่อปี 2010 และเปิดตัวในปี 2011 บริษัทนี้มุ่งมั่นในการขุดสกุลเงินดิจิทัลและเน้นในระบบนิเวศบล็อกเชนและการสร้างสรรค์สินทรัพย์ดิจิทัล บริษัทนี้มีการให้บริการโซลูชันการขุดเหมืองที่จัดเก็บให้และใช้โปรแกรมเหมืองที่อัจฉริยะที่ติดตั้งอยู่บนโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นเจ้าของเฉพาะของมัน โดยสำคัญคือการขุด BTC Marathon คล้ายกับ Riot ได้รับการลดลงของราคาหุ้นอยู่ที่ 12.6% และต่อมายังมีการลดลงเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม Marathon ได้รับการดันราคาหุ้นอย่างรวดเร็วในช่วงปีที่ผ่านมา

ตามข้อมูลล่าสุดในเดือนตุลาคม บริษัท MARA (Marathon Digital) ได้ทำการขุดเหมืองพลังคอมพิวเตอร์อยู่ที่ 32.43 EH/s เป็นบริษัทขุดเหมืองที่เข้าประกอบการที่ใหญ่ที่สุดที่มีการเทียบเท่านี้ที่เปิดเผยข้อมูลไว้แก่สาธารณะ คาดว่าหลังจากเปิดใช้งานพลังงานไฟฟ้าความจุ 152 MW ใหม่ของตน MARA จะเพิ่มพลังคอมพิวเตอร์ประมาณ 10 EH/s MARA เร็วๆ นี้ได้เข้าถือสิทธิ์ในศูนย์ข้อมูล 2 แห่งที่รัฐโอไฮโอ และกำลังสร้างไซต์ที่สามเพิ่มพลังงานขุดเหมืองอีก 152 MW โดยคาดว่าจะเริ่มเปิดให้ใช้งานเต็มรูปแบบในปี 2025 ซาลมาน คาน ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินของ MARA กล่าวว่า ต้นทุนการเข้าถือสิทธิ์ทรัพย์สินครั้งนี้ประมาณ 270,000 ดอลลาร์ต่อ MW และคาดว่าการตั้งตั้วนี้จะช่วยให้บริษัทบรรลุเป้าหมายในพลังคอมพิวเตอร์ที่ 50 EH/s ในปี 2024

นอกจากนี้ MARA ได้ประกาศเผยแพร่ตั๋วเงินที่เปลี่ยนแปลงได้มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ ในวันที่ 18 พฤศจิกายน ครบกำหนดในปี 2030 ส่วนเงินที่ได้รับจากการระดมทุนจะใช้สำหรับการซื้อ BTC การรับซื้อตั๋วเงินที่ครบกำหนดในปี 2026 และสนับสนุนการขยายธุรกิจที่มีอยู่ของพวกเขา MARA คาดว่าจะใช้รายได้สุทธิจากตั๋วเงินเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง 200 ล้านดอลลาร์ในการรับซื้อคืนบางส่วนของตั๋วเงินที่ครบกำหนดในปี 2026 และเงินที่เหลือจะใช้สำหรับการซื้อ BTC เพิ่มเติมและใช้สำหรับการดำเนินกิจการทั่วไปของบริษัท เช่น ทุนหมุนเวียน การเข้าถือสิทธิ์เชิงกลยุทธ์การขยายทรัพยากรที่มีอยู่และการชำระหนี้เพิ่มเติม มูลนิธินี้เป็นการแสดงถึงทัศนคติที่ยาวนานของ MARA ต่อ BTC

2、Core Scientific(CORZ)

พื้นฐานโครงสร้างบล็อกและบริการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัล

Core Scientific Inc. ที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 มีธุรกิจหลักๆ ที่แบ่งออกเป็น 2 โซนคือการขายอุปกรณ์และบริการโฮสติ้งและฟาร์มขุดของตนเองสำหรับการกระทำของ BTC บริษัทได้รับรายได้จากการขายสัญญาการใช้งานแบบรายบุคคลและบริการโฮสติ้ง ในขณะที่รายได้จากฝ่ายขุดเหมืองเงินดิจิทัลมาจากอุปกรณ์คำนวณที่บริษัทดำเนินการ อุปกรณ์เหล่านี้จะประมวลผลการซื้อขายบนเครือข่ายบล็อกเชนและเป็นส่วนหนึ่งของพูลผู้ใช้ ที่ได้รับการคืนเงินเป็นสินทรัพย์ดิจิทัล

เมื่อไม่นานมานี้ Microsoft (MSFT.US) ประกาศว่าจะใช้เงินประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปี 2023 ถึง 2030 เพื่อเช่าเซิร์ฟเวอร์จากบริษัทต้นแบบ AI ชื่อ CoreWeave ในระหว่างนี้ CoreWeave ได้ทำสัญญาเพิ่มเติมกับ Core Scientific ซึ่งเป็นผู้นำด้านการขุดเหมือง BTC โดยเพิ่มความสามารถในการโฮสต์คอมพิวเตอร์ความสามารถสูง 120 เมกะวัตต์ (MW) ผ่านการขยายออกไปหลายรอบ CoreWeave ปัจจุบันเข้าพักอยู่ในศูนย์ข้อมูลของ Core Scientific ที่มีความจุ GPU รวมทั้งหมด 502 MW ตั้งแต่ที่ได้ทำสัญญากับ CoreWeave ในอัตราเงินบาทหลายพันล้านดอลลาร์ ราคาหุ้นของ Core Scientific ได้ขึ้นอย่างมากถึง 300% บริษัทยังมีแผนที่จะปรับปรุงศูนย์ข้อมูลบางส่วนเพื่อเก็บรักษา GPU ของ CoreWeave มากกว่า 200 เมกะวัตต์

สัญญาการจัดการนี้ที่มีระยะเวลา 12 ปี คาดว่าจะนำรายได้รวม 87 ล้านดอลลาร์สหรัฐมาให้กับ Core Scientific ในเวลาเดียวกัน ถึงแม้กระบวนการขุดเหมือง BTC ของพวกเขาจะยังคงคงที่ แต่ส่วนแบ่งตลาดกลับลดลงจาก 3.27% เมษายน ถึง 2.54% กันยายน

โดยรวมแล้ว CORE ได้รับการนำเสนอโดยลงล็อตข้อมูล AI และ BTC ทั้งสองเป็นหัวข้อยอดนิยมอย่างสมบูรณ์แบบโดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านศูนย์ข้อมูล AI ที่มีความเป็นไปได้อย่างมาก CORE Scientific ได้รับสัญญาใหญ่และกำลังขยายตลาดลูกค้าใหม่ๆ แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพัฒนาที่แข็งแกร่ง ถึงแม้ที่จะมีการลดลงในส่วนแบ่งตลาดของธุรกิจการขุดเหมือง BTC แต่ความคืบหน้าในศูนย์ข้อมูล AI ของบริษัทมีการพัฒนาที่เหนือชั้นและให้คำสั่งเพื่อให้มีการเติบโตที่เสถียรในอนาคต

3、แพลตฟอร์ม Riot (RIOT)

สํานักงานใหญ่ตั้งอยู่ในโคโลราโด Riot Platforms สหรัฐอเมริกามุ่งเน้นไปที่การสร้างเทคโนโลยีบล็อกเชนการสนับสนุนและธุรกิจการขุดสกุลเงินดิจิทัล ก่อนหน้านี้ บริษัท ยังได้ลงทุนใน บริษัท สตาร์ทอัพบล็อกเชนหลายแห่งรวมถึง Coinsquare แลกเปลี่ยน Bitcoin ของแคนาดา แต่ตอนนี้ได้เปลี่ยนโฟกัสไปที่การขุด cryptocurrency ทั้งหมด

ราคาหุ้นของ Riot ผ่านการผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อราคา BTC ลดลง ราคาหุ้นของบริษัทลดลงถึง 15.8% อย่างไรก็ตาม หุ้นของบริษัทยังคงดันมากกว่า 130% ในปีที่ผ่านมา

ผมจะสร้างบล็อกเชน

4、CleanSpark(CLSK)

绿色能源สกุลเงินดิจิทัลกระบวนการขุดเหมือง

CleanSpark เป็นบริษัทที่มุ่งเน้นการขุดเหมือง BTC ด้วยพลังงานทดแทน ในไตรมาสที่สองของปี 2024 รายได้ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 104.1 ล้านเหรียญสหรัฐ สูงกว่าเดือนเดียวกันในปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 45.5 ล้านเหรียญสหรัฐ โตขึ้นถึง 58.6 ล้านเหรียญสหรัฐ หรือเพิ่มขึ้นถึง 129% อย่างไรก็ตามในระยะเวลาสามเดือน จนถึงวันที่ 30 มิถุนายน พ.ศ. 2567 บริษัทขาดทุนสุทธิ 23.62 ล้านเหรียญสหรัฐหรือทุนละ 1.03 ล้านเหรียญสหรัฐ สูงกว่าเดือนเดียวกันในปีที่ผ่านมาที่ขาดทุนอยู่ที่ 14.1 ล้านเหรียญสหรัฐหรือทุนละ 0.12 ล้านเหรียญสหรัฐ นอกจากนี้ ถึงแม้ว่าตลาดจะดันในต้นเดือนพฤศจิกายน CleanSpark (CLSK) ไม่ได้ได้รับประโยชน์จากนั้น เพราะบริษัทมีการพักการซื้อขายในช่วงเวลานี้ ผู้ก่อตั้งบริษัทได้แสดงความเสียใจว่าเหตุผลที่พักการซื้อขายเกิดขึ้นเพราะมีข้อผิดพลาดในการคำนวณอัตราส่วนการสมัครสมาชิกของสิทธิ์ที่ถืออยู่ บริษัทยังประกาศเสร็จสิ้นการเข้าถึงสิทธิ์ของ GRIID โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มพลังงานรวมของฟาร์มขุดไปสู่ 400 เมกะวัตต์ (MW) ในอนาคตใกล้ ในเวลาเดียวกัน CleanSpark ยังถือเงินดิจิทัลอย่างมาก เช่น BTC อยู่ จำนวนนี้มีการถือครองมูลค่าตามราคาตลาดของ 17.5% ซึ่งหมายความว่าส่วนใหญ่ของมูลค่าตามราคาตลาดของบริษัท มาจากการถือครอง BTC ของพวกเขาแนวรับ

จากมุมมองของแนวโน้มของหุ้น CleanSpark เป็นหนึ่งในผู้แทนธุรกิจการขุดบิทคอยน์ที่มีพลังงานสะอาด ด้วยกลยุทธ์การขุดเหมืองที่เขียวและต้นทุนพลังงานที่ต่ำเป็นพื้นฐาน บริษัทมีศักยภาพในการพัฒนาในระยะยาว การเข้าถือสิทธิ์ของบริษัท GRIID และการขยายฟาร์มขุดพลังคอมพิวเตอร์ บ่งบอกถึงกลยุทธ์ที่ดีในการขยายตลาดและเพิ่มความแข็งแกร่งของตนเอง อย่างไรก็ตาม ถึงแม้รายได้ของบริษัทจะพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แต่เนื่องจากขาดทุนอย่างมาก การติดตามความสามารถในการทำกำไรและกระแสเงินสดของบริษัทจะเป็นปัจจัยที่สำคัญต่อแนวโน้มของราคาหุ้นในอนาคต ด้วยการผันผวนของราคาบิทคอยน์และต้นทุนพลังงาน ราคาหุ้นของ CleanSpark อาจจะมีการผันผวนที่มีนัยสำคัญ

5、TereWulf(WULF)

采用绿色能源进行สกุลเงินดิจิทัลกระบวนการขุดเหมือง

ด้วยการปล่อยความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจและการเพิ่มอัตรากำไร บริษัทพลังงานกำลังเป็นกำลังสำคัญในอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล บริษัทในเครือ Beowulf Mining Plc สาขาธุรกิจสกุลเงินดิจิทัล TeraWulf ได้เผยแพร่ในเอกสารทะเบียนว่า คาดว่าจนถึงปี 2025 ความสามารถในการขุดเหมืองของ บริษัท จะเพิ่มขึ้นไปถึง 800 เมกะวัตต์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 10% ของความสามารถในการคำนวณของเครือข่าย BTC TeraWulf มุ่งเน้นการให้บริการโซลูชันการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลที่ยั่งยืน โดยเฉพาะการใช้พลังงานทดแทน เช่น พลังงานน้ำและพลังงานแสงอาทิตย์ พร้อมทั้งกำลังพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI

เร็ว ๆ นี้ TeraWulf ประกาศว่าจะเพิ่มขนาดรวมของพันธบัตรแปลงได้ 2.75% ของพวกเขาไปถึง 425 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยวางแผนจะใช้ 1.18 พันล้านเหรียญสหรัฐในการซื้อหุ้นคืน ทุนที่เพิ่มขึ้นนี้รวมถึงการออกออปชั่นที่อนุญาตให้ผู้ซื้อเริ่มต้นเพิ่มเติมได้ 75 ล้านเหรียญสหรัฐภายใน 13 วันหลังการออก บทวิเคราะห์บัตรแปลงได้ใหม่จะครบกำหนดในปี 2030 โดยส่วนหนึ่งของเงินนั้นจะใช้สำหรับการซื้อหุ้นคืน และส่วนที่เหลือจะใช้สำหรับค่าใช้จ่ายทั่วไปของธุรกิจ

TeraWulf กล่าวว่าจะพิจารณากลับซื้อหุ้นเป็นอันดับแรกและดำเนินการเพิ่มพลังคอมพิวเตอร์และ AI ในฟิลด์ของตนอย่างเป็นองค์กรและการเก็บรวบรวมกลยุทธ์ที่มีศักยภาพหลังจากประกาศข่าว TeraWulf ราคาหุ้นของ TeraWulf สูงขึ้นเกือบ 30% ตั้งแต่วันศุกร์ที่ผ่านมาเกิน BTC และผลงานของบริษัทผู้ดำเนินงานเหมืองอื่น ๆ ในขณะนี้บริษัทเหมืองอื่น ๆ กำลังเริ่มมีการจัดหาเงินทุนผ่านพันธบัตรที่แปลงได้และสินเชื่อที่รองรับด้วย BTC เพื่อรับมือกับการลดลงของราคาพลังคอมพิวเตอร์หลังจาก BTCHalving

จากมุมมองรวมๆ แล้ว TeraWulf แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพุ่งขึ้นที่แข็งแกร่งในด้านพลังงานที่สะอาดและกระบวนการขุดเหมืองด้วย AI ในระยะสั้น บริษัทนี้อาจได้รับประโยชน์จากติดตามระดับสูงของตลาดสำหรับพลังงานที่เป็นมิตรและกระบวนการขุดเหมืองด้วย AI อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงความผันผวนของอุตสาหกรรมขุดเหมืองและสภาวะตลาดโดยรวม การแสดงความสามารถในระยะยาวยังต้องมีการติดตามและประเมินอย่างต่อเนื่อง ในสถานการณ์ปัจจุบันนี้ ราคาหุ้นของ TeraWulf มีปัจจัยในการขยายตัวบางอย่าง แต่ยังคงมีโอกาสเพิ่มขึ้นได้อีกผ่านกลยุทธ์การพัฒนาที่ยั่งยืนของบริษัท

6、การขุดรหัส (CIFR)

บริษัทขุดบิทคอยน์

Cipher Mining มุ่งเน้นในการพัฒนาและดำเนินการศูนย์ข้อมูลการขุดเหมือง BTC ในสหรัฐฯ เพื่อเสริมสร้างพื้นฐานของเครือข่าย BTC

เร็วๆ นี้ Cipher Mining ประกาศขยายความร่วมมือทางเครดิตกับ Coinbase ได้อีกขั้น โดยจัดตั้งสินเชื่อเป็นเงินทุนคงที่มูลค่า 35 ล้านเหรียญสหรัฐ ตามรายงานการเผยแพร่ข้อมูลการเงินในวันที่ 1 พฤศจิกายน บริษัทได้เพิ่มวงเงินเครดิตจาก 10 ล้านเหรียญสหรัฐ เป็น 15 ล้านเหรียญสหรัฐ และเพิ่มสินเชื่อเป็นเงินทุนคงที่อีก 35 ล้านเหรียญสหรัฐ

นอกจากนี้ ด้วยการเข้ารหัสตลาดที่มีการต้องการทางเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ที่เพิ่มขึ้น การประเมินมูลค่าธุรกิจ AI ของ Cipher Mining ก็ขึ้นมาบ้าง อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นของ Cipher Mining ยังคงดันเลื่อนไปอย่างช้าหรือเท่ากับบริษัทร่วมสายอื่น ๆ เช่น CORZ、APLD และ WUFL แม้ว่า บริษัทจะมีผลงานที่แน่นอนในการลงทุนพื้นฐานในกลุ่มธุรกิจขุดเหมือง BTC แต่ความคืบหน้าในการตั้งโครงสร้างทางเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์อาจเป็นไปอย่างช้า ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อผลการเทรดหุ้นในระยะสั้นของบริษัท

7、พลังงานไอริส (IREN)

可再生能源****进行BTCกระบวนการขุดเหมือง

โฟกัสการดำเนินงานขุดบิทคอยน์ที่ใช้พลังงานที่ดีต่อสิ่งแวดล้อม (โดยเฉพาะพลังงานไฟฟ้าที่ได้จากการผลิตพลังงานจากน้ำ) โดยให้ความสำคัญกับธุรกิจขุดบิทคอยน์ที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานที่สะอาด ซึ่งเป็นจุดแข็งหลักของความแข็งแกร่งทางการแข่งขันที่มีความยั่งยืนทางสิ่งแวดล้อม ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้มันแตกต่างจากบริษัทขุดบิทคอยน์อื่น ๆ โดยเปรียบเทียบกับพลังงานจากถ่านหินและน้ำมันที่เป็นแบบดั้งเดิม IREN ใช้พลังงานที่สะอาดในการขุดบิทคอยน์เพื่อลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนและปล่อยต้นทุนการดำเนินงาน ปัจจุบัน IREN มีสิ่งก่อสร้างขุดบิทคอยน์ที่ขับเคลื่อนด้วยพลังงานที่สะอาดหลายแห่งโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่ที่มีพลังงานที่สะอาดอย่างเช่นแคนาดาและสหรัฐอเมริกา

นอกจากนี้ IREN ยังพยายามเข้าร่วมการขุดบนคลาวด์ แต่ธุรกิจส่วนนี้มีภาพหลังไม่ชัดเจนเท่ากับธุรกิจขุดแร่พลังงานที่สะอาดของพวกเขา การขุดบนคลาวด์อย่างไรก็ตาม เป็นแบบจำลองธุรกิจที่ช่วยปล่อยการต้องการฮาร์ดแวร์ของกระบวนการขุดแร่และให้ทางเลือกในการได้รับกำไรที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับนักลงทุน แต่รูปแบบรายได้และการยอมรับของตลาดยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และยังไม่สามารถแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างกำไรที่มีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับการขุดแร่ BTC แบบดั้งเดิม ดังนั้นการสำรวจศักยภาพการขุดบนคลาวด์ของ IREN เป็นโครงการทดลองที่ยังไม่เจริญเต็มที่และมีค่าย่อยไม่มากนัก

ในด้านสินทรัพย์พลังงานเงินดิจิทัล IREN ยังไม่คุ้มค่าเท่าคู่แข่งบางรายเช่น CIFR (Cipher Mining) และ WULF (Stronghold Digital Mining) ที่ได้ทำความคืบหน้าและมีศักยภาพในการรวมทรัพย์สินพลังงานดั้งเดิมและการนำพลังงานที่สะอาดมาใช้ มีความแข็งแกร่งในการแข่งขันในตลาดมากขึ้น ถึงแม้ IREN จะมีความได้เปรียบด้านความเหลือเชื่อในด้านกระบวนการขุดเหมืองพลังงานสีเขียว แต่เมื่อเปรียบเทียบกับ CIFR และ WULF กระบวนการของมันยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยากจะมีการไหลเวียนเงินได้เพียงพอในระยะสั้น

8、ฮัท 8(HUT)

Hut 8 ในแคนาดาเป็น บริษัท ขุด cryptocurrency เป็นหลักในอเมริกาเหนือและเป็นหนึ่งในนักขุดสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกาเหนือ บริษัท ดําเนินการโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานขนาดใหญ่และมุ่งมั่นที่จะดําเนินงานที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อม

ปี 2023 รายได้ประจำปีของ Hut 8 มีค่าอยู่ที่ 121.21 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้น 47.53% ต่อเทียบกับปีก่อนหน้า ในไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน 2024 รายได้เพิ่มขึ้นเป็น 43.74 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเพิ่มขึ้น 101.52% ต่อเทียบกับปีก่อนหน้า นี้ทำให้รวมรายได้ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมามีมูลค่าสูงถึง 194.02 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราการเพิ่มขึ้นของปีนี้คือ 209.07%

ตามรายงานไตรมาสที่ 3 ฮัท 8 ได้เร่งความเร็วในการสร้างพื้นฐานโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลในเดือนหลังสองเดือนและส่งเสริมกระบวนการพาธธุรกิจ ข้อมูลทั้งหมดของบริษัทแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง และกำลังขยายธุรกิจของตน

9、Bitfarms(BITF)

Bitfarms ที่อยู่ในแคนาดาเป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาและดำเนินฟาร์มขุด BTC โดยมุ่งเน้นการขยายมากขึ้น บริษัทเร็ว ๆ นี้ได้ประกาศว่ามีแผนลงทุนเพิ่มเติมในจำนวน 33.2 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพื่ออัพเกรดเครื่องขุด Antminer T21BTC จาก Bitmain จากเดิม 18,853 เครื่องเป็นรุ่น S21 Pro ตามนั้น ตามรายงานการเงินไตรมาสที่สาม Bitfarms ได้ปรับโปรโตคอลการซื้อขายกับ Bitmain โดยคาดว่าเครื่องขุดรุ่นอัพเกรดจะถูกส่งมอบในช่วงธันวาคม 2024 ถึงมกราคม 2025 ตาม TheMinerMag กล่าวว่าเนื่องจากใช้เครื่องขุดรุ่นล่าสุด ต้นทุนของเครื่องขุด Bitfarms ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ: จาก 40.6 ดอลลาร์ต่อ PH/s ในไตรมาสแรกเหลือ 35.5 ดอลลาร์ต่อ PH/s ในไตรมาสที่สอง และลดลงอย่างต่อเนื่องไปยัง 29.3 ดอลลาร์ต่อ PH/s ในไตรมาสล่าสุด

โดยรวมแล้ว Bitfarms ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งโดยการอัพเดทอุปกรณ์เครื่องขุดและปรับปรุงยุทธศาสตร์การจัดซื้อ โดยปล่อยค่าใช้จ่ายออกไปพร้อมกันเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการขุดเหมือง นอกจากนี้ยังสามารถเสริมสร้างตำแหน่งของบริษัทในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่แข่งขันกันอย่างรุนแรงได้อีกด้วย ด้วยการปล่อยต้นทุนเครื่องขุดต่อไป Bitfarms มีความหวังที่จะคงอยู่ในตำแหน่งที่เหนือกว่าในการขุดเหรียญ BTC โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคา BTC กลับขึ้นหรือต้องการขึ้นอย่างสูงในตลาด

10、HIVE เทคโนโลยีดิจิทัล (HIVE)

สกุลเงินดิจิทัล กระบวนการขุดเหมือง บริษัท、hpc ธุรกิจ。

เมื่อเร็วๆ นี้ Hive Digital ประกาศเข้าถือสิทธิ์เครื่องขุด Canaan Avalon A1566BTC จำนวน 6,500 เครื่องและวางแผนที่จะเพิ่มกำลังการคำนวณรวมเป็น 1.2 EH/s การกระทำนี้เป็นการแสดงให้เห็นถึงการลงทุนต่อเนื่องของบริษัทในอุตสาหกรรมการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม เริ่มตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว Hive Digital ได้ระบุว่าจะใช้ทรัพยากรและความสำคัญอย่างมากในการคำนวณที่มีประสิทธิภาพสูง (HPC) บริษัทเชื่อว่าธุรกิจ HPC มีอัตรากำไรสูงกว่าการขุดเหมือง BTC และมีอุปสรรคทางเทคโนโลยีที่อุปทาน ซึ่งสามารถสร้างรายได้ที่ยั่งยืนมากขึ้นสำหรับบริษัท ดังนั้น Hive จึงเปลี่ยนคำนวณกราฟิก GPU ในศูนย์ข้อมูล Nvidia จำนวน 38,000 ใบที่ใช้สำหรับการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ เป็นบริการคลาวด์ GPU ตามความต้องการ เปิดตัวบทใหม่ของบริษัทในสาขา AI และ HPC

กลยุทธ์การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับแนวโน้มการพัฒนาในอุตสาหกรรม คล้ายกับบริษัทเหมืองอื่น ๆ เช่น Hut 8 บริษัท Hive ก็เลือกเน้นธุรกิจ HPC และ AI หลังการเปลี่ยนจาก POW เป็น POS ในเครือข่าย Ethereum เร็วขึ้น ปัจจุบันธุรกิจ HPC และ AI ของ Hive สามารถสร้างรายได้ที่สูงกว่าการขุดเหมือง Bitcoin ถึง 15 เท่า และความต้องการในการคำนวณด้วย GPU ก็กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตามรายงานของ Goldman Sachs ตลาดบริการ GPU Cloud มีโอกาสสูง ตามคาดการณ์ของ Fortune Business Insights สู่ปี 2030 ตลาดบริการ GPU ในภูมิภาคเหนืออเมริกาจะเติบโตเป็นอัตราภาพวิถี 34% โดยเฉลี่ยต่อปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความต้องการในโครงการ AI เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เทคโนโลยีโมเดลภาษาใหญ่อย่าง ChatGPT เพิ่งเริ่มต้น ซึ่งองค์กรทุกแห่งต้องการกำลังคำนวณด้วย GPU มากมายเพื่อรองรับการทำงานและการพัฒนาเหล่านี้

จากมุมมองการลงทุน Hive Digital กำหนดให้ก้าวไปข้างหน้าและเป็นพื้นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการเปลี่ยนแปลงยุทธศาสตร์ในอนาคต ถึงแม้บริษัทจะยังมีการจัดตั้งที่ด้านการขุดคริปโตเป็นหลัก แต่ด้วยการพัฒนาธุรกิจ HPC และ AI ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว Hive ได้สร้างโอกาสรายได้ที่หลากหลายและมีกำไรสูง ทำให้บริษัทเริ่มลดความขึ้นอยู่กับกระบวนการขุดบิทคอยน์แบบดั้งเดิมและเปิดตัวช่องทางรายได้ที่หลากหลาย

ที่สาม ผู้ให้บริการพื้นฐานและโซลูชัน

บริษัทหุ้นที่เน้นการผลิตฮาร์ดแวร์ขุดเหมือง BTC、การสร้างพื้นฐานบล็อกเชนและบริการเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง เรียกว่าหุ้นคอนเซปต์พื้นฐานบล็อกเชน/การผลิตเครื่องขุด บริษัทเหล่านี้ได้รับรายได้จากการออกแบบ ผลิตและขายเครื่องขุดเหมือง (เช่น ASIC) ให้กับการขุดสกุลเงินดิจิทัล การให้บริการเชิงพาณิชย์ของเครื่องขุดเหมืองแบบคลาวด์ และพื้นฐานอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ที่จำเป็นสำหรับการเชื่อมต่อเครือข่ายบล็อกเชน เครื่องขุดเหมืองเป็นหัวใจของพื้นฐานบล็อกเชน ซึ่งเป็นอุปกรณ์ที่ใช้สำหรับการขุดสกุลเงินดิจิทัลเช่น BTC ASIC (แอปพลิเคชันวงจรรวมเฉพาะ) เป็นประเภทเครื่องขุดที่พบบ่อยที่สุด หากรายได้ของผู้ผลิตเครื่องขุดเหมืองจะมาจาก 2 แหล่งที่สำคัญ: การขายเครื่องขุด และการให้บริการเชิงพาณิชย์ของเครื่องขุดแบบคลาวด์และเครื่องขุดที่จัดเก็บอยู่ในศูนย์ข้อมูล

โดยทั่วไปแล้วราคาของเครื่องขุดจะได้รับผลกระทบจากหลายปัจจัย เช่น ความผันผวนของตลาด BTC ต้นทุนในการผลิตเครื่องขุด ความเสถียรของโซ่ห่วงโซ่ ตัวอย่างเช่นเมื่อราคา BTC ดันขึ้น รายได้ของคนขุดก็เพิ่มขึ้น ความต้องการเครื่องขุดมักจะดันขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ผู้ผลิตเครื่องขุดได้รับรายได้เพิ่มขึ้น นอกจากการผลิตเครื่องขุด พื้นฐานของบล็อกเชนยังรวมถึงพูลขุดที่ให้การสนับสนุนกำลังคอมพิวเตอร์ ศูนย์ข้อมูลและแพลตฟอร์มบริการคลาวด์อื่น ๆ

สำหรับนักลงทุน บริษัทผู้ผลิตเครื่องขุดและบริษัทพื้นฐานโซ่บล็อกอาจมีโอกาส成⻑สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลอยู่ในช่วงขึ้น ความต้องการเครื่องขุดและราคา BTC มีความสัมพันธ์ที่ดี อย่างไรก็ตาม บริษัทประเภทนี้ก็เผชิญกับความเสี่ยงที่มีความผันผวนสูง ซึ่งได้รับ影響จากอารมณ์ของตลาด นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และการควบคุมโดยกฎหมาย ดังนั้น เมื่อลงทุนในหุ้นแนวคิดของประเทศนี้ นอกจากมองโจทย์ด้านหน้าของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ยังต้องพิจารณาความไม่แน่นอนของตลาดที่นำมาซึ่งความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

1、เทคโนโลยีคานาอัน (CAN)

การวิจัยและพัฒนาผลิตภัณฑ์ฮาร์ดแวร์บล็อกเชน

Gate.io จัดตั้งขึ้นในปี 2013 และในปีเดียวกันได้เปิดตัวอุปกรณ์คำนวณบล็อกเชนที่ใช้ชิป ASIC เป็นครั้งแรกในโลก นำอุตสาหกรรมเข้าสู่ยุคของ ASIC และได้สะสมประสบการณ์ในการผลิตชิปอย่างเหมาะสม ในปี 2016 การผลิตชิปที่ใช้กระบวนการขึ้นรูปขั้นสูง 16 นาโนเมตรเป็นสัญลักษณ์ที่บริษัท Gate.io เป็นบริษัทแรกในภูมิภาคจีนแล้วเมื่อปี 2018 จนถึงปัจจุบัน Gate.io ได้ผลิตชิปตัวแรกของโลกที่ใช้กระบวนการขึ้นรูปของตนเองที่มีขนาด 7 นาโนเมตร และได้ผลิตชิปแรกของตนที่ใช้กับอุปกรณ์คำนวณอัจฉริยะของเชิงพาณิชย์บนขอบเขตด้วย RISC-V ชื่อ K210

ตั้งแต่ก่อตั้งขึ้นมาและด้วยความเป็นผู้นำในเทคโนโลยี ASIC ที่นำเข้าด้วยตนเองและชิปที่สร้างขึ้นเอง จากนั้น จานันเทคโนโลยีกลายเป็นผู้เล่นสำคัญในกลุ่มฮาร์ดแวร์บล็อกเชน ต่างจากผู้ผลิตเครื่องขุดอื่น ๆ ด้วยเครื่องขุดที่สามารถใช้งานเพื่อเพิ่มข้อมูลที่เป็นประโยชน์ในกระบวนการขุดเหมือง CAN และ BT-DR ซึ่งผ่านไปหนึ่งปีที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าตลาดจะเป็นตลาดหมีก็ตาม ยอดขายของเครื่องขุดของจานันเทคโนโลยียังคงอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่ราคา BTC สะท้อนกลับโต้แย้ง ยอดขายในอนาคตคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดที่เป็นประโยชน์คือการเปลี่ยนแปลงของราคาเครื่องขุด หากราคาเครื่องขุดพุ่งขึ้น - เช่น เนื่องจากความต้องการเกินคาดหรือข้อจำกัดในการจัดหา ราคาเครื่องขุดที่พุ่งขึ้นอาจทำให้มูลค่าของบริษัทที่ขุดเหมืองเพิ่มขึ้น จนสร้างเอฟเฟกต์**“ดาวิส ดับเบิล”** โดยเพิ่มมูลค่าโดยรวมของบริษัท CAN ได้ทำการทำสัญญาซื้อขายสองครั้ง โดยบริษัท HI­VE ซื้อเครื่องขุด Avalon A1566 จำนวน 6500 เครื่อง ซึ่งจะเพิ่มยอดขายและรายได้ของพวกเขาอีกด้วย และแสดงให้เห็นถึงความต้องการและการยอมรับของตลาดต่อเครื่องขุดของพวกเขา จากทัศนคติทางพื้นฐานและทางตลาดของ Jia Nan Technology ในขณะนี้ราคาหุ้นยังไม่สะท้อนความศักดิ์สิทธิ์ของพวกเขาอย่างเต็มที่ สมมติว่าตลาด BTC คืนสภาพและราคาเครื่องขุดคงที่หรือพุ่งขึ้น Jia Nan Technology จะเห็นรายได้จากการขายและกำไรที่มากขึ้น และเพิ่มมูลค่าเพิ่มเติม

2、Bitdeer(BTDR)

提供云挖矿服务和เครื่องขุด制造

Bitdeer ให้บริการกระบวนการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลก，ให้ผู้ใช้เช่าทรัพยากรคอมพิวเตอร์เพื่อการขุดบิทคอยน์。 บริษัทนี้มีโซลูชันการแบ่งปันพลังคอมพิวเตอร์รวมทั้งบริการขุดบนคลาวด์และตลาดพลังคอมพิวเตอร์，พร้อมบริการโฮสติ้งเครื่องขุดแบบ all-in-one ซึ่งรวมการติดตั้ง、บำรุงรักษา และการบริหารจัดการเพื่อสนับสนุนกระบวนการขุดบิทคอยน์อย่างมีประสิทธิภาพ

เร็ว ๆ นี้ Bitdeer ได้เปิดตัว SEALMINER A2 รุ่นใหม่ ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์รุ่นที่สองของ SEALMINER ซีรี่ส์ ซึ่ง A2 มาพร้อมกับชิปรุ่นที่สอง SEAL02 ที่พัฒนาโดยบิตลิงค์ โดย A2 มีการปรับปรุงในเรื่องประสิทธิภาพพลังงาน ความสามารถทางเทคโนโลยี และความเสถียรภาพเมื่อเทียบกับชุด A1 ซีรี่ส์ รุ่น A2 ประกอบด้วยรุ่นหนึ่งที่ใช้ระบบระบายความร้อนด้วยลม SEALMINER A2 และรุ่นที่ใช้ระบบระบายความร้อนด้วยน้ำ SEALMINER A2 Hydro โดยมีเป้าหมายที่จะตอบสนองความต้องการของกระบวนการขุดเหมืองในสถานการณ์ที่แตกต่างกัน ทั้งสองรุ่นของเครื่องขุดนี้ใช้เทคโนโลยีระบายความร้อนขั้นสูง ปรับปรุงควบคุมพลังงานและประสิทธิภาพของคอมพิวเตอร์ เพื่อให้การทำงานที่เสถียรภาพสูงในขณะที่ทำงานอยู่ในระยะโหลดสูง ตามข้อมูลการทดสอบ A2 มีประสิทธิภาพพลังงานอยู่ที่ 16.5 J/TH และความเร็วคอมพิวเตอร์ที่ 226 TH/s ซึ่งต่ำกว่าเครื่องขุดแบรนด์ที่ได้รับความนิยมในตลาดอย่าง Bitmain และ MicroBT ที่อยู่ที่ 13.5 J/TH บริษัทยังได้ระบุว่า A2 ได้เข้าสู่ขั้นตอนการผลิตเป็นจำนวนมากและคาดว่าจะมีพลังงานคอมพิวเตอร์เพิ่มขึ้นอีก 3.4 EH/s เมื่อเดือนต้นปี 2025 นอกจากนี้ Bitdeer ยังมีแผนที่จะเสร็จสิ้นการออกแบบชิป SEAL03 ในไตรมาสที่สี่ โดยมีเป้าหมายในเรื่องประสิทธิภาพพลังงานที่ 10 J/TH

โดยรวมแล้ว Bitdeer กำลังอยู่ในช่วงสำคัญของการนวัตกรรมและการเติบโตอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในพื้นที่การแบ่งปันเครื่องขุดและพลังการคำนวณด้วยระบบระบายความร้อนด้วยน้ำ คุณควรใส่ใจถึงว่าเป็นแพลตฟอร์มขุดเมฆที่ให้บริการเช่าและโฮสติ้งทรัพยากรคอมพิวเตอร์ไปก่อน โดยไม่ใช่การขายเครื่องขุดแบบดั้งเดิม ต่างจากบริษัทผู้ผลิตเครื่องขุดดั้งเดิม บริษัทขุดเมฆและโฮสติ้งสามารถปรับเปลี่ยนและจัดสรรทรัพยากรทางการเงินและทรัพยากรอื่นๆ ได้อย่างยืดหยุ่น โดยให้บริการทรัพยากรการคำนวณตามความต้องการของผู้ใช้เพื่อขยายตลาดและตอบสนองความต้องการในการลงทุนของขนาดที่แตกต่างกันไป ดังนั้น ถึงแม้ว่าโซ่เงินดิจิทัลทั้งหมดอาจมีผลต่อผลการดำเนินธุรกิจของ Bitdeer แต่ความหลากหลายและนวัตกรรมในโมเดลธุรกิจของบริษัทอาจช่วยให้มันคงทนทานในตลาดที่แปรปรวนได้

3、BitFuFu(FUFU)

บริการขุดเหมืองคลาวด์และบริการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล

BitFuFu เป็นบริษัทเหมืองแร่บิทคอยน์และบริษัทเหมืองแร่คลาวด์ที่ได้รับการสนับสนุนจาก Bitmain ซึ่งมุ่งเน้นให้บริการเหมืองแร่คลาวด์ให้กับผู้ใช้ทั่วโลกโดยไม่ต้องซื้อฮาร์ดแวร์ ตามรายงานการเงินไตรมาสที่สามล่าสุด BitFuFu ถือสินทรัพย์ดิจิทัลมูลค่าประมาณ 104 ล้านเหรียญสหรัฐเท่ากับ 1600 BTC ในนั้น 340 BTC เป็นของบริษัทและส่วนที่เหลือเป็นของลูกค้าของบริการเหมืองแร่คลาวด์และการจัดเก็บรักษาของ BitFuFu ไม่เพียงเป็นผู้ให้บริการเหมืองแร่บิทคอยน์เท่านั้น แต่ยังเป็นผู้จัดการสินทรัพย์บิทคอยน์ที่สำคัญ

นอกจากนี้ BitFuFu ยังได้เข้าสู่ข้อตกลงผูกพันสัญญากับ Antpool ภายใต้โปรโตคอลสินเชื่อที่มีระยะเวลา 2 ปี โดยมีวงเงินสูงสุดถึง 100 ล้านดอลลาร์ โปรโตคอลสินเชื่อนี้ยิ่งเพิ่มความเข้มแข็งในความร่วมมือระหว่าง BitFuFu และ Antpool และเพิ่มความยืดหยุ่นในด้านการดำเนินการทางทุน ด้วยการผันผวนของตลาด BTC มีบริษัทการขุดเหมือง BTC (เช่น MARA และ CleanSpark) มีมากขึ้นที่เริ่มใช้จำนอง BTC และวิธีการระดมทุนอื่นๆ โดยใช้สินทรัพย์ BTC เพื่อสนับสนุนการเติบโตและการขยายตัวทางธุรกิจ

จากมุมมองของการลงทุน บิตฟูฟู ได้รับการสนับสนุนจากบิตแลนด์และพูลขุด ซึ่งให้ความสามารถพิเศษทางฮาร์ดแวร์และทรัพยากรพลังคอมพิวเตอร์ สามารถให้บิตฟูฟูเครื่องขุดที่มีประสิทธิภาพและเสถียร และช่วยในการปรับปรุงการดำเนินฟาร์มขุดและการสนับสนุนพูลขุด ดังนั้น บิตฟูฟู มีความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีและทรัพยากรในด้านการขุดบนคลาวด์ สามารถดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนมากขึ้น

โดยรวมมากขึ้น พร้อมกับการฟื้นตัวของตลาด BTC และการเพิ่มขึ้นของความต้องการในการขุดเหมืองด้วยเมฆ บิทคอยน์ อาจได้รับประโยชน์จากแนวโน้มนี้ โดยเปรียบเทียบกับ บริษัทขุดเหมือง传统 การขุดเหมืองด้วยเมฆสามารถทำให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในการขุดเหมือง BTC โดยมีต้นทุนต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ใช้ที่ไม่มีทรัพยากรฮาร์ดแวร์

สี่、แนวคิดการแลกเปลี่ยน：

1、Coinbase (เหรียญ)

สกุลเงินดิจิทัลการเทรด平台，เงินดิจิทัลการเทรดและบริการเก็บรักษา

Coinbase ก่อตั้งขึ้นในปี 2012 และเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการอนุญาตและเป็นบริษัทเดียวที่ได้รับการเข้ารหัสศูนย์กลางในสหรัฐอเมริกา ตำแหน่งนี้ทำให้เป็นแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาตามปริมาณและดึงดูดหลายสถาบันที่เลือกใช้เป็นแพลตฟอร์มการฝากสกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ Coinbase ยังเป็นพันธมิตรกับ Circle ในการออกสกุลเงินจำพวก USDC ที่ผูกมัดกับดอลลาร์และขยายธุรกิจที่หลากหลาย เช่น stake ฯลฯ นอกจากนี้ Coinbase ยังเป็นหุ้นที่สำคัญของ Cathie Wood ผู้จัดการกองทุน ARK Invest ซึ่ง Cathie ได้แสดงความคิดเห็นที่ดีต่อสถานการณ์ของ Coinbase หลายครั้ง

การเคลื่อนไหวของราคาหุ้น Coinbase สัมพันธ์กับ BTC อย่างสูงมาก ตัวอย่างเช่นจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เกิดขึ้นในวันที่ 8 พฤศจิกายน 2021 ซึ่งเกิดขึ้นเกือบจุดสูงสุดของ BTC (ในวันที่ 10 พฤศจิกายน 2021) และในจุดต่ำล่าสุดเมื่อเดือน 21 พฤศจิกายน 2022 ราคาหุ้นก็ตกร่วมกันกับราคา BTC ตั้งแต่จุดสูงสุดที่ 368.9 ดอลลาร์ในปี 2021 ไปจนถึงจุดต่ำสุดที่ 40.61 ดอลลาร์ ราคาหุ้นลดลงสูงสุดถึง 89%, ซึ่งมีการเคลื่อนไหวมากกว่าความผันผวนของ BTC ในช่วงเวลาเดียวกันที่มีการลดลงถึง 78%, แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการทำงานของ Coinbase ในตลาดการเข้ารหัส

ในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา ความผันผวนของราคาหุ้น Coinbase ส่วนใหญ่ได้รับผลกระทบจากความกดดันจากหน่วยงานกำกับและกระบวนการอนุมัติ BTCETF ในปี 2023 การอนุมัติ BTCETF ถูกตีความว่าเป็นข้อมูลที่เป็นประโยชน์อย่างมาก แต่ตลาดก็หลงว่าผลิตภัณฑ์รูปแบบนี้อาจส่งผลกระทบต่อรูปแบบธุรกิจที่ปกติของ Coinbase ซึ่งทำให้ราคาหุ้นลดลงชั่วขณะหนึ่ง แม้กระนั้น แนวโน้มของตลาดหลังการเลือกตั้งให้กำลังมาขึ้นสำหรับ Coinbase

พร้อมกับการชนะการเลือกตั้งของทรัมป์ คาดการณ์ว่านโยบายที่เอื้อต่อสกุลเงินดิจิทัลจะเสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาดและผลักดันราคาหุ้นของCoinbaseขึ้นอย่างรวดเร็ว ราคาหุ้นเดิมต้นขณะเลือกตั้งเคยตกชั่วขณะถึงราคา 185 ดอลลาร์ แต่สุดท้ายได้กระโดดขึ้นมาถึงประมาณ 329 ดอลลาร์ สามารถคาดการณ์ได้ว่าในตลาดการเข้ารหัสของสหรัฐ การต้องการลงทุนในบิทคอยน์ของนักลงทุนทั่วไปจะเป็นแรงผลักดันที่ทำให้Coinbaseได้รับประโยชน์อย่างต่อเนื่อง Coinbaseในฐานะตลาดแลกเปลี่ยนที่ถูกกฎหมายของสหรัฐ มีพื้นฐานที่มั่นคง และความเข้มงวดในการปฏิบัติตามทำให้มีความได้เปรียบมากขึ้นเมื่อข้อมูลนโยบายเป็นประโยชน์ ในอนาคต พร้อมกับนักลงทุนทั่วไปเข้าสู่ตลาดมากขึ้น Coinbase อาจจะดึงดูดทุนมหาศาล

2、บัคเคที โฮลดิ้งส์(BKKT)

Bakkt เป็นแพลตฟอร์มสกุลเงินดิจิทัลชั้นนำที่มุ่งเน้นการเก็บรักษาสินทรัพย์คริปโตและบริการซื้อขายที่เป็นการเข้ารหัสตามข้อกำหนดสำหรับนักลงทุนสถาบัน บริษัทนี้ได้รับใบอนุญาตจัดเก็บรักษาสินทรัพย์คริปโตจากหน่วยบริการทางการเงินของรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) ด้วยความน่าเชื่อถือที่มีอยู่เป็นเวลาหลายปีและพื้นที่การกำกับด้านการเงินที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในลูกค้าสถาบัน

Bakkt ได้รับการสร้างขึ้นโดย Intercontinental Exchange (ICE) ในตอนแรก และหลังจากนั้นก็ได้ถูกแยกออกเป็นบริษัทที่เปิดเผยตัวเองแล้ว เป็นการผสมของ TradFi และเศรษฐกิจเข้ารหัส Bakkt ราคาหุ้นของ Bakkt ได้รับการดันขึ้นอย่างมีนัยสำคัญล่าสุด โดยส่วนใหญ่เนื่องจากแผนการเข้าถือสิทธิ์ของกลุ่มสื่อและเทคโนโลยีภายใต้การควบคุมของทรัมป์ (DJT) ตามรายงานจากหนังสือพิมพ์ Financial Times บริษัทของทรัมป์ DJT กำลังซึ่งอยู่ในขบวนการต่อรองการเข้าถือสิทธิ์กับ Bakkt หากแผนการเข้าถือสิทธิ์ประสบความสำเร็จ จะส่งเสริมการตกแต่งตัวของทรัมป์ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล และให้การสนับสนุนทางการเงินและโอกาสพัฒนาเพิ่มเติมให้กับ Bakkt

ในวันที่ประกาศข่าว ราคาหุ้นของ Bakkt พุ่งขึ้นถึง 162% และยังต่อเนื่องจากการซื้อขายหลังเลิกงานโดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้นกว่า 15% DJT ราคาหุ้นก็เพิ่มขึ้นประมาณ 16.7% นอกจากนี้ ราคาก่อนการเข้าถือสิทธิ์ของ Bakkt สูงกว่า 150 ล้านเหรียญสหรัฐ การประเมินราคานี้เป็นผลมาจากประสิทธิภาพทางการเงินของ บริษัท และความผันผวนของตลาดคริปโตในช่วงเวลาก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม รายได้ของ Bakkt ไม่ได้ประสบความสำเร็จตามที่คาดหวัง (รายได้ของ บริษัท ในระยะเวลา 3 เดือน ถึง 30 กันยายน ปี 2019 คือ 328,000 ดอลลาร์สหรัฐ ขาดทุนการดำเนินงาน 27,000 ดอลลาร์สหรัฐ)

จากมุมมองของการลงทุน Bakkt เป็น บริษัท ที่มีศักยภาพมาก แต่ยังพบกับความท้าทาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านความเป็นไปตามกฎระเบียบและบริการสำหรับสถาบัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีแนวโน้มที่ชาวลงทุนสถาบันเข้าร่วมตลาดเรื่อย ๆ อีกด้วย Bakkt มีความเป็นไปตามกฎระเบียบที่เป็นเอกลักษณ์และได้รับประโยชน์อย่างมากจากความตั้งใจของกลุ่ม Trump การเข้าถือสิทธิ์ การเข้าถือสิทธิ์นี้จะช่วยให้ Bakkt ได้รับเงินทุนและทรัพยากรมากขึ้น และอาจส่งผลให้ บริษัท มีการพัฒนาในวงการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลได้เป็นไปอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ผลปรากฏการณ์ทางการค้าของ Bakkt ในอดีตไม่ดี และรายได้หลักของมันมาจากการบริการเก็บรักษาสินทรัพย์ที่เข้ารหัสและการบริการซื้อขาย โดยที่ศักยภาพในการพุ่งขึ้นของธุรกิจเหล่านี้ยังคงไม่แน่นอน ดังนั้น การลงทุนใน Bakkt จึงต้องพิจารณาถึงความยั่งยืนของโมเดลการทำกำไรของมันและความแข่งขันในตลาดอย่างรุนแรง

5. แนวคิดการชำระเงิน:

บล็อก (SQ)

บริษัทบริการชำระเงินที่ก่อตั้งขึ้นในปี 2009 โดยเคยมีชื่อว่า บริษัท Square ตั้งแต่ปี 2014 บริษัท Square เริ่มรับ BTC เป็นวิธีการชำระเงิน ตั้งแต่ปี 2018 บริษัท Square ก็มีกิจกรรมที่ค่อนข้างคึกคักใน BTC ตั้งแต่ปี 2020 Block ได้ซื้อ BTC จำนวนมากใช้สำหรับธุรกิจการชำระเงินและเป็นสำรองทรัพย์ของบริษัท รายงานการเงินไตรมาส 3 ปี 2024 ในไตรมาสนี้ รายได้สุทธิรวมของ Block มีการพุ่งขึ้นไปถึง 59.76 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือเพิ่มขึ้น 6% จากช่วงเดียวกันในปีที่ผ่านมาที่มียอดรวมอยู่ที่ 56.17 พันล้านเหรียญสหรัฐ หากไม่รวมรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ BTC รายได้สุทธิของ Block ก็พุ่งขึ้นไปถึง 35.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือเพิ่มขึ้น 11% จากเดียวกันในปีที่ผ่านมา กำไรสุทธิก็เปลี่ยนจากระดับขาดทุนสุทธิ 93.5 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเดียวกันในปีที่ผ่านมาเป็นกำไรสุทธิ 2.81 พันล้านเหรียญสหรัฐ หรือพุ่งขึ้นถึง 402.1% จากเดียวกันในปีที่ผ่านมา

เช่นเดียวกันกับการเป็นหุ้นคอนเซ็ปต์การชำระเงิน บล็อกยังสามารถติดตามpaypalได้ โดยที่ทราบกันอย่างแพร่หลายว่า paypal เป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ในการชำระเงินระดับโลก ที่ให้บริการการชำระเงินดิจิทัลให้กับธุรกิจและผู้บริโภคทั่วโลก ในปี 2023 พวกเขายังแสดงความสนใจอย่างเข้มงวดในด้านเทคโนโลยีบล็อกเชน โดยมีมาตรการที่สำคัญเช่นการเปิดตัวสกุลเงินสเตเบิ้ลคอยน์ PayPal USD (PYUSD) ที่รองรับด้วยเอเทอร์และเป็นหนึ่งในกลยุทธ์สำคัญของ PayPal ในการผสานการชำระเงินดิจิทัลกับเทคโนโลยีบล็อกเชน นอกจากนี้ PayPal ยังลงทุนในบล็อกเชนโดยใช้ PYUSD ครั้งแรก โดยการสนับสนุนบริษัท Mesh ที่เป็นโฟกัสทางด้านการโอนทรัพย์ดิจิทัลและแพลตฟอร์มการเงินฝังตัว

ในทางกลับกัน โดยทั่วไป Block มีความสำคัญในด้านบล็อกเชนมากกว่า BTC โดยการรวมมันเข้ากับบริการการชำระเงินและสำรองทรัพย์ของบริษัท

สรุป:

ความต้องการของหุ้นคอนเซปต์บล็อกเชนกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และอาจจะเกินความต้องการของหุ้นเทคโนโลยีแบบดั้งเดิมและความต้องการของสกุลเงินดิจิทัลเอง พร้อมกับบล็อกเชนที่ขยายออกจากการประยุกต์ใช้สกุลเงินดิจิทัลในช่วงเริ่มต้นไปสู่คำตอบในอุตสาหกรรมที่หลากหลายกว่านี้ ความต้องการของตลาดต่อเทคโนโลยีและพื้นฐานที่เกี่ยวข้องก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก หุ้นคอนเซปต์บล็อกเชนมีศักยภาพในการเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นมากกว่าหุ้นเทคโนโลยีแบบดั้งเดิม เนื่องจากพวกเขาไม่เพียงขึ้นอยู่กับนวัตกรรมทางเทคโนโลยีเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มของการแปลงข้อมูลทางดิจิทัลในตลาดการเงินทั่วโลกและแนวโน้มของการกระจายอำนาจ

ด้วยการเจริญเติบโตของเทคโนโลยีบล็อกเชนและการปรับปรุงสิ่งแวดล้อมทางนโยบาย โอกาสทางการตลาดของหุ้นบล็อกเชนจะเป็นไปได้อย่างแจ่มแจ้งมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่นโยบายการกำกับด้านการเข้ารหัสสินทรัพย์ของรัฐบาลทั่วโลกกำลังเริ่มเห็นอย่างชัดเจน บริษัทบล็อกเชนอาจพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงบนพื้นฐานของการปฏิบัติตาม ขอให้เรามีความหวังที่ดีกว่าว่าอุตสาหกรรมดังกล่าวจะเริ่มนำเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้และส่งเสริมนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและความต้องการของตลาดในอุตสาหกรรมดังกล่าวไปอีกขั้น