การแปล Jito เพิ่ม stake ทำอย่างไรเพื่อให้รายได้ SOL ของคุณสูงสุด

ดำเนินการเจนเนเรชั่นบทคัดย่อ

หัวข้อเรื่องต้นฉบับ: "Jito (Re)staking มาแล้ว- ใครจะชนะการประลอง Solana restaking?"

เขียนโดย: flow, นักวิจัยด้านสกุลเงินคริปโต

รวบรวม: zhouzhou, BlockBeats

บรรณาธิการหมายเหตุ: บทความนี้อธิบายเกี่ยวกับโปรโตคอล Jito (Re)staking ที่ Jito Labs ได้เปิดตัวบน Solana ที่อนุญาตให้ใช้สินทรัพย์ SOL ที่ stake แล้วเพื่อรับผลตอบแทนที่สูงขึ้นและอาจมีส่วนร่วมในแอร์ดรอปได้ ผู้ใช้สามารถใช้บริการที่ได้จากผู้ให้บริการสามราย (Renzo, Fragmetric และ Kyros) เพื่อทำการ stake SOL อีกครั้ง แต่ผู้ให้บริการแต่ละรายมีความแตกต่างกันในเรื่องความเสี่ยง สภาพคล่อง และผลตอบแทนที่เป็นไปได้ บทความนี้จะเปรียบเทียบลักษณะของพวกเขาโดยละเอียดและแนะนำให้เลือก Kyros ที่สนับสนุนการเริ่มต้นที่เป็นธรรมและมีโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่เป็นไปได้จากแอร์ดรอป

ข้อความต่อไปนี้เป็นข้อความต้นฉบับ (เนื้อหาต้นฉบับได้รับการแก้ไขเพื่อความสะดวกในการอ่านและทําความเข้าใจ:

หลังจากสร้างโปรโตคอล stake บน Solana ที่ใหญ่ที่สุดแล้ว Jito Labs ได้นำเสนอการพัฒนาสำคัญอีกครั้ง: เปิดตัวโปรโตคอล stake ใหม่ - Jito stake โครงการนี้เปิดให้บริการวันนี้และจะเปิดให้ฝากเงินเร็ว ๆ นี้ โครงการ stake ใหม่นี้จะมีขีดจำกัดเริ่มต้นประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ (147,000 SOL) สำหรับผู้ที่ต้องการรับผลตอบแทน SOL รายปีสูงและต้องการมีส่วนร่วมในโอกาสแอร์ดรอปที่ดีกว่านี้ โอกาสนี้เป็นที่น่าสนใจมากในตลาดในขณะนี้

ก่อนที่จะอธิบายวิธีใช้โอกาสนี้ให้เต็มที่ ให้เรามาทบทวนหลักการของ Jito และเครือข่าย stake อย่างสั้นๆ กัน

Jito เป็นการ stake อีกครั้งคืออะไร

ในความเรียบง่ายกันนะ การ stake อีกครั้งหมายถึงการใช้สินทรัพย์ที่เคย stake เพื่อให้บริการรักษาความปลอดภัยสำหรับบริการที่กำหนดแล้ว แม้จะดูไม่สำคัญมาก แต่นี่เป็นหนึ่งในนวัตกรรมที่มีความมุ่งหมายสูงที่สุดในรอบนี้ แนวคิดนี้ถูกสร้างขึ้นโดย EigenLayer และเปิดตัวครั้งแรกบนเครือข่ายหลักของ ETH เมื่อเดือนมิถุนายน 2023

ตัวอย่างการดำเนินการ stake อีกครั้ง

วันนี้ Jito สามารถนำเทคโนโลยีใหม่นี้เข้าสู่ Solana ได้สิ้นสุดการ stake อีกครั้ง

ภาพแสดงส่วนประกอบที่ต่างกันของ Jito ในการ stake

ส่วนประกอบหลักของกรอบ stake ของ Jito อีกครั้ง

Jito กรอบ stake อีกครั้งประกอบด้วยสองคอมโพเนนต์หลัก: โปรแกรม stake อีกครั้งและโปรแกรมเก็บเงินค่าสมาชิก สามารถพิจารณาว่าเป็นสององค์ประกอบที่ทำงานร่วมกันเป็นอิสระ ให้พื้นฐานเสถียรและสามารถขยายได้สำหรับการสร้างและจัดการสินทรัพย์ stake ใบเสร็จโทเค็น (VRT) และผู้ดำเนินการโหนด (NCN) โทเค็น stake VRT เป็นคำศัพท์ของ Jito สำหรับโทเค็น stake ที่ไหลเวียน ในขณะที่ NCN เป็นคล้ายกับบริการยืนยันที่อาศัย EigenLayer แทนจากนั้น ใช้สำหรับแทนเอนทิตี้ที่จะใช้แก้ปัญหา stake ด้วย Jito

ฟังก์ชันหลักของโปรแกรม stake อีกครั้งคือการจัดการกับผู้ดำเนินการโหนดฉันทามติ (NCN) การเลือกของผู้ใช้และการกระจายรางวัลและการลงโทษ ส่วนนี้สำหรับผู้ใช้จะมองไม่เห็นและถือเป็นหัวใจของ Jito โซลูชัน stake

และโปรแกรมคลังเงินทุนจะรับผิดชอบในการจัดการ stake โทเค็น (VRT) และปรับแต่งกฎกติกา stake ต่าง ๆ ผ่าน DAO หรือโปรโตคอลอัตโนมัติ นี่คืออินเทอร์เฟซหลักที่ผู้ใช้เข้าร่วม stake ได้ สามารถเปรียบเทียบกับบทบาท stake ของ EigenLayer ที่ถูกดำเนินการโดยโปรแกรม stake บน Solana และโปรแกรมคลังเงินทุนที่เป็นคล้ายกับ EtherFi เป็นชั้นความเป็นเหลือระหว่างผู้ใช้และโปรโตคอล stake

แสดงภาพถ่ายการทำงานของโปรแกรม Vault

3 รายให้บริการ VRT

ในช่วงเริ่มต้น Jito ทำงานร่วมกับผู้ให้บริการ VRT สามรายเท่านั้น: RenzoProtocol($ezSOL)、fragmetric($fragSOL) และ KyrosFi($kySOL) พวกเขาจะแบ่ง 147,000 SOL ของขีดจำกัดเริ่มต้น ดังนั้น ผู้ใช้ที่ต้องการ stake SOL ผ่าน Jito จำเป็นต้องเลือกให้กับผู้ให้บริการ VRT สามรายนี้

รูปภาพหน้าเข้าสู่ระบบ Jito (Re)staking

ตารางสรุปคุณสมบัติหลักของผู้ให้บริการ VRT แต่ละราย

วิธีเลือก VRT ที่เหมาะสำหรับการ stake SOL

เมื่อเลือก VRT คือ การค้นหาอัตราส่วนความเสี่ยง - ผลตอบแทนที่ดีที่สุด

นี่คือวิเคราะห์ของผู้ให้บริการแต่ละราย:

การเสี่ยง: ในเรื่องของความเสี่ยง โดยส่วนใหญ่มาจากโปรโตคอลการลงโทเค็น (หรือความเสี่ยงจากการลงโทเค็น) และความเสี่ยงจากสภาพคล่อง โดยเนื่องจากจำนวน NCN ขณะนี้ยังน้อย และยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น สามารถพิจารณาได้ว่าความเสี่ยงของผู้ให้บริการทุกคนเท่ากันโดยรวม Renzo และ Kyros ยอมรับ JitoSOL ที่มีสภาพคล่องที่ดีที่สุด ในขณะที่ Fragmetric ยอมรับการมัดจำโทเค็น (LST) ที่มีหลายประเภท ซึ่งอาจทำให้ความเสี่ยงจากสภาพคล่องเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ VRT ของ Renzo และ Kyros จะมีความเสี่ยงที่ต่ำตั้งแต่ต้น ในขณะที่โทเค็นของ Fragmetric จะไม่สามารถโอนได้ในช่วงเริ่มต้น ดังนั้น ตามเรื่องของความเสี่ยง Renzo และ Kyros มีความเสี่ยงต่ำที่สุด และ Fragmetric มีความเสี่ยงที่สูงเล็กน้อย
การผลตอบแทน APY: คาดว่า APY ของโครงการแต่ละโครงการจะคล้ายกัน แต่สามารถคิดว่า Renzo และ Kyros จะมี APY ที่คาดหวังที่สูงกว่า Fragmetric เล็กน้อยเนื่องจากใช้ JitoSOL เท่านั้น แต่ความแตกต่างจะไม่มาก
แอร์ดรอปโอกาส: เนื่องจาก VRT ทั้งหมดมีความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนที่คล้ายคลึงกัน ปัจจัยที่สำคัญในการเลือก VRT ตัวที่เฉพาะเจาะจงอยู่ที่โอกาสในการแอร์ดรอปรางวัล เรนโซ่มีโทเค็นอยู่แล้ว แม้จะสามารถได้รับคะแนนแอร์ดรอปในอนาคตได้หาก stake อย่างไรก็ตาม โอกาสยังต่ำเมื่อเทียบกับไครอสและฟรากเมตริกที่ไม่มีโทเค็นในขณะนี้ โอกาสในการแอร์ดรอปจึงสูงขึ้น

วิเคราะห์เพิ่มเติมความแตกต่างระหว่าง Kyros และ Fragmetric:

คุณสมบัติของ Fragmetric: คาดว่าจะได้รับการสนับสนุนการลงทุนเสี่ยง อาจจะปฏิบัติตามโครงแบบ FDV สูง ไหลผ่านต่ำ; เน้นผู้ใช้ทางเทคโนโลยีและการกระจายอำนาจ; ร่วมงานกับ Gauntlet บริษัทที่เกี่ยวข้องกับการบริหารความเสี่ยง; โทเค็นไม่สามารถโอนได้ในช่วงเริ่มต้น; รับ LST หลายรูปแบบ

คุณสมบัติของ Kyros: ได้รับการสนับสนุนจาก SwissBorg เพื่อช่วยกระจาย $kySOL และอาจร่วมมือกับผู้เข้าร่วมหลักของ Solana; มีโอกาสระดมทุนผ่านโมเดลโทเค็นที่ได้รับการสนับสนุนจากชุมชนที่ถูกต้อง; ยังไม่ได้เริ่มการโฆษณาใหญ่; วิธีการจัดสรร NCN อาจพิจารณาจากการลงคะแนนผ่าน DAO; รองรับ JitoSOL.

โดยภาพรวมแล้ว KyrosFi มีความโดดเด่นมากกว่าในหลายด้าน ก่อนอื่น SwissBorg สนับสนุนช่วยให้การกระจาย $kySOL ง่ายขึ้นและเปิดประตูลักษณะการร่วมงานกับ Solana ด้านล่างนั้น โดยที่ Kyros อาจเลือกใช้วิธีเริ่มต้นเทียบเท่า สุดท้าย Kyros ยังคงมีความเงียบสงบมากขึ้น ซึ่งทำให้มีโอกาสในการเก็บกำไรแอร์ดรอปมากขึ้น

แน่นอนว่านี่เป็นความคิดเห็นส่วนตัวเท่านั้น มีไว้เพื่อให้เป็นแนวทางเท่านั้น หวังว่าการวิเคราะห์นี้จะช่วยให้คุณทำการเลือก stake SOL อย่างมีสติมากขึ้น