บทความนี้สํารวจกลยุทธ์การจัดการตลาดทั่วไปในตลาดการเข้ารหัสรวมถึงตลาดที่ผันผวนสูง trading, การปลอมแปลง, การโจมตีกางเกงขาสั้น, การสร้างความตื่นตระหนก, การขายการจัดการผนังและปั๊มและการถ่ายโอนข้อมูล (เรื่องย่อ: FBI "Shitcoin" Phishing Law Enforcement: Accusing Multiple Market Makers of Market Manipulation, Seizure of Over $25 Million การเข้ารหัส Assets) (Background Supplement: PEPE Week ลดราคาครั้งใหญ่ 20%" การวิเคราะห์กิจกรรม: การจัดการตลาดหรือการลงทุนจริง? ตลาด Web 3.0 และตลาด TradFi ได้มาจากตรรกะทางการเงินเดียวกันดังนั้นจึงมีความเสี่ยงต่อการจัดการตลาด การจัดการหลายอย่างที่ทําให้เกิดภัยพิบัติต่อหุ้นและเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เช่นการปั่นหุ้นแบบ Wash Trading, Panic Building และ Pump and Dump ก็มีอยู่ในตลาด Web 3.0 เช่นกัน เป็นที่น่าสังเกตว่าการจัดการเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะประสบความสําเร็จเนื่องจากคุณสมบัติการกระจายอํานาจของตลาดเว็บ 3.0 และไม่มีกฎข้อบังคับ ผู้บงการอยู่เบื้องหลังโดยใช้วิธีการที่หลากหลายในการจัดการราคาเพื่อประโยชน์ของตนเอง บทความนี้สํารวจกลยุทธ์การจัดการทั่วไปในตลาด Web 3.0 และวิเคราะห์ว่าการกระทําเหล่านี้ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมโดยรวมอย่างไร หวังว่านักลงทุนจะสามารถเข้าใจและแยกแยะการบิดเบือนตลาดและปกป้องทรัพย์สินของพวกเขาได้ดีขึ้น วิธีการจัดการทั่วไปในตลาด Web3.0 การปั่นหุ้นแบบ Wash Trading(Wash Trading) การปั่นหุ้นแบบ Wash Trading เป็นหนึ่งในวิธีการจัดการตลาดที่มีชื่อเสียงที่สุด ผู้บงการพูดเกินจริงการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลโดยการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันซ้ํา ๆ เพื่อสร้างภาพลวงตาของปริมาณที่สูง สิ่งนี้ทําให้นักลงทุนเข้าใจผิดว่าสินทรัพย์มีสภาพคล่องหรือมูลค่าสูง รายงานโดย Bitwise Asset Management, 2019 [1][2]รายงานว่าปริมาณบิตคอยน์ประมาณ 95% ในตลาดการซื้อขายที่ไม่ได้รับการควบคุมเป็นการปั่นหุ้นแบบ Wash Trading ซึ่งเป็นการปลอมแปลง ส่วน Spoofing คือการจัดสรรคำสั่งซื้อหรือขายในทิศทางเดียวกันเพื่อก่อให้เกิดการซื้อขายเทียบเท่ากัน และเป็นเทคนิคในการแก้ไขการลัดลงของราคา ส่วน Bear Raiding คือการขายออกมาเยอะๆ เพื่อทำให้ราคาลดต่ำลง และผู้ค้าที่เหลืออยู่ก็จะกลัวว่าราคาจะลดต่ำลง ทำให้เกิดการขายออกเพิ่มขึ้น ส่วน FUD คือการสร้างความกลัวโดยการเผยแพร่ข้อมูลที่เป็นเชิงลบหรือเท็จจริงเพื่อเปลี่ยนแปลงความคิดเห็นของผู้เข้าร่วมตลาดการซื้อขาย[3]แม้ว่าบริษัทของเขาจะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในภายหลัง แต่ก็ยังทําให้ตลาดตื่นตระหนก แม้ว่านี่จะไม่จําเป็นต้องเป็นการกระทําโดยตรงของการบิดเบือนตลาด แต่ความคิดเห็นของสาธารณชนดังกล่าวอาจนําไปสู่การขายที่ตื่นตระหนกและความผันผวนของราคาในตลาด Sell Wall Manipulation การจัดการกําแพงคือเมื่อผู้ควบคุมวางคําสั่งขายจํานวนมากในระดับราคาเฉพาะเพื่อสร้าง "กําแพง" เสมือนที่ป้องกันไม่ให้ราคาสินทรัพย์ทะลุระดับนั้น คําสั่งซื้อขนาดใหญ่เหล่านี้อาจข่มขู่ผู้ค้ารายอื่นและพบว่าเป็นการยากที่จะทะลุขีด จํากัด ราคานี้ อย่างไรก็ตามเมื่อผู้ควบคุมซื้อโทเค็นเพียงพอในราคาที่ต่ํากว่าพวกเขาจะถอนคําสั่งขายทําให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว วิธีนี้มักใช้โดยผู้ดูแลสภาพคล่องและผู้ค้าความถี่สูงเพื่อสะสมชิปสินทรัพย์ในราคาต่ํา Pump and Dump (Pump and Dump) Pump and Dump เป็นหนึ่งในวิธีการที่เก่าแก่ที่สุดในการจัดการตลาดซึ่งเพิ่มราคาของสินทรัพย์เทียม (ดึงราคาขึ้น) ผ่านการซื้อแบบประสานงานแล้วขายหลังจากราคาเพิ่มขึ้น (ขายทุบ) การกระทําประเภทนี้มักจะเริ่มต้นโดยกลุ่มผู้ค้าหรือ KOL บนโซเชียลมีเดียที่โฆษณาโทเค็นสภาพคล่องต่ําในกลุ่มแชทส่วนตัวหรือโซเชียลมีเดียเพื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยให้ซื้อ เมื่อราคาสูงขึ้นผู้ควบคุมจะขายการถือครองของเขาปล่อยให้ผู้มาสายเข้าครอบครองและดูดซับการสูญเสีย ในเดือนตุลาคม 2024 FBI ได้เปิดตัว Operation Token Image[4]โดยสร้างโทเค็น NexFundAI เพื่อจับกุมผู้กระทำการฉ้อโกง และเปิดเผยแผน Pump and Dump มูลค่า 25 ล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยผู้ซื้อขายได้ควบคุมปริมาณและราคาของโทเค็นเพื่อดึงดูดนักลงทุนที่ไม่รู้จัก และเมื่อราคาขึ้นมาเท่านั้นผู้วางแผนก็จะขายสินทรัพย์ที่ถืออยู่เพื่อทำให้ราคาหล่นลงอย่างรวดเร็ว ในที่สุด มีผู้ควบคุม 18 คนถูกกล่าวหาว่ามีการแกManipulateตลับตาของตลาดบนหุ้น ภารกิจของผู้ประกอบการทำตลาดในตลาด Web3.0 คือการทำหน้าที่เป็นผู้ให้การตลาดและความลึกของตลาดโดยการให้ซื้อขายเชิงต่อเนื่องเพื่อรักษาความสมดุลของการซื้อขาย อย่างไรก็ตาม บางผู้ประกอบการทำตลาดใช้ตำแหน่งของพวกเขาในการManipulateตลับตาของตลาด เช่นการปั่นหุ้นแบบ Wash Trading และการโกง โดยเนื่องจากพวกเขามีสมรรถนะด้านความเสี่ยงสูงดังนั้นผู้ประกอบการทำตลาดที่ไม่ถูกต้องนี้สามารถManipulateราคาได้เพื่อตอบสนองต่อความต้องการของตนเองและส่งผลต่อเทรนด์ราคา แม้ว่าผู้ประกอบการทำตลาดจะเป็นบทบาทที่สำคัญในระบบนิเวศการซื้อขายใด ๆ แต่เนื่องจากแนวโน้มในตลาด Web3.0 มีการกระจายอำนาจและความโปร่งใสของข้อมูลที่ขาดหายไป ทำให้บางผู้ประกอบการทำตลาดมีช่องว่างในการดำเนินการมากขึ้น ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานกำกับการตลาดเช่น U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) เริ่มดำเนินการต่อบางบริษัท Web3.0 เพื่อพยายามยับยั้งการใช้ประโยชน์จากการกระทำที่ไม่เหมาะสมเช่นนี้ แต่จากสถานการณ์ปัจจุบัน การดำเนินการกำกับตลาดยังคงเป็นแง่มุมที่ท้าทาย วิธีป้องกันการManipulateตลับตาของตลาด ถึงแม้ว่าการตรวจสอบการManipulateตลับตาของตลาดจะยาก แต่คุณสามารถลดความเสี่ยงได้โดยทำตามขั้นตอนดังนี้: ตรวจสอบพื้นหลังโทเค็น: วิธีที่ง่ายที่สุดในการหลีกเลี่ยงการกลายเป็นเหยื่อของการManipulateตลับตาของตลาด Pump and Dump คือตรวจสอบประวัติการซื้อขายของโทเค็นเช่น Skynet คุณสามารถสืบค้นข้อมูลประวัติของโทเค็นได้ โทเค็นที่มีประวัติการซื้อขายเพียงไม่กี่วันหรือหลายสัปดาห์มีความเสี่ยงมากกว่าเนื่องจากมีสภาพคล่องน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะถูกเลือกสําหรับการจัดการ ระมัดระวังเป็นพิเศษต่อการพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันของราคาของโทเค็นใหม่หรือขาดสภาพคล่อง เลือกการแลกเปลี่ยนที่มีความโปร่งใสสูง: การแลกเปลี่ยนบางแห่งควบคุมการจัดการตลาดในเชิงรุกโดยการปรับปรุงความโปร่งใสของข้อมูลการเซ็นเซอร์ปริมาณและอื่น ๆ การแลกเปลี่ยนเหล่านี้ตรวจสอบธุรกรรมเป็นประจําและจัดทํารายงานความโปร่งใสเพื่อให้แน่ใจว่าปริมาณจะไม่พูดเกินจริง การเลือกใช้การแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงซึ่งมีการป้องกันความปลอดภัยของตลาดสามารถช่วยคุณลดความเสี่ยงในการสูญเสียเงินจากการบิดเบือนตลาด ระมัดระวังและวิเคราะห์อย่างรอบคอบ: ระวังคําสั่งซื้อจํานวนมากที่ถอนออกอย่างกะทันหันเพิ่มขึ้นในปริมาณที่ไม่มีการสนับสนุนข่าวที่เชื่อถือได้และการนินทาโดยไม่มีแหล่งข้อมูลที่น่าเชื่อถือ ใช้เครื่องมือเช่นตัวสํารวจบล็อกเชนเพื่อช่วยติดตามธุรกรรมและตรวจสอบความถูกต้องของปริมาณที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้พยายามหลีกเลี่ยงการตัดสินใจลงทุนอย่างหุนหันพลันแล่นโดยพิจารณาจากฮอตสปอตหรือข่าวลือของโซเชียลมีเดียเท่านั้น การสร้างอนาคตที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นเมื่อตลาด Web 3.0 เติบโตขึ้นภูมิทัศน์ของการจัดการตลาดมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสําคัญ วิวัฒนาการของตลาดแยกออกจากการเสริมสร้างความเข้มแข็งของการกํากับดูแลเช่นยุโรป