Usual เป็นโปรโตคอลสเตเบิลคอยน์ที่เปิดตัว USD0 ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับอนุญาตและเป็นไปตามกฎระเบียบอย่างเต็มรูปแบบ โดยมีการสนับสนุน 1:1 ด้วยสินทรัพย์ในโลกจริง (RWAs) Usual เป็นโทเค็นการปกครองที่อนุญาตให้ชุมชนนำทางการพัฒนาของเครือข่ายไปสู่อนาคต Usual จัดการกับปัญหาปัจจุบันในตลาดสเตเบิลคอยน์โดยการกระจายกำไรให้แก่ชุมชนและรางวัลเจ้าของโทเค็นด้วยผลตอบแทนจริงจาก RWAs ที่สร้างได้

ประวัติเงินทุน

ข้อมูลการเงินทั่วไป

Usual ได้ผ่านการระดมทุน 2 รอบ รอบแรกเป็นวันที่ 17 เมษายน ด้วยจำนวนเงิน 7 ล้านดอลลาร์ รอบที่สองเป็นวันที่ 6 พฤศจิกายน ด้วยจำนวนเงิน 1.5 ล้านดอลลาร์ โดยมี IOSG Ventures และ Kraken Ventures เป็นผู้นำกลุ่มระดมทุน และมี GSR และ StarkWare เข้าร่วมด้วย IOSG Ventures ได้ลงทุนในโครงการพื้นฐานที่รู้จักกันดีหลายราย เช่น Eigenlayer และ Celestia ในขณะที่ Kraken Ventures เป็นกิจการลงทุนของตลาด Kraken ที่มีชื่อเสียง ด้วยเหตุนี้ Usual ได้ได้รับความเป็นผู้นำด้านการพัฒนาอย่างมีนัยสำคัญ

วิสัยทัศน์ของโครงการ

สร้างใหม่ On-Chain Tether: ความเป็นกลางและความโปร่งใส

คุณสมบัติของปกติ

Cryptocurrencies ต้องการ Stablecoin แบบ on-chain, fiat-backed ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยโครงสร้างพื้นฐานที่รับประกันความเป็นกลางความโปร่งใสและความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม Tether ผู้ออก Stablecoin USDT ที่ใหญ่ที่สุดต้องเผชิญกับความกังวลเนื่องจากโครงสร้างแบบรวมศูนย์ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความโปร่งใสและการปฏิบัติตามข้อกําหนด ในปี 2023 Tether ถูกตั้งคําถามซ้ําแล้วซ้ําเล่าโดย SEC เกี่ยวกับการปฏิบัติตามกฎระเบียบในขณะที่ Circle ผู้ออก USDC Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองต้องเผชิญกับเหตุการณ์ de-pegging ในเดือนมีนาคม 2023 เนื่องจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับตลาด เหตุการณ์เหล่านี้ทําให้ตลาดต้องพิจารณาถึงความจําเป็นในการกระจายอํานาจและการรวม stablecoins

Usual แนะนำรูปแบบที่ออกแบบมาเพื่อสร้าง Tether บนเชื่อมต่อโซ่อย่างเต็มที่ ในระบบนี้ผู้ออกเป็นควบคุมโดยผู้ถือสิทธิ์ของโทเค็นการบริหารของ Usual เพื่อให้มั่นใจได้ว่าการกระจายอำนาจเป็นสิ้นเชิง รวมถึงการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายความเสี่ยง ประเภทของหลักทรัพย์และกลยุทธ์ส่งเสริมความสามารถในการเงิน

Fiat-Backed Stablecoins ต้องหลีกเลี่ยงการล้มละลาย

แนวโน้มคู่ซื้อขาย USDT/USDC

ปัจจุบัน stablecoins หลักแบ่งออกเป็น stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat และ algorithmic stablecoins ในหมู่พวกเขา stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจาก fiat บางส่วนได้รับการค้ําประกันโดยทุนสํารองที่ถือโดยธนาคารพาณิชย์ สิ่งนี้ทําให้พวกเขาอ่อนไหวต่อผลกระทบของแนวทางปฏิบัติในการสํารองเศษส่วนของธนาคารเหล่านี้ซึ่งอาจบ่อนทําลายความปลอดภัยและความมั่นคงของ stablecoins ทําให้มีเสถียรภาพน้อยลง เหตุการณ์ de-pegging ที่เกิดจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ในเดือนมีนาคม 2023 เน้นย้ําถึงความเสี่ยงเชิงระบบที่เกิดจาก DeFi โดยหลักประกันไม่เพียงพอของธนาคารพาณิชย์

เนื่องจากเผชิญกับการเปิดเผยต่อเฟรคชันแอลเรซเพื่อเจาะจง สเตเบิลคอยน์ที่รองรับด้วยเงินตราสามารถเผชิดเผชินต่อความเสี่ยงที่มากขึ้น

ข้อกําหนดหลักสําหรับ stablecoin คือมูลค่าของมันยังคงมีเสถียรภาพเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เป็นตัวแทน ผู้ใช้ต้องมีความเชื่อมั่นในความปลอดภัยของเงินทุน รูปแบบหลักประกันของปกติไม่ได้เชื่อมโยงกับระบบธนาคารแบบดั้งเดิม แต่เชื่อมโยงโดยตรงกับพันธบัตรระยะสั้น แนวทางที่รอบคอบนี้ช่วยให้การรักษาความปลอดภัยแข็งแกร่งขึ้นด้วยนโยบายความเสี่ยงที่เข้มงวดและกองทุนประกัน

แบ่งปันกำไร

Usual แจกจ่าย 100% ของมูลค่าและควบคุมผ่านโทเค็นการปกครอง $USUAL

Tether และ Circle ด้วยสเตเบิลคอยน์ USDT และ USDC ได้รับรายได้กว่า 10 พันล้านดอลลาร์และมีมูลค่าเกิน 200 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 อย่างไรก็ตามทรัพย์สินนี้ไม่ได้ถูกแบ่งปันกับผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในความสำเร็จของพวกเขา Usual มุ่งเน้นที่จะให้ตัวเลือกที่แตกต่างจากสเตเบิลคอยน์ที่สนับสนุนด้วยเงินบาทโดยการเอาประโยชน์จากเงินฝากของลูกค้าเป็นเอกชนในขณะที่แบ่งปันความสูญเสีย

แนวทางของ Usual พยายามที่จะสร้างระบบการเงินที่เท่าเทียมกันมากขึ้นโดยการกระจายมูลค่าและอํานาจอย่างเป็นธรรมมากขึ้นในหมู่ผู้ใช้ทุกคน เป้าหมายของ Usual คือการทําให้ผู้ใช้เป็นเจ้าของโครงสร้างพื้นฐานเงินทุนและการกํากับดูแลของโปรโตคอล ด้วยการแจกจ่ายมูลค่าและการควบคุม 100% ผ่านโทเค็นการกํากับดูแล Usual ทําให้มั่นใจได้ว่าชุมชนของตนมีอํานาจ โปรโตคอลปกติจะจัดสรรโทเค็นการกํากับดูแลให้กับผู้ใช้และบุคคลที่สามที่มีส่วนร่วมในมูลค่าสร้างแรงจูงใจทางการเงินและคืนอํานาจให้กับผู้เข้าร่วมภายในระบบนิเวศ

ปฏิวัติความเป็นเจ้าของ Stablecoin และการแจกจ่ายผลกําไร

รุ่นบางรุ่นแจกจ่ายเพียงส่วนหนึ่งของกำไรที่สร้างขึ้นโดย stablecoin อย่างไรก็ตาม Usual เลือกใช้โมเดลที่แตกต่างกันที่ผู้ใช้สร้างกองทุนจากกำไรที่ได้จากการประกันความมั่นคงของ stablecoin กองทุนเหล่านี้เป็นทุนของโปรโตคอล ในการแลกเปลี่ยนผู้ใช้จะได้รับโทเค็นการบริหารระดับประธาน ทำให้พวกเขามีความควบคุมต่อโปรโตคอล ทุน และรายได้ในอนาคต

กลไกนี้ไม่เพียงแค่ทำให้รายได้กระจายกันได้อย่างทั่วถึง แต่ยังทำให้เปลี่ยนเจ้าของระบบได้ เขาให้แรงจูงใจให้ผู้นำด้านการใช้ก่อนโดยมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูง

คุณสมบัติของรูปแบบปกติ:

• การเป็นเจ้าของและการแบ่งปันกำไร:
  • การจัดสรรเงินสำรอง: รายได้ของโปรโตคอลทั้งหมดจะไหลเข้าสู่กองทุนสำรอง โดยมีรายได้จากส่วนนี้ 90% จะถูกแจกจ่ายให้กับชุมชนผ่านโทเค็นการบริหารราชการ
  • Actual Cash Flow: สะท้อนรายได้โปรโตคอลแบบเรียลไทม์ในคลังเงิน
  • กระแสเงินสดในอนาคต: ขึ้นอยู่กับการเติบโตที่อาจเกิดขึ้นของ Total Value Locked (TVL) และรายได้จากโปรโตคอล
• สิทธิ์ในการปกครอง:
  • $USUAL ผู้ถือโทเค็นสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจสำคัญ เช่น การกระจายรายได้ การจัดการหลักประกัน และนโยบายความเสี่ยง
• การใช้งาน:
  • โทเค็น $USUAL จะปลดล็อคโอกาสในการจับคู่เหรียญ, กลไกโทเค็นผู้ตรวจสอบ, และกลยุทธ์ "ทำร้าย" ที่คล้ายกับสงครามเส้น Curve, ทำให้ผู้ใช้สามารถนำเสนอสิทธิเสถียรภาพสายน้ำและเพิ่มความสามารถของโทเค็น

ผลิตภัณฑ์หลัก

ผลิตภัณฑ์หลักของ Usual ประกอบด้วย USD0, USD0++, และโทเค็นการบริหาร $USUAL

USD0

USD0 เป็น Liquid Deposit Token (LDT) ตัวแรกที่เปิดตัวโดย Usual Protocol มันเป็น 1: 1 ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWAs) และมีระยะเวลาที่สั้นมากทําให้มั่นใจได้ถึงเสถียรภาพและความปลอดภัยที่ไม่มีใครเทียบได้

USD0 เป็นสกุลเงินคงที่ที่มีการสนับสนุนจาก RWA แรกของโลกที่รวมเหรียญโบนด์ทรีสเรียของสหรัฐฯ ต่าง ๆ เข้าด้วยกันเพื่อให้ได้แนวทางที่อิสระจากการฝากเงินในธนาคารแบบดั้งเดิมและไม่มีความเสี่ยงจากการล้มละลาย สกุลเงิน USD0 สามารถโอนได้อย่างสมบูรณ์และไม่ต้องขออนุญาต จึงมั่นใจได้ว่าจะสามารถผสมผสานกับระบบ DeFi ได้อย่างไม่ยากเย็น สกุลเงิน USD0 มีลักษณะดังต่อไปนี้:

• ความโปร่งใสและความเชื่อมั่น: ด้วยการรักษาความโปร่งใสในเวลาจริงของสำรองเงินและการหลีกเลี่ยงการปฏิบัติทรัพย์ส่วนแบ่ง USD0 ทำให้ผู้ใช้สามารถเชื่อมั่นในมูลค่าและความมั่นคงของมัน ซึ่งจะส่งเสริมสร้างสภาพแวดล้อม DeFi ที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้มากยิ่งขึ้น
• ความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น: เมื่อเปรียบเทียบกับสกุลเงินที่มีสิ่งหนึ่งเป็นพื้นฐาน USD0 นำเสนอมาตรฐานความปลอดภัยที่สูงกว่า สำรองที่โปร่งใสแบบเรียลไทม์ของมันถูกหลักประกันเป็นสัญญาซื้อคืนหุ้นของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงและปัญหาการล้มละลายที่เกี่ยวข้องกับธนาคารพาณิชย์ตามที่กล่าวมาก่อนหน้านี้
• สภาพคล่องแบบครบวงจร: กรณีการใช้งานหลักของ USD0 คือการรวมสภาพคล่องของเงินฝากต่างๆเข้าด้วยกันสร้างระบบนิเวศทางการเงินที่เหนียวแน่นและมีประสิทธิภาพภายในโปรโตคอล เป้าหมายสูงสุดของ USD0 คือการได้รับการสนับสนุนจากรายการเทียบเท่าเงินสดจากผู้ออกตราสารที่แตกต่างกัน

2.USD0++ (Enhanced T-Bill)

USD0++ เป็นพันธบัตรรัฐบาล DeFi อายุ 4 ปีที่ได้รับการปรับปรุงซึ่งค้ําประกันโดยเงินต้นและล็อคเป็น USD0 ในช่วง 4 ปีเพื่อให้มั่นใจว่าเงินต้นจะได้รับผลตอบแทน ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับประโยชน์จากการเติบโตและความสําเร็จของโปรโตคอล ซึ่งแตกต่างจากรุ่นดั้งเดิม USD0 ++ ไม่เพียง แต่ให้รายได้จากโปรโตคอล แต่ยังจัดสรรความเป็นเจ้าของโปรโตคอลผ่านกลไกการให้รางวัลที่เป็นนวัตกรรมใหม่

มันสร้างผลตอบแทนในโทเค็นปกติโดยมีเป้าหมายที่จะเกินอัตราที่ปราศจากความเสี่ยงในขณะที่รับประกันผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง USD0++ จะให้ผลตอบแทนในรูปแบบของโทเค็น $USUAL ในการรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ํา USD0++ ใช้กลไกที่เรียกว่าการรับประกันดอกเบี้ยพื้นฐาน (BIG) USD0 ++ มีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

• ไม่มีความเสี่ยงต่อทุนเริ่มต้น: USD0++ เป็นหลักทรัพย์ที่มี USD0 ที่ถูกล็อคเป็นหลักทรัพย์ประกัน การล็อค USD0 ไม่เสี่ยงต่อโปรโตคอลเนื่องจากเงินทุนยังคงคงที่เดิม
• ป้องกันความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย: USD0++ รับประกันผลตอบแทนที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ย RWA อ้างอิงผ่านการรับประกันดอกเบี้ยพื้นฐาน (BIG) ในรูปแบบของ USD0 เนื่องจากหลักประกันประกอบด้วยข้อตกลงการซื้อคืนข้ามคืนระยะสั้นมากมูลค่าของ USD0 ++ จึงไม่ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะขึ้นหรือลง
• ความเหลื่อมล้ำในตลาดรอง: ไม่เหมือนกับทรัพย์สินที่ได้รับอนุญาตหลายอย่าง USD0++ มีความเหลื่อมล้ำในตลาดรอง สามารถสร้างโดย USD0 หรือซื้อโดยตรงบนตลาดรองได้
• เปิดใช้งานและสามารถใช้ร่วมกันได้: USD0++ ได้รับการรวมร่วมกับโปรโตคอล DeFi หลายรายการซึ่งทำให้สามารถใช้ร่วมกันกับผลิตภัณฑ์ต่างๆ
• ไม่มีข้อกำหนดในการถือครองขั้นต่ำ: ไม่มีข้อกำหนดในการถือครองขั้นต่ำสำหรับ USD0++
• ผลตอบแทนที่สูงขึ้นผ่านโทเค็นปกติ: นวัตกรรมของ USD0 ++ อยู่ที่ความสามารถในการกระจายความเป็นเจ้าของโปรโตคอลปกติให้กับผู้ใช้ผ่านโทเค็น $USUAL โทเค็นการกํากับดูแลนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าผู้ถือ USD 0 ++ แบ่งปันรายได้ในปัจจุบันและอนาคตของโปรโตคอลโดยให้มูลค่าเพิ่มเติมแก่รายได้ที่แจกจ่ายผ่านโมเดลนี้
• การผลตอบแทนที่ปลอดภัยและไม่เสี่ยง: ด้วยกลไก Basic Interest Guarantee (BIG), พันธบัตรสารคดี USD0++ รับรองว่าผลตอบแทนของเจ้าของอย่างน้อยก็เท่ากับผลตอบแทนที่ได้จากการรับประกันเงินค้ำประกัน USD0 ที่ขับเคลื่อนโดยความเหลื่อมละเอียดของ USD0 ที่ไม่ได้ล็อค
• ผลิตภัณฑ์ตลาดวัวและหมี: ผลตอบแทนที่แจกจ่ายโดยโปรโตคอลไม่ว่าจะเป็น $USUAL หรือ $USD0 ถูกออกแบบมาเพื่อให้ทำงานได้ดีทั้งในตลาดวัวและตลาดหมี

อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาครบกําหนดที่นานขึ้นในตลาดตราสารหนี้มักต้องการเบี้ยประกันความเสี่ยงที่สูงขึ้น ในทางตรงกันข้ามผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของ USD 0 ++ อยู่ที่ระดับของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้น ดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนไม่เท่ากันและไม่มีข้อได้เปรียบด้านการกํากับดูแลเพิ่มเติม บางคนมองว่านี่เป็นรูปแบบ "หม้อน้ําผึ้ง" ที่นักลงทุนรายย่อยแบกรับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

ประโยชน์ของโทเคน $USUAL

$USUAL เป็นโทเค็นการบริหารที่ให้สิทธิ์ในรายได้จริงๆ ของโปรโตคอล รายได้ในอนาคต และสาธารณูปโภค $USUAL ถูกออกแบบสำหรับมูลค่าระยะยาวและมีประโยชน์ต่างๆ สำหรับเจ้าของ โดยการฝาก $USUAL ของคุณ คุณสามารถรับโทเค็น $USUAL เพิ่มขึ้น พร้อมทั้งปลดล็อคการเข้าถึงบริการและสาธารณูปโภคพิเศษ $USUAL ได้รับการจัดลำดับในตลาดก่อนการเปิดตลาดของ Binance โดยมีกิจกรรม Token Generation Event (TGE) อย่างเป็นทางการที่กำหนดเวลาในเดือนธันวาคม

• การปักหลัก
  การปักหลัก$USUAL โทเค็นช่วยให้ผู้ถือได้รับรางวัลเพิ่มเติมส่งเสริมเสถียรภาพโดยรวมของโปรโตคอล ผู้เดิมพันจะได้รับรางวัลในรูปแบบของโทเค็น $USUAL เพิ่มเติมตามสัดส่วนของอุปทานหมุนเวียนในปัจจุบันซึ่งจะช่วยจูงใจให้มีส่วนร่วมในระยะยาวและสอดคล้องกับเป้าหมายของโปรโตคอล

• แรงจูงใจด้านสภาพคล่อง
  โทเค็น $USUAL สามารถใช้สําหรับการลงคะแนนในการกระจายรางวัล LP (Liquidity Provider) กลไกนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงแรงจูงใจที่มีประสิทธิภาพสําหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องช่วยให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถส่งรางวัลไปยังกลุ่มเฉพาะที่พวกเขาสนับสนุนเพิ่มสภาพคล่องและประสิทธิภาพของโปรโตคอลในขณะที่ให้ประโยชน์เพิ่มเติมแก่โทเค็น

• การใช้ประโยชน์เพิ่มเติม
  ความช่วยเหลือเพิ่มเติมสำหรับ $USUAL จะได้รับการประกาศในอนาคต ซึ่งอาจครอบคลุมกรณีการใช้งานต่าง ๆ ภายในโปรโตคอลเพื่อขยายฟังก์ชันที่เพิ่มขึ้นและผสานมันเข้ากับระบบนิเวศได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น

• โมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น

การกระจายรายละเอียดของ$USUAL

บัคเก็ตแทนโมดูลหรือสำรองต่าง ๆ ภายในระบบ $USUAL สำหรับวัตถุประสงค์ต่าง ๆ หมวดหมู่ของบัคเก็ตที่แตกต่างกันจะบริการฟังก์ชั่นที่แตกต่างกัน ควรระวังว่า USUAL * หมายถึงโทเค็น $USUAL ในขณะที่ USUALx แทนใบเสร็จฝาก

แต้ม Airdrop

โปรแกรมคะแนน Airdrop ของ Pills

Pills เป็นโปรแกรมคะแนนสะสมความภักดีของ Usual ที่ออกแบบให้เป็นมาตรฐานสำหรับการกระจายสิทธิ์ผลประโยชน์ต่อไป คะแนนเหล่านี้กำหนดจำนวน $USUAL tokens ที่คุณจะได้รับในระหว่างการกระจายสิทธิ์ผลประโยชน์ โดยคำนวณจาก 7.5% ของการจัดหาทั้งหมดของ $USUAL ใน Token Generation Event (TGE) โปรแกรม Pills เป้าหมายที่จะรางวัลผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในการสร้างสภาพคล่องในช่วงต้นของโปรโตคอลก่อนที่จะมีการสร้างผลตอบแทน USD0++ และเปิดใช้งานฟังก์ชันที่เต็มรูปแบบของ Usual

อัตราส่วนการรับรายได้จากการขายยา

โดยการสะสม Pills คุณจะได้รับส่วนแบ่งของเอียร์ดรอปโดยพิจารณาจากจำนวน Pills ที่สะสมได้ระหว่างเฟสก่อนการเปิดตัว งานเอียร์ดรอปถูกกำหนดเวลาในเดือนธันวาคม พ.ศ. 2567 จำนวน Pills ที่คุณได้รับจะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์และผู้ใช้เข้าร่วมโปรแกรม Pills เร็วขึ้น ก็จะได้รับตัวคูณที่ใหญ่ขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการรับรางวัล Pills

สรุป

Usual ช่วยเพิ่มความต้านทานความเสี่ยงโดยการรวมสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWAs) ที่เป็นโทเค็นจากหน่วยงานที่กําลังเติบโตต่างๆ ด้วยการผ่อนคลายกฎระเบียบสกุลเงินดิจิทัลที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาและสถาบันขนาดใหญ่ค่อยๆเข้าสู่ตลาด crypto RWAs รวมถึง Usual's คาดว่าจะกลายเป็นตัวเลือกยอดนิยมโดยพิจารณาจากความเสี่ยงและการปฏิบัติตามข้อกําหนด ทั้ง USD0 และ USD0 ++ นําเสนอตัวเลือกที่น่าสนใจสําหรับสถาบันขนาดใหญ่