Святым Граалем криптовалютной индустрии всегда было достижение статуса валюты. С момента рождения биткойна мечта стать широко признанной валютой неустанно преследовалась. Интересно, что именно BTC, а стейблкоины добились масштабного принятия для платежей. Стейблкоины представляют собой первый вариант использования RWA. Стейблкоины, обеспеченные фиатом и алгоритмами, конкурируют за доминирование. USDT лидирует по рыночной капитализации, USDC славится своим соответствием, а новый алгоритмический стейблкоин USDe набирает обороты благодаря поддержке знаменитостей и партнерству с брендами.

Стейблкоины также являются машинами, приносящими прибыль. Только за первый квартал этого года Tether, эмитент USDT, получил рекордную прибыль в размере более 4,52 миллиарда долларов. Для сравнения, чистая прибыль Tether за весь 2023 год составила 6,2 миллиарда долларов, что свидетельствует об удивительном росте их прибыли.

Рынок стейблкоинов, приносящий прибыль, всегда привлекает новых участников. В апреле стартап стейблкоинов Usual Labs привлек $7 млн финансирования во главе с IOSG и Kraken Ventures при участии GSR, Mantle и StarkWare. В конце мая Usual Labs запустила свой стейблкоин USD0.

Что такое Usual Labs?

Usual Labs — стейблкоин-стартап, разрабатывающий протокол DeFi Протокол Usual Protocol, основным продуктом которого является стейблкоин USD0. Usual Labs считает, что недостаток традиционной финансовой системы заключается в том, что прибыль от депозитов клиентов идет в банки, а риски передаются населению. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, также не лишены недостатков, поскольку их централизованный характер имеет те же структурные проблемы, что и традиционное банковское дело.

Как работает обычный протокол?

Когда пользователи депозит активы, они получают синтетический актив под названием Liquid Deposit Токен (LDT), представляющую собой первоначальную стоимость их депозит в обычном Протокол. LDT может свободно торговаться без разрешения и обеспечен 1:1 оригинальными активами, депонированными в Протоколе. LDT предоставляет держателям право на вывод средств в любое время на обычных условиях, позволяя им выкупить базовые активы.

Таким образом, пользователи могут использовать LDT для разблокировки возможностей получения прибыли, таких как предоставление ликвидности или выпуск токенов облигаций ликвидности (LBT). LBT включает в себя блокировку LDT на определенный период и предлагает ликвидность, передаваемость и компонуемость, способствуя бесшовной интеграции и торговле в DeFi. Пользователи, взаимодействующие с протоколом, также будут зарабатывать токены управления Usual.

Каковы характеристики стейблкоина USD0?

Стейблкоин USD0 является самым важным продуктом на обычном протоколе и первым токеном ликвидного депозита (LDT) на протоколе. Его название происходит от того, что он эквивалентен базовым деньгам центрального банка (M0) на обычном рынке, отсюда и USD0. В отличие от USDT, USDC и других стейблкоинов, USD0 обеспечен 1:1 ультра шорт срочными реальными активами (RWA).

Из-за резервных требований в некоторых банках стейблкоины, обеспеченные фиатом, также сталкиваются с рисками. Инцидент с банком Кремниевой долины в прошлом году высветил системные риски в DeFi, вызванные недостаточным обеспечением со стороны традиционных коммерческих банков.

USD0 решает эти проблемы с разных точек зрения. Во-первых, он предпочитает использовать государственные облигации в качестве основного выбора из-за их высокой ликвидности и безопасности. Во-вторых, для обеспечения стабильности активов эмитенты должны использовать в качестве обеспечения шорт стейблкоин сверхсрочные активы, гарантируя держателям высокий уровень безопасности. Эта стратегия предотвращает принудительную ликвидацию по сниженным ценам во время массовых погашений и защищает от событий волатильности, которые могут снизить стоимость обеспечения.

В настоящее время Usual интегрировал Hashnote и ожидает подтверждения интеграции с Ondo, Backed, M^0, Blackrock, Adapt3r и Spiko. Ожидается, что завершение этих интеграций значительно повысит ее ликвидность.

Токен Распределение для Usual: 90% идет сообществу

В настоящее время официальные подробности токеномика не были опубликованы Usual, но ясно, что токен Usual служит таким целям, как управление и полезность. Usual использует дефляционный механизм, при котором ранние последователи получают больше токенов на начальном этапе. По мере увеличения общей заблокированной стоимости (TVL) распределение обычных токенов со временем уменьшается.

Кроме того, держатели Usual имеют контроль над казначейством и участвуют в процессах принятия решений при использовании токена управления. Токены в стейкинге также могут приносить вознаграждение, поддерживая безопасность протокола.

В отличие от протоколов, которые выделяют 50% токенов венчурным капиталистам и консультантам, Usual выделяет 90% от общего количества токенов сообществу, при этом внутренние члены команды получают не более 10% от оборотного предложения. Такой подход согласуется с текущей тенденцией к справедливости и подчеркивает децентрализованный дух управления сообществом.

Резюме

Компания Usual выбрала RWA (Real World Asset) поддержка для редизайна стейблкоин USD0 на фоне конкуренции между стейблкоинами, обеспеченными фиат, и алгоритмическими стейблкоинами. Рынок стейблкоинов обладает огромным потенциалом, и будет интересно терпеливо наблюдать, как USD0 ведет себя на рынке в будущем.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [Foresightnews]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [1912212.eth]. Если у вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они оперативно разберутся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются какими-либо инвестиционными рекомендациями.
3. Переводом статьи на другие языки занимается команда Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.