การวิวัฒนาการและการเปรียบเทียบกลไกการฝากเงินในรูปแบบ CeDeFi

มือใหม่10/30/2024, 11:55:59 AM

บทความนี้จะตรวจสอบวิวัฒนาการของกลไกการปักหลักสินทรัพย์บล็อกเชน ตั้งแต่การเงินแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม (CeFi) ไปจนถึงการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และสุดท้ายไปจนถึงโมเดล CeDeFi ที่เกิดขึ้นใหม่ การใช้ Manta Network เป็นกรณีศึกษาบทความจะวิเคราะห์ว่า CeDeFi ผสานความปลอดภัยของ CeFi เข้ากับความยืดหยุ่นของ DeFi ได้อย่างไร ด้วยเทคโนโลยีการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์และกลไกการปักหลักด้านกฎระเบียบ CeDeFi รับประกันการปฏิบัติตามข้อกําหนดในขณะที่ปกป้องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้ การวิจัยบ่งชี้ว่า CeDeFi แสดงถึงทิศทางใหม่ในนวัตกรรมทางการเงินซึ่งนําเสนอข้อได้เปรียบที่สําคัญในการจัดการสินทรัพย์ความไว้วางใจของผู้ใช้และการปรับตัวของตลาด

DeFi Liquid Staking

บทนำ

กับการพัฒนาที่ต่อเนื่องของเทคโนโลยีบล็อกเชน กลไกการประกันทรัพย์กำลังเปลี่ยนแปลง: การเงินศูนย์กลางแบบดั้งเดิม (CeFi) พึ่งพาสถาบันที่มีอำนาจในการเก็บรักษาและดำเนินการ ในขณะเดียวกัน การเงินกระจาย (DeFi) ใช้สัญญาอัจฉริยะที่มีพื้นฐานบนบล็อกเชน สามารถลดความจำเป็นต่อผู้กลางและบรรลุการประกันทรัพย์แบบกระจายที่แท้จริง ในที่สุด ภายใต้ทัศนูปกรณ์นี้ โมเดลการเก็บรักษาทางการเงินใหม่ที่รู้จักกันดีในนาม CeDeFi ซึ่งรวมความแข็งแกร่งของทั้ง CeFi และ DeFi ก็ได้เกิดขึ้น

ในฐานะที่เป็นกลไกทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่ CeDeFi ได้รวมข้อดีของการเงินแบบรวมศูนย์และแบบกระจายอํานาจโดยนําเสนอโซลูชันที่ยืดหยุ่นและปลอดภัยยิ่งขึ้นสําหรับการปักหลัก crypto บทความนี้ทบทวนวิวัฒนาการของกลไก CeDeFi และเปรียบเทียบกับรูปแบบการปักหลักต่างๆ ซึ่งครอบคลุมการปักหลักแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม ซึ่งแสดงโดยพันธบัตรรัฐบาล การปักหลักแบบกระจายอํานาจซึ่งเป็นแบบอย่างของ Ether.fi และแนวปฏิบัติ CeDeFi ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ โดยมี Manta Network เป็นกรณีศึกษา จากการวิเคราะห์เชิงลึกของกลไกเหล่านี้ในแง่ของความปลอดภัยความสามารถในการทํากําไรและความยืดหยุ่นเอกสารนี้เผยให้เห็นข้อดีที่เป็นไปได้ของแบบจําลอง CeDeFi เหนือระบบการเงินอื่น ๆ

สามเหลี่ยมเศรษฐศาสตร์ที่เป็นไปไม่ได้ของบล็อกเชน (แหล่งที่มา: @deletedaccount____/blockchains-impossible-triangle-decentralisation-security-scalability-4571d9d30632">Medium)

แนวคิดหลัก

CeFi
ระบบการเงินที่ควบคุมและดำเนินการโดยสถาบันที่ควบคุมอย่างมีระบบ เช่น ธนาคารหรือบริษัทจัดหลักทรัพย์ ซึ่งให้บริการเช่นเครดิตและการลงทุน

DeFi
การเงินที่ไม่ใช้ระบบสถาบันที่มีความcentralized; แทนที่นั้นมันใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อเปิดโอกาสให้มีความไว้วางใจผ่านรหัส และให้บริการที่คล้ายกับการเงินทางดั้งเดิม

CeDeFi
การเงินแบบ Centralized-Decentralized เป็นแบบจำลองการเงินแบบผสมผสานระหว่างการเงินแบบกลางและการเงินแบบเบ็ดเสร็จ โดยรักษาข้อดีของ DeFi พร้อมทั้งรวมการควบคุมทางกฎหมาย

DeFi VS. CeFi (Source: kalkinemedia.com)

วิวัฒนาการของกลไกการเก็บเงิน

กลไก Staking ใน CeFi

กลไกการปักหลักมีประวัติศาสตร์อันยาวนานในด้านการเงินแบบดั้งเดิมย้อนหลังไปถึงการเปิดตัวพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯในปี 1929 ซึ่งส่วนใหญ่เป็นตัวแทนของตั๋วเงินคลัง นักลงทุนซื้อพันธบัตรระยะสั้นเหล่านี้ในราคาส่วนลด ให้กู้ยืมเงินแก่รัฐบาลเพื่อสนับสนุนการใช้จ่ายภาครัฐและรับผลตอบแทนเต็มจํานวน รวมถึงเงินต้นและดอกเบี้ยเมื่อครบกําหนด กลไกการปักหลักแบบดั้งเดิมมักจะขึ้นอยู่กับสถาบันการเงินส่วนกลางสําหรับการดูแลโดยกําหนดให้นักลงทุนไว้วางใจสถาบันเหล่านี้และจ่ายค่าธรรมเนียมการจัดการที่เกี่ยวข้อง

แม้ว่าผลตอบแทนจากการลงทุนเช่นนี้จะต่ำเพียงเล็กน้อย แต่มีความเสี่ยงต่ำ ทำให้ตั๋วรัฐบาลเป็นหนึ่งในการลงทุนที่ปลอดภัยและมั่นคงที่สุด ผลิตภัณฑ์ CeFi อื่น ๆ รวมถึงพันธบัตรระยะกลาง (พันธบัตรรัฐบาล) ที่มีระยะเวลา 2-10 ปีและพันธบัตรระยะยาว (บัตรรัฐบาล) ที่มีระยะเวลาสูงสุดถึง 30 ปี สินทรัพย์เหล่านี้เป็นเครื่องมือ staking ทางด้านดุลยภาพที่ให้ผลตอบแทนเล็กน้อย แต่ดึงดูดนักลงทุนที่ตรงไปตรงมาและมองหาความมั่นคงและความปลอดภัย

ตัวแทนผลิตภัณฑ์ CeFi. ประเภทของตั๋วคลัง (แหล่งที่มา:marketbusinessnews.com)

การปฏิวัติ DeFi: การเพิ่มขึ้นของการฝากเงินแบบกระจาย

ด้วยการเติบโตของเทคโนโลยีบล็อกเชนอย่างรวดเร็ว การเงินที่ไม่มีส่วนร่วมเกิดขึ้นในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา โดยทำให้การดำเนินงานทางการเงินแบบดั้งเดิมเปลี่ยนแปลงไปด้วยการเก็บรักษาที่ไม่มีส่วนร่วมผ่านความไว้วางใจของเครื่องจักร

โครงการในภาคการปักหลักใหม่เช่น Ether.Fi และ Lido ใช้โปรโตคอลการดูแลแบบกระจายอํานาจที่โปร่งใสและตรวจสอบย้อนกลับได้อย่างถาวร ผู้ใช้ที่เดิมพัน ETH บนแพลตฟอร์มเหล่านี้จะได้รับโทเค็นการปักหลักเหลว (LSTs) ซึ่งสามารถใช้สําหรับการวางเดิมพันต่อไป กลไก DeFi นี้นําเสนอกลยุทธ์การลงทุนที่ยืดหยุ่นพร้อมผลตอบแทนสูงแม้ว่าจะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นก็ตาม โดยรวมแล้วกลไกการปักหลักระยะที่สองนี้มีแนวโน้มไปสู่ความโปร่งใสและความเป็นอิสระที่มากขึ้นซึ่งครอบคลุมหมวดหมู่ย่อยต่างๆ

แผนภูมิการดำเนินงาน LST Protocol (แหล่งที่มา: Chainlink)

การเกิดของการเก็บรักษาเงินดิจิทัลแบบ CeDeFi

เนื่องจาก CeFi และ DeFi พัฒนาขึ้นพร้อมกันโดยแสดงความได้เปรียบแตกต่างกันอย่างชัดเจน โครงการ CeDeFi แบบไฮบริดกำลังเกิดขึ้นเป็นสะพานระหว่างทั้งสอง โครงการเหล่านี้เน้นการปรับปรุงกลไกการฝากเงินปัจจุบันพร้อมแก้ไขปัญหาข้อบกพร่องในการกำกับกลุ่มคริปโต

ด้วยการสร้างสมดุลแบบไฮบริดระหว่างความโปร่งใสทางการเงินแบบ on-chain และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ CeDeFi ยังคงรักษาคุณสมบัติการกระจายอํานาจในขณะที่แนะนําการจัดการแบบรวมศูนย์เพื่อแก้ไขข้อบกพร่องด้านกฎระเบียบของ DeFi แนวทางนี้เป็นไปตามข้อกําหนดด้านความปลอดภัยและความมั่นคงของนักลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิมในขณะที่ดึงดูดผู้ใช้รายอื่นที่กําลังมองหาผลตอบแทนสูงและวิธีการลงทุนที่ยืดหยุ่น ด้วยเหตุนี้ CeDeFi จึงช่วยเพิ่มความมั่นใจของผู้ใช้และการมีส่วนร่วมในวงกว้างโดยแก้ไขข้อบกพร่องที่พบในผลิตภัณฑ์การปักหลักใหม่ในปัจจุบันส่วนใหญ่และสร้างความมั่นใจในความจําเป็นของโมเดลและการพัฒนาซ้ําในระยะยาว

โมเดล CeDeFi ตั้งอยู่ระหว่างโมเดลทางการเงินที่กระจายและโมเดลทางการเงินแบบดั้งเดิม (Source: yanda.io)

การแยกแยะระหว่างกลไก LCT และ LST

เปรียบเทียบกลไก LCT และ LST (ที่มา: gate Learn)

ความแตกต่างสำคัญระหว่างกลไกสองอย่างคือว่ามีการถือทรัพย์ที่ Centralized มีส่วนร่วมหรือไม่

กลไก LCT (Liquid Custody Token) ใช้การมีส่วนร่วมของการเก็บรักษาข้อมูลจากส่วนกลางเพื่อให้มีมาตรฐานสูงสุดในเรื่องความปลอดภัยของการจัดการทรัพย์สิน วิธีการนี้ตรงตรังกับข้อกำหนดทางการเงินระดับโลกและเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้ใช้ ทำให้เหมาะสำหรับผู้ใช้ที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติตามข้อกำหนด

การดำเนินการของ LST (Liquid Staking Tokens) ทำได้โดยใช้สัญญาฉลากฉลองดิจิทัลอย่างเต็มที่ โดยเน้นที่จะให้ความสำคัญกับการกระจายอำนาจ ระหว่างช่วงเวลาการจัดการ LST ผู้ใช้สามารถที่จะใช้ LST เป็น 'พิสูจน์' ซึ่งเป็นทางเลือกสำหรับผู้ที่ต้องการการกระจายอำนาจและความเป็นสากลสูง

ผู้ใช้สามารถปรับแต่งกลยุทธ์สินทรัพย์ของตนตามความต้องการของแต่ละบุคคลโดยใช้กลไกโทเค็นทั้งสองนี้

การวิเคราะห์ตลาด – Manta เป็นกรณีศึกษา

เป็นแพลตฟอร์มแรกที่นำเสนอผลตอบแทนจากทรัพย์สินในโลกจริง โครงการ Manta กำหนดใหม่การ Staking แบบไร้ส่วนกลางผ่านโมเดล CeDeFi และนำเสนอกลไกการ Staking ที่ได้รับการกำหนดกฎหมายอย่างเป็นทางการ ต่อไปนี้เราจะสำรวจผลิตภัณฑ์ CeDeFi ที่แทนสำคัญนี้อย่างละเอียด

ภาพรวมโครงการ

ผลิตภัณฑ์ CeDeFi ของ Manta ผสานรวมเทคโนโลยีการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใสและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของการเงินแบบ on-chain โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ผู้ใช้ได้รับการคุ้มครองความเป็นส่วนตัวที่ดีขึ้นและบริการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ ในฐานะผู้บุกเบิกพื้นที่ CeDeFi Manta Network ช่วยให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการปักหลักแบบกระจายอํานาจผ่านโมเดล CeDeFi ในขณะที่เพลิดเพลินกับประโยชน์ของโทเค็นที่ให้ผลตอบแทน

โครงการบรรลุเป้าหมายนี้โดยการแนะนํากลไกการปักหลักที่เป็นมิตรกับกฎระเบียบ มันทํางานร่วมกันในเชิงรุกกับหน่วยงานกํากับดูแลระดับโลกเพื่อให้แน่ใจว่ามีการปฏิบัติตามและดําเนินการตรวจสอบภายในและภายนอกอย่างสม่ําเสมอเพื่อรักษาความโปร่งใสและความปลอดภัย แนวทางที่เป็นนวัตกรรมใหม่นี้ดึงดูดผู้ใช้ที่ให้ความสําคัญกับความเป็นส่วนตัวความปลอดภัยและผลตอบแทนรวมความยืดหยุ่นของการเงินแบบกระจายอํานาจเข้ากับความปลอดภัยของการเงินแบบรวมศูนย์ นอกจากนี้ยังมีส่วนช่วยในการพัฒนาระบบนิเวศ CeDeFi

เกต้ CeDeFi เกตเวย์การทำเหมือง Likuiditas Manta (แหล่งที่มา: @usisan12/manta-cedefi-airdrop-25b7d26a8cd5">Medium)

กลไกการเก็บรักษา

Manta Network ร่วมมือกับ Ceffu (formerly Binance Custody) เพื่อรวมโอกาส CeFi กับกิจกรรม DeFi บนเชื่อมโยงโดยการรักษามาตรฐานความปลอดภัยและความเป็นไปตามกฎระเบียบสูงสุดในการจัดการสินทรัพย์ผู้ใช้จะต้อง Staking สินทรัพย์กับ Ceffu และแลกเปลี่ยนกับ Manta Pacific เพื่อให้ได้ Liquid Custody Tokens (LCT)

ในทางกลับกันกับตัวแทนที่มักจะสามารถเก็บรักษาได้ตามปกติ (LST) LCT แสดงถึงการรักษาความมั่นคงหลักที่แตกต่างออกไป ในฐานะเอกลักษณ์ของทรัพย์สินต้นฉบับ มันสามารถหมุนเวียนได้อย่างอิสระบน Manta Pacific และแพลตฟอร์ม DeFi ที่เข้ากันได้อื่น ๆ

ใน Manta Pacific, LCT ถูกเรียกว่า mTokens ซึ่งรวมถึงประเภทต่อไปนี้:

Manta CeDeFi รองรับการ Staking แบบ cross-chain สำหรับ multi-asset (แหล่งที่มา: gate Learn)

คุณสมบัติทางเทคนิค

Zero-Knowledge Proofs
Manta Network ใช้การพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ตามโปรโตคอล zk-SNARKs เพื่อตรวจสอบการคํานวณเป็นชุดทําให้ผู้ใช้สามารถทําธุรกรรมแบบกระจายอํานาจและไม่ระบุชื่อได้โดยไม่ต้องเปิดเผยรายละเอียดธุรกรรม ผ่านโปรโตคอลความเป็นส่วนตัวของ Manta Pay การจัดการสินทรัพย์ที่เป็นไปตามข้อกําหนดจะประสบความสําเร็จ การดูแลแบบรวมศูนย์ชั่วคราวนี้ช่วยให้มั่นใจได้ถึงความปลอดภัยในการเข้ารหัสในขณะที่ให้ผู้ใช้มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงโดยการสะสมรางวัลการปักหลักในขณะที่เพลิดเพลินกับความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัย

Manta ยังมีการแนะนำ zkAddress สำหรับการโอนทรัพย์ส่วนบุคคลที่รู้จักกันด้วยชื่อ zkAssets คือข้อความที่เข้ารหัสสำหรับ zkAddress จะถูกสร้างขึ้นแบบสุ่ม (เช่น โดยใช้วลีพีพี39) และได้รับสองคีย์: zkAddress และคีย์ที่อ่านอย่างเดียว ในการโอน zkAssets ผู้ใช้จะต้องใช้ความลับในการใช้จ่ายเพื่อสร้างพิสูจน์ ZK

นวัตกรรมเหล่านี้สมดุลความเป็นส่วนตัวและความเชื่อต่อในข้อบังคับพร้อมทั้งมีกลไกการ Staking ที่ยืดหยุ่นและมีประสิทธิภาพ ซึ่งเสริมความยืดหยุ่นและความสามารถในการขยายขอบของเครือข่ายบล็อกเชน

กระบวนการถ่ายโอนสินทรัพย์ความเป็นส่วนตัวใน CeDeFi (ที่มา:Foresight News)

Liquid Custody Tokens (LCT)
สินทรัพย์ที่ผู้ใช้เป็นเจ้าของเก็บรักษาโดย Ceffu และแปลงเป็น mTokens บนแพลตฟอร์ม Manta Pacific โทเค็นเหล่านี้แทนซึ่งคือการประยุกต์ใช้ของสินทรัพย์ดิจิทัล LCT และสามารถใช้ได้บนแพลตฟอร์ม DeFi ที่เข้ากันได้ กลไกนี้รับรองความปลอดภัยของสินทรัพย์ เพิ่มความเป็นอิสระของผู้ใช้และมีโอกาสทำกำไรมากขึ้น มันช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ที่ถือครองได้ในระบบ DeFi เพื่อการได้รับรายได้ที่หลากหลาย

Ceffu ให้บริการความปลอดภัยอย่างมืออาชีพสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล (Source: Ceffu.com)

Modular Data
ด้วยการเป็นพันธมิตรกับ Celestia Manta Pacific ใช้เทคโนโลยีความพร้อมใช้งานของข้อมูลแบบแยกส่วนช่วยลดต้นทุนการทําธุรกรรมและให้การสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีประสิทธิภาพ สถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์นี้จัดเก็บและจัดการข้อมูลประเภทต่างๆ อย่างอิสระ ช่วยเพิ่มความเร็วในการประมวลผลและความน่าเชื่อถือ ผู้ใช้สามารถเลือกทรัพยากรการคํานวณที่เหมาะสมที่สุดตามความต้องการของพวกเขาบรรลุความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างต้นทุนและประสิทธิภาพ การออกแบบโมดูลาร์ยังช่วยลดความแออัดของเครือข่ายปรับปรุงการตอบสนองของระบบและมอบประสบการณ์การใช้งานที่ราบรื่นยิ่งขึ้นพร้อมประโยชน์ที่ประหยัดต้นทุน

ระบบนิวเคลียร์หลายโมดูลภายในเครือข่าย Manta (Source: new.qq.com)

Universal Circuit Technology
วงจรสากลช่วยให้ Manta Network มีความยืดหยุ่นการปรับตัวและความสามารถในการปรับขนาดได้มากขึ้นทําให้สามารถจัดการธุรกรรมประเภทต่างๆได้อย่างมีประสิทธิภาพตั้งแต่การชําระเงินไปจนถึงการดําเนินการสัญญาอัจฉริยะ สถาปัตยกรรมนี้ช่วยให้เครือข่ายสามารถปรับขนาดได้อย่างรวดเร็วในขณะที่รองรับคุณสมบัติและโปรโตคอลใหม่โดยไม่ต้องมีการออกแบบโครงสร้างพื้นฐานใหม่ที่สําคัญ

สถาปัตยกรรมวงจรยูนิเวอร์แซลของ Manta (แหล่งที่มา: แหล่งข้อมูลทางเทคนิคของ Manta Network)

โครงการรายได้

รางวัลการเก็บรักษา
ผู้ใช้จะเพิ่มมูลค่าเริ่มต้นของพวกเขาบน Manta Pacific เพื่อรับโทเค็น LCT มูลค่าของโทเค็นเหล่านี้เปลี่ยนแปลงไปพร้อมกับผลผลิตรวมของสระเงินเพื่อให้มีรางวัลต่อเนื่องตลอดช่วงเวลา Staking

Re-Staking
ผู้ใช้แลกเปลี่ยนเป็นโทเค็น LCT ก่อนจากนั้นจึงเดิมพันใหม่ใน Manta Pacific หรือโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ ที่เข้ากันได้ พวกเขาใช้ผลกระทบดอกเบี้ยทบต้นเพื่อเพิ่มผลตอบแทนโดยรวมพร้อมกันได้รับรางวัลการปักหลักเดิมและผลตอบแทนเพิ่มเติม

การซื้อขายในตลาด
โทเคน LCT สามารถซื้อขายได้บนตลาดแบบกระจาย (DEXs) ทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับกำไรจากความผันผวนของตลาด

กำไรจากแพลตฟอร์ม
Manta ใช้กลยุทธ์อาร์บิเทรจ์บนเชื่อมโยงแบบล่วงหน้าที่ดำเนินการโดยบริษัทจัดการสินทรัพย์เพื่อให้ผู้ใช้ทั่วไปสามารถได้รับประโยชน์ได้เช่นกัน

รางวัล DeFi
ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการขุดเหมาะสำหรับสภาพเหลวและการค้ำประกันบน Manta Pacific ทำให้ได้รับสิทธิประโยชน์เพื่อเสริมความสะดวกสบายของแพลตฟอร์ม

สิ่งจูงใจโทเค็น
สมาชิกชุมชนตั้งแต่เร็วๆนี้หรือผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมสูงอาจได้รับเหรียญ Manta ในรูปแบบ airdrop เป็นรางวัล

กลยุทธ์ทำกำไรหลายรูปแบบใน CeDeFi (Source: gate Learn)

CeDeFi แสดงถึงวิวัฒนาการของรูปแบบโทเค็นที่มีผลตอบแทน DeFi โดยเสนอรายได้อย่างต่อเนื่องผ่านกลยุทธ์การทํากําไรที่หลากหลาย ผู้ใช้สามารถเดิมพันโทเค็น LCT ใหม่หรือมีส่วนร่วมในการขุดสภาพคล่องบนแพลตฟอร์ม DeFi เพื่อสร้างผลตอบแทนระยะยาว นอกจากนี้ยังสามารถทํากําไรจากความผันผวนของตลาดและการแบ่งปันรายได้ของแพลตฟอร์มเพิ่มการใช้สินทรัพย์ให้สูงสุดและเพิ่มผลตอบแทนโดยรวม

เปรียบเทียบผลิตภัณฑ์การลงทุน Staking

เส้นทางการพัฒนาของแบบจำลองการเปิด Staking ต่างๆ (แหล่งที่มา: การเรียน Gate)
(การแปลภาพ)

กลไกการปักหลักแบบดั้งเดิม

เป็นผู้ให้บริการสัญญาซื้อขายธนบัตรรัฐบาลเป็นเวลาเกือบร้อยปีที่ผ่านมาเพื่อให้การมั่งคั่งและเสถียร
ใช้กันอย่างแพร่หลาย: ถูกใจนักลงทุนที่มีความรอบคอบเนื่องจากความปลอดภัย ความเสถียรภาพและความเสี่ยงต่ำมากๆ
กลไกที่ถูกกำหนด: นวัตกรรมเล็กน้อย แต่ยังเป็นส่วนสำคัญของตลาดการเงินโลก

(LST) กลไกการจับคู่การฝาก Staking แบบไร้ส่วนกลาง

การเติบโตอย่างรวดเร็ว: มันเติบโตอย่างรวดเร็วในทศวรรษที่ผ่านมาและมีพื้นที่ขนาดใหญ่สําหรับนวัตกรรมในอนาคตดึงดูดนักลงทุนที่ทนต่อความเสี่ยงจํานวนมาก
นวัตกรรมเทคโนโลยี: กลไกการเก็บดอกเบี้ยใน DeFi ยังคงก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่นEther.fiเป็นตัวแทนที่สามารถรับดอกเบี้ยทบทวนผ่านการฝากเงินซ้ำได้อย่างต่อเนื่อง
ความท้าทายและโอกาสที่มีอยู่พร้อมกัน: กลไกการฝากสตางค์ที่มีการกระจายศูนย์ตัวเผชิญกับช่องโหว่สมาร์ทคอนแทร็ก, ความไม่แน่นอนของตลาดและกฎหมายที่ไม่เสถียร

(LCT) กลไกการฝากเงินที่ได้รับการกำกับดูแล

เติบโตและพัฒนาอย่างรวดเร็ว: ตั๋วผลตอบแทน (เช่น Manta CeDeFi) เป็นแบบจำลองการลงทุนที่ใหม่ที่รวมคุณสมบัติของ CeFi และ DeFi ไว้ด้วยกัน
การยอมรับที่เพิ่มขึ้น: ถึงแม้ว่าในช่วงของการพัฒนาเริ่มต้น แต่โมเดลผลตอบแทนที่ไม่เหมือนใครและความปลอดภัยสูง ได้นำมาซึ่งการยอมรับของตลาดที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และมีศักย์ภาพในการขยายตัวอย่างมาก

ทิศทางในอนาคตของ CeDeFi

ในขณะที่ภาค CeDeFi ยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องกลไก LCT ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่เป็นนวัตกรรมใหม่ที่รวมจุดแข็งของการรวมศูนย์และการกระจายอํานาจคาดว่าจะพัฒนาตามแนวต่อไปนี้:

การปฏิบัติตามมาตรฐานที่ได้รับการเพิ่มขึ้น
ด้วยการปรับปรุงนโยบายกฎหมายทั่วโลก กลไก LCT จะเน้นการปฏิบัติตามกฎระเบียบมากขึ้น ในอนาคต จะต้องปฏิบัติตามกรอบกฎหมายที่เข้มงวดและเป็นระบบมากขึ้น เพิ่มความเป็นส่วนตัวของการทำธุรกรรมและความปลอดภัยของข้อมูล

ความเข้ากันได้ข้ามโซ่
การเข้ากันได้ข้ามโซ่ที่แข็งแกร่งขึ้นของกลไก CeDeFi จะช่วยให้ผู้ใช้สามารถโอน LCTs ได้อย่างราบรื่นระหว่างบล็อกเชนและนำมาใช้ในระบบ DeFi ที่กว้างขึ้นได้ นอกจากนี้ เทคโนโลยีข้ามโซ่อาจทำให้กระบวนการโอนทรัพย์สินและการจัดการง่ายขึ้น มีการปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้เพิ่มขึ้น

โมเดลรายได้หลากหลาย
กลยุทธ์การอาร์บิเทรจอัตโนมัติ การทำเหมืองความเหมาะสมอัจฉริยะ และกลไกอื่น ๆ จะดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น แพลตฟอร์มยังจะใช้อัลกอริทึมและสมาร์ทคอนแทร็คเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการแจกจ่ายผลตอบแทนและปรับตัวให้เข้ากับเงื่อนไขตลาดที่หลากหลาย

โดยอ้างอิงจากแนวโน้มที่ทำนายไว้ ข้อเสนอที่สี่ต่อไปนี้ถูกเสนอขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการพัฒนาอนาคต CeDeFi:

a. การเสริมความเป็นไปตามข้อกำหนด
ร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแลอย่างใจจัดเตรียมแพลตฟอร์มให้สอดคล้องกับกฎระเบียบล่าสุด ดำเนินการตรวจสอบภายในและภายนอกอย่างสม่ำเสมอเพื่อรักษาความ๏่ชัดเจนและความปลอดภัย และให้ผู้ใช้มีสภาพแวดล้อมที่น่าเชื่อถือ

ข. เพิ่มฟังก์ชันการทํางานข้ามสายโซ่
ลงทุนในเทคโนโลยีครอสเชน หรือสร้างพันธมิตรกับโปรโตคอลบล็อกเชนอื่นเพื่อพัฒนาและส่งเสริมการใช้งานของตั๋ว LCT ในระบบเครือข่ายบล็อกเชนหลายระบบ

c. ปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้
เพื่อการดำเนินการที่ง่ายขึ้นและเพิ่มประสบการณ์สำหรับผู้ใช้ทั้งผู้ใช้ใหม่และผู้ใช้ที่มีประสบการณ์ ควรมีการดำเนินการทางการศึกษาเพื่อเพิ่มความตระหนักเกี่ยวกับโมเดล CeDeFi อีกทั้งควรให้ความสำคัญกับการยกเลิกข้อจำกัดในการใช้งานในภูมิภาคและตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ทุกเวลา 24/7 ทั่วโลก

d. เสริมสร้างความปลอดภัย
ให้ความสำคัญกับการพัฒนาเทคโนโลยีพิสูจน์ศูนย์ศูนย์และดำเนินการตรวจสอบความปลอดภัยเป็นประจำ และทดสอบความชุกชุยอย่างสม่ำเสมอ

สรุป

ด้วยความก้าวหน้าของเทคโนโลยีบล็อกเชน กลไกการจับมัดสินทรัพย์ได้เจริญเติบโตอย่างมีนัยสำคัญ ตั้งแต่การเงินศูนย์กลาง传统 (CeFi) ไปจนถึงการเงินแบบกระจาย (DeFi) และรูปแบบผสม CeDeFi ที่รวมคุณสมบัติทั้งหมด การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแสดงถึงนวัตกรรมในอุตสาหกรรมการเงินเท่านั้น แต่ยังมีผลกระทบอย่างสำคัญต่อการเลือกตัดของนักลงทุนและกลยุทธ์ โดยการเปรียบเทียบการจับมัดสินทรัพย์ของกลไก เราสามารถสังเกตได้:

ความเสถียรและความปลอดภัยของ CeFi: กลไกการปักหลัก CeFi แบบดั้งเดิม เช่น ตั๋วเงินคลัง อาศัยการรักษาความปลอดภัยที่จัดทําโดยสถาบันแบบรวมศูนย์ เพื่อให้มั่นใจว่ามีความเสี่ยงต่ํามากและผลตอบแทนที่มั่นคง อย่างไรก็ตามการขาดความยืดหยุ่นและผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ําจํากัดรูปแบบนี้ในตลาดการเงินที่มีพลวัตในปัจจุบัน
ความโปร่งใสและความเป็นอิสระของ DeFi: DeFi บรรลุการกระจายอํานาจที่แท้จริงผ่านสัญญาอัจฉริยะทําให้ผู้ใช้สามารถควบคุมและยืดหยุ่นได้มากขึ้น ในขณะที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มเช่น Ether.fi เป็นตัวอย่างโอกาสทางนวัตกรรมสําหรับการลงทุนที่ยืดหยุ่นซึ่งกลไกการปักหลักแบบกระจายอํานาจมีให้
การรวมนวัตกรรมของ CeDeFi: CeDeFi ในฐานะรูปแบบการดูแลทางการเงินที่เกิดขึ้นใหม่จะแก้ไขข้อบกพร่องด้านกฎระเบียบและความปลอดภัยของ DeFi โดยการแนะนําการจัดการแบบรวมศูนย์ในระดับปานกลาง ตัวอย่างเช่น Manta Network ประสบความสําเร็จในการรวมการปกป้องความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามข้อกําหนดผ่านเทคโนโลยีการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์และกลไกการปักหลักที่เป็นมิตรกับกฎระเบียบทําให้ผู้ใช้มีโซลูชันการลงทุนที่ปลอดภัยและยืดหยุ่น การเพิ่มขึ้นของ CeDeFi ไม่เพียง แต่ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของผู้ใช้ แต่ยังช่วยเพิ่มการมีส่วนร่วมของตลาดซึ่งชี้ให้เห็นถึงอนาคตทางการเงินที่มีประสิทธิภาพและปลอดภัยยิ่งขึ้น

โดยสรุป CeDeFi ในฐานะกลไกทางการเงินใหม่ที่รวมจุดแข็งของ CeFi และ DeFi แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการจัดการสินทรัพย์ความไว้วางใจของผู้ใช้และความยืดหยุ่นของตลาด แสดงถึงทิศทางที่สําคัญสําหรับนวัตกรรมทางการเงินในอนาคต สําหรับนักลงทุนการทําความเข้าใจและคว้าโอกาสใน CeDeFi จะเป็นกลยุทธ์ที่สําคัญสําหรับการเติบโตของสินทรัพย์ ในอนาคต CeDeFi จะแสดงศักยภาพทางการตลาดที่แข็งแกร่งที่จุดตัดของการปกป้องความเป็นส่วนตัวและการปฏิบัติตามข้อกําหนด เนื่องจากผู้ใช้ต้องการความปลอดภัยความเป็นส่วนตัวและผลตอบแทนสูงมากขึ้น CeDeFi จะมีบทบาทสําคัญมากขึ้นในตลาดการเงิน

ผู้เขียน: Smarci

นักแปล: Sonia

ผู้ตรวจทาน: Edward、Piccolo、Elisa

ผู้ตรวจสอบการแปล: Ashely、Joyce

* ข้อมูลนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำอื่นใดที่ Gate.io เสนอหรือรับรอง

* บทความนี้ไม่สามารถทำซ้ำ ส่งต่อ หรือคัดลอกโดยไม่อ้างอิงถึง Gate.io การฝ่าฝืนเป็นการละเมิดพระราชบัญญัติลิขสิทธิ์และอาจถูกดำเนินการทางกฎหมาย