เราควรมองการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ SolvProtocol ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการรวมผลตอบแทนแบบ full-chain อย่างไร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา Solv Protocol พร้อมด้วยกระบวนทัศน์การจัดการสินทรัพย์ใหม่ Solv Guard ซึ่งสร้างขึ้นสําหรับเส้นทางผลตอบแทนของ Bitcoin ได้ร่วมมือกับ MerlinChain, Babylon, BNBChain และ GMX เมื่อเร็ว ๆ นี้ มันสะสมมากกว่า $ 1B ในระดับสินทรัพย์ ทําไมถึงเป็นเช่นนั้น? ต่อไปฉันจะแบ่งปันข้อสังเกตของฉัน:

ในความคิดของฉันการเติบโตอย่างรวดเร็วของ Solv Protocol เป็นผลมาจากการมุ่งเน้นไปที่ภาคการให้กู้ยืม "Restaking + Yield" ที่กําลังเติบโตซึ่งหมุนรอบ BTC เป็นสินทรัพย์หลักและขยายในแนวนอนทั่วทั้งภูมิทัศน์หลายห่วงโซ่ ในแง่ที่ง่ายกว่าเมื่อโครงการ Restaking เช่น Bouncebit และ Ethena ได้รับแรงฉุดโครงการ "CeDeFi '' สายพันธุ์ใหม่ที่รวมการจัดการ CeFi เข้ากับสภาพคล่องของตลาด DeFi ได้รับความสนใจ

ด้วยการเพิ่มขึ้นของโครงการดังกล่าววิธีการสร้างสภาพแวดล้อมการรวมสินทรัพย์หมุนเวียนที่ปลอดภัยที่โปร่งใสและเชื่อถือได้ได้กลายเป็นความต้องการที่เข้มงวดและ Solv Guard มีเป้าหมายที่จะให้บริการระดับกลางของ "การจัดการสัญญาที่โปร่งใส" เพื่อให้สามารถควบคุมสิทธิ์ในการควบคุมสินทรัพย์ได้มากขึ้น โดย เฉพาะ อย่างยิ่ง:

1) การรวมประสิทธิภาพการจัดการแบบรวมศูนย์ของ CeFi และความปลอดภัยสภาพคล่องแบบกระจายอํานาจของ DeFi ได้กลายเป็นกระบวนทัศน์หลักใหม่ของการจัดการสินทรัพย์มากขึ้น นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการดูแล CeFi ยังสามารถได้รับ "ความไว้วางใจ" ในระดับหนึ่งภายใต้พื้นหลังของวุฒิภาวะที่เพิ่มขึ้นและการปฏิบัติตามสถาบันการดูแล Crypto ดังนั้นมันจะกลายเป็นหนึ่งในตัวเลือกการตั้งค่า "ประสิทธิภาพ" ในการสร้างสมดุลสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้ของความปลอดภัยการกระจายอํานาจและประสิทธิภาพซึ่งสมเหตุสมผล

ยกตัวอย่างสถานการณ์สะพานข้ามสายโซ่ BTC: วิธีการข้ามสายโซ่แบบเนทีฟทางเทคนิคล้วนๆ มีวงจรการพัฒนาที่ยาวนานและอาจมีความไม่แน่นอน การใช้ผู้ดูแลแบบรวมศูนย์เช่น Cobo และ Ceffu เป็น "สะพาน" สามารถแก้ปัญหาโซลูชันข้ามสายโซ่สําหรับสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วดังนั้นจึงส่งเสริมการดําเนินโครงการ BTC layer2 อย่างรวดเร็วโดยไม่ติดอยู่กับปัญหาสะพานข้ามโซ่

ยกตัวอย่างรายได้จากดอกเบี้ยนอกห่วงโซ่ของสินทรัพย์ POS: สินทรัพย์การปักหลัก POS บริสุทธิ์สามารถรับรายได้รางวัลดั้งเดิมสําหรับการจํานําสินทรัพย์สําหรับห่วงโซ่สาธารณะ แต่สินทรัพย์จํานวนมากสามารถผ่านมือของผู้จัดการ CeFi แบบดั้งเดิมก่อนที่จะกลายเป็นสินทรัพย์ที่เดิมพันและยังตระหนักถึงรายได้บางอย่างนอกสถานที่ซึ่งจะเพิ่มแหล่งรายได้ของสินทรัพย์ POS

ดังนั้นความจริงที่ว่าโครงการ CeDeFi สามารถกลายเป็นจุดสนใจได้ก็เป็นผลมาจากการแลกเปลี่ยนสามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้ พวกเขารวมการจัดการและประสิทธิภาพการใช้งานของ CeFi และสภาพแวดล้อมแอปพลิเคชันการไหลเวียนที่โปร่งใสแบบกระจายอํานาจของ DeFi เข้าด้วยกัน เหมาะสําหรับโครงการที่มีอุปสรรคด้านเทคโนโลยีการกระจายอํานาจสูง แต่มีข้อได้เปรียบอย่างแท้จริงในการดําเนินงานและเงินทุน โครงการทั่วไป ได้แก่ @Bouncebit, @ethena_labs และเพิ่งสังเกตเห็นโครงการ stablecoin alpha ใหม่ @BitU_Protocol ตามแนวคิด CeDeFi เป็นต้น

ในระยะสั้นหลังจากเอาชนะปัญหาการปฏิบัติตามข้อกําหนดโครงการพื้นหลัง Web2 บางโครงการมักจะใช้ข้อได้เปรียบเช่นขนาดเงินทุนและประสิทธิภาพเพื่อดําเนินโครงการในสาขา Crypto อย่างรวดเร็วและโมเดล CeDeFi กลายเป็นทางออกที่ดีที่สุด

2) ส่วนกลางใน CeDeFi มักเชื่อมต่อกับสถาบันการดูแลที่มีคุณสมบัติด้านการปฏิบัติตามข้อกําหนดและชื่อเสียงของแบรนด์ในระยะยาว อย่างไรก็ตามโซลูชันนี้เป็นเพียงโซลูชัน "การเปลี่ยนผ่าน" และทิศทางทั่วไปจะต้องดําเนินการตามสถาปัตยกรรมแบบกระจายอํานาจ ในสถานการณ์การใช้งานการดูแลจะบรรลุการจัดการที่โปร่งใสและประณีตมากขึ้นได้อย่างไร?

ตรรกะโดยรวมคือการทําให้การใช้สิทธิ์ของที่อยู่ผู้ดูแลการไหลเข้าและการไหลออกของสินทรัพย์การจัดการหลายลายเซ็นและกลยุทธ์อื่น ๆ มีความโปร่งใสที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และจัดการผ่านสัญญาแบบ on-chain

อย่างที่เราทราบกันดีว่า Fireblocks ในฐานะแพลตฟอร์มบริการ SaaS ที่มีการจัดการมีแพลตฟอร์มคอนโซลการควบคุมภายในพร้อมฟังก์ชั่นการจัดการที่คล้ายกันสําหรับสถาบันโฮสติ้งหลายแห่ง อย่างไรก็ตามนี่เป็นบริการกระบวนการภายในและโลกภายนอกไม่สามารถดูแลความชั่วร้ายภายในระบบได้

จากประสบการณ์ของตัวเองในการสํารวจมาตรฐานสัญญา ERC3525 และโทเค็นกึ่งเปลี่ยนได้ SFT Solv Guard ได้เปิดตัวแพลตฟอร์มการจัดการแบบเปิดเป็นพิเศษซึ่งสามารถช่วยให้ผู้ดูแลเพิ่มการถือครองทางเทคโนโลยีได้ มันรวมการตั้งค่าสิทธิ์ทั้งหมดการจัดการการอนุญาตการตรวจสอบการไหลเข้าและการไหลออก ฯลฯ เข้ากับกลไกการตรวจสอบสิทธิ์การอนุญาตที่สมบูรณ์ ในฐานะที่เป็นชั้นบริการ "มิดเดิลแวร์" มัน "ปรับปรุง" เนื้อหาทางเทคนิคของผู้ดูแลส่วนกลางเมื่อพวกเขาเชื่อมต่อกับการกระจายอํานาจซึ่งจะช่วยลดแรงเสียดทานความไว้วางใจ

3) จะทําอย่างไรโดยเฉพาะ? 1. ใช้ที่อยู่สัญญาหลายลายเซ็นของ Gnosis Safe เพื่อจัดการสินทรัพย์ในการออกแบบหน่วยงานสินทรัพย์ของที่อยู่ผู้ดูแล 2. เนื่องจากลายเซ็นหลายตัวที่ปลอดภัยสามารถทําการจัดการเกณฑ์อย่างง่ายได้เท่านั้นสิทธิ์ที่ซับซ้อนและการออกแบบการดําเนินการแบบมีเงื่อนไขบางอย่างจึงต้องดําเนินการโดยการซ้อนเลเยอร์อื่นของ Solv Vault Guardian ตัวอย่างเช่นในโครงสร้าง Guardian คุณสามารถปรับแต่งสิทธิ์ที่อยู่เป้าหมายกําหนดค่าการตรวจสอบสิทธิ์การอนุญาตกําหนดค่ากฎการดําเนินการและสัญญาการจัดการสิทธิ์ซ้อนกันเพื่อวัตถุประสงค์ที่ระบุเป็นต้น

เข้าใจง่าย: Solv Guardian ให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการจัดการสิทธิการใช้งานกองทุน (สัญญาฟังก์ชันสัญญารายการ ACL ฯลฯ ) ตามสัญญาหลายลายเซ็นที่ปลอดภัยและกําหนดค่าทริกเกอร์ตามสัญญาและเงื่อนไขการกํากับดูแลที่โปร่งใสสําหรับเงินทุนจากการไหลเข้าสู่การไหลออกและตลอดวงจรชีวิตทั้งหมด ตัวอย่างเช่น: สัญญาใดที่ได้รับอนุญาตฟังก์ชั่นใดที่ได้รับอนุญาตสําหรับแต่ละสัญญาว่าแต่ละฟังก์ชันสอดคล้องกับรายการสิทธิ์ ACL ที่เกี่ยวข้องหรือไม่เป็นต้น

ในเวลาเดียวกันเพื่อป้องกันไม่ให้ "มิดเดิลแวร์" ให้บริการที่ประณีตและทําให้ "มิดเดิลแวร์" เป็นชั้นใหม่ของความเสี่ยงแบบรวมศูนย์ Solv ได้กําหนดสิทธิ์ผู้ว่าการที่เข้มงวดสําหรับ Vault Guardian: ก่อนอื่นคณะกรรมการจะลงคะแนนจากนั้นหลายลายเซ็นจะเรียกใช้การกําหนดค่าการจัดการจากนั้นรอระยะเวลาการล็อกเวลาที่แน่นอนก่อนที่จะกําหนดค่าสิทธิ์ในที่สุด รวมถึงการอัพเกรดและแก้ไขข้อ จํากัด การทําธุรกรรมข้อ จํากัด ที่อยู่ข้อ จํากัด กฎ ฯลฯ ที่ระบุไว้ในสัญญา

นั่นคือทั้งหมดสําหรับตอนนี้

ดังนั้นเราจะวางตําแหน่งประสิทธิภาพของ Solv Protocol ในการจัดการสินทรัพย์ได้อย่างไร? ถือได้ว่า Solv ได้เพิ่มการล็อคพิเศษให้กับ Gnosis Safe ที่มีชื่อเสียงในอุตสาหกรรมซึ่งเพิ่มการแสดงออกและความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์เม็ดการจัดการหลายลายเซ็น นอกจากนี้ยังถือได้ว่า Solv ได้ใช้ Web3 Native "การลดมิติ" บนแพลตฟอร์มบริการยูนิคอร์น SaaS เช่น Fireblocks โดยนําชุดวิธีการจัดการตามสัญญาที่โปร่งใสแบบ on-chain ซึ่งสอดคล้องกับความต้องการของการพัฒนาอุตสาหกรรมไปสู่ข้อกําหนดกระบวนการอุตสาหกรรมการดูแล

ในระยะสั้นเหตุผลพื้นฐานสําหรับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Solv Protocol ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา: 1) ได้ใช้ประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับบริการที่มีดอกเบี้ยใน CeDeFi และสามารถเข้าถึงความร่วมมือกับ MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena ฯลฯ ได้อย่างรวดเร็ว 2) มีประสบการณ์ในการสํารวจสถานการณ์ทางการเงินที่เป็นผู้ใหญ่ตามมาตรฐาน ERC3525 และตรรกะสินทรัพย์ SFT ซึ่งช่วยให้มีความสามารถในการ "ขยาย" บริการจัดการสินทรัพย์ "สัญญาที่โปร่งใส" ใหม่แบบละเอียด

นอกจากนี้ควรเพิ่มว่าด้วยการอนุมัติของ Ethereum ETF และการจัดตั้งคุณลักษณะ "สินค้าโภคภัณฑ์" ของ ETH ความไม่แน่นอน "กฎระเบียบ" ก็ชัดเจนขึ้น ด้วยความคาดหวังของการไหลเข้าของเงินทุนนอกตลาดมากขึ้นการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายอํานาจและโปร่งใสไม่เพียง แต่ตอบสนองความต้องการของตลาดสําหรับสภาพแวดล้อมที่เชื่อถือได้ แต่ยังเป็นไปตามวิธีการ "ปฏิบัติตาม" ของหน่วยงานกํากับดูแลบางแห่ง

ด้วยภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไป Solv Protocol จึงอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการสํารวจโซลูชัน "การปฏิบัติตามข้อกําหนดเต็มรูปแบบ" ที่ทํางานได้ซึ่งสร้างสมดุลระหว่างมาตรการกํากับดูแลเช่น "KYC" และ "Yield Vaults" และหลักการของบริการแบบกระจายอํานาจ โซลูชันดังกล่าวมีความสําคัญต่อการขยายขนาดของฐานเงินทุนของอุตสาหกรรม CeDeFi และให้ความมั่นคงในการให้บริการสร้างผลตอบแทน

คําชี้แจง:

1. บทความนี้ทําซ้ําจาก [链上观] ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [郝天] หากคุณมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํา โปรดติดต่อ Gate Learn Team ทีมงานจะจัดการโดยเร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้แสดงถึงมุมมองส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้นและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ

3. บทความเวอร์ชันภาษาอื่น ๆ ได้รับการแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้กล่าวถึงใน Gate.io บทความที่แปลแล้วไม่สามารถทําซ้ําแจกจ่ายหรือลอกเลียนแบบได้