Що таке MEV та MEVA?

aPriori - це протокол ставки з ліквідністю MEV, призначений для розробки надійної інфраструктури MEV, спеціально адаптованої для Monad. Він вирішує проблеми неефективності MEV, високих комісій за газ та ризиків централізації, забезпечуючи здоровий ріст мережі Monad. Це рішення розблоковує потенціал мережі для високої продуктивності та готує її для майбутніх масштабних додатків.

Перед тим, як детальніше дослідити aPriori, важливо зрозуміти MEV і MEVA та як вони впливають на продуктивність мережі.

MEV

MEV, або Maximal Extractable Value, — це максимальний прибуток, який може отримати блок-продюсер (або розробник), змінюючи порядок транзакцій у блоці, вставляючи нові або виключаючи інші. По суті, додатковий дохід від арбітражних можливостей виникає з різних послідовностей транзакцій, окремо від винагороди за блок. Поширений тип маніпуляцій MEV відомий як Sandwich Attack:

Уявіть, що Сяо Мін планує купити велику кількість токену A. Сяо Ван помічає це і швидко купує деякі токени першими, підвищуючи ціну. Не підозрюючи про це, Сяо Мін купує токен A за вищою ціною, що призводить до подальшого зростання ціни. Потім Сяо Ван одразу продає куплені ним токени, заробляючи прибуток від різниці в ціні.

Щоб першим пройшла його транзакція, Сяо Ван платить вищу комісію, щоб взяти на хабаря блок-продюсера, дозволяючи йому пріоритезувати його замовлення. Перепорядковуючи транзакції, він може маніпулювати ринковою ціною на свою користь у короткий проміжок часу. Цих трейдерів називають «Пошуковиками».

Така поведінка може шкодити звичайним користувачам, збільшуючи ціни і роблячи ринок несправедливим. Крім того, перенавантаження мережі та плати за газ зростають, коли більше пошуковиків конкурують у поданні транзакцій. Щоб вирішити цю проблему, були введені механізми MEVA для пом'якшення негативних наслідків MEV.

MEVA

MEVA, або аукціон з максимальною вартістю, що видобувається, — це механізм, за допомогою якого MEV у блоці продається з аукціону пошукачам у прозорому процесі торгів. Учасник, який запропонував найвищу ціну, отримує право виконати транзакцію, а конструктор блоків отримує ставку як дохід. Ці систематичні торги дають кожному справедливий шанс позмагатися за MEV, зменшуючи шкоду для звичайних користувачів і комерціалізуючи можливості MEV, що також збільшує прибутки майнерів і валідаторів, роблячи процес виробництва блоків більш ефективним.

На даний момент MEVA є найбільш поширеним рішенням для проблем MEV. Однак його впровадження може відрізнятися в залежності від дизайну різних блокчейн-мереж. Місія aPriori полягає в створенні відповідної інфраструктури MEVA для Monad, забезпечуючи ефективну роботу мережі без перешкод від MEV.

Огляд aPriori

Навіть якщо Monad - це високопродуктивний блокчейн, здатний обробляти 10 000 транзакцій за секунду та підтверджувати блоки всього за 1 секунду, жоден блокчейн, незалежно від того, наскільки він вдосконалений, не може повністю уникнути впливу MEV на мережу. Місія aPriori - вирішити виклики, які MEV ставить перед Monad.

aPriori - це протокол забезпечення ліквідності MEV, який надихнувся Flashbots на Ethereum та Jito на Solana. Використовуючи відкладену функцію транзакцій Monad, він вводить концепцію ймовірностного оцінювання, яке значно зменшує затримку MEVA та підвищує ефективність, щоб встигати за високим пр throughout Monad.

Команда aPriori має великий досвід у галузі блокчейну та високочастотної торгівлі. Генеральний директор Рей працював як високочастотний трейдер в компанії Flow Traders протягом двох років, перш ніж приєднатися до Jump Crypto, де він допоміг побудувати мережу Pyth, масштабувавши її на 30 блокчейнів і обслуговуючи понад 150 додатків. Він заснував aPriori в вересні 2023 року. Технічний директор Олівія була старшим інженером-розробником в Coinbase, де вона розробила розподілену систему, здатну обробляти 1 мільйон подій відстеження на секунду. Вона спеціалізується на побудові надійної інфраструктури та систем високої доступності.

На сьогодні aPriori зібрала 10,7 мільйона доларів, підтримана такими відомими інвесторами, як Pantera Capital, Arrington Capital, Hashed, CMS Holdings та Binance Labs, а також ангельськими інвесторами, включаючи Кеоне Хона (співзасновник і генеральний директор Monad), Майка Сілагадзе (засновник і генеральний директор Ether.Fi), і Робінсон Беркі (співзасновник Wormhole).

Як механізм консенсусу Монад впливає на MEVA?

Порівняння механізмів згоди Monad та Ethereum (Джерело:Офіційна документація aPriori)

У мережі Ethereum згода та виконання транзакцій відбуваються одночасно - вузли-валідатори повинні домовитися про порядок транзакцій та результуючий стан після виконання. Однак Monad використовує модель "відкладеного обчислення", що відокремлює згоду від виконання. Спочатку вузли домовляються про порядок транзакцій, а потім виконують їх пізніше, коли згода узгоджена. Це оптимізує ефективність вузлів, але поставляє два ключові виклики при побудові рішення MEVA:

Спочатку останній стан блоку не може бути підтвердженим. Під час процесу консенсусу Monad вузли вирішують порядок транзакцій для блоку k під час раунду k, підтверджують його в раунді k+1, і підтверджують його в раунді k+2. Коли мережа досягає раунду k+2, вона відображає лише стан блоку k, що означає, що будівники блоків та пошуковики не можуть визначити найбільш останній стан мережі або визначити найбільш прибуткові арбітражні можливості.

По-друге, існує жорсткий обмежений час. Як вже зазначалося, MEVA - це процес установлення цін, в якому пошуковці конкурують за пріоритет в блоках, пропонуючи вищі комісії будівельнику блоків. Швидкість, з якою виробляються блоки, визначає, як довго пошуковцям потрібно розмістити свої ставки. Оскільки Monad виробляє блоки кожну 1 секунду, як будівельникам, так і пошуковцям потрібно швидко завершити процес установлення цін в постійно змінних умовах.

Рішення aPriori

Унікальний механізм консенсусу Monad створює проблеми для розробників блоків — вони не мають доступу до останнього стану блоку і не мають достатньо часу для моделювання всіх транзакцій. Це ускладнює точне прогнозування потенційного прибутку кожної транзакції, змушуючи будівельників покладатися на минулі арбітражні записи та поточний стан блоку для прийняття рішень. Арбітражери також можуть бути впевнені, що їхні транзакції будуть обрані конструктором блоків, що робить успіх їхніх угод непередбачуваним. aPriori порівнює цю ситуацію з ситуацією високочастотних трейдерів, які працюють на основі торгових сигналів, що пропонують лише «потенційний прибуток», і вводить концепцію імовірнісної оцінки.

Діаграма ймовірності оцінки (Джерело: Офіційна документація aPriori)

Probabilistic Valuation пропонує рішення на серединній землі для MEVA шляхом впровадження часткових блок-аукціонів. Воно дозволяє блок-білдерам створювати заголовки блоків з поданих транзакцій арбітражників, тоді як валідатори заповнюють решту транзакцій з публічного мемпула. Це усуває потребу у білдерах симулювати всі транзакції, що значно знижує час затримки.

З використанням цієї технології aPriori розробив продукт забезпечення ліквідності стейкінгу, який забезпечує інвесторів подвійними винагородами від MEV та стейкінгу, зберігаючи при цьому їхні активи ліквідними. Крім того, aPriori тісно співпрацює з протоколами оракулів для швидкого доступу до точної інформації про ціни, покращуючи корисність та безпеку ліквідних активів та сприяючи більш широкому прийняттю DeFi.

Наразі aPriori знаходиться на дуже ранній стадії розробки і ще не опублікував детального білого паперу, тому розуміння його рішення залишається обмеженим. Однак, зважаючи на те, що генеральний директор Рей та основна команда Monad походять з Jump Crypto, очевидно, що aPriori має тісний зв'язок з Monad. Рей також зобов'язався запустити тестову версію aPriori разом з тестовою мережею Monad, що надасть подальший уявлення про запропоновані концепції aPriori.

Висновок

MEV є невід'ємним аспектом технології блокчейн, і дизайн інфраструктури навколо неї має вирішальне значення для довгострокового здоров'я мережі. Будучи видатним проектом в екосистемі Monad, технологічні та стратегічні зв'язки aPriori з Monad роблять його майбутній розвиток тим, за чим варто спостерігати.