นักลงทุนสถาบันมีส่วนร่วมใน Crypto อย่างไร

[TL;DR]

การลงทุนของสถาบันในคริปโตเริ่มต้นขึ้นในช่วงกลางปี 2564 เมื่อ MicroStrategy รวบรวม bitcoin ในปริมาณมาก มันได้รับแรงผลักดันอย่างต่อเนื่องในหลาย ๆ ด้านตั้งแต่นั้นมา

บางวิธีที่สถาบันลงทุนใน crypto รวมถึงการถือ bitcoin ในงบดุล การรับชำระเงินเป็น cryptos การสร้างแท่นขุดเจาะ ฯลฯ

การเพิ่มขึ้นของการลงทุนสถาบันใน crypto จะเพิ่มความเชื่อมั่นทั่วไปในประเภทสินทรัพย์ตั้งไข่

ในทางกลับกัน มันยังอาจนำไปสู่ความไม่เสถียรที่รุนแรง และอาจเกิดปัญหาหากไม่ได้รับการจัดการอย่างถูกต้อง

การแนะนำ; นักลงทุนสถาบันขยายการมีส่วนร่วมในตลาด

อัตราการยอมรับของ crypto ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งเป็นสภาวะที่น่ายินดีสำหรับผู้เริ่มใช้ในช่วงแรก แต่เป็นเวลานานที่การลงทุนจำนวนมากในภาคส่วนนี้ยังคงอยู่ในการควบคุมของผู้ค้าปลีก อย่างไรก็ตาม สถานการณ์นี้ได้พลิกโฉมครั้งใหม่โดยเริ่มในกลางปี 2020 เมื่อนักลงทุนสถาบันเริ่มทดสอบน่านน้ำ

การเดินทางเริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจังกับสถาบันผจญภัยที่เพิ่ม crypto เรือธง bitcoin ลงในงบดุล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Michael Saylor ผู้สนับสนุน bitcoin ที่หัวรุนแรงเป็นหัวหอกกลุ่มที่กล้าได้กล้าเสียนี้ ในความเป็นจริง บริษัท MicroStrategy ของเขายังคงเป็นเจ้าของการลงทุนของสถาบันใน bitcoin มากที่สุดจนถึงปัจจุบัน ซึ่งใกล้เคียงกับ 130,000 BTC ในฐานะที่เป็น crypto ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าตลาดและยาวนานที่สุด King Coin ได้รับความไว้วางใจในระดับหนึ่งจากกลุ่มนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง

นอกจากนี้ เมื่อมีการนำไปใช้เพิ่มขึ้นและประโยชน์ใช้สอยมากขึ้นสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่เพิ่งเริ่มต้น นักลงทุนสถาบันก็ขยายการมีส่วนร่วมของพวกเขา ตามความเป็นจริง ในเดือนมิถุนายนปีนี้ เกือบ 7% ของอุปทาน bitcoin ทั้งหมดถูกถือโดยนักลงทุนสถาบัน จากข้อมูลของ Bloomberg เงินทุนสถาบันประมาณ 17 พันล้านดอลลาร์ได้ถูกสูบเข้าสู่ภาค crypto ในปีนี้เพียงปีเดียว

ที่มา: Moralis Academy

นักลงทุนสถาบันเหมือนกับนักลงทุนของ Whale หรือไม่?

“นักลงทุนสถาบัน” อธิบายการมีส่วนร่วมของสถาบันในโครงการคริปโต สถาบันมักลงทุนมากกว่าบุคคลที่มีส่วนร่วมในการลงทุนรายย่อยเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าวาฬทุกตัวจะเป็นนักลงทุนสถาบัน และจริงๆ แล้ววาฬบางตัวก็เป็นบุคคลธรรมดา คำจำกัดความอย่างเป็นทางการของวาฬคือกระเป๋าเงินใด ๆ ที่มีมากถึง 1,000 BTC (หรือเทียบเท่าใน altcoins ในขณะที่นักลงทุนสถาบันอาจตกอยู่ในหมวดหมู่นี้เนื่องจากความจุที่มากขึ้นนั่นไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป เพราะพวกเขาไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป กระตือรือร้นที่จะเทเงินทุนเข้าสู่ crypto เนื่องจากความผันผวนที่รุนแรง * ดังนั้นในความหมายที่เข้มงวดที่สุดของคำนั้น ไม่ใช่นักลงทุนสถาบันใน crypto ทุกคนจะเป็นวาฬ

วิธีการที่นักลงทุนสถาบันมีส่วนร่วมใน Crypto ด้วยตัวอย่างที่โดดเด่น

ตั้งแต่การมีส่วนร่วมของสถาบันใน crypto เริ่มขึ้น มันได้แพร่กระจายไปทั่วองค์กรประเภทต่างๆ ตั้งแต่โรงภาพยนตร์ไปจนถึงแบรนด์แฟชั่นและรัฐบาล จู่ๆ ทุกคนก็ดูเหมือนจะต้องการเค้ก crypto สักชิ้น ด้านล่างนี้คือตัวอย่างที่โดดเด่นทั่วกระดาน:

ที่มา: Finoa

โดยถือ Crypto ในงบดุลของพวกเขา

(MicroStrategy): บริษัทซอฟต์แวร์คลาวด์แห่งนี้เป็นผู้นำในการลงทุนสถาบันในคริปโต เป็นครั้งแรกที่ซื้อ bitcoin มูลค่าเกือบ 250 ล้านดอลลาร์ระหว่างเดือนสิงหาคมถึงกันยายน 2020 ตั้งแต่นั้นมา MicroStrategy ซึ่งนำโดย Michael Saylor CEO ที่รัก bitcoin ไม่ได้มองย้อนกลับไป จากข้อมูลของ Buybitcoinworldwide ภายในเดือนกันยายน 2565 บริษัทเป็นเจ้าของ 130,000 BTC ที่ซื้อในราคาประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์

(Block, Inc.): เดิมชื่อ Square การเดินทางของบริษัทชำระเงินสู่ crypto เริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม 2020 เมื่อมีมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ ภายในสิ้นปี จำนวนเงินดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 200 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Block ยังแสดงความสนใจที่จะเข้าสู่เทคโนโลยี Crypto เช่น การสร้างกระเป๋าฮาร์ดแวร์และแท่นขุด bitcoin

โดยการยอมรับการชำระเงินใน Crypto

(AMC Theaters): เครือข่ายโรงภาพยนตร์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกายอมรับ crypto โดยผสมผสานเป็นวิธีการชำระเงิน ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 เป็นต้นไป ผู้ใช้สามารถซื้อตั๋วโดยใช้ bitcoin (BTC), bitcoin Cash (BCH), Ether (ETH) และ Litecoin ต่อจากนั้น เมื่อประสบความสำเร็จ กลุ่มโรงภาพยนตร์ก็รวม Dogecoin, Shiba Inu ฯลฯ ไว้ในรายการตามความนิยม ภายในเดือนเมษายน พ.ศ. 2565 AMC ได้รับผลตอบแทนเนื่องจากการชำระเงินด้วยการเข้ารหัสลับคิดเป็น 14% ของธุรกรรมออนไลน์ตามที่ CEO Aron กล่าว

(เทสลา): การลงทุนของสถาบันที่สำคัญอีกประการหนึ่งที่ไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้คือผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้าเทสลา จากการยื่นฟ้องของ SEC บริษัทได้ลงทุนใน bitcoin ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม 2020 อย่างไรก็ตาม Tesla ขายการถือครอง 10% ในไตรมาสที่ 1 ปี 2564 ผู้บริหารระดับสูง Elon Musk อธิบายว่าเป็นการทดสอบสภาพคล่องของ bitcoin นอกจากนี้ ภายในเดือนมีนาคมของปีเดียวกัน Tesla เริ่มรับชำระเงินค่าผลิตภัณฑ์และบริการเป็น bitcoin น่าเสียดายที่มันไม่ยั่งยืนเนื่องจากการบริโภคเชื้อเพลิงฟอสซิลจำนวนมากของ bitcoin ซึ่งเป็นอันตรายต่อสิ่งแวดล้อม Tesla เลือกที่จะกระจายไปสู่ cryptos อื่น ๆ ที่ใช้พลังงานน้อยกว่าเช่น DOGE ซึ่งเป็นเหรียญ meme

(Gucci): ในเดือนพฤษภาคม 2022 Gucci กลายเป็นแบรนด์ที่โดดเด่นรายแรกที่ยอมรับการชำระเงินด้วยการเข้ารหัสลับ ยักษ์ใหญ่ด้านแฟชั่นยอมรับ cryptos หลายสิบสกุล รวมถึง Apecoin ซึ่งเป็นโทเค็นของระบบนิเวศยอดนิยมของ NFT (BAYC) Bored Ape Yacht Club 70% ของร้านค้าที่ดำเนินการโดยตรงของแบรนด์แฟชั่นอิตาลียอมรับ cryptos เช่น bitcoin, Ether, Litecoin, Dogecoin และแม้แต่เหรียญที่มีเสถียรภาพ

ผ่านการมีส่วนร่วมใน NFTs และ Metaverse

การมีส่วนร่วมของสถาบันในการลงทุน metaverse และ NFTs นั้นไร้ขีดจำกัด โดยมีรูปแบบใหม่ๆ เกิดขึ้นทุกวัน หากต้องการชื่อเพียงไม่กี่:

Nike เข้าซื้อกิจการบริษัทแฟชั่นและสะสม NFT ที่ผลิตรองเท้าผ้าใบเสมือนจริง RTFKT

Arizona Iced Tea เข้าร่วมรถไฟ BAYC โดยซื้อ NFT และวางลงบนกระป๋อง

บาร์เบโดสได้สถานที่สำหรับสถานเอกอัครราชทูตในอสังหาริมทรัพย์เสมือนจริงของ Decentraland เมื่อปลายปีที่แล้ว และรายการดำเนินต่อไป

ผ่านการเปิดตัว Crypto Startups:

Coinbase: บริษัท Crypto อย่าง Coinbase ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลยอดนิยม ไม่ถูกละเลย แพลตฟอร์ม crypto เรือธงนี้ได้รับการจดทะเบียนโดยตรงบน Nasdaq ในเดือนเมษายน 2021 ณ เดือนกรกฎาคมปีนี้ มี 2,500 BTC ในพอร์ตแม้ว่าจะมีการหยุดทำงานบ้าง

โดยการเข้าร่วม Decentralized Finance (De-fi)

(Aave Pro): Aave เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการโซลูชัน defi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับนักลงทุนรายย่อย เป็นแพลตฟอร์มการให้กู้ยืมแบบ P2P ที่ไม่ใช่การคุมขังซึ่งอนุญาตให้ผู้ใช้ให้ยืมและยืมสินทรัพย์ดิจิทัลในอัตราที่แข่งขันได้ อย่างไรก็ตาม ลักษณะการกระจายอำนาจของโครงการนี้ทำให้เกิดประเด็นด้านกฎระเบียบบางประการที่ทำให้นักลงทุนสถาบันไม่สามารถเข้าร่วมได้ นี่คือที่ที่ Aave Pro เข้ามาพร้อมกับกลุ่ม KYC ที่อนุญาตให้องค์กรต่างๆ ให้ยืมและยืมในตลาดการให้กู้ยืมแบบกระจายอำนาจ การปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ โครงการนี้ซึ่งเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม พ.ศ. 2564 ช่วยให้สถาบันต่างๆ สามารถเพลิดเพลินกับการปล่อยสินเชื่อแบบกระจายอำนาจที่สอดคล้องกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ

โดยการดำเนินการขุด

(Marathon Digital Holdings): เป้าหมายของบริษัทนี้คือการดำเนินการขุด bitcoin ที่กว้างขวางที่สุดด้วยค่าไฟฟ้าที่ต่ำที่สุดในอเมริกาเหนือ มีมากกว่า 10,000 BTC ในกองทุน ดังนั้นจึงมีแผนที่จะจ้างคนงานเหมือง 200,000 คนและได้สั่งซื้อเครื่องขุดจำนวนมากแล้ว

(HUT 8 Mining Corp): Hut 8 บริษัทขุดคริปโตในแคนาดาถือ bitcoin มูลค่าประมาณ 160 ล้านดอลลาร์ กลางปีที่แล้ว Hut 8 ได้รับการจดทะเบียนใน Nasdaq เป็น HUT และยังคงตั้งเป้าที่จะเพิ่มมูลค่าโดยการเพิ่มการถือครอง bitcoin

ในฐานะผู้ยื่นคำร้องทางกฎหมาย (เอลซัลวาดอร์)

กลางปี 2021 สาธารณรัฐเอลซัลวาดอร์ช็อคโลกด้วยการผ่านกฎหมายที่นำ bitcoin มาใช้เป็นเงินที่ถูกกฎหมาย นายิบ บูเคเล ประธานระบอบประชาธิปไตยในอเมริกากลาง เป็นผู้สนับสนุนที่แข็งแกร่งของกลุ่มสินทรัพย์ที่เพิ่งตั้งไข่ เขาเชื่อว่าจะช่วยกอบกู้เศรษฐกิจของพวกเขาจากต้นทุนการโอนเงินซึ่งคิดเป็น 24% ของ GDP นอกจากนี้ Bukele ยังหวังที่จะดึงดูดนักลงทุนให้เข้ามาในประเทศของเขาด้วยการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญของเขา

การลงทุนในประเภทตราสารทุน (GrayScale bitcoin Trust)

สถาบันบางแห่งลงทุนใน crypto ผ่านช่องทางทางอ้อม เช่น GrayScale bitcoin trust ซึ่งติดตามมูลค่าของ bitcoin นอกจากนี้ ในประเทศอื่น ๆ นอกเหนือจากสหรัฐอเมริกา วิธีที่นิยมมากที่สุดสำหรับสถาบันในการทำเช่นนี้คือผ่านกองทุน Exchange-Traded Funds หรือ ETF คนอื่นลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงและการแลกเปลี่ยนสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

ที่มา: grayscale investor study

ปัจจัยที่ขัดขวางการลงทุนของสถาบันใน Crypto

ความผันผวนของตลาด: Tradfi ยังคงถือว่า crypto เป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ดังนั้นสถาบันต่างๆ จึงพยายามบรรเทาความเสี่ยงโดยการลงทุนผ่านกองทุนป้องกันความเสี่ยง วิธีการซื้อขายนี้เกี่ยวข้องกับพันธมิตรร่วมที่รวบรวมเงินทุนและใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายเพื่อสร้างผลตอบแทนให้กับนักลงทุนอย่างแข็งขัน นอกจากนี้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงยังใช้ตลาดที่เป็นกลาง การเก็งกำไรจากความผันผวน การเก็งกำไรจากการควบรวมกิจการ และทุนระยะยาวและระยะสั้นเพื่อลดความเสี่ยง นอกจากนี้ยังมีให้สำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น ดังนั้นจึงเหมาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนสถาบัน

ขนาดตลาด (Capitalization): สถาบันต้องการสภาพคล่องเพียงพอในการดำเนินการซื้อขายชอร์ต แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ Crypto ยังคงเพิ่มขึ้นแม้ว่าจะประสบกับภาวะตลาดหมีเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ไม่สามารถเปรียบเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิมได้ ในปี 2564 ตลาดคริปโตทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1 ล้านล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม มันลดลงต่ำกว่าจำนวนนั้นในปีนี้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในปีนี้ ตามข้อมูลของ CoinMarketCap แต่ถึงแม้จะสูงที่สุด ขนาดตลาด crypto ก็ไม่สามารถแข่งขันกับตลาดตราสารทุนได้ ซึ่งอยู่ที่ 125 ล้านล้าน ความสัมพันธ์ระหว่างอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับและนักลงทุนสถาบันต้องเป็นไปอย่างเท่าเทียมกัน การลงทุนสถาบันเพิ่มมูลค่าตามราคาตลาดของ crypto และเมื่อมูลค่าหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น สถาบันก็มีสภาพคล่องมากขึ้น

ขาดกฎระเบียบ: การขาดกฎระเบียบก่อนหน้านี้ของ Crypto ก่อให้เกิดปัญหากับองค์กร เนื่องจากส่วนใหญ่ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเฉพาะ แต่หน่วยงานกำกับดูแลกำลังตามทัน และบริษัทอย่าง Aave ด้านบนกำลังรวมเอาการดำเนินงานที่สอดคล้องกับกฎระเบียบ สิ่งนี้กำลังค่อยๆ เพิ่มระดับความน่าเชื่อถือของสถาบันสำหรับการเข้ารหัสลับ

ผลกระทบของนักลงทุนสถาบันที่เข้าร่วมใน Crypto คืออะไร?

ดังที่คุณเห็นด้านล่าง การมีส่วนร่วมของสถาบันใน crypto เป็นดาบสองคม

ในอีกด้านหนึ่ง การมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางขององค์กรใน crypto จะส่งสัญญาณและเป็นแรงบันดาลใจให้เกิดการนำสินทรัพย์ดิจิทัลไปใช้เป็นจำนวนมาก การมีส่วนร่วมดังกล่าวทำให้เกิดความไว้วางใจระหว่างบุคคลและองค์กรโดยอัตโนมัติ ในทางกลับกัน จะทำให้การนำ crypto มาใช้ง่ายขึ้นโดยทำให้บริษัทต่างๆ สามารถใช้ยูทิลิตี้ต่างๆ ได้อย่างราบรื่น

นอกจากนี้ เมื่อสถาบันรับตำแหน่งขนาดใหญ่และยาวในระบบนิเวศของ crypto พวกเขาจะมีเสถียรภาพเนื่องจากการเคลื่อนไหวของวาฬมักจะทำให้ตลาดไม่พอใจ ในกรณีเช่นนี้ พวกเขาอาจไม่มีอิทธิพลต่อสถานการณ์การซื้อครั้งใหญ่ แต่ก็ไม่ได้ทำให้เกิดการเทขายอย่างตื่นตระหนกเช่นกัน นอกจากนี้ยังเป็นความรู้ทั่วไปที่สถาบันมักลงทุนมากกว่าผู้ลงทุนรายย่อยทั่วไป ดังนั้นเมื่อองค์กรต่างๆ แสดงความสนใจในตลาด crypto จะทำให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องตื่นเต้นขึ้น

อีกด้านหนึ่ง วาฬตัวเดียวกันที่สามารถชำระตลาดก็สามารถจัดการกับพวกมันได้ ทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง ในกรณีร้ายแรง อาจทำให้ระบบนิเวศทั้งระบบพังได้ เช่นในกรณีของ UST ของ Stablecoin ที่มีชื่อเสียงของ Terra

บทสรุป

การลงทุนของสถาบันในอุตสาหกรรมคริปโตกำลังเพิ่มขึ้น เพื่อความพึงพอใจของผู้สนับสนุนและนักลงทุนปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม เพื่อให้การพัฒนานี้ถือว่าดี ทุกฝ่ายต้องดำเนินการอย่างระมัดระวัง นี่คือเพื่อหลีกเลี่ยงการย้อนกลับไปยังสิ่งที่สินทรัพย์ดิจิทัลได้มาเพื่อหลีกเลี่ยง การรวมศูนย์ และความแข็งแกร่งของสินทรัพย์

ผู้แต่ง: M. Olatunji นักวิจัย Gate.io

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์เท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์