การวิเคราะห์ราคา Bitcoin และ Ethereum

ผู้นำตลาดทั้ง Bitcoin และ Ethereum มีอิทธิพลและการเติบโตในระดับที่ไม่เคยปรากฏมาก่อนในภาคสกุลเงินดิจิทัล สันนิษฐานว่า Bitcoin ยังคงมีอิทธิพลเหนือประสิทธิภาพของตลาดในวงกว้าง และ Ethereum ทำหน้าที่เป็นองค์ประกอบหลักของโปรโตคอลนับพันรายการ ไม่อาจปฏิเสธได้ว่าการประเมินมูลค่าของทั้งสองนั้นบ่งบอกถึงประสิทธิภาพตลาดและสภาวะตลาดโดยรวม

ภาพรวมของ Bitcoin

ในที่สุดหลังจากออกจากรูปแบบการซื้อขายในแนวนอนที่เกิดขึ้นตลอดช่วงหลังของปี 2021 และต้นปี 2022 Bitcoin ได้เห็นระดับความผันผวนที่ชัดเจน โดยสินทรัพย์มักซื้อขายภายใต้ SMA 90 วันติดต่อกันเป็นสัปดาห์ ทว่าตรงกันข้ามกับประสิทธิภาพในอดีต (ที่ลดลงจากประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการเมืองและโรคระบาด) Bitcoin ได้เห็นการแกว่งขึ้นอย่างมากในเวลาไม่กี่สัปดาห์

หลังจากสรุปการซื้อขายในเดือนมีนาคมที่ราคา 45,843.12 ดอลลาร์แล้ว Bitcoin ก็ไต่ระดับขึ้นซึ่งดูเหมือนว่าจะแข่งขันกันเพื่อให้แตะที่ระดับ 50,000 ดอลลาร์ อีกครั้ง ด้วยการแกว่งขึ้นในช่วงสั้นๆในช่วงต้นเดือน Bitcoin ได้เคลื่อนตัวไปตามแนววิถีขาลง ทำให้มันกลับเข้าสู่ที่ราคา 39,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาการประเมินราคาขาลงของตลาด

ตอนนี้การซื้อขายภายใต้ SMA 90 วัน ในระดับพื้นผิว Bitcoin ดูเหมือนจะตกอยู่ในอันตรายอีกครั้ง ทว่าการวิเคราะห์เมตริกที่ลึกกว่านั้นโชคดีที่แสดงให้เห็นในทิศทางตรงกันข้าม

หนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญกว่าที่ควรเน้นคือ Entity Adjusted Dormancy Flow (EADF) อ้างอิงจากมูลค่าตลาดของ Bitcoin ที่มากกว่า annualized dormancy rate EADF มักจะเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสุขภาพของตลาดกระทิง โดยโซนสีเขียวของ “โอกาสทอง” ที่บ่งชี้ว่ามีความสัมพันธ์มากระหว่างมูลค่าตลาดและ dormancy rate ของมัน เป็นผลให้ความเชื่อมั่นคือการเพิ่มขึ้นของราคาและการลดลงของราคา

เป็นระยะเวลายาวนานที่สุดในรอบหลายปีที่ Bitcoin ยังคงอยู่ภายในช่วง “โอกาสทอง” ดังที่แสดงด้านล่าง ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin ทรงตัวสำหรับตลาดขาขึ้นและมีโอกาสมากสำหรับการสะสมราคาสูงและการประเมินมูลค่าเมื่อเทียบกับข้อมูลที่แสดงให้เห็นในข้อมูลด้านล่างที่อาจอยู่ในแนวนอนสำหรับ Bitcoin ในอนาคต สามารถตรวจสอบได้จากข้อมูลด้านล่างว่านี่คือข้อมูลที่ไม่น่าจะได้รับการสำรวจอย่างเต็มที่เป็นเวลากว่า 12 เดือน ทำให้เป็นคำแถลงระยะยาวเกี่ยวกับศักยภาพของราคา Bitcoin ในอนาคต

อีกครั้งจากมุมมองการถือครองระยะยาว ตอนนี้ Bitcoin กำลังแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการถอนการแลกเปลี่ยนที่เทียบได้กับโอกาสอื่นๆอีกสามครั้ง แต่ละช่วงเวลาเหล่านี้มักจะแสดงถึงตลาดขาขึ้น โดยนักลงทุนต่างแข่งขันกันที่จะย้ายการถือครองของพวกเขาไปยัง cold storage หรือนอกแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์เพื่อความสะดวกในการซื้อขายและสะสมกำไร

ตามสภาวะตลาดขาขึ้น นักลงทุนรายใหญ่ได้รับ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาโดยปกติ รูปแบบการซื้อขายแบบนักลงทุนรายใหญ่จะเกิดขึ้นในเวลาใกล้เคียงกันกับการประเมินมูลค่าตลาด เมื่อการประเมินราคาสูงก็มักจะมีการเทขาย เมื่อการประเมินมูลค่าต่ำมักจะมีการเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุนอย่างช้าๆเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับตลาดกระทิง กิจกรรมของนักลงทุนรายใหญ่ที่เพิ่มขึ้นในปัจจุบันนี้อาจเป็นเหมือนสภาวะตลาดกระทิงและเป็นความหวังในตลาดที่กำลังเฟื่องฟูในอนาคต

ในที่สุด Bitcoin ดูเหมือนจะเต็มไปด้วยสภาวะตลาดขาขึ้นและเหตุผลที่ดี

มาดู Ethereum กัน

Ethereum ต้องเผชิญกับความผันผวนในการประเมินมูลค่าอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนในปี 2022 โดยหลังจากผ่านระดับสูงสุดในปี 2021 หลังจากวิเคราะห์ว่าจะแตะภายใน 4,000 ดอลลาร์ Ethereum ก็เริ่มร่วงลง ในกลางเดือนมกราคมทำให้ Ethereum ร่วงไปอยู่ที่ 2,405.18 ดอลลาร์หรือเกือบ 50% มูลค่าลดลงจากระดับสูงสุดเดิมตลอดเดือนธันวาคม โชคดีที่มีการรวมตัวในช่วงปลายเดือนมกราคม Ethereum จึงได้แกว่งไปมาอย่างช้าๆอยู่ที่ระหว่าง 2,400 ถึง 3,550 ดอลลาร์ตั้งแต่นั้นมา โดยส่วนใหญ่ใช้เวลาใกล้เคียงกับก่อนหน้านี้และต่ำกว่า SMA 90 วันอย่างมาก

เดือนเมษายนได้จุดประกายให้เกิดการมองโลกในแง่ดี แต่อย่างไรก็ตาม เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ Ethereum ได้แทรกซึมผ่าน SMA 90 วันและกลับเข้าสู่โซนการประเมินมูลค่าที่สะดวกสบายยิ่งขึ้น หลังจากไต่ขึ้นไปที่ 3,550 ดอลลาร์ Ethereum ก็เริ่มสั่นคลอนและมูลค่าก็ลดลงเรื่อยๆในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ดูเหมือนว่าเมื่อเร็วๆนี้จะยังคงแข็งแกร่งและพยายามซื้อขายในแนวนอนซึ่งต่ำกว่า SMA อีกครั้ง

หลังจากถูกโจมตีด้วยในเชิงลบในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ไม่น่าแปลกใจเลยที่การโจมตีแบบหาประโยชน์และการโจมตีแบบฟิชชิ่งที่เพิ่มขึ้นอย่างมากส่งผลให้ชื่อเสียงของ Ethereum เสียหาย ด้วยโครงสร้างพื้นฐานโดยทั่วไปไม่ว่าจะเป็น Ethereum หรือ Ethereum crypto ที่ย้ายไปรอบๆระบบนิเวศ Ethereum มักจะเข้าไปพัวพันกับอาชญากรรมบล็อกเชนที่โด่งดังที่สุดในประวัติศาสตร์โดยไม่ได้ตั้งใจ การละเมิดต่อแนวคิด “all press is good press” ในหลายๆคน Ethereum ได้เห็นการเก็งกำไรที่เพิ่มขึ้นและได้อดทนต่อการประเมินมูลค่าอย่างชาญฉลาดในแง่ของการโจมตีที่ร้ายแรงที่เกิดขึ้นและข้อตกลงที่พวกเขาได้ disrupt อย่างไรก็ตาม ด้วยลักษณะของ Solana ที่ตกอยู่ในอันตรายจากการโจมตีเหล่านี้ด้วยเช่นกัน ความร้อนมักจะถูกนำออกจาก Ethereum ดังนั้นจึงให้ความราบรื่นท่ามกลางช่วงเวลาที่ยากลำบากเหล่านี้

เมื่อตรวจสอบการประเมินมูลค่าของ Ethereum ผ่านเมตริก สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาค่า Seller Exhaustion Constant ค่า Seller Exhaustion Constant มีความสำคัญต่อผลคูณของเปอร์เซ็นต์อุปทานในกำไรและความผันผวนของราคาใน 30 วัน และพยายามค้นหาเพื่อตรวจสอบว่าเมื่อปัจจัยสองตัวสอดคล้องกัน โดยมีความผันผวนต่ำและขาดทุนสูง ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ค่า Seller Exhaustion Constant เริ่มลดลงอย่างต่อเนื่องและส่งสัญญาณว่ามีการถือครองระยะยาวเพิ่มขึ้น มีการซื้อขายที่ได้เปรียบ หรือเพียงแค่ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นหรือการขาดทุนที่ลดลงโดยทั่วไป อย่างไรก็ตาม ค่า Seller Exhaustion Constant เริ่มเพิ่มขึ้นอีกครั้งเนื่องจาก Ethereum ได้ขยับขึ้นเหนือ SMA 90 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีการทำกำไรได้น้อยที่สุดเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่ได้บ่งบอกถึงภาวะตลาดหมีแต่กำไรที่ลดลงอาจส่งผลให้เกิดภาวะตลาดหมีท่ามกลางผู้ซื้อขายได้

ภาวะตลาดขาลงนี้ยังไม่ยุติลง เนื่องจากนักวิจารณ์และนักวิจัยหลายคนเริ่มตั้งสมมติฐานว่า Avalanche อาจมีศักยภาพที่จะแย่งชิงตำแหน่งของ Ethereum ภายในไตรมาสนี้ได้ Ethereum ได้รับการรับรองสำหรับจำนวนธุรกรรมที่โปร่งใสมาโดยตลอด โดยมีรายงานการทำธุรกรรม 1.17 ล้านต่อวันในไตรมาสแรกของปี 2022 อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่า Avalanche ได้ชัยชนะไปอย่างน่าประทับใจที่ 74% ของค่าเฉลี่ยของ Ethereum ในไตรมาสที่ 1 เพียงไตรมาสเดียวเป็นครั้งแรกในประวัติศาสตร์ ด้วยเหตุนี้ นักวิจัยและผู้ค้าขายหลายรายจึงเริ่มแนะนำความสามารถของ Avalanche เพื่อย้ายจาก Ethereum โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการใช้งานในเครือข่าย Avalanche และเครือข่ายย่อยเพื่อช่วยลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

ปฏิเสธไม่ได้ว่าสถานะปัจจุบันของ Ethereum ดูเหมือนจะเป็นขาลงและด้วยเหตุนี้เราจึงสามารถคาดการณ์สัปดาห์ที่อาจจะเลวร้ายในอนาคตอันใกล้นี้ได้

ผู้เขียน: นักวิจัย Gate.io: Matthew W-D

-บทความนี้แสดงความเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

-Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความซ้ำโดยอ้างอิงถึง Gate.io ทั้งนี้ Gate.io จะดำเนินการทางกฎหมายสำหรับการละเมิดลิขสิทธิ์ทุกกรณี

บทความแนะนำจาก Gate.io

Vitalik Buterin Explains Why You Should Keep Holding Your Bitcoins

Could Ethereum Have A Larger Market Than Bitcoin？

Will Bitcoin hit one million dollars？What about Ethereum？A summary of Ark Invest 2022 report