Gate.io Structured Products: ความเสี่ยงและผลตอบแทนมาจากไหน?

01 April 16:59

1. หูฉลามเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีความเสี่ยงต่ำเป็นหลัก มันถูกตั้งชื่ออย่างนั้นเพราะโครงสร้างโค้งครีบครีบของมันคล้ายกับครีบฉลามที่โผล่ขึ้นมาจากน้ำ

2. ออปชั่นหูฉลามจะกำหนดราคาเป็น "ช่วงน็อคเอาท์" สำหรับออปชั่นการโทรหรือพุทแบบธรรมดา

3. หากผู้ใช้คาดการณ์แนวโน้มราคาของสินทรัพย์อ้างอิงได้อย่างชัดเจน ต้องการรับการเรียกกลับของออปชั่น แต่เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์อ้างอิงนั้นมีจำกัดและไม่เต็มใจที่จะจ่ายสำหรับศักยภาพที่เพิ่มขึ้นเต็มที่ เขา /เธอสามารถเลือกที่จะเรียกผลิตภัณฑ์หูฉลามเพื่อรับรายได้สูงสุดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาน็อคเอาท์เล็กน้อย

4. ตามประเภทตัวเลือกที่สอดคล้องกัน ผลิตภัณฑ์หูฉลามสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท: หูฉลามขาขึ้น หูฉลามขาลง และหูฉลามแบบสองทิศทาง

5. เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย (โดยทั่วไปน้อยกว่า 1,000) การซื้อที่เป็นหลุมเป็นบ่อจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินรูปแบบใหม่ซึ่งประกอบด้วยผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ ออปชั่น และอนุพันธ์ทางการเงินอื่นๆ เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์แบบปัจจุบันและแบบคงที่แบบเดิม ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจะทับความเสี่ยงและประโยชน์ของพอร์ตตราสารอนุพันธ์โดยพิจารณาจากรายได้คงที่เดิม วันนี้ Gate.io จะแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่สองรายการที่เปิดตัวในหน้าผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง ได้แก่ ครีบฉลามขาลงและเป็นหลุมเป็นบ่อ บทความนี้จะแนะนำหลักการพื้นฐานของผลิตภัณฑ์ทั้งสองนี้ เพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจถึงประโยชน์และความเสี่ยงของผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

ตัวเลือกครีบฉลามคืออะไร?

หูฉลามเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่รับประกันความเสี่ยงต่ำเป็นหลัก มันถูกตั้งชื่ออย่างนั้นเพราะโครงสร้างโค้งครีบครีบของมันคล้ายกับครีบฉลามที่โผล่ขึ้นมาจากน้ำ โดยหลักการแล้ว ครีบฉลามเป็นอนุพันธ์ของออปชัน หรือที่เรียกว่าตัวเลือกน็อคเอาท์ ซึ่งเป็นของตัวเลือกกีดขวางชนิดหนึ่ง เมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ออปชั่นทั่วไป ออปชั่นอุปสรรคมักมีผล (เรียกว่าน็อคอิน) หรือกลายเป็นโมฆะ (เรียกว่าน็อคเอาท์) เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิงข้ามระดับหนึ่ง ดังนั้นราคาจึงค่อนข้างต่ำ

ในบล็อกโพสต์ก่อนหน้านี้ " คำศัพท์ที่จำเป็นสำหรับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล: อนุพันธ์ทางการเงิน " เราได้แนะนำหลักการที่เกี่ยวข้องของตัวเลือกโดยสังเขป ตัวเลือกคือประเภทของ "ตัวเลือกสำหรับฟิวเจอร์ส" เมื่อผู้ซื้อตามสัญญาชำระเบี้ยประกันภัยจำนวนหนึ่ง ผู้ซื้อมีสิทธิ์เลือกว่าจะซื้อขายที่ราคาใช้สิทธิภายในเวลาที่กำหนดหรือไม่ ออปชั่นสามารถแบ่งออกเป็น call options และ put option ตามทิศทางการซื้อและขายที่ทั้งสองฝ่ายเลือก

ออปชั่นหูฉลามกำหนดราคา "ช่วงเคาะออก" สำหรับตัวเลือกการโทรหรือวางแบบธรรมดา หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ในช่วงนี้เสมอภายในช่วงเวลาที่ระบุในสัญญา ออปชั่นหูฉลามจะสอดคล้องกับคอลออปชั่นปกติหรือพุทออปชั่น หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเกินช่วงราคาที่กำหนดไว้ จะเกิดการ "น็อกเอาต์" ขึ้น ส่งผลให้ออปชั่นเป็นโมฆะ นี่คือเหตุผลที่ตัวเลือกดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าตัวเลือกน็อคเอาท์

เมื่อเทียบกับการซื้อออปชั่นการโทรแบบธรรมดา ครีบฉลามกระทิงให้โอกาสในการสร้างรายได้เมื่อราคาของสินทรัพย์บางรายการสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ดังนั้นราคาพรีเมียมจึงต่ำกว่า โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผลิตภัณฑ์หูฉลาม Gate.io เนื่องจากผลตอบแทนพื้นฐานของผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ซ้อนทับกับพอร์ตอนุพันธ์ทางการเงิน ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวได้กลายเป็นผลิตภัณฑ์ที่รับประกันหลัก และเงินต้นจะไม่สูญหายไม่ว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร

สำหรับผู้ใช้ หากพวกเขามีการคาดการณ์ที่ชัดเจนเกี่ยวกับแนวโน้มราคาของสินทรัพย์อ้างอิง พวกเขาไม่เพียงต้องการได้รับรายได้จากการโทรของออปชั่น แต่ยังคิดว่าการเพิ่มขึ้นของราคาสินทรัพย์อ้างอิงนั้นมีจำกัดและไม่เต็มใจที่จะจ่าย ศักยภาพที่เพิ่มขึ้นเต็มที่ พวกเขาสามารถเลือกที่จะรั้นผลิตภัณฑ์หูฉลาม และชนะว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่ารายได้ระดับบนเล็กน้อยเมื่อราคาถูกเคาะออก

ตามประเภทตัวเลือกที่สอดคล้องกัน ผลิตภัณฑ์หูฉลามสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท: หูฉลามขาขึ้น หูฉลามขาลง และหูฉลามแบบสองทิศทาง ก่อนหน้านี้ Gate.io ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างซึ่งมีกลไกที่แตกต่างกัน เช่น หูฉลามรายสัปดาห์ หูฉลามรายวัน และหูฉลามขาขึ้น ผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เปิดตัวในครั้งนี้คือผลิตภัณฑ์ครีบฉลามขาลงซึ่งเหมาะสำหรับการซื้อเมื่อราคาสินทรัพย์ตกอยู่ภายใต้การควบคุม

สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่เปิดตัวก่อนหน้านี้ โปรดดูที่ลิงก์: ผลิตภัณฑ์ที่ มีโครงสร้าง Gate.io: รับผลตอบแทนสูงด้วยผลิตภัณฑ์ทางการเงินประเภทใหม่

หูฉลามขาลง Gate.io คืออะไร?

คล้ายกับตัวอย่างของตัวเลือกการเรียกหูฉลามที่กล่าวถึงข้างต้น ตัวเลือกการใส่หูฉลามจะกำหนดช่วงราคาน็อคเอาท์สำหรับตัวเลือกการพุตแบบธรรมดา Gate.io ผลิตภัณฑ์หูฉลามที่วางเปิดตัวในครั้งนี้คือการนำรายได้ที่รับประกันรายได้ตราสารหนี้มาทับบนผลิตภัณฑ์ออปชั่นพุทหูฉลาม ตามการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์เป้าหมาย โมเดลกำไรของผลิตภัณฑ์หูฉลามขาลงของ Gate.io สามารถแบ่งออกได้เป็น 3 ประเภท

1）รูปแบบที่หนึ่ง: ในระหว่างช่วงเวลาการสังเกต ราคาของสินทรัพย์เป้าหมายไม่เกินช่วงราคา (นั่นคือช่วงสุดท้ายที่เข้าชม) และผู้ใช้จะได้รับอัตราผลตอบแทนต่อปีที่สูงขึ้น (อัตราคุ้มทุนของผลตอบแทน ≤ ขั้นสุดท้าย อัตราผลตอบแทน ≤ อัตราผลตอบแทนสูงสุด) ในระหว่างการชำระราคา ยิ่งราคาสินทรัพย์เป้าหมายอยู่ใกล้ขีดจำกัดล่างของช่วงราคาเท่าใด ผลตอบแทนประจำปีก็จะสูงขึ้น

2）รูปแบบที่สอง: ในระหว่างช่วงเวลาการสังเกต หากราคาสินทรัพย์เป้าหมายต่ำกว่าขีดจำกัดล่างของช่วงราคาและไม่เกินขีดจำกัดบนของช่วงราคา (กล่าวคือ เคาะช่วงลง) ผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนระยะกลาง

3）รูปแบบที่สาม: ในระหว่างช่วงเวลาการสังเกต หากราคาของสินทรัพย์เป้าหมายเกินขีดจำกัดบนของช่วงราคาและไม่เกินขีดจำกัดล่างของช่วงราคา ((เช่น เคาะช่วงขึ้นไป) ผู้ใช้จะได้รับผลตอบแทนคุ้มทุน

อะไรเป็นหลุมเป็นบ่อ?

Bumpy เป็นอีกหนึ่งผลิตภัณฑ์หลักที่มีโครงสร้างรับประกันซึ่งเพิ่งเปิดตัวโดย Gate.io การออกแบบผลิตภัณฑ์คล้ายกับตัวเลือกอื่นที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม - ตัวเลือก Double No-touch พูดเชิงกลยุทธ์เป็นหลุมเป็นบ่อเป็นกลยุทธ์การซื้อขายของความผันผวนระยะสั้น เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย (โดยทั่วไปน้อยกว่า 1,000) ก็จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น ดังนั้นจึงเหมาะสำหรับการซื้อเมื่อตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงน้อยลง

ตามการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์เป้าหมาย โมเดลกำไรของผลิตภัณฑ์ Gate.io ที่เป็นหลุมเป็นบ่อแบ่งออกเป็นสองประเภท:

1）ประเภทที่หนึ่ง: ระหว่างช่วงสังเกตราคาของสินทรัพย์เป้าหมายไม่เกินช่วงราคา (เช่น เข้าสู่ช่วง) และผู้ใช้จะได้รับอัตราผลตอบแทนต่อปีที่สูง

2）ประเภทที่สอง: ในระหว่างช่วงเวลาสังเกตราคาทรัพย์สินเป้าหมายได้เกินช่วงราคา (เช่น เคาะออกจากช่วง) และผู้ใช้จะได้รับอัตราคุ้มทุนของผลตอบแทน

บทสรุป

Gate.io มุ่งมั่นที่จะให้บริการคุณภาพสูงและปลอดภัยแก่ผู้ใช้เสมอ โดยนำเสนอตัวเลือกทางการเงินใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่องเพื่อปรับให้เข้ากับสถานการณ์และเงื่อนไขต่างๆ และช่วยให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยความเสี่ยงที่ต่ำลง ในอนาคต Gate.io จะยังคงเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างใหม่ๆ คอยติดตาม!

ผู้แต่ง: Gate.io ผู้สังเกตการณ์: Ashley H. ผู้แปล: Joy Z.
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:
* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์เท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ
*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์