ETF, ETPs, ETNs คืออะไร？

ETF คืออะไร? กองทุน Exchange Traded Funds กองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และติดตามดัชนีตลาดโดยเฉพาะ ส่วนใหญ่จะรวบรวมจากหุ้นหลายตัวภายใต้ชื่อการลงทุนเดียว แทนที่จะให้นักลงทุนต้องเลือกหลายบริษัทพร้อมกัน พวกเขาเพียงแค่ลงทุนใน ETF และฝ่ายบริหารของ ETF ก็ทำหน้าที่แทนพวกเขา

ETP คืออะไร? แลกเปลี่ยนสินค้าที่ซื้อขาย เหมือนกับ ETF แต่เปิดกว้างสำหรับทางเลือกมากขึ้น - สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน พันธบัตร อัตราดอกเบี้ย หนี้ และอื่นๆ ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนแรกในโลกคือ Bitcoin โดย Wisdom Investment Tree

ETN คืออะไร?Exchange Trade Notes ซึ่งมีความผันผวนมากที่สุดในบรรดาสามข้อนี้คือข้อเสนอซื้อขายหุ้นของผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ ต่างจาก ETF และ ETP ตรงที่ ETN ไม่ได้ให้สิทธิ์ความเป็นเจ้าของความปลอดภัยของผลิตภัณฑ์ นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากดัชนีหนึ่งๆ แทน ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากกว่าตัวเลือกเดิม เนื่องจากไม่มีการรับประกันว่านักลงทุนจะได้รับจำนวนเงินที่ค้างชำระเต็มจำนวน

หากคุณอยู่ในตลาดคริปโตหรือตลาดการเงินแบบดั้งเดิมมานานพอ คุณคงเคยได้ยินคำศัพท์เหล่านี้มาบ้าง ข่าวเกี่ยวกับบริษัท XY หรือ Z ที่ต้องการเปิด Bitcoin ETF องค์กรอื่นที่เปิด ETP แห่งแรกในยุโรป การวิจัยเกี่ยวกับ crypto ETNs รายการดำเนินต่อไป

นอกเหนือจากตลาดคริปโตแล้ว ตัวเลือกการลงทุนเหล่านี้เป็นวิธีที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงตลาดและหมวดหมู่การค้าต่างๆ โดยไม่ต้องเลือกสินทรัพย์หรือบริษัทที่ต้องการติดตาม เป็นวิธีที่ง่ายกว่าและไม่ยุ่งยากในการลงทุนโดยไม่ต้องทำการวิจัยมากเกินไปเกี่ยวกับสิ่งที่แต่ละกลุ่มนำเสนอ

แต่คำเหล่านี้หมายความว่าอย่างไร ข้อดีของพวกเขาคืออะไร และนักลงทุนและบริษัทในตลาดการเงินใช้คำเหล่านี้อย่างไร ในบทความนี้ เราจะอธิบายความหมายของเงื่อนไขทางการเงิน ETF, ETP, ETN

ETF คืออะไร?

ETF เป็นเพียงแค่กองทุนเพื่อการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งแห่ง ด้วยเหตุนี้จึงมีชื่อว่า Exchange Traded Fund ดังนั้นจึงเป็นตัวแทนของการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่ใช้ทรัพยากรร่วมกัน มีลักษณะเฉพาะที่แตกต่างจากกองทุนทั่วไปและหุ้นปกติที่เป็นตัวแทนของบริษัทเพียงแห่งเดียว

ประการแรก กองทุน Exchange Traded Funds จะถูกผูกไว้กับดัชนีอ้างอิงเสมอ ซึ่งหมายความว่าบริษัทหรือกลุ่มการลงทุนที่จัดการ ETF จะทำให้แน่ใจว่าได้จัดโครงสร้างกองทุนในลักษณะที่ใกล้เคียงที่สุดกับดัชนีมากที่สุด ตัวอย่างเช่น ETF ที่เชื่อมโยงกับดัชนี Nasdaq บทบาทของผู้จัดการในกรณีนี้คือการใช้ทรัพยากรของนักลงทุนเพื่อซื้อหุ้นตัวเดียวกันที่รวมอยู่ในพอร์ตดัชนีนั้นในสัดส่วนที่เท่ากัน

ตามที่ชื่อแนะนำ ETFs จะได้รับการเจรจาในตลาดหลักทรัพย์ราวกับว่าเป็นหุ้นปกติ ประสิทธิภาพของพวกเขาผันผวนเมื่อหุ้นหลายตัวที่ติดอยู่กับกองทุนผันผวนเช่นกัน ซึ่งสอดคล้องกับกรอบอุปสงค์และอุปทานแบบเก่าที่ส่งผลกระทบต่อทุกรายการในตลาดหุ้น

ETF เป็นที่นิยมอย่างมากในสหรัฐอเมริกาและได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างมากในทศวรรษที่ผ่านมาและครึ่งหลังของหุ้นเทคโนโลยีที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากนักลงทุนที่ไม่เข้าใจเทคโนโลยีหรือนวัตกรรมต้องการลงทุนใน ETF ด้านเทคโนโลยีที่มีบริษัทหลายแห่งมากกว่าการหยิบด้วยมือ พวกเขาทีละคน

นอกจากนี้ยังเป็นรายการกองทุนที่ค่อนข้างใหม่อีกด้วย แม้ว่า ETF แรกจะถูกสร้างขึ้นโดย Standard & Poors 'ในปี 1993 แต่ ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันครั้งแรกก็เกิดขึ้น 15 ปีต่อมา - ในเดือนมีนาคม 2008 ผ่าน Bearn Sterns Current Yield ETF ณ เดือนมกราคม พ.ศ. 2565 คาดว่ามี ETF ที่ใช้งานอยู่ทั่วโลกมากกว่า 7.6 พันรายการ ประเทศที่มี ETF ต่อหัวมากที่สุดคือสหรัฐอเมริกา โดยมีกองทุน Exchange Traded Funds มากกว่า 2.2,000 กองทุน

ETP คืออะไร?

ตัวย่อของ Exchange Traded Products ETPs คือเครื่องมือการลงทุนที่สามารถเกิดขึ้นได้จากสินค้าโภคภัณฑ์ ตลาดแลกเปลี่ยน ราคาหุ้นหรืออัตราดอกเบี้ย

มูลค่าของสินทรัพย์ทางการเงินนี้ถูกกำหนดโดยยานพาหนะดังกล่าว ดังนั้น ETP จึงเป็นข้อมูลอ้างอิงสำหรับตลาดของสินทรัพย์ประเภทนั้น ๆ และมีธุรกรรมระหว่างวันที่มีอยู่

กลไกการสมัครและรูปแบบการถอนเงินเป็นลักษณะสำคัญที่ทำให้ ETP แตกต่างจากผลิตภัณฑ์อย่าง ETF และกองทุนแบบดั้งเดิม นั่นเป็นเพราะนักลงทุนไม่จำเป็นต้องติดต่อกับธนาคารหรือตัวแทนฝ่ายบริหารของพอร์ตการลงทุนเพื่ออนุมัติการสมัครหรือถอนการลงทุน ใน ETP นักลงทุนดำเนินการซื้อหรือขายด้วยตนเอง ดังนั้น ETP จึงทำงานคล้ายกับหุ้นมาก แต่ยังสามารถติดตามผลิตภัณฑ์ประเภทต่างๆ ได้อีกด้วย

เช่นเดียวกับ ETFs ETP ยังยึดการอ้างอิงราคากับดัชนีเฉพาะ ทั่วโลก มีองค์กรหลักสามแห่งที่คำนวณดัชนีทางการเงินที่ ETP นำไปใช้ Tey เป็นเมืองหลวงของ Barclay, MSCI และ Standard & Poors'

Crypto ETPs

นอกจากสินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนเงินตรา ราคาหุ้น หรืออัตราดอกเบี้ย ตลาด ETP ยังให้ความสนใจกับสินทรัพย์ประเภทหนึ่งโดยเฉพาะซึ่งได้ครองโลกโดยพายุในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา: เงินดิจิตอล ในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) ของสหรัฐอเมริกา เช่น Wisdow Tree INvestments เริ่มเสนอ ETP ที่รองรับการแลกเปลี่ยนหุ้นเป็น Bitcoin เป็นครั้งแรก

ขั้นตอนแรกของ cryptocurrencies ในตลาดหุ้นทำให้สิ่งที่ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลซับซ้อนกว่าการลงทุนอื่นๆ เล็กน้อย เช่น การใช้กระเป๋าเงินดิจิทัล วลีสำคัญ และ KYC สำหรับแพลตฟอร์มเฉพาะสกุลเงินดิจิทัล ด้วย crypto ETP และ crypto ETF ล่าสุด นักลงทุนสามารถติดต่อกับพื้นที่ได้อย่างง่ายดาย

ETN คืออะไร?

Exchange Traded Notes ที่ผันผวนและมีความเสี่ยงมากที่สุดของรายการนี้ เป็นสินทรัพย์ประเภทซื้อขายหุ้นที่ไม่รู้จัก พวกเขาได้รับการพัฒนาครั้งแรกโดย Barclay's Bank ในปี 2549 โดยมีเป้าหมายเพื่ออำนวยความสะดวกในการเข้าถึงเครื่องมือการลงทุนที่ยากลำบากแก่นักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ

ETN เหมือนกับ ETF และ ETP ได้รับการพัฒนาเพื่อตรวจสอบดัชนีตลาดเฉพาะ ในเกือบทุกกรณีของ ETN พวกเขาไม่รับประกันความเป็นเจ้าของเหมือนพี่น้องของพวกเขา นักลงทุน ETN จะได้รับผลตอบแทนที่ดัชนีสร้างขึ้นแทนที่จะเป็นเจ้าของสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ รูปแบบการลงทุนประเภทนี้สร้างความเสี่ยงให้กับนักลงทุนสูงขึ้นมาก เมื่อไม่มีการรับประกันว่าพวกเขาจะจ่ายเงินเต็มจำนวนที่เป็นหนี้ให้กับพวกเขา อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับตัวเลือกอื่นๆ นักลงทุน ETN ไม่ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ย

ในสหรัฐอเมริกา ETN แต่ละรายการจำเป็นต้องเปิดตัวพร้อมกับ KID หรือเอกสารข้อมูลสำคัญ หรือที่รู้จักกันในภูมิภาคอื่น ๆ ว่าเป็นบันทึกสารสนเทศ ช่วยให้นักลงทุนทราบลักษณะเฉพาะของหมายเหตุ - ผู้จัดการ ผู้รับใบอนุญาต อัตราและดัชนีที่เกี่ยวข้องกัน ค่าธรรมเนียมตามงวด และอื่นๆ

ผู้แต่ง: Gate.io นักวิจัย: Victor Bastos

* บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์