U.S Regulators Influence Stablecoin Tether, Diminished Appeal Amidst Growing Regulatory Scrutiny

[TL; DR]

สหรัฐฯ มีความสามารถในการตรวจสอบและควบคุม เทเธอร์ การใช้งานในทะเลทรายของ ‘s

Tether ควรปฏิบัติตามกฎหมาย Clarity for Payment Stablecoins Act ในสหรัฐอเมริกาและ MiCA ในสหภาพยุโรปเมื่อมันเริ่มทำงาน

หาก Tether ปรับปรุงการปฏิบัติตามกฏหมายได้ จะสามารถรักษาการเอื้อต่อยึดครองตลาดสเตเบิลคอยน์ได้อย่างยั่งยืน

การแนะนำ

ภาคเครือข่ายคริปโตกำลังเผชิญกับกฎหมายและกฎระเบียบในหลายประเทศ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนสำหรับผู้ออกและผู้ใช้ สเตเบิลคอยน์อยู่ภายใต้การควบคุมของกฎหมายเนื่องจากการนำมาใช้งานสูงและความต้องการสูง แม้ว่ามีผู้คนมากมายทั่วโลกที่สามารถเข้าถึงสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ แต่ผู้ที่ตั้งความสำคัญในการรักษามูลค่าของการลงทุนของตนจะเลือกใช้สเตเบิลคอยน์เป็นที่สำคัญกว่าสกุลเงินดิจิทัลอื่น

อย่างไรก็ตาม การพังทลายของสกุลเงินสเตเบิลคอยน์บางสกุล เช่น TerraUSD ได้กระตุ้นรัฐบาลหลายแห่งในการยุบยั้งเพื่อบังคับบัญชีด้วยกฎหมายที่เข้มงวดมากขึ้น นอกจากนี้ยังมีภูมิภาคอื่น ๆ ทั่วโลกเช่นสหภาพยุโรปที่ประเทศต่าง ๆ กำลังประสานกันเพื่อนำเข้าและปฏิบัติกฎหมายสกุลเงินดิจิตอลอย่างเข้มงวด

ในวันนี้เราจะพิจารณาว่าสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกากำลังทำงานเพื่อนำมาตรการกฎหมายที่เข้มงวดกว่าเดิม โดยเฉพาะเราจะประเมินความท้าทายทางกฎหมายที่สกุลเงิน Stablecoin Tether กำลังเผชิญหน้า

การควบคุมทางกฎหมายของสหรัฐอเมริกาต่อสกุลเงินเสถียร Tether ที่ใช้อยู่ในต่างประเทศ

สหรัฐอเมริกาสามารถควบคุมและตรวจสอบได้ สเตเบิลคอยน์ Tether ในการใช้งานนอกฝั่งผ่านสำนักงานควบคุมทรัพย์สินต่างประเทศ (OFAC) หน่วยงานที่รับผิดชอบในการปฏิบัติการลงโทษทางการเงิน

Dlnews, ผ่านการตีพิมพ์ออนไลน์ของมัน, อ้างอิงทีมวิเคราะห์ของ JPMorgan นำโดย Nikolaos Panigirtzoglou กล่าวว่า “ผู้กำกับการดำเนินงานของสหรัฐฯสามารถควบคุมการใช้ Tether ต่างประเทศผ่าน OFAC ได้บ้าง”

เมื่อเร็ว ๆ นี้ JPMorgan ได้เตือนว่า สกุลเงินคงที่ Tether มีปัญหาในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ โดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งเช่น USDC ตลอดหลายปี นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัลและผู้ส่งเสริมมีการกดดัน Tether ให้เพิ่มความ๏๏ยอดกในการเปิดเผยสินทรัพย์ของตัวเอง

อย่างไรก็ตาม แม้ว่า Tether จะได้ทำการรับรองการเงินของตนแล้ว แต่ JPMorgan ยังคงเชื่อว่าผู้ออก Stablecoin ยังขาดความโปร่งใสอยู่ ในปี 2021 คณะกรรมการการซื้อขายสังคมในอเมริกา (CFTC) ได้ลงโทษ Tether ด้วยค่าปรับ 41 ล้านเหรียญสำหรับการแสดงผลยอดเงินสำรองอย่างไม่ถูกต้อง และการอ้างว่า Stablecoin ของตนมีการสนับสนุนอย่างเต็มที่ด้วยดอลลาร์สหรัฐอเมริกาเป็นเท็จ

สิ่งที่ทําให้เหรียญ Tether มีความเสี่ยงมากกว่า Stablecoins อื่น ๆ คือการพึ่งพาตลาด crypto ของสหรัฐอเมริกามากเกินไป นี่เป็นเพราะภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่กําลังพัฒนาในประเทศคุกคาม Stablecoins และสินทรัพย์ crypto อื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสํานักงานควบคุมสินทรัพย์ต่างประเทศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯสามารถติดตามผลการดําเนินงานของโครงการ crypto ทั่วโลกได้ตราบใดที่พวกเขาอนุญาตให้พลเมืองของตนลงทุนกับพวกเขา

JPMorgan อธิบายว่า OFAC สามารถมีผลต่อประสิทธิภาพของ Tether ได้อย่างไร มันกล่าวว่า “ในขณะที่การดำเนินการกฎหมายโดยตรงต่อเอนทิตีต่างประเทศและ บริษัทที่มีการกระจายอย่างแยกตัว เป็นเรื่องซับซ้อน มาตรการที่อ้อมระชับและการร่วมมือระหว่างประเทศอาจสร้างอุปสรรคให้กับการใช้ Tether ได้” สำคัญที่จะเข้าใจว่า ความท้าทายทางกฎหมายอาจมีผลต่อราคาของสกุลเงินดิจิตอล

ความสัมพันธ์ของเทเธอร์กับทอร์นาโด้แคช

สิ่งที่ทำให้สหรัฐอเมริกาสามารถใส่เทเธอร์เข้าสู่แหล่งข้อมูลของมันได้คือความสัมพันธ์กับ Tornado Cash คริปโตมิกเซอร์ที่ถูก OFAC จดทะเบียนในรายชื่อดำและได้รับการลงโทษ สหรัฐอเมริกากล่าวหาว่า Tornado Cash เป็นผู้ช่วยในการทำกิจกรรมฟอกเงิน

In the past, Tornado Cash facilitated the movements of crypto assets in a way that was difficult to track. For example, Lazarus Group, a Democratic People’s Republic of Korea (DPRK) affiliated hacking group used Tornado Cash to access some crypto assets it acquired through illicit means such as hacking.

ในส่วนมาก กลุ่มลาซารัสมักจะแปลงสินทรัพย์เข้าสู่สเตเบิลคอยน์ เหตุผลที่สหรัฐอเมริกากำลังตรวจสอบ USDT

มีความสำคัญที่จะระบุว่าเมื่อสหรัฐอเมริกาลงโทษ Tornado Cash Tether ปฏิเสธที่จะห้ามที่อยู่กระเป๋าเงินที่ได้รับการลงโทษ แม้ว่าจะได้รับคำขอจากเจ้าหน้าที่อเมริกาให้ทำเช่นนั้น อย่างไรก็ตามในเดือนธันวาคม 2023 Tether ล็อกทุกกระเป๋าเงินที่สหรัฐลงโทษ เรียกว่ามันเป็นมาตรการความปลอดภัยที่ป้องกันล่วงหน้า

ส่วนแบ่งของเทเธอร์เพิ่มขึ้น

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Tether คริปโต สเตเบิลคอยน์ได้บันทึกรายการเติบโตเมื่อมีการเพิ่มทั้งมูลค่าตลาดและส่วนแบ่งตลาด จากการนำมาใช้ในแลกเปลี่ยนที่มีการกำหนดจัดทำทั้งแบบศูนย์กลางและแบบไม่มีศูนย์กลางรวมถึงแพลตฟอร์ม DeFi อื่นๆ ในระยะเวลาหลายปี

เนื่องจากการเติบโตและผลงานที่น่าประทับใจ Tether ได้รับกำไร 2.85 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 นอกจากนี้ยังน่าสนใจมากขึ้น Tether ได้สร้างกำไร 6.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023

ในการรับรองสิ้นปีของ Tether บริษัทยืนยันว่ามีความมุ่งมั่นที่จะสนับสนุนความโปร่งใสทางการเงิน ในเชิงนี้ Paolo Ardoino, ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Tether กล่าวว่า, “การรับรอง Q4 ของเทเธอร์ย้ำถึงความมุ่งมั่นของเราที่จะเปิดเผย ความมั่นคง และการบริหารการเงินที่รับผิดชอบ”

ปัจจัยอื่นที่มีส่วนร่วม ความเอื้ออำนวยในการเพิ่มความสำคัญของสเตเบิลคอยน์ คือความท้าทายทางกฎหมายและวิกฤตการเงินในธนาคารปี 2023 ที่ส่งผลกระทบต่อคู่แข่งของมันโดยเฉพาะ USDC ตัวอย่างเช่น การล่มสลายของธนาคารซิลิคอนวัลลีย์แวลล์ (SVB) ในไตรมาสแรกของปี 2023 ส่งผลให้เกิดการยกเลิกการผูกมัดของ USDC ทำให้มีการลดลงของส่วนแบ่งตลาดสเตเบิลคอยน์ของมัน ดังนั้นผู้ใช้สกุลเงินดิจิตอลจำนวนมากที่สูญเสียความเชื่อมั่นใน USDC ที่มีสำรองเงิน 3 พันล้านดอลลาร์ใน SVB ณ เวลานั้น เลือกที่จะใช้ Tether USDT

อ่านเพิ่มเติม: USDC ผู้ออก Stablecoin เป็นเพื่อนกับ Cross River Bank

การกำกับกิจการของสเตเบิลคอยน์ในยุโรปและสหรัฐอเมริกา

ข้อบังคับสเตเบิลคอยน์ที่ประเทศต่างๆ ออกตามมามีผลต่อการดำเนินงานของสกุลเงินดิจิตอลเช่น Tether USDT ดังนั้น สเตเบิลคอยน์ที่อยู่ในอันดับต่ำในการปฏิบัติตามกฎหมายสกุลเงินดิจิตอลจะสูญเสียความน่าสนใจของตลาด

นอกจากนี้ถ้าเทเธอร์ไม่เพิ่มความโปร่งใสทางการเงินและความปฏิบัติตามมาตรฐาน KYC/AML และกฎระเบียบคริปโตอื่น ๆ ความเป็นเจ้าของตลาดของมันจะลดลงในอนาคตได้

อ่านเพิ่มเติม: จํานวนเงินโอนเฉลี่ยอยู่ที่ 7,000 ดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นตัวเลือกแรกสําหรับการชําระเงินรายวันและการโอนเงิน

ในปัจจุบันโลกของสกุลเงินดิจิทัลกำลังรอคอยการเปิดตัวของกฎหมายสกุลเงินดิจิทัลใหม่เช่น Markets in Crypto-Assets Act (MiCA) ในยุโรปและ Clarity for Payment Stablecoins Act ในสหรัฐอเมริกา ทั้งสองกฎหมายกำหนดมาตรฐานต่าง ๆ ที่ผู้ออกสกุลเงินควรปฏิบัติตาม

เกี่ยวกับพระราชบัญญัติความชัดเจนสําหรับการชําระเงิน Stablecoins รายงาน CRS ระบุว่าผู้ออก Stablecoin ทั้งหมดจะต้อง “ถือเงินสํารองที่ได้รับอนุญาตหนึ่งดอลลาร์ต่อมูลค่าของ Stablecoin หนึ่งดอลลาร์” และ “ห้ามใช้เงินสํารองยกเว้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างสภาพคล่องสําหรับการไถ่ถอน”

ในทางเดียวกัน MiCA จะต้องการให้ผู้ออก Stablecoin รักษาเงินสำรองที่เพียงพอ ผลลัพธ์คือผู้ออก Stablecoin ควรเผยแพร่เงินสำรองของพวกเขาให้กับลูกค้า การกฎหมายเกี่ยวกับ Stablecoin แบบนี้ต้องการให้ผู้ออกเป็นโปร่งใสและปฏิบัติตามมัน

สรุป

เนื่องจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไป Tether ควรปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีอยู่เพื่อรักษาความโดดเด่นในตลาด Stablecoin สํานักงานควบคุมสินทรัพย์ต่างประเทศสามารถตรวจสอบ Tether ในการใช้งานในต่างประเทศและดําเนินการที่เหมาะสมเช่นการยื่นฟ้องที่เหมาะสม ในอนาคต Tether จําเป็นต้องปฏิบัติตาม The Clarity for Payment Stablecoins Act ในสหรัฐอเมริกาและ MiCA ในสหภาพยุโรป

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับสเตเบิลคอยน์ Tether

บริษัทใดเป็นเจ้าของ Tether?

Tether Limited, ที่ถูกก่อตั้งโดย iFinex Inc. - บริษัทที่มีบ้านแห่งหลวงอยู่ในฮ่องกง - เป็นเจ้าของ Stablecoin Tether สกุลเงินนี้ผูกพันกับดอลลาร์สหรัฐอเมริกา