การเปรียบเทียบ Venture Capitals _VCs และ Investment DAOs_

[TL; DR]

🔷 องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจ (DAO) ระดมทุนจากการขายโทเค็นดั้งเดิม

🔷 สมาชิกในชุมชนของ DAO ตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีที่องค์กรควรใช้เงินทุน

🔷 บริษัทร่วมทุนเป็นองค์กรแบบรวมศูนย์ที่ให้เงินทุนแก่การเริ่มต้นธุรกิจ

🔷 ผู้ร่วมทุนควรปรับโครงสร้างการดำเนินงานใหม่เพื่อให้เกิดคุณค่าแก่สตาร์ทอัพ web3

การถือกำเนิดของบล็อคเชนส่งผลให้เกิดรูปแบบธุรกิจใหม่ เช่น องค์กรอิสระแบบกระจายอำนาจ (DAOs) ธุรกิจที่ใช้บล็อคเชนเหล่านี้มีวิธีการจัดหาเงินทุนเป็นของตัวเอง ตัวอย่างเช่น DAOs สร้างรายได้ผ่านสมาชิกชุมชนที่มีการจัดการ พวกเขาไม่พึ่งพารูปแบบการระดมทุนแบบดั้งเดิมซึ่งรวมถึงการได้รับเงินกู้จากสถาบันการเงินหรือการจัดหาเงินทุนจากกิจการร่วมค้า ในบทความนี้ เราจะเปรียบเทียบการร่วมทุนกับงานของ DAO

decentralized autonomous organizations (DAOs) คืออะไร

องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจเป็นโครงสร้างเอนทิตีที่ควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะซึ่งสมาชิกในชุมชนตัดสินใจว่าองค์กรทำงานอย่างไร DAO สามารถดำเนินการได้หลายปีโดยไม่ต้องอาศัยความช่วยเหลือจากมนุษย์ เนื่องจากถูกควบคุมโดยสัญญาอัจฉริยะ

โดยพื้นฐานแล้ว สมาชิก DAO มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันตามกฎเกณฑ์ที่เข้ารหัสในสัญญาอัจฉริยะ ในกรณีส่วนใหญ่ ทุกคนในโลกสามารถเป็นสมาชิกของ DAO ได้ตราบเท่าที่เขา/เธอมีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนด ข้อกำหนดสำคัญในการเป็นสมาชิกคือการเป็นเจ้าของโทเค็นดั้งเดิม สมาชิกชุมชนตัดสินใจเกี่ยวกับวิธีการใช้เงินผ่านการลงคะแนนเสียง

DAO การลงทุน

DAO การลงทุนเป็นนิติบุคคลที่กระจายอำนาจซึ่งสร้างแหล่งเงินทุนจากสมาชิกและลงทุน เพื่อระดมทุน DAO ขายโทเค็นดั้งเดิมหรือโทเค็นการกำกับดูแลให้กับสมาชิกในชุมชน นอกจากนี้ DAO สามารถขายบริการของตนเพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม

ผู้ถือโทเค็นมีส่วนร่วมในการตัดสินใจผ่านกลไกการลงคะแนน อย่างไรก็ตาม DAO บางแห่งให้สิทธิ์ในการออกเสียงแก่สมาชิกที่มีจำนวนโทเค็นขั้นต่ำที่กำหนด หลังจากการลงคะแนน DAO จะดำเนินการตัดสินใจผ่านสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการตัดสินใจลงทุน

โดยพื้นฐานแล้ว DAO สามารถลงทุนในด้านต่างๆ เช่น GameFi, SocialFi, โครงการ DeFi และ NFT

ความสำคัญของ DAOs

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้ DAO ได้รับความนิยม ตัวอย่างเช่น DAO ได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากชุมชนของตน ในกรณีส่วนใหญ่ สมาชิกชุมชนให้ข้อเสนอแนะแก่ผู้ก่อตั้งโครงการผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียต่างๆ เช่น Telegram Chats, Facebook และ Twitter คำแนะนำส่วนหนึ่งเกี่ยวข้องกับวิธีที่องค์กรสามารถปรับปรุงผลิตภัณฑ์ได้ นอกจากนี้ สมาชิกในชุมชนสามารถช่วยในการทำการตลาดผลิตภัณฑ์ของ DAO

DAOs ปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน เนื่องจากไม่ขึ้นอยู่กับการอนุมัติของบริษัทใหญ่ (กิจการร่วมค้า) แต่พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากสมาชิกในลักษณะที่ไม่ขัดขวางความก้าวหน้าของโครงการ ยิ่งกว่านั้นพวกเขายังได้รับเงินทุนจากนักลงทุนทั้งรายเล็กและรายใหญ่โดยไม่เลือกปฏิบัติ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่เพียงแต่พึ่งพาคนรวยที่เรียกว่าฉลามและวาฬเท่านั้น

DAOs เพิ่มนวัตกรรมและการเป็นผู้ประกอบการ เนื่องจากพวกเขารวมเอาความคิดของคนจำนวนมากเข้าไว้ในโครงการของพวกเขา อันที่จริง บุคคลที่มีแนวคิดทางธุรกิจที่ยอดเยี่ยมสามารถได้รับเงินทุนผ่านองค์กรที่กระจายอำนาจ นั่นคือเหตุผลที่เราพบคนหนุ่มสาวจำนวนมากที่มีความคิดที่ยอดเยี่ยมที่เจริญรุ่งเรืองในภาคบล็อกเชน ยกตัวอย่างเช่น Vitalik Buterin ประสบความสำเร็จได้อย่างไรโดยเป็นเจ้าของโครงการมูลค่าหลายพันล้านตั้งแต่อายุยังน้อย

การร่วมทุน

รูปแบบการระดมทุนของธุรกิจทางเลือกคือ Venture Capital (VC) Venture Capital หมายถึง ทรัพยากรทางการเงินที่บริษัทลงทุนขนาดใหญ่มอบให้กับสตาร์ทอัพเพื่อสนับสนุนโครงการของตน โดยปกติ สตาร์ทอัพที่มีชื่อเสียงต่ำและมีประวัติที่พิสูจน์แล้วจะได้รับเงินทุนจากกิจการร่วมค้า

น่าเสียดายที่พวกเขาพบว่ามันยากที่จะได้รับเงินทุนจากสถาบันสินเชื่อทางการเงินแบบดั้งเดิมเช่นธนาคาร สำหรับบริษัทร่วมทุน การลงทุนนี้เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง เนื่องจากสตาร์ทอัพบางรายอาจไม่สามารถทำกำไรได้ ผู้ร่วมทุนเป็นผู้จัดหาเงินทุนในช่วงต่างๆ ของโครงการ นอกจากนี้ พวกเขาให้คำแนะนำเกี่ยวกับโครงการที่พวกเขาลงทุน เพื่อแลกกับเงินทุนที่พวกเขามอบให้กับธุรกิจเกิดใหม่ ผู้ร่วมทุนจะได้รับผลตอบแทนสูงและหุ้นในการเริ่มต้น

การลงทุน DAOs เทียบกับการร่วมทุน

องค์กรอิสระที่กระจายอำนาจกำลังแข่งขันกับบริษัทร่วมทุนในการจัดหาทรัพยากรทางการเงินให้กับโครงการที่เกิดขึ้นใหม่ แม้ว่าส่วนใหญ่ DAO จะมุ่งเน้นไปที่โครงการที่ใช้บล็อคเชน ในขณะที่ผู้ร่วมทุนจะจัดหาเงินทุนให้กับธุรกิจในภาคส่วนดั้งเดิม อย่างไรก็ตาม เมื่อเร็วๆ นี้ ผู้ร่วมทุนบางรายได้เริ่มให้เงินทุนแก่โครงการที่ใช้บล็อคเชน

ในบางกรณี บริษัทร่วมทุนได้เปลี่ยนตัวเองเป็น DAO เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสมากมายในภาคส่วนนั้น ตัวอย่างเช่น Stakers Ventures เป็นบริษัทร่วมทุนที่กลายเป็น DAO เนื่องจากบริษัท VC ได้สังเกตเห็นศักยภาพที่ DAO มีในสภาพแวดล้อมทางธุรกิจแบบไดนามิกในปัจจุบันของเรา นอกจากนี้ VCs ควรแสดงให้เห็นถึงคุณค่าที่พวกเขานำมาสู่สภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่ทันสมัย หากพวกเขาไม่พัฒนาตามสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไป พวกเขาอาจจะเลิกกิจการในอนาคต

เนื่องจากภูมิหลังของพวกเขา DAO สามารถดำเนินการได้เฉพาะในภาคบล็อกเชนเท่านั้น เนื่องจากมีข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับพวกเขาในการดำเนินการในภาคส่วน Th tradinationa นั่นคือเหตุผลที่มีเพียงบริษัทร่วมทุนเท่านั้นที่ลงทุนในภาคส่วนดั้งเดิม เงินร่วมลงทุนที่ดำเนินการอยู่ในภาคส่วนกระจายอำนาจมีความรู้และประสบการณ์ที่จำกัดที่จำเป็นเพื่อให้เป็นเลิศ ดังนั้น บริษัทร่วมทุนจะต้องปรับให้เข้ากับความต้องการของภาคบล็อกเชน

ในทางกลับกัน ผู้ร่วมทุนเสนอบริการสนับสนุนมากมายสำหรับโครงการที่พวกเขาทำงานด้วย อย่างไรก็ตาม DAOs ขึ้นอยู่กับคำแนะนำของสมาชิกในชุมชนของพวกเขาและไม่ได้ให้บริการสนับสนุนเฉพาะทาง ดังนั้นการร่วมทุนจึงมีข้อได้เปรียบเหนือ DAO ในแง่ของการสนับสนุนที่เสนอให้กับภาคดั้งเดิม

DAO สามารถแทนที่การร่วมทุนได้หรือไม่?

ปัจจุบัน DAO นำเสนอบริการส่วนใหญ่ที่บริษัทร่วมทุนจัดหาให้ ตัวอย่างเช่น พวกเขาสามารถจัดหาข้อตกลงทางธุรกิจ พวกเขาได้รับข้อมูลจากชุมชนของพวกเขาและมีความรู้มากมายเกี่ยวกับเทคโนโลยีและสภาพแวดล้อมทางธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงไป จึงสามารถทดแทนการร่วมลงทุนได้ นอกจากนี้ ผู้คนยังชอบทำงานในโครงสร้างประชาธิปไตยมากกว่าแบบรวมศูนย์

ระบบไฮบริด

แม้จะมีความเป็นไปได้ที่ DAO จะเข้ามาแทนที่ผู้ร่วมทุน แต่ความเป็นไปได้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือระบบไฮบริด โดยองค์กรที่เน้นการลงทุนจะจัดหาเงินทุนให้กับทั้งภาคส่วนกระจายอำนาจและภาคส่วนดั้งเดิม เนื่องจากการดำเนินงานของ DAO อยู่เบื้องหลังการร่วมทุนในแง่ของประสิทธิภาพและความสามารถในการทำงาน ดังนั้นระบบไฮบริดจะรวมเอาแง่มุมของชุมชนตาม DAO และทรัพยากรทางการเงินจำนวนมากและประสิทธิภาพการดำเนินงานของการร่วมทุน ดังนั้น นักลงทุนแบบรวมศูนย์จะทำงานร่วมกับองค์กรการลงทุนที่เป็นประชาธิปไตย โดยจะให้บริการและทรัพยากรที่ดีที่สุด

บทสรุป

กล่าวโดยสรุป การลงทุน DAO เป็นองค์กรกระจายอำนาจซึ่งระดมทุนจากสมาชิกในชุมชนและลงทุน โดยปกติ DAO จะขาย cryptocurrencies ของตนเองเพื่อระดมทุนหรือทุน อีกด้านหนึ่ง Venture Capital เป็นกองทุนรวมที่ใช้ลงทุนในสตาร์ทอัพที่มีศักยภาพสูง นอกเหนือจากทุนที่มอบให้กับธุรกิจแล้ว ผู้ร่วมทุนยังให้บริการสนับสนุนแก่สตาร์ทอัพอีกด้วย นักวิเคราะห์บางคนได้ข้อสรุปว่าในอนาคตการลงทุน DAO จะเข้ามาแทนที่การร่วมทุน อย่างไรก็ตาม ความเป็นไปได้ที่ยิ่งใหญ่ที่สุดคือการสร้างระบบไฮบริดที่โครงสร้างแบบกระจายอำนาจและเป็นประชาธิปไตยทำงานร่วมกับนักลงทุนแบบรวมศูนย์

ผู้เขียน: Mashell C. นักวิจัย Gate.io

บทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในทุกกรณี การดำเนินการทางกฎหมายจะถูกดำเนินการเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์