ทำความเข้าใจความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Stable Coins และ Elastic/Rebased token

สกุลเงินดิจิทัลได้กลายเป็นส่วนสำคัญของเศรษฐกิจโลกในปัจจุบัน นำเสนอวิธีการที่ถูกกว่า ง่ายกว่า และเป็นมิตรกับผู้ใช้ในการทำธุรกรรมทางการเงินข้ามพรมแดน นอกจากนี้ยังสามารถทำหน้าที่เป็นตัวเก็บค่า กระจายอำนาจและปลอดภัยด้วยเทคโนโลยีบล็อกเชน

อย่างไรก็ตาม ที่ได้รับการยกย่องว่าเป็นสกุลเงินดิจิทัล มีข้อเสียเปรียบหลักประการหนึ่ง ความไม่แน่นอน ตลาดคริปโตมีแนวโน้มที่จะผันผวนขึ้นและลงในระดับที่แซงหน้าสินทรัพย์อื่น ๆ ตัวอย่างเช่น ระหว่างเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม 2021 Bitcoin ลดลงจาก 63,558 ดอลลาร์ สู่ระดับต่ำสุดที่ 29,796 ดอลลาร์ ในเดือนกันยายน ราคาก็กลับมาขึ้นอีกครั้ง โดยซื้อขายที่ $52,693 เท่านั้น และตกลงหลังจากนั้นสองสัปดาห์

เพื่อระงับความผันผวนนี้ สกุลเงินรูปแบบใหม่มาถึงที่เกิดเหตุ มีเสถียรภาพ สกุลเงินดิจิทัลที่สร้างขึ้นเพื่อสะท้อนราคาของสกุลเงินท้องถิ่นที่เลือก

แนวคิดเบื้องหลังสินทรัพย์ดิจิทัลประเภทนี้คือการสร้างเสถียรภาพโดยกำหนด Stablecoins ให้กับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าเช่นสกุลเงินคำสั่ง จากนั้นโทเค็นจะถูกเสริมหรือค้ำประกันด้วยเงินสำรอง ทองคำ พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาล หรือในบางครั้ง สกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ

ตัวอย่างยอดนิยมของประเภทนี้คือ Tether USD (USDT) ซึ่งเป็นเหรียญ stablecoin ตัวแรกที่ผูกไว้กับดอลลาร์สหรัฐฯ และ UST ของ Terra ได้รับการสนับสนุนด้วยเงินสำรอง Bitcoin แม้ว่าหลังจะไม่ประสบความสำเร็จก็ตาม

Elastic/ Rebased tokens ในทางกลับกัน พยายามที่จะรักษามูลค่าที่เทียบเท่ากับสินทรัพย์อื่นเช่นเดียวกับเหรียญที่มีเสถียรภาพ อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างระหว่าง Stablecoins และ Rebased Token นั้นอยู่ที่วิธีการรักษาหมุด

ในขณะที่เงินสำรองของสินทรัพย์ทำให้มีเสถียรภาพในการทรงตัว โทเค็นที่สร้างใหม่จะรักษาการตรึงโดยเปลี่ยนอุปทานที่มีอยู่ของโทเค็นตามอัลกอริทึมเพื่อสร้างความขาดแคลน ดังนั้นเมื่อราคาของโทเค็นการรีเบสยังคงค่อนข้างคงที่ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่ถูกตรึงไว้ อุปทานของโทเค็นจะผันผวนอย่างมาก โทเค็นการรีเบสที่ได้รับความนิยม ได้แก่ Olympus, Temple, Ampleforth เป็นต้น

ความแตกต่างนี้เป็นกุญแจสำคัญเนื่องจากอาจส่งผลต่อวิธีการและใครควรซื้อขายหรือลงทุนในสกุลเงินใดเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ปลอดภัยที่สุดและให้ผลกำไรสูงสุด ในบทความนี้ เราจะตรวจสอบความแตกต่างนี้และวิธีที่คุณสามารถใช้ประโยชน์จากมันสำหรับการลงทุนและความต้องการในการซื้อขายที่หลากหลายของคุณ

คำสำคัญ; Rebase tokens, stablecoins, rebase token market cap, ตัวอย่างเหรียญที่มีเสถียรภาพ, Bitcoin , การใช้ stablecoins

นิทรรศการสั้นเกี่ยวกับวิวัฒนาการของสกุลเงินดิจิทัล

โลกมาไกลจากปี 2009 เมื่อ Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิทัลเพียงสกุลเดียวที่ดิ้นรนเพื่อให้ได้รับการยอมรับว่าเป็นสกุลเงินที่ใช้งานได้สำหรับการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน

ตั้งแต่ Bitcoin หลาย cryptocurrencies และโทเค็นได้ท่วมตลาด ในปี 2022 มี cryptocurrencies ระหว่าง 15,000 ถึง 18,000 ในตลาด crypto และเพิ่มขึ้นในแต่ละวัน

Stablecoins และโทเค็นแบบรีเบสเป็นหนึ่งในหลาย ๆ ทางที่คริปโตเคอเรนซีได้พัฒนาขึ้น สินทรัพย์ดิจิทัลทั้งสองนี้มีความคล้ายคลึงกันมากในหลาย ๆ ด้าน แต่การดำเนินงานต่างกัน ลองตรวจสอบพวกเขาในทางกลับกัน

Stablecoins คืออะไร?

Stablecoins เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์อื่น ๆ เพื่อปกป้องพวกเขาจากความผันผวนของ cryptocurrencies ปกติและรักษามูลค่าไว้

พวกเขาสามารถเคลื่อนไหวได้เหมือนกับ cryptocurrencies อื่น ๆ บน blockchain แต่โดยทั่วไปแล้วพวกเขาจะจับคู่ 1-1 กับสกุลเงินในชีวิตจริงและสำรองด้วยสินทรัพย์ดั้งเดิมเช่นทองคำ เงิน fiat พันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาลหรือใน ในบางกรณี cryptocurrencies อื่น ๆ

ที่มา: RSK Developers Portal

ตัวอย่างบางส่วน ได้แก่

1. Tether Tokens : Tether , บริษัทที่ใช้บล็อคเชนเป็นผู้บุกเบิกเทคโนโลยี stablecoin ด้วย USDT ซึ่งเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพที่สร้างขึ้นเพื่อสะท้อนดอลลาร์สหรัฐ พวกเขายังมีเหรียญ Stablecoin อื่นๆ ที่ตรึงไว้ที่ 1-1 ด้วยเงิน Fiat ที่ตรงกัน เช่น MXNT ที่จับคู่กับเปโซเม็กซิกัน และ EURT ที่ตรึงกับเงินยูโร ทุกๆ Tether ที่มีเสถียรภาพถูกหนุนโดยทุนสำรองทางกายภาพ

2. Terra UST เป็นอัลกอรึธึม stablecoin ที่ตรึงไว้ที่ ดอลลาร์สหรัฐ เช่นกันและได้รับการสนับสนุนจาก Bitcoins น่าเสียดายที่เหรียญ Stablecoin นี้พังและมีหลายคุณลักษณะที่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนที่เหมาะสม อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับการชน ที่นี่

ตอนนี้ เป็นโทเค็นแบบยืดหยุ่น/สร้างใหม่

โทเค็นแบบยืดหยุ่นหรือแบบรีเบสยังเป็นประเภทของอัลกอริธึม stablecoin ด้วยเช่นกัน ยกเว้นว่าไม่มีหลักประกัน ชื่อของสินทรัพย์ดิจิทัลนี้มาจากความสามารถในการเปลี่ยนแปลงอุปทานหรือการปรับฐานใหม่อย่างสม่ำเสมอ เพื่อรักษาการตรึงราคากับสินทรัพย์ใดก็ตามที่สะท้อน

โดยทั่วไปแล้ว สินทรัพย์ที่ยืดหยุ่นจะพยายามจับคู่โทเค็นกับราคาเฉพาะ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ปริมาณโทเค็นที่มีอยู่จะเพิ่มขึ้น (โดยการสร้างเหรียญ) หรือลดลง (โดยการเผาไหม้)

ตัวอย่างเชิงปฏิบัติของแนวคิดนี้จะนำมาซึ่งความชัดเจน

Ampleforth (AMPL) เป็นโทเค็นยืดหยุ่นแรกและสำคัญที่สุดในตลาด เหรียญนี้จะทำการรีเบสทุกๆ 24 ชั่วโมงและสร้างขึ้นให้เทียบเท่ากับดอลลาร์สหรัฐ เมื่อราคาของ AMPL สูงกว่า USD จะมีการสร้างโทเค็นจำนวนมากขึ้นและเพิ่มลงในกระเป๋าสตางค์ของผู้ถือโทเค็น ซึ่งเป็นการรีเบสเชิงบวก หากราคาลดลง โทเค็นจะถูกเผาเพื่อสร้างความขาดแคลนและรักษาตรึง $1 ของ AMPL

มูลค่าของแต่ละโทเค็นจะปรับหลังจากการรีเบสแต่ละครั้งเพื่อให้กระเป๋าเงินสามารถเก็บโทเค็นได้มากหรือน้อยขึ้นอยู่กับชนิดของการรีเบสที่เกิดขึ้น แต่มูลค่าของสินทรัพย์ของผู้ใช้จะไม่ได้รับผลกระทบแต่อย่างใด

ที่มา: BeInCrypto

Stablecoins เทียบกับ Rebased/Elastic Tokens; ความแตกต่างและความคล้ายคลึงกัน

Stablecoins และ rebased token จะคล้ายกันดังนี้

• Stablecoins และ Rebased token เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่เคลื่อนไหวบนบล็อกเชน

• สินทรัพย์ทั้งสองกำหนดเป้าหมายสินทรัพย์อื่นเป็นหมุด

• พวกเขารักษาราคาที่ค่อนข้างคงที่ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่พวกเขาถูกตรึง

• และโทเค็นทั้งสองประเภทถูกสร้างขึ้นในอื่น ๆ เพื่อสร้างทางเลือกที่มั่นคงสำหรับ cryptocurrencies ปกติ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Stablecoin และโทเค็นแบบรีเบสนั้นสามารถตรวจสอบได้ด้วยการตรวจสอบว่าพวกเขาดำเนินการอย่างไรเกี่ยวกับการรักษาหมุด

สังเกต :

Stablecoins

เป็นหลักประกัน นั่นหมายความว่าพวกเขามีสินทรัพย์แบบดั้งเดิมในโลกแห่งความเป็นจริง เช่น เงินเฟียต ทองคำ หรือหุ้นของรัฐบาลเป็นทุนสำรอง

Elastic/Rebased Tokens

ไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน พวกเขาเพียงพยายามควบคุมราคาโดยการปรับอุปทานของโทเค็นที่มีอยู่

วิธีการกำหนดว่าสินทรัพย์ใดที่จะลงทุน

ตามที่ระบุไว้ข้างต้น เหรียญที่มีเสถียรภาพและโทเค็นที่ปรับใหม่มีเป้าหมายเพื่อเป้าหมายเดียวกันเพื่อให้เทียบเท่ากับราคาของสินทรัพย์อื่น ต่างกันแค่จุดเดียวที่สำคัญคือบรรลุจุดยึด

ดังนั้นในการเลือกระหว่างพวกเขา คุณต้องพิจารณากรณีการใช้งานและผลกระทบต่อเป้าหมายทางการเงินและเกณฑ์ความเสี่ยงของคุณ

ด้านล่างเป็นตารางวิเคราะห์กรณีการใช้งานและแง่มุมอื่นๆ ของสินทรัพย์ทั้งสอง ควรช่วยให้คุณทราบคำตอบสำหรับคำถามว่าจะเลือกเส้นทางใด

ความคิดสุดท้าย

คิดว่า Stablecoins เทียบเท่ากับสถาบันการธนาคารแบบดั้งเดิมและโทเค็น Elastic เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ

ทั้งสองถูกตรึงไว้กับราคา แต่อันหนึ่ง (stablecoin) ถูกหนุนโดยทุนสำรองของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง ในขณะที่อีกอัน (โทเค็นยืดหยุ่น) จะปรับอัลกอริทึมของอุปทานเพื่อรักษาการตรึงราคา

ผู้แต่ง: Gate.io ผู้สังเกตการณ์: M. Olatunji

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

* บทความนี้แสดงเพียงความคิดเห็นของผู้สังเกตการณ์เท่านั้น และไม่ถือเป็นเนื้อหาใดๆ คำแนะนำการลงทุน

*Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความใหม่ได้หากมีการอ้างอิง Gate.io ในกรณีอื่นๆ ทั้งหมด จะดำเนินการทางกฎหมายเนื่องจากการละเมิดลิขสิทธิ์