Bitcoin ต่ำกว่า 20,000 เกณฑ์การปรับลดของ Fed อาจทำให้ตลาดลดลงต่อไป

2. ราคาปัจจุบันของ Bitcoin เข้าใกล้ราคาปิดของเครื่องขุด Ant, Avalon และแบรนด์อื่น ๆ

3. การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นสาเหตุหลักของการลดลงของราคา Bitcoin เนื่องจากรูปแบบเงินเฟ้อที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกา อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของ Federal Reserve จึงสูงกว่าที่คาดไว้มาก

4. นอกเหนือจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว การลดขนาดอาจยังคงผลักดันตลาด crypto ให้เข้าสู่ตลาดหมี ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายนปีนี้ Federal Reserve ได้เริ่มลดงบดุลอย่างเป็นทางการและนำเงินสดกลับมาจากตลาดด้วยการขายสินทรัพย์

5. ในระยะยาว เราอาจไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับอนาคตของ Bitcoin มากนัก Bitcoin ประสบกับการถอยครั้งใหญ่อย่างน้อยสองครั้ง และการลดลงแต่ละครั้งสูงถึง 80% จากการคำนวณนี้ ราคา Bitcoin ต่ำสุดในรอบนี้จะอยู่ที่ประมาณ 13,800 ดอลลาร์

ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม Bitcoin ได้เข้าสู่วัฏจักรขาลงใหม่ภายใต้อิทธิพลของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED การล่มสลายของ LUNA การ depeg stETH และเหตุการณ์อื่นๆ เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน Bitcoin ตกลงต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทดสอบระดับแนวรับของเดือนธันวาคม 2017 มูลค่าตลาดโลกของสกุลเงินดิจิทัลลดลงต่ำกว่า 900 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน Bitcoin กำลังเผชิญกับตัวเลือกที่สำคัญ และราคาของมันได้ลดลงกลับมาอยู่ที่ระดับเมื่อสิ้นปี 2020 ณ สิ้นปี 2020 Bitcoin เข้าใกล้ $20,000 เป็นครั้งแรก หลังจากการดิ่งของราคา มันก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและสูงถึง 60,000 ดอลลาร์ภายใน 6 เดือน ในรอบการลดลงนี้ ราคาของ Bitcoin ก็ร่วงลงสู่ระดับ 20,000 ดอลลาร์จากมากกว่า 47,000 ดอลลาร์ใน 6 เดือน

หากระดับราคาการขุดปัจจุบันอยู่ที่ $0.4 / kWh ราคาปัจจุบันของ Bitcoin เข้าใกล้ราคาปิดของเครื่องจักรขุดจำนวนมากของ Ant, Avalon และแบรนด์อื่น ๆ ซึ่งเป็นราคาต้นทุนการขุด จากผลกระทบจากแนวโน้มโดยรวมที่ลดลงของตลาด crypto สถาบันหลายแห่งที่เพิ่ม Bitcoin เข้าสู่วัฏจักรตลาดกระทิงประสบกับความสูญเสียอย่างหนัก ในบรรดาบริษัทจดทะเบียนทั้งหมดที่ถือ Bitcoin เช่น MicroStrategy และ Tesla มีการถือครองที่ใหญ่ที่สุดและได้รับบาดเจ็บมากที่สุดในวัฏจักรนี้ ปัจจุบัน MicroStrategy ถือเกือบ 130,000 Bitcoins ที่ราคาซื้อเฉลี่ย 30,700 ดอลลาร์ เมื่อวันจันทร์ที่ 13 ที่ผ่านมา ราคาหุ้นของ MicroStrategy ร่วงลง 25% ในหนึ่งวัน จนถึงปัจจุบัน การสูญเสียการลงทุนของ MicroStrategy ใน Bitcoin นั้นเกือบถึง 1 พันล้านดอลลาร์แล้ว เมื่อต้นปี 2564 Tesla ซื้อ 43,200 Bitcoins ในราคาเฉลี่ย 35,000 ดอลลาร์ และใช้เงินไป 1.5 พันล้านดอลลาร์ Bitcoins เหล่านี้สร้างผลกำไรมหาศาลให้กับ Tesla ในปี 2021 วันนี้ มูลค่าของ Bitcoin อยู่ที่ประมาณ 900 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่า Tesla อาจขาดทุน 600 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ เอลซัลวาดอร์ซึ่งเป็นประเทศแรกที่ประกาศให้ Bitcoin เป็นการประมูลทางกฎหมายอย่างเป็นทางการ ก็ประสบความสูญเสียอย่างหนักเช่นกัน นับตั้งแต่มีการประกาศใช้ Bitcoin อย่างถูกกฎหมายในเดือนกันยายนปีที่แล้ว เอลซัลวาดอร์ได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 2,301 บิต โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 45,200 ดอลลาร์ และมีมูลค่ารวม 106 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบัน สินทรัพย์ Bitcoin ของเอลซัลวาดอร์ได้ระเหยไปมากกว่า 50 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีนายิบ บูเคเล แห่งเอลซัลวาดอร์ และเจ้าหน้าที่รัฐบาลบางคนยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับสถานการณ์ดังกล่าว ในวันที่ 15 เขาทวีตว่าอาจมีการซื้อ Bitcoin มากขึ้นในประเทศ

ที่มา: Twitter@Nayib Bukele

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดขนาด: ยุคของภาวะเงินฝืดกำลังมาอย่างเป็นทางการ

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นสาเหตุหลักของการลดลงของราคา Bitcoin ในเดือนมีนาคม อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะแตะระดับ 1.75~2.0% ภายในสิ้นปีนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรูปแบบเงินเฟ้อที่รุนแรงในสหรัฐอเมริกา อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของ Federal Reserve จึงสูงกว่าที่คาดไว้มาก ข้อมูล CPI ของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วแตะระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี ต่อจากนั้น ในวันที่ 16 ธนาคารกลางสหรัฐประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 1997 ด้วยอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในเดือนมีนาคมและ 50 คะแนนพื้นฐานในเดือนพฤษภาคม อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐได้เพิ่มขึ้นโดย รวม 150 คะแนนพื้นฐาน ตาม dot matrix ของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยที่ออกโดยธนาคารกลางสหรัฐ คาดว่าภายในสิ้นปี 2565 อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะสูงถึง 3.25~3.5% และแนวโน้มของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปี 2023 เมื่ออัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางจะถึง 3.25~3.5% อัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงเหลือ 3.25%~3.5% จนถึงปี 2024

ราคาของ Bitcoin ถูกผลักดันโดยเงินจำนวนมาก ในปี 2020 โควิด-19 ได้แพร่กระจายไปทั่วโลก ธนาคารกลางของประเทศต่างๆ ที่เป็นตัวแทนโดย Federal Reserve ได้ปล่อยน้ำปริมาณมากเพื่อช่วยตลาด ทำให้เกิดตลาดกระทิงที่ยอดเยี่ยมในตลาด crypto ตอนนี้ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มรายได้ของการถือเหรียญสหรัฐ และสภาพคล่องจำนวนมากได้ถูกลบออกจากสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เช่น สกุลเงินดิจิทัล แม้แต่สินทรัพย์อื่น ๆ ที่ไม่ชอบความเสี่ยงเช่นทองคำก็ได้รับผลกระทบและราคาก็ลดลง

รูป: ปริมาณงบดุลของธนาคารกลางสหรัฐ ที่มา: vanguard.com

นอกจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว การลดขนาดอาจยังคงผลักดันตลาด crypto ให้เข้าสู่ตลาดหมี ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายนของปีนี้ Federal Reserve ได้เริ่มลดงบดุลอย่างเป็นทางการและนำเงินสดกลับมาจากตลาดด้วยการขายสินทรัพย์ ปัจจุบัน ระดับรายเดือนของธนาคารกลางสหรัฐอยู่ที่ 47.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงพันธบัตรจีน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และหนี้สถาบันและหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) มูลค่า 17.5 พันล้านดอลลาร์ ภายในเดือนกันยายนปีนี้ การลดขนาดของธนาคารกลางสหรัฐจะขยายไปถึง 95 พันล้านดอลลาร์ เมื่อกระแสของสภาพคล่องลดลง ตลาดสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งรวมถึง Bitcoin อาจมืดมนมากขึ้นในระยะสั้น

บทสรุป: การมองโลกในแง่ดี

เราอาจไม่จำเป็นต้องกังวลมากเกินไปเกี่ยวกับอนาคตของ Bitcoin การเพิ่มขึ้นหรือลดลงของ Bitcoin เป็นเพียงส่วนหนึ่งของตลาด crypto ในช่วง 10 ปีนับตั้งแต่เกิด Bitcoin มีการถอยกลับอย่างน้อยสองครั้ง โดยแต่ละครั้งการลดลงถึง 80% และ 90% อย่างไรก็ตาม หลังจากการลดลง ในที่สุด Bitcoin ก็ดีดตัวขึ้นและทำสถิติสูงสุดครั้งใหม่ สมมติว่าช่วงสุดท้ายของการลดลงรอบนี้อยู่ที่ 80% ด้วย ราคาสุดท้ายของ Bitcoin จะอยู่ที่ประมาณ 13,800 ดอลลาร์ ตามเทรนด์และรักษาความมั่นใจ ด้วยการมาถึงของ Bitcoin halving รอบใหม่ และสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยรวมที่ค่อยๆ ดีขึ้น ฤดูหนาวที่รุนแรงของตลาด crypto จะสิ้นสุดลงในที่สุด

ผู้เขียน: Gate.io นักวิจัย: Ashley H.. ผู้แปล: Joy Z.

-บทความนี้แสดงความเห็นของผู้วิจัยเท่านั้น และไม่ถือเป็นข้อเสนอแนะในการลงทุนใดๆ

-Gate.io ขอสงวนสิทธิ์ทั้งหมดในบทความนี้ อนุญาตให้โพสต์บทความซ้ำโดยอ้างอิงถึง Gate.io ทั้งนี้ Gate.io จะดำเนินการทางกฎหมายสำหรับการละเมิดลิขสิทธิ์ทุกกรณี

บทความ Gate.io ที่เกี่ยวข้อง

Three Arrows Capital May be Liquidated and Cause a Crisis. Why is the Top Crypto VC in Such a Situation?

Ethereum Merger is Coming, and the Triple Halving May Help ETH Soar

พฤษภาคม 2022 | บทความแนะนำจาก Gate.io รายเดือน