Анализ глубины: Какое влияние на цену монеты Bittensor окажет токен подсети dTAO?

Автор: Kevin, исследователь Caiya из BlockBooster

Недавно исследовательский отдел Grayscale Research компании Grayscale опубликовал новый список, в котором перечислены 20 наиболее перспективныхТокенов четвертого квартала этого года. В этот список были добавлены шесть новыхцифровых активов: Sui (SUI), Optimism (OP), Helium (HNT), Bittensor (TAO), Протокол UMA (UMA) и Celo (CELO). Особое внимание уделяется проекту Bittensor, который считается выдающимся проектом искусственного интеллекта, направленным на объединение искусственного интеллекта сБлокчейном для усиленияДецентрализации искусственного интеллекта.

(Источник: Grayscale)

28 сентября TAO Фонд объявил, что скоро будет запущена новая подсеть, предоставляющая расширяемые вычислительные ресурсы для платформы аренды GPU Fish, чтобы обеспечить валидаторам и пользователям возможность использования TAO Токен для оплаты. На момент публикации цена $TAO стабильно держится на уровне около 500 долларов.

(Источник: Twitter)

(Источник: CoinMarketCap)

Помимо списка потенциальных Токенов и объявлений и рыночной деятельности Фонда TAO от Grayscale Research, какие еще перспективы развития у Bittensor в будущем? Далее мы подробно рассмотрим механизм работы предстоящей подсети Токен dTAO и проанализируем ее потенциальное влияние на цену $TAO.

dTAO - это Токен подсети, у каждой подсети есть свой собственный dTAO, выпуск Токенов соответствует BTC и TAO. После запуска dTAO, Токен будет сопряжен с TAO, образуя пул ликвидности в сети Bittensor. С реализацией dTAO Bittensor постепенно отменит ограничение на подсеть, предоставляя сети большую гибкость.

Держатель TAO теперь может получить токен dTAO, заморозив TAO в различных пулах. Хотя этот процесс называется "застейкать", на самом деле он больше похож на Swap. Механизм консенсуса dTAO, токеномика и скорость выпуска аналогичны TAO. У каждой подсети есть свой собственный выпуск dTAO, и валидаторы подсети должны приобрести/заморозить dTAO, чтобы участвовать в соглашении и получать награду.

С увеличением рыночного интереса к определенной подсети возможно, что больше TAO может быть застейкано в пуле этой подсети, что увеличит вес ежедневного выпуска TAO в этом пуле. Этот динамический механизм выпуска влияет на Ликвидность каждой подсети и цену dTAO. Размер веса определяется соотношением TAO к dTAO, отражая спрос пользователей на подсеть. Bittensor динамически корректирует вес ежедневного выпуска TAO в зависимости от цены dTAO.

Почему внедрять dTAO?

Текущая сеть подсетей сталкивается с несколькими вызовами, особенно в архитектуре корневого верификатора. Производительность корневого верификатора не соответствует ожиданиям Фонда Bittensor. Несмотря на наличие 32 подсетей, конкуренция между ними не усилилась, как ожидалось. Подсети должны предоставлять высококачественные выходные данные, руководить майнеров и разрабатывать практические применения моделей искусственного интеллекта, но многие подсети не достигли ожидаемых целей.

Основные проблемы текущей подсети включают:

1. Перекрывающиеся и избыточные ресурсы: Несколько подсетей, специализирующихся на сходных задачах, таких как генерация изображений из текста, подсказки текста и прогнозирование цен, приводят к избыточности ресурсов.
2. Отсутствие практических примеров использования подсети：Некоторые подсети (например, подсеть для прогнозирования цен, подсеть для прогнозирования победы в спорте) еще не доказали свою практическую ценность в реальной жизни.
3. "Дурная монета вытесняет хорошую" : Если высококачественная подсеть не имеет достаточной финансовой поддержки, она может испытывать трудности в получении пространства для развития. Из-за всего семидневного периода защиты подсеть, которая не смогла накопить достаточную поддержку проверяющих корневых узлов, может быть выброшена слишком рано.

Другие проблемы включают субъективность оценки корневым валидатором, явление предвзятости в застейкать решениях, а также дисбаланс власти, вызванный тем, что небольшое количество корневых валидаторов контролирует большую часть TAO ежедневного выпуска.

Влияние dTAO на Bittensor

Внедрение dTAO направлено на решение этих системных проблем путем децентрализации подсети оценки и стимулирования конкуренции. Передав власть от корневых валидаторов более широкому сообществу TAOдержатель, Bittensor представил рыночную систему ценообразования, в которой TAOдержатель может «голосовать» за свою любимую подсеть, застейкать и свой токен.

Основные преимущества системы uTAO включают в себя:

• Оценка децентрализации подсети：Больше не зависит от небольшого количества валидаторы, динамическое ценообразование пула TAO будет определять распределение выпуска TAO. Держатель TAO может поддерживать подсеть, в которую он верит, застейкав TAO.
• Увеличение емкости подсети : Отмена ограничения на количество подсетей позволяет сети масштабироваться до более чем 1000 подсетей, способствуя конкуренции и инновациям в экосистеме.
• Поощрение раннего участия: Возможность стимулировать пользователей следовать за новой подсетью и стимулировать всю экосистему оценивать новую подсеть. Поскольку валидаторы, перешедшие на новую подсеть раньше, могут получить более высокую награду. Раннее переход на новую подсеть означает покупку динамического TAO данной подсети по более низкой цене и увеличение возможности получения большего количества TAO в будущем.
• Стимулирование Майнеров и валидаторов следовать высококачественным субсетям: дальнейшее поощрение Майнеров и валидаторов в поисках новых высококачественных субсетей. Модель Майнера находится вне блокчейна, и проверка валидаторов также происходит вне блокчейна, а сеть bittensor награждает Майнеров только на основе оценки валидаторов. Таким образом, для различных типов искусственного интеллекта, а также для всех типов, которые соответствуют архитектуре Майнер-валидаторов, bittensor может правильно оценивать. Bittensor имеет высокую толерантность к приложениям искусственного интеллекта, позволяя каждому участнику на разных этапах получать стимулы и, таким образом, способствовать ценности bittensor.

Способствовать устойчивым примерам использования

Одной из основных целей uTAO является стимулирование развития подсетей с потенциалом реального дохода, стимулирование появления реальных приложений и правильная оценка таких приложений.

Что такое приложения с реальным использованием? Это приложения, которые не создают дохода через Ponzi. Вспомним обратно, если подсеть не создает дохода, то количество валидаторов подсети будет уменьшаться, потому что они не будут покупать подсеть токены, которые не приносят дохода на новом этапе подсети (валидаторам подсети нужно покупать DTAO, а не заложить TAO, чтобы проверить майнеров подсети). Валидаторы играют важную роль в этом процессе, стимулируя цену DTAO подсети с устойчивой бизнес-моделью. Таким образом, валидаторы являются отправной точкой для создания положительного спирали цены подсети, а доходы являются ее краеугольным камнем. Если количество валидаторов уменьшается, то никто не будет покупать токены подсети, Майнер получит доход только от продажи токенов и подсеть окажется в застойном цикле. Чем меньше подсеть получает ежедневной выплаты, тем меньше будет майнеров и валидаторов до тех пор, пока не произойдет падение до нуля. А для новых подсетей, Ponzi не будет иметь большого притяжения для розничных инвесторов во время холодного запуска, потому что команда проекта подсети не может привлекать пользователей за счет ошибочного распределения активов или Дивидендов, они могут привлекать пользователей только благодаря продукту с защитой, чтобы заложить, валидаторы и майнеры.

dTAO带来的Токен经济学和выпуск变化

Введение uTAO перестраивает правила ежедневного выпуска Bittensor:

• Предыдущие правила: вознаграждение за подсеть распределяется по фиксированной пропорции - 41% для валидаторов, 41% для Майнеров и 18% для владельцев подсети.
• Правила после dTAO: Теперь 50% новых токенов dTAO будет добавлено в пул ликвидности, а оставшиеся 50% будут распределены между валидаторами, Майнерами и владельцами подсети в соответствии с решением участников подсети.

С помощью механизма выпуска TAO, основанного на децентрализации, dTAO вводит в систему больше колебаний. Цена в пуле dTAO будет колебаться в соответствии с рыночным спросом, что может привести к повышенной доходности, но также сопровождается большими рисками.

Долгосрочный прогноз

dTAO представляет собой лучшие практики сочетания AI инфраструктуры и приложений в отрасли Web3. За последние шесть месяцев рыночная динамика и дискуссии показали, что инфраструктура достигла насыщения. В настоящее время практически все лидирующие AI платформы с высокой рыночной капитализацией являются инфраструктурными и страдают от сильной однородности, что в будущем может затруднить их привлечение внимания рынка в течение следующих шести месяцев.

С другой стороны, применение искусственного интеллекта сталкивается с противоречием между доходами и рыночной капитализацией. Если какое-либо приложение выпускает токен независимо, долгосрочный стабильный рост трудно достичь. Из-за внутренних особенностей блокчейна приложения искусственного интеллекта в Web3 не могут достичь уровня производительности зрелых приложений в Web2. В результате большинство таких приложений не имеют дифференциации, не имеют защитного конкурентного преимущества, имеют низкие показатели преобразования пользователей и удержания, и трудно достигают устойчиво высокой прибыльности. Это также приводит к тому, что цены на их токены трудно достигают оценочного уровня аналогичных инфраструктурных платформ, образуя порочный круг.

dTAO предлагает решение этой проблемы. Платформа Bittensor построила проверенную и зрелую систему, а Майнер, валидаторы и Механизм консенсуса развиваются в правильном направлении. Это самая децентрализованная и зрелая инфраструктура искусственного интеллекта в Web3, обладающая потенциалом для поддержки появления крупномасштабных приложений. Когда приложения решают работать в качестве подсети на Bittensor, они могут пройти ранние этапы и сосредоточиться на инновациях в продуктах при поддержке этой зрелой сети. Механизм выпуска dTAO гарантирует, что подсеть должна постоянно обновляться и привлекать пользователей, чтобы набрать больший вес, избегая при этом риска «RUG» и слишком большой концентрации фишек в руках команды.

dTAO в ранней стадии ожидается относительная стабильность из-за ежедневного выпуска, что уменьшает риски для ранних инвесторов. Долгосрочный успех dTAO будет зависеть от способности подсети создавать реальную ценность и доход в экосистеме Bittensor.

После внедрения uTAO подсеть может генерировать доход двумя способами: 1) привлечение пользователей, которые платят за продукт; 2) увеличение рыночной капитализации, тем самым повышение цены Токена. В обоих случаях это будет иметь положительный эффект на общую рыночную капитализацию Bittensor. Механизм выпуска также гарантирует, что если команда захочет заработать на продаже монет, они должны будут покупать Токены из пула, как обычные пользователи. Это является наиболее справедливым механизмом запуска в текущей среде.

Этот дизайн устраняет множество рисков, с которыми сталкиваются большинство проектов Web3 приложений, таких как колебание цен, вызванное рынком и системная нестабильность, а также возможность крупного держателя или 'Кита' влиять на цену, и тем самым разрушать экосистему.

Кроме того, этот тип выпуска снижает риск демпинга в коротком периоде, так как инъекция ликвидности происходит постепенно. Подсеть должна накапливать ликвидность в течение некоторого времени и поддерживать стабильные цены, а этот процесс по своей сути зависит от качества продуктов, предлагаемых подсетью.

Последнее время цена TAO значительно пампится из-за стимула предстоящего запуска dTAO и возобновления искусственного интеллекта. С одной стороны, маркетмейкеры активно накапливали в течение последних нескольких месяцев и теперь наступает момент запуска цены монеты. С другой стороны, можно заметить, что подсеть или потенциальная подсеть активно скупают акции, и большая часть из этих фишек не будет вложена на рынок в ближайшем будущем. Запасы подсети используются для повышения стоимости TAO. Поэтому при запуске dTAO может возникнуть колебание цены из-за распределения фишек команды или венчурных капиталов,.

Однако до тех пор, пока не будут преодолены трудные объективные барьеры, связанные с комбинацией искусственного интеллекта и web3, dTAO останется лучшей реализацией инфраструктуры и приложений искусственного интеллекта.

Отказ от ответственности: Эта статья / блог предназначен только для справки и отражает личную точку зрения автора, а не позицию BlockBooster. В этой статье не предоставляются: (i) инвестиционные рекомендации или рекомендации по инвестированию; (ii) приглашения или предложения на покупку, продажу или владение цифровыми активами; или (iii) финансовые, бухгалтерские, юридические или налоговые консультации. Владение цифровыми активами, включая стабильные монеты и NFT, связано с высоким риском, большими колебаниями цен и даже возможным обесцениванием. Вы должны тщательно обдумать, подходит ли торговля или владение цифровыми активами вашей финансовой ситуации. Если у вас есть конкретные вопросы, связанные с вашей ситуацией, пожалуйста, проконсультируйтесь со своим юристом, налоговым или инвестиционным консультантом. Информация, предоставленная в этой статье (включая рыночные данные и статистическую информацию, если таковые имеются), предназначена только для общего справочника. При подготовке этих данных и графиков были приложены разумные усилия, но автор не несет ответственности за какие-либо фактические ошибки или упущения, которые могут быть выражены в них.