Глубокий анализ экономической модели AO: как создать избыточную прибыль через умное децентрализованное финансовое вращательное устройство?

Автор: Biteye, главный вкладчик Fishery

Редактирование: Основной вкладчик Biteye Crush

В качестве системы вычислений, основанной на платформе Arweave, AO способен поддерживать высоконагруженные вычислительные задачи, особенно подходящий для приложений больших данных и искусственного интеллекта. Из-за его уникальности в повествовании, он привлекает множество последователей. Однако AO выделяется не только своим повествованием, но и следующими любопытными особенностями, такими как:

Как через хитрый Децентрализованные финансы экономическое вращающееся колесо создает здоровое распределение фишек и приносит прибыльный эффект?

Доход от майнинга DAI в 2 раза больше, чем у STETH, как пользователи могут участвовать в кросс-чейн взаимодействии с майнингом AO？

команда проекта и пользовательская двухсторонняя победа, уникальная история на всей сети, инновационность в сфере DeFi... Насколько впечатляющие достижения у AO заслуживают внимания?

В этой статье Biteye ответит на эти вопросы и Глубина анализирует экономическую модель AO, чтобы шаг за шагом раскрыть для вас удивительные возможности AO!

01, Введение в проект AO

AO - это децентрализованная вычислительная система на платформе Arweave, основанная на парадигме ориентированного на участников подхода (Actor-Oriented Paradigm) и направленная на поддержку высоконагруженных вычислительных задач.

Его основная цель - предоставить услуги вычислений без доверия, позволяя одновременно выполнять неограниченное количество параллельных процессов и обладающую высокой модульностью и проверяемостью. Сочетая хранение и вычисление, AO предлагает решение, превосходящее традиционную блокчейн-технологию.

AO опубликовала свою модель экономики Токенов 13 июня 2024 года, которая является честным механизмом выпуска. Этот механизм следует принципу "создателя", заимствованному из экономического дизайна BTC, в то же время инновационно применяя концепцию стимулирования ликвидности Децентрализованных финансов.

Особенно изобретательная часть очень хитрая, и результаты после запуска Основной сети стоят ожидания. Она имеет впечатляющую экономическую модель, и ее инновации в сфере Децентрализованных финансов также являются одними из лучших.

02, Правила выпуска токенов

Общее количество токенов AO установлено ​​на уровне 21 миллион монет, что совпадает с BTC и подчеркивает редкость ao.

Механизм выпуска токена использует халвинг каждые четыре года, но достигает более плавной кривой выпуска, путем распределения каждые пять минут. Текущая месячная скорость выпуска составляет 1,425% от оставшегося предложения, этот показатель будет постепенно снижаться со временем.

В хаосе выпуска VC монет в Бычьем рынке на этом этапе, ao заслуживает похвалы за использование модели выпуска с 100% общественным доступом, отказавшись от распространенных механизмов предварительной продажи или предварительного распределения.

Это решение принято с целью обеспечить равные возможности для всех участников, что очень важно для Децентрализация и принципов справедливости, которые преследуются в области Криптовалюта.

Правила распределения Токенов AO можно разделить на несколько ключевых этапов, каждый из которых имеет свои уникальные особенности и цели:

Начальный этап (27 февраля 2024 года - 17 июня 2024 года): На этом этапе можно понять, что AO Аирдроп предоставляет AO держателю AR, который использует механизм майнинга с обратной связью, начиная с 27 февраля 2024 года, все новые майнинговые токены AO полностью выпускаются для держателей токенов AR, что обеспечивает дополнительное стимулирование ранним держателям AR. На этом этапе один токен AR может получить стимул в виде 0,016 токенов AO. Если в течение этого периода читатель имеет AR на бирже или в хранилище, он может проконсультироваться о получении AO после официального обращения AO 8 февраля следующего года.

Переходный период (начиная с 18 июня 2024 года): С 18 июня AO вводит кроссчейн мост. На этом этапе новые токены AO разделяются на две части: 33,3% распределяются на держателей токенов AR, а 66,6% используются для стимулирования моста активов в экосистему AO. В настоящее время пользователи могут участвовать в распределении токенов, внося stETH (в будущем будет добавлено больше видов активов). Это ключевой этап участия в экосистеме AO, о котором будет рассказано подробнее ниже.

Зрелый этап (примерно 8 февраля 2025 года): Этот этап означает зрелость экосистемы AO Токен. Когда будет произведено майнтинг около 15% от общего доступного количества (примерно 3,15 миллиона AO Токенов), AO Токен начнет циркулировать. Установка этого времени направлена на обеспечение достаточной ликвидности и участия на рынке перед началом торговли Токеном. На этом этапе правила распределения остаются стабильными, продолжая следовать модели 33,3% для держателей AR и 66,6% для стимулирования моста.

В целом, около 36% токенов AO будет распределено среди держателей токенов Arweave (AR) (100% до 18 июня + 33.3% после этой даты), что укрепляет тесные связи между AO и экосистемой Arweave.

Оставшиеся 64% используются для стимулирования внешнего дохода и моста активов, с целью способствовать экономическому росту и повышению ликвидности экосистемы.

03, Экономическое колесо

Экономическая модель AO также включает в себя уникальный механизм распределения экосистемных средств, с помощью которого пользователи, взаимодействуя с квалифицированными активами через мостик AO кросс-чейн, будут непрерывно получать вознаграждение в Токенах AO. Подобно взаимодействию через кросс-чейн, можно непрерывно получать доход в Децентрализованные финансы, что крайне привлекательно для большинства людей. Этот мостик средств является ядром экономического взлета AO и источником дохода для команды проекта в рамках честного механизма выпуска.

Это довольно новый способ игры, который заслуживает детального исследования. В этом разделе мы проясним принципы для вас.

Прежде всего, нужно понять, что для получения активов AO через взаимодействие с кросс-чейном необходимо выполнить два условия:

• Качественные активы: эти активы должны иметь достаточную Ликвидность на рынке. Обычно это означает активы с крупных публичных цепей. Это требование гарантирует, что активы, взаимодействующие сети AO через Кросс-чейн, имеют широкое признание на рынке и использование.
• Обладающие годовым доходом: эти активы должны быть токенами, способными генерировать годовой доход. В настоящее время stETH является типичным примером. В будущем команда планирует ввести stSOL.

Только с учетом этих двух требований можно обеспечить справедливый выпуск AO и обеспечить устойчивое развитие и прибыльность для команды проекта.

Принцип прост: пользователи оставляют эти процентные активы в блокчейне AO, и в это время начисляются Интересы, которые выплачиваются команде проекта, соответственно, команда проекта выплачивает пользователю майнинг AO.

PEDG (Permaweb Ecology Development Association) получила все Интересы от stETH на рисунке.

Конкретно, на примере STETH: если пользователь застейкает 1 ETH на Lido, он получит 1 STETH. Важной особенностью STETH является автоматическое увеличение его баланса со временем, в зависимости от доходности, полученной от застейканного ETH. STETH также можно обменять обратно на ETH по курсу 1:1, либо торговать на вторичном рынке по цене, близкой к 1:1.

Согласно Годовая процентная ставка составляет 2,97%, через год баланс этого 1 stETH на основной сети ETH увеличится до примерно 1,0297 stETH, что также можно обменять на 1,0297 ETH.

Однако, когда этот 1 stETH через мост активов AO будет взаимодействовать с кроссчейн, контракт моста взаимодействия Ethereum основной сети получит 1 stETH, пользовательский адрес AO получит 1 aoETH, при этом стоит отметить, что aoETH не будет увеличиваться во времени, как stETH.

Через год количество aoETH само по себе не увеличивается со временем, поэтому количество stETH в контракте моста Ethereum будет больше общего количества aoETH на AO на количество Интереса за год, поэтому даже если aoETH на AO полностью возвращается на Ethereum (в экстремальном случае), в контракте Основной сети все равно будет остаток stETH, который является прибылью команды проекта.

В настоящее время в кроссчейн мост AO уже хранится 151,570 STETH. Согласно наблюдениям на цепочке, команда проекта каждый день использует бота для регулярного сбора их, и их ежедневный доход составляет примерно 12 STETH.

Это будет выгодной сделкой, которая позволяет справедливо выпустить AO, без уродливого вида, как у монет с высоким FDV и низкой VC, и приносит выгоду команде проекта.

По уровню процентной ставки stETH в 3%, команда заработает примерно 4500 ETH, полученных от всех stETH, и более 50 миллионов DAI, которые будут вложены под 6% Интерес в DSR, что в сумме составит более 10 миллионов долларов прибыли в год.

Это безусловно очень хороший механизм справедливого распределения, достоин изучения последующими проектами.

Дизайн экономического двигателя AO намного больше, чем просто это.

На самом деле упомянутый в верхней части баланс aoETH, который не увеличивается автоматически, не является второстепенным, он также является неотъемлемым главным героем экономического механизма.

Чтобы понять, держатель aoETH будет получать майнтингом AO, поэтому он также является процентным активом, и цена его основной валюты составляет 1:1 ETH. Таким образом, aoETH обладает не только ликвидностью основного токена и преимуществами стабильной цены, но также может производить много AO, на которые смотрят многие люди.

收益передача的脉络

Такие качественные активы с процентами, конечно, не могут обойтись без новых способов игры.

AO Network предложила инновационную модель "разработчиков создания монет", что изменяет традиционные способы финансирования и распределения проектов. Эта модель не только предоставляет разработчикам новый источник финансирования, но и создает низкорисковый путь для инвесторов, а также способствует благоприятному развитию всей экосистемы.

При создании проектов Децентрализованных финансов на сети AO, разработчикам необходимо заблокировать Токены AO и активы кросс-чейн взаимодействия для обеспечения Ликвидности.

В этот момент, активы взаимодействия Кросс-чейн, такие как aoETH, стали предпочтительным объектом Ликвидности, пользователи блокируют aoETH в смарт-контракте разработчика, что не только увеличивает общую стоимость (TVL) приложения, но и, что более важно, приводит к тому, что эти заблокированные aoETH преобразуются в токены AO и переходят в контракт разработчика.

Таким образом, реализуется «минтинг для разработчиков», обеспечивая непрерывную финансовую поддержку разработчикам. Несложно представить, что в будущем, после открытия возможности минтинга AO в STSOL, перспективы AO в Децентрализованных финансах станут еще более светлыми.

Именно поэтому команда проекта больше не будет слишком зависеть от финансирования VC, и распределение фишек будет более здоровым. С развитием проекта количество заблокированных aoETH увеличится, и разработчики также получат больше AO Токенов.

Это создаст благоприятный круг: качественные проекты привлекут больше средств, что в свою очередь позволит им получить больше ресурсов для улучшения продукта и, в конечном итоге, стимулировать развитие всей экосистемы. Благодаря этому, экосистема цепи AO будет более здоровой по сравнению с экосистемой цепи, что приведет к появлению эффекта заработка.

Эта инновационная модель не только упрощает традиционный процесс инвестирования, но и позволяет рынку более прямо определять направление потока средств. Действительно ценные приложения будут естественным образом привлекать больше заблокированных aoETH, чтобы получить большую поддержку токенов AO.

Этот механизм эффективно объединяет интересы разработчиков с развитием экосистемы, стимулируя их постоянно создавать ценные приложения.

Это безусловно выгодная ситуация. С точки зрения инвесторов, поддержка проекта путем использования годовой доходности (а не основной суммы) их активов значительно снижает риски и увеличивает объем инвестиций.

Разработчики могут сосредоточиться на разработке продукта, а не тратить массу времени и энергии на финансирование и распределение фишек.

04, возможность участия

В настоящее время добывать AO через официальный мост Кроссчейн - самый стабильный способ получить AO.

5 сентября DAI стал вторым активом, который можно добывать после stETH.

Ниже будет проанализировано, как разные уровни рисковой ориентации могут участвовать в майнинге Кросс-чейн взаимодействия AO с точки зрения соотношения цены и качества и безопасности.

05, экономичность

AO еще не в обращении и не имеет цены, поэтому невозможно рассчитать APR, это все еще в фазе «слепого майнинга». Обычно «слепой майнинг» более привлекателен, чем Децентрализованные финансы, которые являются более определенными.

Предположим, что мы используем по 1000 долларов США STETH и DAI для взаимодействия кросс-чейн, чтобы добывать AO, мы сравниваем их стоимость, определяя количество AO, которое мы, в конечном итоге, получим.

Результат оказался очень неожиданным!

Прогноз доходов с добычи DAI AO на 8 сентября

23 сентября, то есть DAI挖AO收益预测表

8 сентября и 23 сентября мы сделали потрясающее открытие:

8 сентября третий день запуска Майнинга DAI, все еще ранний этап, доход от Майнинга DAI и других сумм составляет 10,53579/4,43943=2,373 stETH, как легитимный проект, доход от стабильной монеты не только не меньше дохода от рискованных активов, но и в несколько раз больше, что редко встречается на рынке Децентрализованные финансы за последние несколько лет.

Тогда автор также обратил внимание на этот феномен, есть два соображения: первое, слишком рано, рынок еще не успел отреагировать, второе, есть скрытые риски.

А сейчас, DAI начал Майнинг почти 20 дней, вроде бы рынок уже примерно переварил это, но доходы от DAI и stETH все еще составляют 8.17534/3.33439=2.452 раза , что выше, чем 8 сентября. Невероятно!

Исключив фактор скорости реакции рынка, остается только одно соображение -

06, Риски

С точки зрения финансовых активов, риск, вызванный Колебание цен stETH, должен быть намного выше, чем у DAI. Даже те, кто полностью верит в ETH, вполне могут заложить ETH, взять в долг DAI для проведения Арбитража, по крайней мере, чтобы скорректировать разницу в процентах между ними. Но рынок этого не делает. Это очень неразумно.

Исключая финансовые риски, есть еще риск контракта.

В вышеприведенном тексте упоминается, что добыча stETH Майнинг от AO прошла через сложный и тонко продуманный дизайн, благодаря чему команда может получить все доходы от stETH. Сложные контракты могут создавать риски, но, к счастью, ядро кода Майнинг контракта stETH использует код проекта MorpheusAIs Distribution.sol, который был проверен временем, что делает его относительно безопасным.

Контракт Майнинга DAI, в свою очередь, является измененной версией Distribution.sol, созданной командой AO, и реализует функцию хранения DAI в DSR, что на несколько порядков усложняет функциональность по сбору stETH.

Сравнение контракта DAI Майнинг с контрактом MorpheusAIs

Поэтому с точки зрения контракта контракт Майнинга stETH намного безопаснее, чем DAI, но это не объясняет полностью более чем в два раза более высокий коэффициент рентабельности DAI по сравнению с stETH. Требуется дальнейшее обсуждение.

07, Обзор

В целом, AO, независимо от способа fair launch, и модели "разработчик майнинга", очень ожидаемы: нет VC дампа, и в значительной степени представляет собой новую форму проекта с точки зрения Децентрализованные финансы.

В отношении участия Web3 обязательно испытывать что-то новое. Но когда сталкиваешься с непонятными ситуациями (избыточная доходность DAI), также нужно быть предельно осторожным, уважать и бояться выбора рынка.