Является ли поддерживающая сила роста рынка NFT в 2023 году инволюцией рыночных фондов или благословением нового капитала? Используя анализ данных по цепочке и алгоритмы кластеризации адресов, мы раскрываем ответ на этот вопрос.
** С помощью ончейн-анализа данных и алгоритмов кластеризации адресов мы изучили объем транзакций и долю инвестиционных средств субъектов с новыми и старыми адресами на всем рынке NFT в 2023 году, а также источники транзакций и приростов капитала, тем самым выявление активности рынка NFT И новый импульс в основном исходит от старых игроков или новых участников вне поля. **
С конца июня 2022 года рынок NFT вступил в медвежий рынок, но после того, как Blur запустил механизм стимулирования Airdrop в конце 2022 года, объем торгов на рынке NFT улучшился (рис. 1). Во время аирдропа Blur видно, что его вклад в объем транзакций всего рынка NFT увеличивается (рис. 1).
Рисунок 1: Ежедневный объем торгов NFT
Механизм вознаграждения раздачи Blur и успешный выпуск токенов, несомненно, являются самыми важными факторами роста объема торгов NFT в 2023 году. Но что стоит за стремительно растущим объемом торгов, какова реальная ситуация всего рынка NFT; другими словами, есть ли реальное увеличение средств на рынке NFT, и есть ли приток нового капитала на рынок, или это в основном инволюция старых фондов?
Мы 1) исследовали новый объем транзакций и источники средств на всем рынке NFT во втором квартале по сравнению с первым кварталом; 2) сравнили объем транзакций и инвестиционные фонды различных адресных организаций на всем рынке NFT во время аирдропа Blur в доля первого квартала и второго квартала.
исследовательский процесс
Получите данные об объеме транзакций для каждого адреса
Во-первых, периоды времени, которые мы выбрали для исследования, — это период времени A (19 октября 2022 г. — 14 февраля 2023 г.) и период времени B (15 февраля 2023 г. — 31 мая 2023 г.)¹;
Во-вторых, мы проводим исследование объема транзакций и объема капитала с точки зрения покупателя, поскольку исследование сосредоточено на «инвестициях участников рынка NFT в NFT»;
Кроме того, в течение периода исследования на рынке NFT было много участников, но данные показывают, что количество адресов с наибольшим объемом торгов, которые вносят 90% всего объема торгов/объема капитала на рынке NFT, составляет только 8% от общего объема. количество адресов. Поэтому для удобства анализа мы определяем объем объекта исследования как «Адреса с наибольшим объемом транзакций, которые составляют 90% от общего объема транзакций/объема капитала в каждый период времени», и, таким образом, отсеиваем в общей сложности более 7w. адреса;
Наконец, мы исключили фиктивные сделки², чтобы получить реальный объем транзакций и количество транзакций по каждому адресу.
[ 1 ] Период времени А соответствует аирдропу Blur в первом квартале, а период времени B соответствует аирдропу Blur во втором квартале.В качестве разделительной линии используется день выпуска токена BLUR 14 февраля.Активность.
[ 2 ] Правило исключения мошеннических сделок: покупатель = продавец, покупатель и продавец имеют общий источник средств EOA.
В зависимости от объема сделки и количества сделок получаются инвестиционные средства.
Рассчитать сумму, вложенную каждым покупателем для каждого токена_id в разные коллекции NFT на основе ранее полученного объема транзакций и количества транзакций каждого адреса³;
Суммируйте все суммы инвестиций каждого покупателя, чтобы получить сумму средств, вложенных в NFT по каждому адресу.
[ 3 ] Когда токен_standard=erc 721, каждый токен_id соответствует одному и тому же токену, поэтому сумма ввода для каждого токена_id представляет собой среднюю цену, уплаченную за покупку токена_id (средняя цена=сумма платежа/ входной номер покупки); когда token_standard=erc 1155, каждый token_id может соответствовать нескольким токенам, поэтому мы предполагаем, что входная сумма каждого token_id равна общей сумме, потраченной на покупку token_id.
Разделите разные объекты на основе алгоритма кластеризации адресов.
Основываясь на логике ассоциации капитала, адреса, которые с высокой вероятностью контролируются одним и тем же субъектом, делятся на группы, чтобы изучить источники объема транзакций и объема капитала за два периода времени в соответствии с измерением объекта.
Мы оговариваем, что кластеризация основана на следующих критериях⁴: 1) Были переводы eth или стейблкоинов между адресами; 2) Должны быть переводы между двумя адресами, количество раз: одно направление >= 3 пера, и другое направление> = 1 транзакция; 3) ограничено только транзакциями между адресами в 2023 году.
Используйте алгоритм кластеризации адресов в соответствии с указанными выше критериями для получения разных групп адресов и используйте s 1 _ind и s 2 _ind, чтобы определить, участвовал ли адрес в транзакциях NFT в период времени A и период времени B⁵. При этом, если группа адресов содержит хотя бы один адрес с s 1 _ind= 1, группа адресов является старым объектом; если все адреса s 1 _ind в группе адресов равны 0, группа адресов является новым объектом.
[4] Наш алгоритм может определять прямые или косвенные связи между кошельками. «Прямое» означает, что взаимодействие между двумя NFT-игроками соответствует критериям. Когда несколько игроков NFT взаимодействуют с одним и тем же адресом (независимо от того, входит ли этот адрес в область анализа или нет) и взаимодействие соответствует вышеуказанным критериям, между этими игроками NFT будет сформирована «косвенная» связь.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 и s 2 _ind= 1 означает, что адрес участвовал в транзакциях NFT в оба периода времени, s 1 _ind= 1 и s 2 _ind= 0 означает, что участвовал только адрес A в транзакции NFT; s 1 _ind= 0 и s 2 _ind= 1 указывает, что адрес участвовал только в транзакции NFT в период времени B.
Результаты исследований и анализ
Результаты данных⁶ (объем покупки — это «объем торгов», капитал — «сумма капитала»; сезон 1 соответствует периоду времени A, сезон 2 соответствует периоду времени B)
1.1) Объем торгов и объем средств за два периода времени:
Объем торгов и объем капитала в период времени A и период времени B
1.2) Объем транзакций и сумма капитала нового и старого адресов⁷ за период времени B (слева в ETH, справа в процентах):
Объем транзакций и объем средств по старому и новому адресам в период времени B
1.3) Объем транзакций и сумма средств новых и старых объектов⁸ в период времени B (слева в ETH, справа в процентах):
Объем транзакций и объем финансирования старых и новых субъектов в период времени B
[ 6 ] «Объем транзакций и сумма капитала в период времени B» соответственно выводят данные адреса и угла объекта, чтобы компенсировать возможные дефекты кластеризации адресов (например, неправильная классификация адресов некоторых новых объектов в старые объекты, что приводит к транзакциям и средствам старого объекта). завышены), чтобы получить эталон данных.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 — старый адрес, s 1 _ind= 0 — новый адрес.
[ 8 ] on_ind=old для старых объектов, on_ind=new для новых объектов.
Анализ результатов
2.1) Рост средств на рынке NFT
Общий объем торгов и объем капитала в период времени B больше, чем в период времени A, а абсолютные значения дополнительного объема транзакций и объема капитала составляют 906 857 E и 661 159 E соответственно. ** Объем торгов и объем капитала демонстрируют тенденцию к росту, что указывает на то, что рынок NFT в целом растет. **
2.2) Источники новых средств
Увеличение суммы средств меньше, чем сумма средств новой организации в период времени B (661, 159 E против 851, 181 E), поэтому сумма новых средств в основном поступает от новой сущности и, по крайней мере, часть средств, вложенных старым субъектом в рынок NFT, сокращается.
2.3) Соотношение объема сделок и объема капитала новых и старых субъектов
Объединяя данные об объеме транзакций и объеме капитала с точки зрения адресов и организаций в период времени B, доля объема транзакций и объема капитала старых организаций составляет примерно 55%-70%.
На старую организацию приходилось более 50% объема торгов и объема капитала в период времени B, указывая на то, что старая организация вносит основной вклад в рыночную активность NFT;
Но в то же время следует отметить, что большой разницы в доле старых и новых субъектов нет, **поэтому мы считаем, что вклад нового субъекта в рынок NFT нельзя игнорировать. **
в заключение
Изучая объем транзакций и соотношение инвестиционных средств новых и старых субъектов на рынке НФТ (на долю старых субъектов приходится около 60%), а также источники транзакций и прироста капитала (в основном от новых субъектов), мы полагаем, что старые игроки (старые субъекты) вносят основной вклад в активность рынка NFT, в то время как новые участники (новые субъекты) вне рынка являются источником нового импульса на рынке NFT.
Следует отметить, что увеличение капитала и приход новых игроков вовсе не означает, что рынок NFT находится на подъеме. Это связано с тем, что большая часть прироста сосредоточена на Blur, который, скорее всего, привлекает вознаграждение в виде токенов, а не ценность самого NFT. Что касается того, как сохранить долгосрочное процветание рынка NFT после аирдропа, это по-прежнему является серьезной проблемой, с которой сталкивается рынок.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Интерпретация данных: движущая сила роста рынка NFT в 2023 г.
Является ли поддерживающая сила роста рынка NFT в 2023 году инволюцией рыночных фондов или благословением нового капитала? Используя анализ данных по цепочке и алгоритмы кластеризации адресов, мы раскрываем ответ на этот вопрос.
** С помощью ончейн-анализа данных и алгоритмов кластеризации адресов мы изучили объем транзакций и долю инвестиционных средств субъектов с новыми и старыми адресами на всем рынке NFT в 2023 году, а также источники транзакций и приростов капитала, тем самым выявление активности рынка NFT И новый импульс в основном исходит от старых игроков или новых участников вне поля. **
С конца июня 2022 года рынок NFT вступил в медвежий рынок, но после того, как Blur запустил механизм стимулирования Airdrop в конце 2022 года, объем торгов на рынке NFT улучшился (рис. 1). Во время аирдропа Blur видно, что его вклад в объем транзакций всего рынка NFT увеличивается (рис. 1).
Рисунок 1: Ежедневный объем торгов NFT
Механизм вознаграждения раздачи Blur и успешный выпуск токенов, несомненно, являются самыми важными факторами роста объема торгов NFT в 2023 году. Но что стоит за стремительно растущим объемом торгов, какова реальная ситуация всего рынка NFT; другими словами, есть ли реальное увеличение средств на рынке NFT, и есть ли приток нового капитала на рынок, или это в основном инволюция старых фондов?
Мы 1) исследовали новый объем транзакций и источники средств на всем рынке NFT во втором квартале по сравнению с первым кварталом; 2) сравнили объем транзакций и инвестиционные фонды различных адресных организаций на всем рынке NFT во время аирдропа Blur в доля первого квартала и второго квартала.
исследовательский процесс
[ 1 ] Период времени А соответствует аирдропу Blur в первом квартале, а период времени B соответствует аирдропу Blur во втором квартале.В качестве разделительной линии используется день выпуска токена BLUR 14 февраля.Активность.
[ 2 ] Правило исключения мошеннических сделок: покупатель = продавец, покупатель и продавец имеют общий источник средств EOA.
[ 3 ] Когда токен_standard=erc 721, каждый токен_id соответствует одному и тому же токену, поэтому сумма ввода для каждого токена_id представляет собой среднюю цену, уплаченную за покупку токена_id (средняя цена=сумма платежа/ входной номер покупки); когда token_standard=erc 1155, каждый token_id может соответствовать нескольким токенам, поэтому мы предполагаем, что входная сумма каждого token_id равна общей сумме, потраченной на покупку token_id.
Основываясь на логике ассоциации капитала, адреса, которые с высокой вероятностью контролируются одним и тем же субъектом, делятся на группы, чтобы изучить источники объема транзакций и объема капитала за два периода времени в соответствии с измерением объекта.
[4] Наш алгоритм может определять прямые или косвенные связи между кошельками. «Прямое» означает, что взаимодействие между двумя NFT-игроками соответствует критериям. Когда несколько игроков NFT взаимодействуют с одним и тем же адресом (независимо от того, входит ли этот адрес в область анализа или нет) и взаимодействие соответствует вышеуказанным критериям, между этими игроками NFT будет сформирована «косвенная» связь.
[ 5 ] s 1 _ind= 1 и s 2 _ind= 1 означает, что адрес участвовал в транзакциях NFT в оба периода времени, s 1 _ind= 1 и s 2 _ind= 0 означает, что участвовал только адрес A в транзакции NFT; s 1 _ind= 0 и s 2 _ind= 1 указывает, что адрес участвовал только в транзакции NFT в период времени B.
Результаты исследований и анализ
1.1) Объем торгов и объем средств за два периода времени:
Объем торгов и объем капитала в период времени A и период времени B
1.2) Объем транзакций и сумма капитала нового и старого адресов⁷ за период времени B (слева в ETH, справа в процентах):
Объем транзакций и объем средств по старому и новому адресам в период времени B
1.3) Объем транзакций и сумма средств новых и старых объектов⁸ в период времени B (слева в ETH, справа в процентах):
Объем транзакций и объем финансирования старых и новых субъектов в период времени B
[ 6 ] «Объем транзакций и сумма капитала в период времени B» соответственно выводят данные адреса и угла объекта, чтобы компенсировать возможные дефекты кластеризации адресов (например, неправильная классификация адресов некоторых новых объектов в старые объекты, что приводит к транзакциям и средствам старого объекта). завышены), чтобы получить эталон данных.
[ 7 ] s 1 _ind= 1 — старый адрес, s 1 _ind= 0 — новый адрес.
[ 8 ] on_ind=old для старых объектов, on_ind=new для новых объектов.
2.1) Рост средств на рынке NFT
Общий объем торгов и объем капитала в период времени B больше, чем в период времени A, а абсолютные значения дополнительного объема транзакций и объема капитала составляют 906 857 E и 661 159 E соответственно. ** Объем торгов и объем капитала демонстрируют тенденцию к росту, что указывает на то, что рынок NFT в целом растет. **
2.2) Источники новых средств
Увеличение суммы средств меньше, чем сумма средств новой организации в период времени B (661, 159 E против 851, 181 E), поэтому сумма новых средств в основном поступает от новой сущности и, по крайней мере, часть средств, вложенных старым субъектом в рынок NFT, сокращается.
2.3) Соотношение объема сделок и объема капитала новых и старых субъектов
Объединяя данные об объеме транзакций и объеме капитала с точки зрения адресов и организаций в период времени B, доля объема транзакций и объема капитала старых организаций составляет примерно 55%-70%.
в заключение
Изучая объем транзакций и соотношение инвестиционных средств новых и старых субъектов на рынке НФТ (на долю старых субъектов приходится около 60%), а также источники транзакций и прироста капитала (в основном от новых субъектов), мы полагаем, что старые игроки (старые субъекты) вносят основной вклад в активность рынка NFT, в то время как новые участники (новые субъекты) вне рынка являются источником нового импульса на рынке NFT.
Следует отметить, что увеличение капитала и приход новых игроков вовсе не означает, что рынок NFT находится на подъеме. Это связано с тем, что большая часть прироста сосредоточена на Blur, который, скорее всего, привлекает вознаграждение в виде токенов, а не ценность самого NFT. Что касается того, как сохранить долгосрочное процветание рынка NFT после аирдропа, это по-прежнему является серьезной проблемой, с которой сталкивается рынок.