Рынок стейблкоинов постоянно развивается. В то время как традиционные решения стейблкоинов, такие как USDC и USDT, по-прежнему занимают значительную долю, они сталкиваются с такими проблемами, как низкая капиталоемкость и централизация. В то же время на рынке появилось много новых решений стейблкоинов, включая высокодоходный USDe, децентрализованный стейблкоин RWA Usual Money и WSPN, который посвящен созданию платежной экосистемы. Эти новые решения усиливают конкуренцию на рынке и способствуют появлению большего количества вариантов для пользователей.

В этом контексте ChainFeeds пригласил основателя WSPN Раймонда Юаня для обсуждения развития стейблкоинов, включая концепцию «Стейблкоин 2.0», ландшафт рынка стейблкоинов и регуляторное соответствие.

Основные моменты:

1. WSPN’s “стейблкоин 2.0” нацелен на продвижение более широкого мирового применения платежей и использование цифровых технологий для масштабного расширения рынка.
2. Лицензирование является всего лишь порогом для входа на рынок, прежде всего служащим для интеграции в местную основную экономическую систему. Ключевым фактором, определяющим успех проекта, является то, может ли он доставить реальную ценность пользователям.
3. По мере роста рынка стейблкоинов до нескольких триллионов долларов, ожидается, что доля рынка станет более уравновешенной. Даже крупнейшие эмитенты стейблкоинов могут контролировать только 20% -30% доли рынка, при этом множество меньших стейблкоинов захватывают около 1%.
4. Успех стейблкоинов зависит от процветания всей экосистемы, включая непрерывные инновации и развитие в различных областях, таких как платежные сервисы, KYC и AML-инструменты. Все усилия в конечном итоге направлены на максимизацию ценности пользовательского опыта.

WSPN: Повышение популярности стейблкоинов через создание платежной сети Gate

WSPN (Worldwide Stablecoin Payment Network) - это цифровая платежная компания, сфокусированная на построении инфраструктуры стейблкоинов следующего поколения, посвященная продвижению широкого использования стейблкоинов в глобальной финансовой системе через создание платежной экосистемы. Основной командой компании являются эксперты отрасли, включая Реймонда Юаня, основателя CTH, Остина Кэмпбелла, основателя Zero Knowledge Consulting, и бывшего президента Visa Джона Пэртриджа.

В настоящее время WSPN запустила свой первый стейблкоин WUSD и планирует представить стейблкоин евро WEUR. Основатель компании Рэймонд Юань объяснил, что буква «W» в WUSD символизирует «стабильность», символизируя его надежность. Чтобы обеспечить стабильность WUSD, WSPN внедрила несколько мер. Например, на этапе эмиссии он придерживается модели стейблкоинов с фиатным обеспечением, гарантируя, что каждый WUSD имеет 100% своих средств, зарезервированных на банковском счете. На этапе хранения WSPN использует технологию сегментирования ключей и сотрудничает со сторонними кастодиальными платформами для обеспечения безопасности. Наконец, на этапе погашения WSPN создала 24-часовую операционную систему с операционными центрами в Северной Америке, Азии и Европе, что обеспечивает быстрое реагирование на потребности клиентов.

Кроме того, WSPN заключила партнерство с Visa и Mastercard для запуска платежной карты стейблкоина, которая была протестирована в Японии. Пользователи могут использовать эту карту для оплаты в удобных магазинах и супермаркетах. Более того, стейблкоин WSPN был принят некоторыми товарными трейдерами и компаниями по международным платежам для совершения сделок и расчетов, и компания активно расширяет свой рынок управления богатством на основе стейблкоина.

16 августа текущего года WSPN завершил привлечение $30 миллионов в рамках зернового раунда финансирования, возглавляемого Foresight Ventures и Folius Ventures, с участием Hash Global, Generative Ventures, Yunqi Partners и RedPoint China. Раймонд Юань заявил, что часть привлеченных средств будет использована для расширения команды, а другая часть будет инвестирована в текущее развитие инфраструктуры.

От “Стейблкоин 1.0” до “Стейблкоин 2.0”: Визия WSPN о платежной сети Gate

WSPN представила новую концепцию под названием «Стейблкоин 2.0», направленную на создание ориентированной на пользователя платежной сети, основанной на цифровых технологиях. Рэймонд Юань заявляет, что, хотя «Стейблкоин 1.0», представленный USDT, превысил масштаб более 160 миллиардов долларов, сценарии его применения остаются в значительной степени ограниченными криптовалютным доменом, что ограничивает потенциал роста. Например, в действующих платежных системах пользователям по-прежнему необходимо привязывать свои аккаунты на реальные имена и привязывать банковские карты, что ограничивает свободу платежей в глобальном масштабе. В будущем платежные системы стейблкоины могут играть более значимую роль, способствуя переходу от «электронных платежей» к «цифровым платежам». По мере развития искусственного интеллекта и умного интернета миру потребуется новый цифровой платежный инструмент, и стейблкоины могут ближе всего подойти к удовлетворению этой потребности. Раймонд Юань прогнозирует, что рынок стейблкоинов, как ожидается, достигнет размера в 10 триллионов долларов в следующем десятилетии, чтобы реализовать это видение.

Раймонд Юан также подробно описал различия между «Стейблкоином 1.0» и «Стейблкоином 2.0» в четырех ключевых аспектах:

• Зрелость продукта: «Стейблкоин 1.0» обладает низкой зрелостью продукта и представляет высокий барьер входа для пользователей вне отрасли. В отличие от этого, WSPN представляет себе «Стейблкоин 2.0» как матрицу продуктов, которая должна охватывать десятки продуктов, в конечном итоге способствуя массовому принятию стейблкоинов.
• Управление: Структура управления "Стейблкоин 1.0" чрезмерно централизована, противореча децентрализованной этике Web3. Однако "Стейблкоин 2.0" подчеркивает управление сообществом, чтобы обеспечить децентрализованную модель управления.
• Сценарии применения: «Стейблкоин 1.0» в основном сосредоточен на приложениях криптовалюты. «Стейблкоин 2.0» стремится к глобальному распределению активов, охватывая более широкий спектр сценариев, включая акции США, повседневное потребление, а также бронирование авиабилетов и отелей.
• Поощрения для пользователей: «Стейблкоин 1.0», такие как USDT и USDC, не предоставляют каких-либо стимулов для пользователей. WSPN планирует внедрить управляющие токены, чтобы захватить большую часть ценности экосистемы и вернуть ее пользователям.

Стратегии выживания на конкурентном рынке стейблкоинов: стратегия соблюдения WSPN и прибыльности

Соблюдение всегда было основной проблемой при развитии стейблкоинов. Рэймонд Юань подчеркнул, что с момента основания WSPN установил ясный принцип: бизнес-операции могут начаться только после получения разрешения от соответствующих местных регулирующих органов. В балансе между соблюдением и расширением рынка WSPN отдает предпочтение соблюдению, даже за счет некоторой эффективности и скорости роста, чтобы обеспечить законность и безопасность своих операций.

На данный момент WSPN успешно получила ключевые лицензии и разрешения в США и Нидерландах, включая лицензию Money Transmitter License (MTL) в США и лицензию Electronic Money Institution (EMI) в Нидерландах. В Азии WSPN активно подает заявки на получение лицензий на песочницу в Гонконге и подала заявку на получение лицензии на оплату стейблкоинов (DTP) в Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS). Кроме того, WSPN ведет переговоры с регулирующими органами Таиланда и других стран Юго-Восточной Азии, и дальнейший прогресс ожидается в течение следующих трех-шести месяцев. На офшорных рынках WSPN рассчитывает получить лицензию на Британских Виргинских островах в ближайшее время и подает заявки на получение соответствующих лицензий в Дубае и Абу-Даби, планируя завершить эти заявки к первому кварталу 2025 года.

Раймонд Юань также подчеркнул, что лицензии являются лишь барьерами для входа на рынок и не являются единственным ключом к успеху. Основной функцией лицензии является интеграция в местную основную экономическую систему. На многих зрелых регуляторных рынках только лицензированные предприятия могут открывать банковские счета и принимаются в качестве партнеров или поставщиков платежных услуг основными учреждениями, фактически поднимая «потолок» для развития компании. В конечном счете, ключ к успеху проекта заключается в предоставлении реальной ценности для пользователей, включая удобство использования продукта, богатое разнообразие сценариев применения и эффективные стимулы для пользователей.

Конечно, обеспечение соответствия является важным, но также важно обеспечить устойчивое развитие в условиях все более конкурентной стейблкоин рынка. Рэймонд Юань пояснил, что модель доходов ВСПН разнообразна, и рост доходов происходит за счет широкого принятия его стейблкоина, а не пассивного дохода, получаемого от пользователей, не обменивающих свои стейблкоины.

Доход от базовых активов является наиболее распространенной моделью прибыли для стейблкоинов, обычно достигаемой за счет процентного дохода от обеспечения. Тем не менее, Рэймонд Юань отметил, что недавние события (такие как разделение стейблкоинов, вызванное инцидентом с банком Кремниевой долины) выявили потенциальные риски, связанные с банковскими депозитами. Чтобы снизить этот риск, некоторые компании начали переводить средства в государственные облигации для получения относительно стабильной доходности. Однако важно отметить, что цены на государственные облигации по-прежнему подвержены колебаниям процентных ставок. Чтобы решить эту проблему, WSPN придерживается более осторожной стратегии, направленной на формирование диверсифицированного портфеля высоколиквидных активов, включая государственные облигации разных стран и другие высокодоходные финансовые продукты, тем самым распределяя риски и оптимизируя доходность.

В дополнение к доходам от базовых активов, WSPN активно изучает другие источники дохода, такие как сотрудничество с несколькими публичными цепочками для развертывания своего стейблкоина. В настоящее время WSPN успешно интегрировалась с шестью публичными сетями и планирует в будущем расшириться до 20 публичных сетей. Поскольку стейблкоин широко используется в этих цепочках, значительный объем операций по переводу будет приносить комиссионный доход. Раймонд Юань также упомянул, что часть этих доходов от комиссий может быть возвращена пользователям каким-либо образом, чтобы повысить вовлеченность и лояльность пользователей. Кроме того, доход от платформы станет еще одним важным источником дохода для WSPN в будущем. Компания планирует интегрировать свой стейблкоин в различные пользовательские платформы, такие как электронная коммерция и игры, чтобы получать долю комиссии за транзакции от деятельности этих платформ.

Маркетинговые исследования об устойчивой монетной ландшафтной структуре: прогнозируемый рост в триллионы с более сбалансированным распределением долей

Согласно данным DefiLlama, общая рыночная капитализация глобальных стейблкоинов в настоящее время превышает $168,3 млрд, при этом USDT занимает доминирующую долю рынка в 70,09%. Раймонд Юань признает, что текущий рыночный ландшафт действительно представляет риски чрезмерной централизации, но выражает оптимизм в отношении будущего развития рынка стейблкоинов. Он считает, что по мере того, как рынок стейблкоинов расширяется до триллионов долларов, доля рынка будет стремиться к более сбалансированному распределению. Даже самые крупные эмитенты стейблкоинов могут занимать долю рынка от 20% до 30%. Кроме того, на долю множества более мелких стейблкоинов будет приходиться около 1% доли рынка. Раймонд Юань сослался на принцип традиционной банковской индустрии США, который ограничивает концентрацию депозитов любого банка в отрасли не более чем 16%. Аналогичные правила или модели распределения могут появиться и на будущем рынке стейблкоинов.

При обсуждении децентрализованных стейблкоинов DeFi, предлагающих пользователям больше сценариев применения и доходности, Рэймонд Юань заявил, что основными конкурентами WSPN не являются эти децентрализованные стейблкоины, а скорее традиционные секторы платежей. Долгосрочная цель WSPN - построить соблюдающую законодательство, безопасную и прозрачную инфраструктуру платежной сети, в то время как децентрализованные стейблкоины более фокусируются на предоставлении пользователям высоких доходов на основе криптовалюты. Однако эту модель доходности сильно зависит от роста рынка, и как только рынок входит в медвежий фазу, эти доходы могут оказаться неустойчивыми.

Будущее видение WSPN: основная цель - максимизация ценности пользовательского опыта

WSPN активно решает возрастающую конкуренцию на рынке стейблкоинов. Реймонд Юань разъяснил планы компании в различных областях. В части продуктов и пользовательского опыта WSPN запустил приложение для кошелька, StableWallet, и планирует дальнейшее расширение линейки продуктов за счет выпуска более десяти приложений. Эти приложения образуют матрицу продуктов для улучшения пользовательского опыта. Кроме того, Реймонд Юань заявил, что WSPN активно изучает вопрос внедрения технологии искусственного интеллекта в свои продукты.

Что касается управления сообществом, Раймонд Юань подчеркнул, что управление многими стейблкоинами по-прежнему зависит от долгосрочного доверия к конкретным проектам отрасли. Например, USDT завоевал доверие благодаря своему давнему присутствию на рынке, несмотря на то, что пережил несколько развязк, в то время как доверие к USDC в первую очередь связано с его соответствующим позиционированием. Рэймонд Юань утверждает, что в эпоху Web3 доверие должно основываться не на этике отдельных лиц или организаций, а на прозрачных правилах и технологиях. Поэтому WSPN планирует создать платформу, ориентированную на API, которая использует технологию оракула для записи информации о конфигурации активов в режиме реального времени, а также внедрить механизм голосования в сети, чтобы члены сообщества могли по-настоящему участвовать в процессе принятия решений, что еще больше повысит прозрачность и безопасность управления. Более того, с точки зрения поощрения пользователей, WSPN планирует использовать токены управления для сбора и распределения ценности экосистемы.

Резюмируя, Раймонд Юан подчеркивает, что стейблкоины выходят за рамки простого выпуска токенов; их успех зависит от здоровья всей экосистемы. Это включает постоянные инновации в областях, таких как платежные сервисы, KYC и инструменты AML. В конечном итоге, все усилия направлены на центральную цель: максимизацию пользовательского опыта через непрерывное улучшение инфраструктуры, получение глобальных лицензий и расширение в новые рынки и биржи.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята из [ Исследование ChainFeeds]. Все права принадлежат оригинальному автору [Линда Белл]. Если есть возражения к этой перепечатке, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они обработают это незамедлительно.
2. Отказ от ответственности: мнения и взгляды, высказанные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. За исключением указания, копирование, распространение или плагиатирование переведенных статей запрещено.