Переведите оригинальное название: Моя крипто AI дипломная работа (Часть I): Огромная возможность

Я часто говорю друзьям, что в будущем мы будем смотреть на 2022-2024 годы как на переломные годы перед массовым технологическим ускорением человечества.

ИИ, вероятно, будет самым трансформационным технологическим трендом, который мы увидим за свою жизнь — если, конечно, мы не наткнемся на чудо в продлении жизни, которое позволит нам жить сотни лет.

Это означает, что искусственный интеллект сейчас очень востребован, и все пытаются поймать свою долю от этого.

Только за первую половину 2024 года в стартапы в области искусственного интеллекта было направлено 35 миллиардов долларов. И это только частная сторона — крупные технологические компании инвестируют еще больше внутри компании, о чем свидетельствуют их огромные закупки графических процессоров у NVIDIA, что привело к тому, что рыночная капитализация NVDA достигла сногсшибательных 3 триллионов долларов.

Но посреди всего этого шума есть огромная возможность для аутсайдеров, которую многие упускают: Крипто искусственный интеллект (или децентрализованный искусственный интеллект)

Это был предсказательный комикс еще в 2019 году

Исторически каждое десятилетие приносит трансформационные инвестиционные возможности, которые кажутся необещающими, даже глупыми, чтобы позже оказаться видными.

Социальные медиа когда-то относились к легкомысленному отвлечению для подростков без реальной бизнес-модели. Сегодня Meta (ранее известная как Facebook) является одной из самых мощных компаний в мире, и ранние инвесторы получили доходность, превышающую в 1000 раз их первоначальные инвестиции.

Рассказ о Crypto AI срочен и убедителен. Когда я объясняю его, большинство людей сразу понимают.

По своей природе искусственный интеллект централизует власть. Если не ограничить его, существует риск концентрации контроля в руках нескольких монополистических организаций, которые, безусловно, будут использовать искусственный интеллект в целях прибыли и доминирования. Децентрализация искусственного интеллекта не просто важна для нашего будущего - она необходима для более светлого, более справедливого общества. Я более подробно исследовал этот философский аспектперед.

Скептики, однако, утверждают, что интеграция крипто с искусственным интеллектом лишь капитализация на модных словах, указывая на прошлые разочарования в развлечениях, играх и социальных медиа, где крипто не смог добиться долгосрочного влияния или широкого распространения (пока). Я слышу это даже от умных инвесторов — и это справедливая озабоченность.

Но я верю, что в этот раз все на самом деле по-другому.

Есть несколько причин, почему Крипто ИИ готов следовать совсем другой траекторией. И я пишу это, чтобы объяснить почему.

Есть гораздо больше, чем я изначально планировал, поэтому я решил разбить это на несколько частей.

В этой трехчастной диссертации я рассмотрю технологический и инвестиционный ландшафт Crypto AI в подробностях. Я выделяю наиболее перспективные секторы и показываю, как я позиционирую себя, чтобы использовать эту новую мегатенденцию.

Часть I: Почему Крипто AI - сектор, на который стоит обратить внимание

Часть II: Как я думаю об искусственных интеллектуальных агентах, децентрализованном обучении, верифицируемом выводе, сетях данных (и других подсекторах в Крипто ИИ)

Часть III: Множество различных способов извлечения ценности из этой возможности

Чем больше искусственного интеллекта в мире, тем больше будет нужно криптовалюты, чтобы удерживать его в узде и оценить - и установить защитный барьер вокруг - самого драгоценного и незаменимого ресурса всех нас: нашего времени.

Пристон Брайн

Будьте там, где пересекаются секулярные технологические тенденции

Как опытные инвесторы и предприниматели, мы всегда хотим быть на волнах перемен.

Чтобы поймать самые большие волны, нам нужно искать места, где сходятся несколько крупных течений и располагаться там.

Это означает выявление секулярных технологических тенденций - глубокие изменения в поведении, вызванные технологическими достижениями, которые переопределяют целые отрасли.

Крипто - это секулярный технологический тренд, представляющий собой сдвиг в том, как мы думаем и используем деньги. Другие примеры включают облачные вычисления, мобильные технологии и чистую энергию.

Просто ездить на одном секулярном технологическом тренде недостаточно. Тысячи других видят этот тренд и делают похожие ставки. Чтобы по-настоящему выделиться, нам нужно смотреть за очевидное.

Поэтому заметно, насколько важно заметить раннее слияние двух масштабных секулярных технологических тенденций.

Здесь происходит волшебство.

Схожесть + Масштаб = Возможность

(1) Сила сходимости

Когда два секулярных тренда сходятся, создается благоприятная точка для инноваций и создания ценности - часто в местах, которые другие могут пропустить.

1. Множественные факторы роста: Компании, находящиеся на пересечении нескольких секулярных тенденций, получают преимущество от ростового импульса каждой тенденции.
2. Сниженная конкуренция: компании могут выделить себе уникальные рыночные позиции с высокими барьерами входа из-за необходимости глубоких знаний с обеих сторон
3. Перемежание идей: приводит к инновационным продуктам и бизнес-моделям

(2) Сила масштаба

Когда речь идет о инвестициях, размер рынка абсолютно имеет значение.

Подумайте об Amazon в начале 2000-х годов. Его доминирование было обусловлено не только электронной коммерцией, но и тем, что он затронул возникающий тренд облачных вычислений, породив Amazon Web Services (AWS). AWS теперь генерирует миллиарды долларов ежегодно и является лидером на растущем рынке облачной инфраструктуры

Чем шире секулярный технологический тренд - как в терминах общего адресного рынка, так и потенциала роста - и чем раньше вы входите, тем больше возможностей на его пересечении.

Большие тенденции не только обеспечивают защиту от неудачи, но и значительно увеличивают потенциальные вознаграждения.

Крипто 🤝 Искусственный Интеллект

ЦП и ГПУ давно являются основой вычислений, но сейчас они питают ИИ, который становится сверхкомпьютером мира, используя коллективные знания и креативность человечества.

Крипто, с другой стороны, позволяет создавать открытые, децентрализованные сети, положив основу для нового интернета.

В совокупности эти суперкомпьютеры и суперсети идеально подходят друг другу и образуют красивое и мощное сочетание.

• ИИ улучшает пользовательский опыт с криптовалютой. Пользователи могут взаимодействовать с блокчейном, используя естественный язык вместо того, чтобы изучать, как управлять кошельками, фразами-семенами и подписывать транзакции.
• Крипто обеспечивает доверительную, безразрешительную и безопасную инфраструктуру, необходимую искусственному интеллекту для поддержания открытости и устойчивости к цензуре. Он также служит мощным координационным уровнем для создания децентрализованных сетей.
• Это слияние создает условия для появления совершенно новых бизнес-моделей

Пересечение Крипто и ИИ будет расти экспоненциально, извлекая пользу из достижений в обеих областях, которые находятся на разных траекториях развития.

Ключ заключается в том, чтобы идентифицировать, что крипто позволяет ИИ достигать того, что раньше было невозможно — вот секретный ингредиент. Подсказка: распределенное обучение, сети данных и частные данные. Больше об этом во второй части.

Извлечение уроков из прошлого: случай с NFT и DeFi

Минимальная цена NFT клуба Bored Ape Yacht Club. Yuga Labs привлекла $450 млн финансирования в 2022 году (Coingecko).

Восхождение и падение NFT предлагают ценный урок.

NFT-токены пользовались огромным спросом в криптовалютном сообществе, но им не хватало поддержки другого долгосрочного технологического тренда, чтобы продвинуться дальше. Развлечения и игры - основные сферы применения NFT-токенов - являются сложными, зрелыми рынками с сильными лидерами, и их динамика определяется не только технологическими факторами.

В результате NFT не смогли поддержать свой ранний импульс. Хотя кейсы реальны, для их осуществления потребуется гораздо больше времени.

С другой стороны, DeFi является успешным примером силы пересечения секулярных технологических трендов.

Занимая позицию на стыке финтеха и крипто, DeFi революционизировал финансовые услуги, предлагая альтернативы традиционным банковским услугам, кредитованию и управлению активами, которые удовлетворяют реальные финансовые потребности. Общая рыночная капитализация стейблкоинов находится на историческом максимуме (170 млрд долларов) и растет, в то время как сегодня в DeFi-протоколах заблокировано 82 млрд долларов.

Токены: Open Source AI Needs Крипто

Закрытый характер LLM крупнейших технологических компаний исключает возможность «AI Democracy», где каждый разработчик или пользователь должен иметь возможность вносить как алгоритмы, так и данные в модель LLM и, в свою очередь, получать долю будущей прибыли от модели. Искусственный интеллект должен быть доступен, актуален и принадлежать каждому.

Катринa Ванг(Portal Ventures)

Когда люди спрашивают меня, зачем искусственному интеллекту нужна криптовалюта, мой ответ прост: токены.

Традиционное программное обеспечение масштабируется практически с нулевой дополнительной стоимостью. Написать код один раз, развернуть его везде.

ИИ - это совершенно иное существо. Он работает с высоким капиталом и предельными затратами.

Обучение и развертывание масштабных моделей искусственного интеллекта требуют огромных вычислительных ресурсов, что делает эффективность и доступ к инфраструктуре критическими факторами успеха.

Прямо сейчас мы живем в мире, где централизованные гиганты - OpenAI, Anthropic, Google - держат все козыри. У этих компаний есть талант, оборудование и капитал. Но давайте будем честными: искусственный интеллект, принадлежащий корпорациям, стремится максимизировать прибыль. Всегда.

Вклад Meta в открытый исходный код искусственного интеллекта был бесценен, но кто скажет, когда они могут прекратить выпускать передовые модели, как, например, Llama 3? Создание этих систем стоит сотни миллионов, и инициативы могут быть прекращены, если Зак проснется не с той ноги однажды.

Ожидать, что движение с открытым исходным кодом будет конкурировать с этими гигантами исключительно из идеалов или доброй воли, честно говоря, нереалистично. Нам нужна новая стратегия.

Дело в том, что в мире с открытым исходным кодом есть огромное количество неиспользованных вычислений, исследований и таланта, находящихся за пределами ведущих лабораторий исследований в области искусственного интеллекта. Сюда входят вклады университетов, исследовательских центров, совместных платформ, таких как Hugging Face, и отдельных исследователей в области искусственного интеллекта. Но в настоящее время это все раздроблено. Ей не хватает координации, необходимой для достижения значительных прорывов в масштабе.

Именно здесь входят токены.

Как указано @long_solitudeот Zee Prime токены воплощают самое мощное свойство криптовалют — безграничное формирование капитала.

Токены делают то, что традиционные модели финансирования не могут:

1. Они создают возможности для финансирования экспериментальных проектов по искусственному интеллекту снизу вверх, которые никогда не увидели бы свет дня в рамках модели венчурного капитала.
2. Они запускают децентрализованные сети, превращая их в процветающие, самообеспечивающиеся экосистемы путем распространения собственности и ценности среди участников. Просто посмотрите на Bittensor как на раннюю концепцию.
3. Они позволяют совершенно новые бизнес-модели, которые снижают затраты, используя токеномику в стиле DePIN. Один из примеров: перенос предварительных инфраструктурных затрат (огромное бремя для стартапов в области искусственного интеллекта) на саму сеть. Еще один пример: рынки GPU, которые используют латентное глобальное предложение GPU, не используемые в домах людей, снижая затраты на единицу вычислений.

Токены открывают огромные возможности для розничных инвесторов, чтобы плыть на волне искусственного интеллекта. И это дико преуменьшено.

Крипто отлично находит новые рынки, в которых люди хотят торговать. Просто посмотрите на NFT и культурные активы, социальные токены для экономики создателей, меме-монеты для вирусности и т.д.

Моя ставка? Есть огромный, неиспользованный спрос на участие розничных клиентов в проектах искусственного интеллекта на ранних стадиях.

По мере того, как искусственный интеллект все глубже проникает в нашу повседневную жизнь и позволяет нам делать вещи, которые мы раньше не могли, люди начинают понимать, насколько это большое и реальное явление. Конечно, будет много спекуляций, но это также о демократизации доступа к самой большой технологической революции нашей жизни - и дать каждому шанс на следующий большой успех.

Ожидайте, что все станет безумно.

Так почему сейчас?

Источник: Syncracy Capital

Новые технологии, как правило, следуют за четко определенным циклом инноваций.

Gartner Hype Cycle - одна из самых известных методик. Она отслеживает, как инновации проходят через фазу гипе, падают в яму разочарования и в конечном итоге становятся реальными практическими применениями.

Как инвестор, идеальные моменты для инвестирования наступают либо тогда, когда вы замечаете новый триггер инноваций на раннем этапе, задолго до достижения пика хайпа, либо во время ямы разочарования, когда вы можете выявить стартапы, готовые подняться на склон просвещения.

Это задает главный вопрос на миллион долларов: Где мы находимся в этом цикле для Крипто ИИ?

Мне нравится использовать приведенную выше диаграмму от Syncracy Capital (умные люди), чтобы выделить сегодняшнее единодушие.

Это говорит о том, что децентрализованный искусственный интеллект приближается или находится на пике завышенных ожиданий. Крипто ИИ показал себя сильным в этом году, и теперь несколько протоколов оцениваются в миллиарды долларов.

Но я не согласен с этим мнением. Мы, вероятно, еще далеко от пика для Крипто ИИ.

Консенсусное мнение недооценивает масштаб открывающихся возможностей. Мы даже не попали на территорию мании. Спросите окружающих — сколько людей действительно понимают Bittensor, лидера крипто-ИИ? На самом деле, я думаю, что может пройти еще 1–2 года, прежде чем мы увидим настоящий пик.

Вот почему:

1. Токены Crypto AI ($30B) составляют всего лишь 2.9% от общей рыночной капитализации альткоинов ($1.04T).

Самые крупные протоколы искусственного интеллекта в области криптовалют с живыми токенами — TAO, NEAR, FET и ICP — находятся в диапазоне рыночной капитализации от 5 млрд до 10 млрд долларов, и их всего четыре.

Исключая эти четыре, и имея в виду, что ICP и NEAR не являются исключительно токенами Крипто AI, общая рыночная капитализация Crypto AI составляет всего $11.7 млрд. Это менее 25% рыночной капитализации мемокоинов.

Только четыре других проекта по искусственному интеллекту в сфере криптовалют (RENDER, GRT, AKT, AIOZ) оцениваются в диапазоне от $500 млн до $5 млрд, причем большинство из них имеют рыночную капитализацию менее $100 - 200 млн.

Это кажется малозначительным, если учесть огромный потенциал этого слияния тенденций. Крипто ИИ охватывает как инфраструктуру, так и приложения, включая платформы следующего поколения для умных контрактов, разработанные для искусственного интеллекта.

В сравнении, сегодня у смарт-контрактных платформ совокупная рыночная капитализация составляет около 600 млрд долларов. Есть 8 протоколов Layer 1, оцененных выше 10 млрд долларов, и еще 12 в диапазоне от 1 млрд до 10 млрд долларов.

Каков может быть размер рынка Крипто ИИ? Это такие ранние дни, что можно только гадать.

Bloomberg Intelligence По оценкам, рынок генеративного ИИ будет расти в среднем на 30%+, достигнув $1,3 трлн к 2032 году. Если децентрализованный ИИ захватит всего 10% этого более широкого рынка ИИ, и мы применим спекулятивную премию, распространенную в оценках криптовалют (скажем, в 3 раза), результатом станет рынок в 390 миллиардов долларов в 2032 году — 13-кратный рост с сегодняшних 30 миллиардов долларов.

Интуитивно я думаю, что это очень консервативно, но слишком далеко в будущее, чтобы быть полезным.

Еще один способ - рассмотреть рост Крипто ИИ до 10% от общей рыночной капитализации альткоинов в ближайшие 3 года (2027), по мере запуска и набора оборота приложений и платформ для смарт-контрактов. Если к тому времени рыночная капитализация альткоинов достигнет отметки в 2,7 трлн долларов (50% роста от пика 2021 года в 1,8 трлн долларов), это поместит Крипто ИИ на отметку в 270 млрд долларов - это около 9-кратный рост от текущих уровней. Это 240 млрд долларов стоимости, ожидающей разблокировки.

Но эти цифры больше иллюстративные, чем окончательные. Просто слишком много неизвестных. Однако они подчеркивают масштаб возможности и дают нам проверку на здравый смысл, когда мы думаем о оценках.

1. Команды топ-уровня по искусственному интеллекту в крипто-сфере только начинают свой путь

Многие команды высокого уровня занимались разработкой в течение 1-2 лет и еще не запускали свои продукты на главной сети.

Несколько компаний привлекли инвестиции в размере 8-значных сумм, включая Sentient, Sahara, Vana, Story Protocol, Gensyn, Space and Time, Ritual, Nillion...

В ближайшие 12 месяцев мы будем наблюдать масштабные запуски основных сетей и выпуск токенов -AO Компьютерэкосистема, например, это то, на что стоит обратить внимание и о чем я писал ранее в этом году.

1. Искусственный интеллект развивается экспоненциально.

Посмотрите на недавнюю модель o1 от OpenAI, которая сделала значительные прорывы в возможностях рассуждения. Законы масштабирования продолжают действовать. Крипто ИИ будет тесно следить за общим ростом ИИ.

Сказано это, сегодня много шума. Возможно, больше, чем в любом другом крипто-секторе. Многие стартапы и протоколы неизбежно потерпят неудачу, даже если они имеют некоторый краткосрочный успех.

Селективный, усмотрительный подход к определению победителей, скорее всего, будет превосходить широкую стратегию "распылить и молиться".

Позитивные катализаторы впереди до 2025 года

Я ожидаю несколько крупных ветров в Crypto AI, которые будут толкать сектор и рассказ в следующем году.

• Традиционные фонды технологических венчурных инвестиций входят в крипто-ИИ: в то время как a16z уже в этом секторе, крупные игроки, такие как Sequoia, Lightspeed и Accel, только легко погрузили свои ноги в этот сектор. Перемещаясь дальше по кривой инвестирования в сторону децентрализованного искусственного интеллекта, они принесут в этот сектор как капитал, так и легитимность.
• IPO OpenAI: с частной оценкой OpenAI уже на уровне 150 млрд. долларов и растущими доходами потенциальное IPO в 2025 году может вызвать розничную манию по инвестициям в искусственный интеллект. Для розничных инвесторов существует очень мало возможностей непосредственно извлекать ценность из тенденции искусственного интеллекта помимо NVIDIA и аппаратных средств. Этот накопленный спрос может распространиться на токены Crypto AI, которые будут легко доступны на платформах, таких как Coinbase.
• Более дружелюбное к токенам правительство США: Если следующая администрация США после выборов ноября 2024 года займет более дружественную позицию по отношению к криптовалютным токенам, это может создать огромные условия для сектора Крипто ИИ, открывая путь к правовой ясности и стимулируя более широкое принятие
• Прорывы в области искусственного интеллекта: экспоненциальный темп развития искусственного интеллекта не демонстрирует признаков замедления в ближайшее время. В своем недавнем блоге Сэм Альтман излагает свое видение будущего искусственного интеллекта чрезвычайно яркий. Прогресс в области агентов искусственного интеллекта и распределенного обучения искусственного интеллекта разблокирует новые случаи использования и будет дальше поддерживать движение вперед.

Медвежий сценарий для крипто AI

Я верю в огромный потенциал крипто-ИИ, но признаю, что ничего не гарантировано. Моя тезис изменится, если случатся следующие сценарии медвежьего рынка:

• Недружественный регулятивный режим: враждебная криптовалютная регулятивная среда на крупных рынках, таких как США, может подавить инновации, ограничить финансирование и вынудить криптопроекты перейти в серую зону. Токены являются основой децентрализованных сетей, и жесткие ограничения подрежут один из ключевых факторов ценности криптовалюты. Это маловероятно в случае победы Трампа, но может произойти, если Камала станет президентом США.
• Искусственный интеллект не оправдывает ожиданий: Несмотря на текущий френзи и миллиарды инвестиций, есть вероятность, что искусственный интеллект не выполнит своих обещаний. Если прогресс замедлится или столкнется с трудностями, мы можем увидеть спад пузыря искусственного интеллекта. Хотя я считаю это маловероятным.
• Отсутствие крупных рынков и соответствия продукта-рынку (PMF): Независимо от того, насколько инновационными являются проекты по Crypto AI, им необходимо найти реальные бизнес-модели и прочное соответствие продукта рынку. Сектор может застой, если децентрализованное AI не сможет интегрировать значимые коммерческие случаи использования. В этом сценарии Crypto AI рискует стать скорее нишевым.
• Средний пул талантов: Пул выдающихся ученых и инженеров по машинному обучению ограничен. Если Крипто ИИ не сможет привлечь достаточно топ-специалистов, которые верят в будущее открытого, демократизированного искусственного интеллекта, инновации замедлятся, и сектор будет бороться за удержание позиций.

Часть I. Заключительные мысли

Не иронично, ИИ может быть лучшим, что когда-либо произошло с криптовалютой.

Это открывает двери к истинной массовой адоптации и практическим применениям - то, что ускользает от игр, NFT и социальных приложений.

Мы направляемся в будущее децентрализованного искусственного интеллекта, питаемого открытыми общественными сетями. Самые сообразительные основатели и предприимчивые инвесторы уже заметили это.

Самая сложная часть в Крипто ИИ заключается в том, что вы не можете просто следить за крипто-пространством. В противном случае у вас будет очень узкое, поверхностное представление о том, что происходит. Вам нужно быть в курсе разработок машинного обучения, изучать последние статьи Arxiv и общаться с основателями, которые искренне верят, что они создают следующую большую вещь в области искусственного интеллекта.

Но, парень, я никогда так не радовался.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [Цепь мысли)]. Перенаправьте оригинальный заголовок “My Crypto AI Thesis (Part I): A F**King Big Opportunity”. Все права принадлежат оригинальному автору [.Тэнг Ян]. Если есть возражения по поводу этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они справятся с этим незамедлительно.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено.