Основные выводы

FDV оценивает общую стоимость, если все токены находятся в обращении, тогда как капитализация рынка отражает текущую стоимость на основе токенов, которые находятся в обращении в настоящее время.

FDV помогает инвесторам понять максимальный потенциальный доход проекта и оценить потенциал роста в будущем.

Высокий FDV может сигнализировать о потенциале в будущем, но также о рисках разбавления стоимости. Низкий FDV по сравнению с капитализацией рынка может означать переоценку.

FDV не учитывает будущие выпуски токенов или изменения на рынке, поэтому важно использовать другие метрики вместе с ним.

Оценивая криптопроект, вы часто сталкиваетесь с метриками, которые дают представление о его полном потенциальном значении. Одной из них является полностью разводимая оценка (FDV), которая показывает примерную рыночную капитализацию, или рыночную стоимость, если бы все токены, включая те, которые еще не были выпущены в обращение, были доступны сегодня.

FDV учитывает общее предложение, в то время как оборотный оборотFDV относится к активно торгуемым токенам. Понимание FDV помогает оценить ценность проекта в целом, а не только количество доступных на рынке токенов, тем самым предоставляя более полное представление о потенциальной стоимости проекта.

Эта статья объясняет, что означает полностью разводимая рыночная капитализация в криптовалюте и обсуждает шаги расчета полностью разводимой оценки, важность FDV и риски, связанные с полаганием на FDV в криптовалюте.

Объяснение полностью разбавленной оценки (FDV)

Думайте о FDV как о покупке дома, который все еще находится в стадии строительства. Вы можете увидеть только часть его прямо сейчас, но знаете, что добавляются еще комнаты. В криптовалютаМир, FDV - это общая оценочная стоимость проекта, если все его токены - в настоящее время доступные и те, которые еще не выпущены - будут проданы на открытом рынке. Расчет производится путем умножения текущей цены токена на общее количество, включая заблокированные, зарезервированные для будущего или еще не созданные токены.

Но почему важно понимать FDV в криптовалютных инвестициях? Есть несколько причин, почему FDV имеет значение в криптовалюте.

Вы, возможно, слышали, что многие криптопроекты выпускают свои токены постепенно через вестинг,стейкингили майнинга. Например, Ripple внедрил график выплат для XRP, чтобы выровнять долгосрочные интересы, Tezos вознаграждает стейкингом XTZ за участие в сети, а Bitcoin стимулирует майнеровдля обеспечения безопасности сети.

Таким образом, в то время как обращающийся предложение отражает токены, которые в настоящее время доступны, FDV учитывает общее предложение, которое в конечном итоге будет существовать.

Это должно дать вам более широкое представление о потенциале будущего проекта, но важно помнить, что цены на будущие токены могут колебаться.

Знаете ли вы? Криптовалютные токены обычно поступают в обращение через вестинг, когда токены постепенно разблокируются; стейкинг, когда токены зарабатываются как вознаграждение; или майнинг, когда токены создаются с помощью вычислительных усилий. Каждый метод влияет на предложение по-разному!

Почему FDV важна для криптовалютных инвесторов

Для инвесторов FDV можно сравнить с рассмотрением полной стоимости покупки товара в рассрочку. Если проект имеет высокий уровень FDV, это указывает на то, что в обращение может быть выпущено больше токенов, что может снизить стоимость уже имеющихся токенов. При низкой рыночной капитализации это может сделать проект более доступным сегодня.

Однако, если FDV превышает текущий рыночная капитализация, это может указывать на то, что проект в конечном итоге может быть переоцененным. Понимание FDV позволяет вам принимать более обдуманные решения, позволяя вам видеть общую потенциальную стоимость вашего инвестиционного актива, а не его текущую стоимость.

Слишком много финансового жаргона? Давайте упростим:

FDV - это потенциальная общая стоимость.

Рыночная капитализация - это текущая стоимость.

Теперь давайте изучим разницу между FDV и капитализацией рынка на примере в следующем разделе.

FDV против рыночной капитализации: В чем разница?

FDV и капитализация рынка могут звучать как похожие термины. Но, как указано выше, они представляют разные концепции.

FDV - это общая потенциальная стоимость криптовалюты, если все токены находятся в обращении. В отличие от рыночной капитализации, которая является текущей стоимостью криптовалюты на основе обращающегося предложения и цены за токен.

Представьте себе новую криптовалюту под названием XYZ. Всего будет существовать 1 миллиард токенов XYZ (общее предложение), и в настоящее время доступно для торговли 500 миллионов токенов XYZ (циркулирующее предложение). Теперь давайте разберемся с FDV и рыночной капитализацией этой монеты:

FDV: Если каждый токен XYZ в настоящее время оценивается в $0,50, то FDV составит $500 млн. Это представляет максимальную потенциальную стоимость XYZ, если все 1 млрд токенов были в обращении и оценивались бы по $0,50 каждый.

Капитализация рынка: Если в данный момент в обращении находится только 500 миллионов токенов XYZ, а цена за токен составляет 0,50 доллара, то рыночная капитализация составит 250 миллионов долларов.

Как приходят к этим цифрам? Давайте посмотрим, как рассчитываются FDV и капитализация рынка.

Знаете ли вы? FDV похож на полностью разведенные акции на фондовом рынке. Если бы все конвертируемые ценные бумаги, опционы и варранты были исполнены, общее количество акций, которые были бы выпущены, представлено этим показателем. Он часто используется для определения полностью разведенной прибыли на акцию (EPS) бизнеса, что предлагает более полный обзор прибыльности компании.

Как рассчитывается FDV в криптовалюте?

Для расчета FDV используется следующая формула:

Используя приведенный выше пример с общим количеством токенов в 1 миллиард и текущей ценой в $0.50 за токен, FDV составит:

FDV = 1 миллиард токенов * $0.50/токен = $500 миллионов

Капитализация рынка рассчитывается с использованием нижеприведенной формулы:

В этом примере, если оборотный запас составляет 500 миллионов токенов, а текущая цена за токен составляет 0,50 доллара, то рыночная капитализация будет:

Рыночная капитализация = 500 миллионов токенов * $0.50/токен = $250 миллионов.

Это значение основано на том, что сейчас фактически доступно для торговли!

Влияние FDV и цифр капитализации на криптопроекты может быть существенным и влиять на то, как рынок воспринимает долгосрочную стоимость проекта. Теперь давайте рассмотрим некоторые сценарии, чтобы понять их последствия:

Низкая рыночная капитализация, высокая FDV: Текущая оценка проекта низкая, но может быть гораздо выше, если все его токены будут проданы. Это может указывать на то, что он пока еще скрытый камень, но будьте осторожны с возможным разбавлением стоимости в будущем.

Высокая капитализация рынка, низкая FDV: В настоящее время рыночная стоимость проекта высока, но его будущий потенциал ниже текущей стоимости. Это может свидетельствовать о том, что проект переоценен или уже включен в цену для будущего роста.

Низкая рыночная капитализация, низкий FDV: текущая стоимость проекта и его будущий потенциал неблагоприятны. Это может быть новый или испытывающий трудности проект с небольшими шансами на успех.

Большая рыночная капитализация, высокая FDV: Проект имеет сильную текущую стоимость и высокий потенциал будущей стоимости. Это обычно означает, что он хорошо установлен и развивается, но убедитесь, что высокая FDV не приведет к будущему размы diluted.

Какой сценарий наиболее распространен? Высокая рыночная капитализация и высокий FDV типичны для устоявшихся проектов с прочным потенциалом роста. На 10 сентября рыночная капитализация биткоина составляет 1,135 триллиона долларов. С максимальное предложение из 21 миллиона монетцена каждого составляет 57 502 доллара, его FDV составляет примерно 1,207 триллиона долларов.

С другой стороны, NEXO, занимающий 100-е место по данным CoinMarketCap на 10 сентября, имеет рыночную капитализацию примерно в 558,3 миллиона долларов и FDV около 997,3 миллиона долларов, с 560 миллионами токенов NEXO в обращении из общего количества в 1 миллиард.

Теперь встает вопрос, является ли FDV надежной мерой истинной стоимости криптовалюты. Давайте выясним.

Знаете ли вы? Если известно максимальное предложение криптовалюты, оно используется в расчете FDV для оценки общего потенциального значения, если все токены находились в обращении.

Риски, связанные с полаганием на FDV в криптовалюте

Полагаться на FDV в криптовалютных инвестициях может быть рискованно по нескольким причинам. FDV предоставляет прогноз будущей стоимости криптовалюты, оценивая ее общий потенциальный объем, если бы все ее токены находились в обращении. Однако, если не учитывать другие факторы, это число может быть вводящим в заблуждение.

Более того, фактический график выпуска токенов не учитывается FDV. Многие токены проектов либо закрепляются, либо блокируются с течением времени. Поэтому, если значительная часть токенов еще не доступна, стоимость проекта может быть лучше представлена текущей рыночной капитализацией. Выпуск этих токенов может привести к снижению их стоимости, что может привести к снижению цены токена.

Кроме того, FDV предполагает, что цена токена останется постоянной, что в реальном мире весьма маловероятно. Если в обращении будет больше токенов, увеличение предложения может вызвать снижение цены и повлиять на расчет FDV. Более того, FDV не учитывает факторы, которые могут повлиять на истинную стоимость токена, такие как рыночная конкуренция, изменения законодательства ипродолжающееся развитие проекта.

Таким образом, FDV является полезной метрикой, но не самостоятельной. Для обоснованного инвестиционного решения инвесторы должны учитывать другие факторы, такие как рыночная капитализация, графики выпуска токенов и общее состояние проекта.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья взята с [FDV]cointelegraph]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Гунит Каур]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь со Gate Learnкоманда, и они обработают это незамедлительно.
2. Отказ от ответственности: Мнения и точки зрения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиатство переведенных статей запрещено.