Introducción

Para operar con éxito con criptomonedas con riesgos mínimos, las personas deben considerar varios factores y seguir ciertos pasos. Es fundamental tener un conocimiento profundo sobre el comercio, las tendencias del mercado, los intercambios, la seguridad de las billeteras y otros conceptos necesarios que ayudan en el comercio de criptomonedas. También es esencial tener una comprensión adecuada de las estrategias comerciales correctas y las medidas de gestión de riesgos que pueden protegerlo de ser víctima del mercado criptográfico rápidamente volátil.

El comercio de criptomonedas suele ser el primer punto de entrada para los recién llegados al espacio criptográfico. El comercio de criptomonedas se refiere al concepto económico de compra y venta de activos digitales y puede realizarse en forma de swing trading, day trading, arbitraje, especulación o compra y retención. Los intercambios de criptomonedas han mejorado el atractivo del comercio de criptomonedas al introducir el comercio de margen, lo que permite a los usuarios apostar cantidades de activos mayores de las que pueden permitirse.

El comercio de márgenes es una de las formas en que los operadores pueden apostar sobre el precio futuro de un activo para mejorar su potencial de ganancias. Para garantizar la flexibilidad según las preferencias de cada usuario, el comercio de margen puede realizarse en forma de margen aislado y cruzado. Este artículo destaca todo lo que necesita saber sobre el margen aislado y el margen cruzado y cómo afrontar los riesgos, incertidumbres y complejidades involucrados.

¿Qué es el comercio de margen?

Fuente: Cryptostars.is

Para comprender los aspectos técnicos involucrados en el margen aislado y el margen cruzado en el comercio de criptomonedas, es necesario comprender el concepto subyacente; margen de las operaciones. Básicamente, en el comercio de margen, el comerciante toma prestados fondos del intercambio de criptomonedas para realizar una operación que no puede permitirse, es decir, el comerciante tiene un mayor poder adquisitivo y puede abrir posiciones más grandes para ganar más. Exploremos algunos términos que se usan comúnmente en el comercio de margen para una mejor comprensión:

Apalancamiento

El apalancamiento simplemente se refiere al uso de fondos prestados para operar. El intercambio o corredor de criptomonedas pide prestados a los comerciantes fondos adicionales para que puedan realizar transacciones por encima de lo que pueden pagar. Esto les permite hacer apuestas más grandes con la esperanza de obtener mayores ganancias.

Por ejemplo, un comerciante tiene $2000 y cree que el precio de Cardano (ADA) aumentará. Pueden comprar ADA directamente con los $2,000 o aprovechar una posición para negociar con fondos prestados. Si el comerciante compra ADA por valor de $2000 y el precio aumenta en un 20%, la inversión valdrá $2400 (el capital de $2000 y la ganancia de $400).

El comerciante puede aprovechar el apalancamiento para mejorar aún más su apuesta. Con un apalancamiento de 5x, por ejemplo, el operador pedirá prestado cuatro veces su capital inicial y se jactará de disponer de mayores fondos para invertir. En nuestro ejemplo, el operador pedirá prestados 8.000 dólares a la bolsa, lo que generará un total de 10.000 dólares en fondos de inversión. Con un aumento del 20 % en el precio de ADA, la inversión de $10 000 valdrá $12 000. El comerciante devuelve los 8.000 dólares prestados y se queda con 4.000 dólares. Eso es un retorno del 100% de su inversión inicial.

Sin embargo, el comercio de criptomonedas no siempre es tan beneficioso como se describió anteriormente. Imagine un escenario opuesto en el que el precio de ADA cayera un 20%. La inversión sin apalancamiento sufrirá una pérdida del 20%, dejando al operador con $1,600. Pero con la posición apalancada 5x, el operador sufre una pérdida del 20% sobre los $10,000, dejándolo con $8,000. La plataforma de intercambio toma los $8,000 prestados dejando al comerciante sin nada (pérdida del 100%). Tenga en cuenta que los ejemplos presentados a lo largo de este artículo muestran un escenario simplificado y no tienen en cuenta las tarifas comerciales, los intereses de los préstamos ni otros factores.

Margen

Otro término a explorar es margen. Los márgenes inicial y de mantenimiento son dos requisitos de margen en el comercio de margen. El margen inicial se refiere a la cantidad de garantía que el comerciante debe comprometer para abrir la operación, mientras que el margen de mantenimiento es la cantidad mínima necesaria para evitar que esa posición se liquide. Si el activo fluctúa y cae por debajo del margen de mantenimiento, el operador recibe una llamada de margen, lo que significa que perderá la posición y necesitará poner más fondos en la cuenta para mantener la posición abierta.

Fuente: Canal de YouTube de la Academia dYdX

Liquidación

Si el comerciante no cumple con el requisito de margen, el intercambio de cifrado puede verse obligado a vender el activo en la cuenta para compensar los fondos prestados que el comerciante utilizó para apalancar. Este acto de perder todo el margen inicial se llama liquidación.

¿Qué es un margen aislado?

Para facilitar el proceso de negociación de margen, muchas plataformas de negociación de criptomonedas utilizan diferentes tipos de márgenes, siendo el margen aislado y el margen cruzado los más comunes. Comencemos por comprender qué es el margen aislado y cómo funciona.

En un margen aislado, el operador decide la cantidad de fondos que desea asignar para una posición, lo que significa que si ocurre una liquidación, solo afectará los fondos asignados y no los fondos totales en la cuenta del operador. Esto también significa que otras posiciones en la cartera del operador no se ven afectadas por la dinámica del mercado que ocurre en la billetera de margen aislado.

Para ser más detallado, el margen inicial en el modo de margen aislado es independiente de otros pares comerciales y no se ve afectado por ellos. Los operadores solo pueden transferir, pedir prestado y mantener la criptografía especificada en cada cuenta de margen aislada y, si se produce la liquidación, no afectará a otras carteras de margen aisladas. Esto significa que el operador puede controlar el resultado de una cartera específica y esta estrategia es muy eficaz en posiciones especulativas.

Imagine que un comerciante tiene 5 Bitcoin (BTC) y quiere asignar 2 BTC para una operación de margen aislada con un apalancamiento de 5x. Transfieren los 2 BTC a la cuenta de margen aislado BTC/ETH para abrir una posición larga apalancada en Ethereum (ETH), apostando a que su precio subirá. Con el apalancamiento de 5x, el comerciante toma prestados 8 BTC del intercambio, lo que permite realizar una operación con un total de 10 BTC. Si el precio de ETH sube y el comerciante cierra la posición, obtiene ganancias. Sin embargo, si el precio de ETH cae drásticamente, lo máximo que el comerciante puede perder es 2 BTC. Incluso si la posición se liquida, sólo los 2 BTC se ven afectados y los 3 BTC restantes en la billetera del comerciante quedan intactos. Por eso a este mecanismo se le llama “aislado”.

Cómo operar con margen aislado en Gate.io

Paso 1: inicie sesión en su cuenta Gate.io. En el menú superior, coloque el cursor sobre "Negociar" y haga clic en "Margen".

Paso 2: seleccione el par comercial en el panel izquierdo. Usaremos el par GT/USDT en este ejemplo. Haga clic en "Margen aislado".

Paso 3: Haga clic en "Transferir" para enviar el fondo deseado desde su cuenta de operaciones al contado a su cuenta de margen aislado. Seleccione el par de monedas, ingrese el tamaño de la transacción y luego confirme.

Paso 4: Para establecer el apalancamiento, marque la opción "préstamo automático" al realizar su pedido para que el sistema tome prestado automáticamente por usted.

Paso 5: Alternativamente, puedes pedir prestado fondos manualmente. Haga clic en "Préstamo" en la sección de activos para pedir prestado manualmente.

Paso 6: Si desea posicionar en largo el par de activos, haga clic en "Comprar". Si desea vender en corto el par de activos, haga clic en "Vender".

Paso 7: Verifique toda la información en la pantalla. Si todo es correcto, haga clic en "Confirmar pedido".

Paso 8: Después de realizar su pedido con éxito, puede verlo en la sección "Pedidos abiertos". Además, puede cancelar su pedido en cualquier momento haciendo clic en "Cancelar".

¿Qué es el margen cruzado?

El margen cruzado es la forma más común de negociación con margen y suele ser el modo predeterminado en la mayoría de las plataformas comerciales. También conocido como margen de diferencial, este modo utiliza el monto total de los fondos disponibles como garantía para las operaciones. Esto significa que cuando una posición se mueve en contra de un operador y otra se mueve a su favor, las ganancias de la operación beneficiosa se pueden utilizar para cubrir la pérdida, manteniendo abierta la posición del operador durante períodos más largos.

A diferencia del margen aislado, que permite a un operador abrir múltiples cuentas de margen aislado, un operador solo puede abrir una cuenta de margen cruzado en su cuenta de operaciones con criptomonedas. El nivel de margen se calcula en función de los activos totales y la deuda total en la cuenta de margen cruzado. En condiciones extremas del mercado, la plataforma de negociación envía llamadas de margen al operador, lo que indica una posible liquidación o la necesidad de cerrar una posición o agregar más fondos para mantener las posiciones abiertas.

Exploremos cómo funciona el margen cruzado. Por ejemplo, un operador tiene 10 BTC y decide abrir una posición larga apalancada en ETH y otra posición corta apalancada en ADA. Para ETH, el comerciante asigna 4 BTC y los 6 BTC restantes a ADA, ambos con un apalancamiento de 2x.

Imagine que el precio de ETH cae, lo que genera una pérdida en la posición Larga, y el precio de ADA cae demasiado, lo que genera una ganancia en la posición Corta, la ganancia de ADA puede cubrir la pérdida de ETH, manteniendo ambas posiciones abiertas. Sin embargo, si el precio de ETH cae significativamente y el precio de ADA aumenta, esto es una pérdida en ambas posiciones y si esta pérdida excede el margen de mantenimiento, ambas posiciones pueden liquidarse y el comerciante pierde el saldo total de 10 BTC ofrecido como garantía. Esto es muy diferente del comercio de margen aislado donde sólo se ve afectada la cantidad asignada.

Cómo operar con margen cruzado en Gate.io

Paso 1: inicie sesión en su cuenta Gate.io. En el menú superior, coloque el cursor sobre "Negociar" y haga clic en "Negociación de margen".

Paso 2: seleccione el par comercial en el panel izquierdo. Usaremos el par BTC/USDT en este ejemplo. Haga clic en "Margen cruzado" debajo del gráfico.

Paso 3: Haga clic en "Transferir" para enviar fondos a su cuenta de margen cruzado. Seleccione la moneda, ingrese el volumen de la transacción y luego haga clic en "Transferir ahora".

Paso 4: Haga clic en "Préstamo" para obtener fondos para operaciones de apalancamiento. Seleccione el activo que desea pedir prestado, ingrese el monto y haga clic en "Confirmar préstamo".

Paso 5: Establezca el precio de compra/venta y el monto de compra/venta. Si desea posicionar en largo el par de activos, haga clic en "Comprar". Si desea vender en corto el par de activos, haga clic en "Vender".

Paso 6: Verifique los valores imputados de precio y cantidad. Si es correcto, haga clic en "Confirmar pedido".

Paso 7: Después de realizar con éxito su pedido, puede verlo en la sección "Pedidos abiertos". Puede cancelar su pedido en cualquier momento haciendo clic en "Cancelar".

Diferencias entre margen aislado y margen cruzado

De lo anterior, es obvio que si bien ambos son ejemplos de negociación con margen, el margen aislado es un modo de negociación aislado, mientras que el margen cruzado utiliza las pérdidas y ganancias (PNL) de otras posiciones para mantener la negociación abierta. Aquí están las diferencias basadas en los siguientes contextos:

Gestión de riesgos

Si bien el comercio de margen aislado permite una gestión de riesgos más granular, el margen cruzado combina riesgos en todas las carteras. En esencia, un operador puede controlar la cantidad de fondos que arriesga en el modo de margen aislado. Si bien el margen cruzado puede ser beneficioso al gestionar múltiples posiciones para garantizar que permanezcan abiertas durante períodos más largos, los riesgos combinados también pueden indicar mayores pérdidas o ganancias.

Gestión de riesgos

El comercio aislado es más adecuado para los operadores que desean gestionar los riesgos en un solo caso, especialmente cuando tienen grandes expectativas sobre ellos y desean mantener los riesgos separados. El margen cruzado, por otro lado, es más adecuado para los operadores que prefieren múltiples posiciones que se cubran entre sí.

Flexibilidad

El margen cruzado ofrece al operador la posibilidad de asignar fondos automáticamente, ya que todos los fondos disponibles en la billetera se utilizarán para operar. Sin embargo, la asignación de fondos en márgenes aislados es manual, lo que obliga a un enfoque práctico en términos de mantenimiento de márgenes.

Mecanismos de garantía y liquidación

En operaciones aisladas, el potencial de liquidación depende de la cantidad asignada por el comerciante. En esencia, si el comerciante reserva 2 ADA en su billetera de margen aislado, solo esos 2 ADA están en riesgo de liquidación. Pero en el margen cruzado, todos los fondos disponibles en la billetera se utilizan como garantía para la negociación colectiva y todos están en riesgo de liquidación.

Margen aislado vs. Margen cruzado: pros y contras

Fuente: Techreport.com

Margen aislado

Las ventajas y desventajas del comercio de margen aislado se analizan a continuación.

Margen cruzado

Las siguientes son las ventajas y desventajas del comercio de márgenes cruzados.

Elegir entre margen aislado y margen cruzado

Es pertinente señalar que no hay nada bueno o malo en relación con el comercio con márgenes cruzados y con márgenes aislados. La estrategia de gestión de riesgos del comerciante determinará qué modo de margen es el más adecuado para él.

Si se implementan estrategias adecuadas de gestión de riesgos, se puede evitar la liquidación en ambos modos de negociación de margen. Para los traders que prefieren una posición especulativa en la que la pérdida de margen inicial debería ser limitada, la mejor opción es un modo de margen aislado. Además, un margen aislado es mejor para los operadores que abren una posición altamente apalancada y se prefiere un mayor grado de control.

Por otro lado, el margen cruzado será más atractivo para los operadores que prefieren posiciones de cobertura y aquellos que quieren beneficiarse del apalancamiento de posiciones largas y cortas simultáneamente. Debido al caso de uso único de ambos tipos de negociación de margen, algunos operadores utilizan ambos modos simultáneamente para gestionar eficazmente los riesgos comerciales y acumular más ganancias. Por lo tanto, la cuestión de cuál es mejor es una cuestión de preferencia, más que de superioridad.

Conclusión

El comercio de margen, a través de margen aislado y margen cruzado, ofrece a los operadores la oportunidad de obtener mayores ganancias. Sin embargo, en estas modalidades de comercialización también existe el riesgo de pérdidas y liquidación. La elección se reduce a la preferencia del comerciante, la estrategia comercial, la tolerancia al riesgo y el nivel de participación activa en la operación.

Para tener éxito en el comercio de criptomonedas, los operadores deben comprender la dinámica involucrada en cada modo de comercio para tomar decisiones informadas. Un operador bien informado que comprenda las complejidades de ambos tipos de márgenes estará mejor equipado para navegar en el volátil mundo de las criptomonedas.