ในจดหมายข่าววันนี้เราจะนำเสนอวิวัฒนาการทางไดนามิกของการลงทุนทุนอุตสาหกรรมเรื่องบล็อกเชนในระยะเวลา 15 ปีที่ผ่านมา เราจะเน้นการเปลี่ยนแปลงของบริษัทบางรายไปสู่การลงทุนที่เป็นเงินสด โดยที่เงินทุนไม่ได้รับสิทธิ์ในทุกมูลค่าแต่ได้รับโทเค็นพร้อมกับการกำหนดเวลาในการใช้งาน นอกจากนี้เรายังจะอธิบายถึงวิธีการลงทุนของสถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงเช่น a16z ที่ไม่ได้ลงทุนในพื้นที่สกุลเงินดิจิตอลจนถึงเมษายน 2013 เมื่อพวกเขาลงทุนใน OpenCoin (ซึ่งเป็น Ripple Labs ภายหลัง)
ในช่วงปีแรกของบิตคอยน์ ตั้งแต่ปี 2009 ถึง 2012 นักลงทุนจำนวนมากไม่สนใจเท่าไหร่ ดังนั้นปี 2012 จะเป็นปีแรกที่ถูกวิเคราะห์ นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะระบุถึงความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างราคาบิตคอยน์และจำนวนทุนที่ได้รับเพียงอย่างเดียวที่สลายไปในปี 2023
การลงทุน VC กับราคา BTC
นักลงทุน Bitcoin และบล็อกเชนที่ไม่ซ้ำกันทุกปี (cc: CBINSIGHTS)
ภูมิทัศน์การร่วมทุนสําหรับโครงการ Bitcoin และ cryptocurrency เริ่มเป็นรูปเป็นร่างในช่วงต้นทศวรรษ 2010 Union Square Ventures (USV) นําโดย Fred Wilson และ Andreessen Horowitz (a16z) เป็นหนึ่งใน บริษัท แรก ๆ ที่ลงทุนในโครงการบล็อกเชนทั้งคู่สนับสนุน Coinbase ในปี 2013 Ribbit Capital ก่อตั้งโดย Meyer "Micky" Malka ในปี 2012 มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีทางการเงินที่ก่อกวนและยังเป็นนักลงทุนรายแรกใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เช่น Coinbase Boost VC ก่อตั้งโดย Adam Draper ในปี 2012 เริ่มต้นจากการเป็นตัวเร่งและกองทุนร่วมทุนสําหรับเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ รวมถึง Bitcoin และสตาร์ทอัพบล็อกเชน Lightspeed พันธมิตรร่วมทุนที่ลงทุนใน Blockchain.info (ตอนนี้ บล็อกเชน.คอม) ในปี 2013 กองทุนเริ่มต้นที่สำคัญอื่น ๆ มี Bitcoin Opportunity Corp ที่ถูกก่อตั้งโดย Barry Silbert เมื่อปี 2013 และ Pantera Capital ซึ่งเปลี่ยนภาพรวมให้เน้นที่ Bitcoin และบล็อกเชนเมื่อปี 2013 Blockchain Capital ที่ถูกก่อตั้งโดย Bart Stephens, Brad Stephens, และ Brock Pierce เป็นหนึ่งในบริษัทแรกที่เน้นการลงทุนอย่างแต่เพียงอย่างเดียวในบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิตอล
อัตราแบ่งปันการซื้อขายบล็อกเชนและบิตคอยน์ทั่วประเทศตามช่วงเวลา (2011 - 2015)
2012: บริษัทได้รับการลงทุนเพียง 2.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการริเริ่มต้นธุรกิจ Bitcoin
2013: จุดสำคัญของการลงทุนรายใหญ่รวมถึง:
การลงทุนรวม VC ในปี 2013: 88 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อนหน้า
ครั้งแรกที่สำคัญในปี 2013:
บริษัท VC และโครงการที่น่าสนใจ:
5 ของการลงทุนในธุรกิจเริ่มต้นบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดของปี 2013
ในเดือนมิถุนายน 2014 การลงทุนในอุตสาหกรรมบล็อกเชนเกินรวมของปี 2013 โดยมียอดเงิน 314 ล้านดอลลาร์ ที่เป็นการเพิ่มขึ้นจาก 93.8 ล้านดอลลาร์ในปี 2013 โดยอัตราการเพิ่มขึ้นเป็น 3.3 เท่า
500 Startups เป็นสถาบันการลงทุนที่เกิดขึ้นมาเป็นที่น่าสนใจที่สุด โดยรองรับบริษัทในการประยุกต์ใช้ Bitcoin พร้อมกับ Boost VC, Plug and Play Technology Center, และ CrossCoin Ventures โดยเริ่มต้นเน้นภาคคริปโต 500 Startups จากนั้นเปลี่ยนไปในการลงทุนระยะเริ่มต้นที่กว้างขึ้น โดยมีการจำกัดความสนใจในธุรกรรมและการชำระเงินด้วยคริปโต
การลงทุนที่สำคัญในแอปพลิเคชัน Bitcoin ได้แก่:
BitPay, แพลตฟอร์มการชำระเงินบิตคอยน์, ได้รับเงินลงทุน 30 ล้านดอลลาร์ฯ โดยมี Index Ventures เป็นผู้นำ มีการเข้าร่วมด้วยจาก AME Cloud Ventures, Horizons Ventures, และ Felicis Ventures
Blockstream ให้ความสำคัญกับ Lightning Network ซึ่งเป็นนวัตกรรมสำคัญสำหรับการชำระเงินด้วยบิตคอยน์ และพัฒนาไคลเอนต์ c-lightning และ Liquid ซิดเชนของบิตคอยน์
OKcoin (ตอนนี้ OKX) ได้ระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์ โดยมีผู้สนับสนุนอย่าง Ceyuan, Mandra Capital และ VenturesLab อย่างสำคัญ ผู้ร่วมก่อตั้ง Ceyuan คือ Feng Bo ก่อตั้ง Dragonfly Capital เมื่อปี 2018 ซึ่งได้เปิดตัวกองทุนคริปโตที่สำคัญในปีถัดมา
โดยรวมแล้วในปี 2014 มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในการลงทุน VC ในคริปโต
ในปี 2015 เทคโนโลยีบล็อกเชนดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนและผู้ที่สนใจทางธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ราคาของบิตคอยน์ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2013 การลงทุนรวมในสตาร์ทอัพบิตคอยน์รวมถึง 380 ล้านดอลลาร์
การระดมทุนใหญ่รวมถึง:
Ripple Labs (formerly OpenCoin) ได้ระดมทุนรอบ A มูลค่า 28 ล้านเหรียญ ในขณะที่ 21 Inc. ได้รับทุน 116 ล้านเหรียญจาก a16z, Qualcomm, Cisco, และ PayPal
OMERS Ventures จากแคนาดาประกาศแผนการลงทุนในบล็อกเชน ซึ่งบ่งบอกถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้น สำหรับ VCs ที่มีกิจกรรมที่น่าสนใจ รวมถึง a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC และ Digital Currency Group (DCG) ที่เป็นโครงการรวมในอุตสาหกรรมคริปโต
กิจกรรมการลงทุนในปี 2015 เน้นการเกิดความสนใจในตลาดทุนแม้ว่าตลาดอาจจะเป็นตลาดหมี
ในปี 2016 การลงทุน VC ในตลาดคริปโตลดลงเนื่องจากการลงทุน fintech ลดลง ตามข้อมูลจาก CB Insights การลงทุนใน Bitcoin และ startup blockchain ลดลง 27% จากระดับปี 2015 กลับไปสู่ระดับปี 2014
ผู้ลงทุนน้อยลงแต่เงินทุนรวมยังเพิ่มขึ้นไปถึง 550 ล้านดอลลาร์โดยศูนย์สนใจในบริษัทที่เจริญรุ่งเรืองมากขึ้น การลงทุนที่สำคัญรวมถึง:
Circle เปลี่ยนจากบริการทําธุรกรรม Bitcoin เป็นบริการโอนเงินและการชําระเงินเพื่อปูทางไปสู่ stablecoin Polychain Capital ก่อตั้งโดยอดีตพนักงาน Coinbase Carlson-Wee ระดมทุนได้ 750 ล้านดอลลาร์สําหรับกองทุนร่วมทุนที่สามโดยได้รับการสนับสนุนจาก a16z, Union Square Ventures และ Sequoia Capital
ในปี 2016 การจัดหาเงินโครงการที่ใช้ ICO เริ่มเติบโตขึ้น โดย The DAO ได้ระดมทุนได้ถึง 150 ล้านดอลลาร์ แสดงถึงจุดเริ่มต้นของ ICO บูม
การลงทุนที่เป็นเหลว
ภูมิทัศน์การร่วมทุนสําหรับการลงทุนที่มีสภาพคล่องใน crypto เริ่มเป็นรูปเป็นร่างประมาณปี 2017-2018 โดยได้รับแรงหนุนจากความเฟื่องฟูของ ICO และความสนใจในสินทรัพย์โทเค็น กองทุนผู้บุกเบิกเช่น Polychain Capital ก่อตั้งขึ้นในปี 2016 โดย Olaf Carlson-Wee และ MetaStable Capital ซึ่งร่วมก่อตั้งโดย Naval Ravikant มุ่งเน้นไปที่โทเค็นมากกว่าตราสารทุน Pantera Capital เปิดตัวกองทุน ICO ในปี 2017 โดยกําหนดเป้าหมายไปที่ ICO และโครงการโทเค็น ในขณะที่ Blockchain Capital เปิดตัวโทเค็น BCAP ซึ่งเป็นโทเค็นความปลอดภัยที่แสดงถึงส่วนแบ่งในกองทุนของพวกเขา Multicoin Capital ก่อตั้งโดย Kyle Samani และ Tushar Jain ในปี 2017 และ 1confirmation นําโดย Nick Tomaino อดีตพนักงาน Coinbase ยังเน้นการลงทุนโทเค็น Amentum Investment Management เข้าร่วมในปี 2017 โดยมุ่งเน้นไปที่การแข็งค่าของเงินทุนในระยะยาวผ่านการลงทุนด้านเศรษฐกิจที่ใช้บล็อกเชนและโทเค็น กองทุนเหล่านี้ตระหนักถึงศักยภาพของสินทรัพย์โทเค็นโดยเปลี่ยนจากรูปแบบตราสารทุนแบบดั้งเดิมเป็นกลยุทธ์ที่ใช้โทเค็นที่มีสภาพคล่อง
ในปี 2017 วงการบล็อกเชนได้สัมผัสประสบการณ์ที่ผสมผสานระหว่างความกระตุ้นและการควบคุม โดยโปรโตคอล ERC-20 ของ Ethereum ทำให้การเจริญของ ICO เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การใช้มาตรการทางกฎหมายได้ทำให้ตลาดหมียาวนาน
ประสิทธิภาพ ICO vs. VC:
โครงการ ICO ที่สำคัญ:
Filecoin: $257 ล้านเหรียญ, Tezos: $232 ล้านเหรียญ, Bancor: $152.3 ล้านเหรียญ, Polkadot: $140 ล้านเหรียญ, Quoine: $105 ล้านเหรียญ
นักลงทุนสถาบัน เช่น Union Square Ventures และ Blockchain Capital เข้าร่วมใน ICOs ด้วยการลงทุนที่ดาวน์เพื่อได้กำไรอย่างรวดเร็ว
การกระจายทางภูมิศาสตร์:
หลังจากมีกฎหมายควบคุม เวีซีจีจีนย้ายไปยังภูมิภาคเช่นฮ่องกงและสิงคโปร์ ภายหลังภ่ายทางกฎหมายและรูปแบบธุรกิจที่ไม่ยั่งยืน
กิจกรรม ICO ยังคงอยู่ในปี 2018 โดยมีโครงการกว่า 400 โครงการที่เก็บเงินได้ 3.3 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 1 CoinSchedule รายงานว่ามี ICO 1,253 โครงการทั่วโลกในปี 2018 ที่เก็บเงินได้ 7.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ
โครงการ ICO ที่ใหญ่ที่สุด:
การระดมทุนทางทุนส่วนของผู้ถือหุ้น (VC Equity Financing):
ความก้าวหน้าที่สำคัญ:
ปี 2018 เป็นปีที่เห็นการเกิดขึ้นของแอปพลิเคชัน “บล็อกเชน +” ต่าง ๆ ที่ยังอยู่ในขั้นตอนแนวคิด ซึ่งเป็นการเตรียมพื้นฐานสำหรับนวัตกรรมในอนาคต
ขั้นตอนของการวาง ICO ในช่วง 2013-2018 (Boreiko, D., & Sahdev, N. “To ICO or not to ICO – การวิเคราะห์ทางประสบการณ์ของ Initial Coin Offerings และ Token Sales.”)
Boreiko, D., & Sahdev, N. "To ICO or not to ICO - การวิเคราะห์ผลของการจัดกิจกรรม ICO และการขายโทเค็น
สรุปการลงทุนในกองทุนหุ้นจากสองกองทุนลงทุนชั้นนำในระหว่างปี 2013-2018: Union Square Ventures และ Andreessen Horowitz
รายชื่อนักลงทุนที่มีกิจกรรมมากที่สุด (2014 - 2019 YTD)
ในปี 2019 สภาพแวดล้อมของข้อตกลงบล็อกเชนทรงตัวหลังจากเพิ่มขึ้นในปี 2018 โดยมีข้อตกลง 622 รายการรวม 2.75 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 322 ดีลมูลค่า 1.28 พันล้านดอลลาร์ในปี 2017 ส่วนแบ่งของข้อตกลงการร่วมทุน (VC) ของ Blockchain เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% จาก 1.5% ในปี 2017 ในขณะที่ข้อตกลง Seed และ Initial Blockchain เพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 1.8% การประเมินมูลค่าระยะแรกเฉลี่ยสําหรับดีลบล็อกเชนอยู่ที่ 12.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าค่ามัธยฐาน 16.0 ล้านดอลลาร์สําหรับดีลทั้งหมด 22%
จุดสนใจของข้อตกลงบล็อกเชนเปลี่ยนไปโดย 68% ถูกจัดประเภทเป็น FinTech ในปี 2019 ลดลงจาก 76% ในปี 2017 ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้งานที่กว้างขึ้นนอกเหนือจาก "crypto" อเมริกาเหนือคิดเป็น 45.3% ของข้อตกลงบล็อกเชน และเอเชียครอง 26.8% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการกระจายทั่วโลกมากขึ้น
บล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการลงทุนของสตาร์ทอัพทั่วโลก 2.8% และทั้งหมด 1.1% ในปี 2019 เปรียบเทียบกับ 3.6% และ 2.7% ในปี 2018 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยลดลงจาก 16.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2018 เป็น 13.0 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 บริษัทบล็อกเชนที่น่าสนใจที่ไม่ใช่คริปโตรวมถึง Securitize, Figure, PeerNova และ Spring Labs
CB Insights รายงานว่ามีการทำธุรกรรมการลงทุนบล็อกเชนระดับโลก 806 รายการในปี 2019 เปรียบเทียบกับ 822 รายการในปี 2018 โดยมีการลดลงของขนาดการลงทุนถึง 27.9% ลงทุนรวม 4.26 พันล้านดอลลาร์ Zeroone Finance ระบุว่า Digital Currency Group เป็นนักลงทุนบล็อกเชนที่ใช้งานมากที่สุดในปี 2019 ด้วยการลงทุน 14 ครั้ง ตามมาด้วย Collins Capital, Coinbase Ventures, และ Fenbushi Capital
สถาบันการลงทุนในปี 2019 มุ่งมั่นในการสนับสนุนแลกเปลี่ยนเงินดิจิตอล เกม กระเป๋าเงินดิจิตอล การจัดการสินทรัพย์ดิจิตอล สัญญาอัจฉริยะและ DeFi ในปีนี้ Animoca Brands นักพัฒนาเกมมือถือของฮ่องกงที่เข้ารายการบนตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย ได้ก่อตั้งการเป็นที่รู้จักในเกมบล็อกเชนอย่างมีนัยสำคัญ และ FTX ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งขันจาก Alameda Research ในการก่อตั้ง
ความกระตือรือร้นในการลงทุนในบล็อกเชนระดับโลกลดลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2019 โดยสถาบันทางด้านการลงทุนที่เป็นแบบดั้งเดิมกลายเป็นอย่างระมัดระวังมากขึ้น การดำเนินงานของสถาบันการลงทุนในตลาดหมีนี้แสดงให้เห็นถึงการดำเนินการที่มีวินัย โดยไม่มีสัญญาณของการหดตัวในตลาดปัจจุบัน
ในปี 2020 ทุนลงทุนผู้ผลิตบล็อกเชนเป็นส่วนสำคัญของตลาดทุนเอกชนระดับโลก โดยมีการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนสูง ตั้งแต่ปี 2012 มีผู้ลงทุนทุนเอกชน 942 คนลงทุนในกิจการเริ่มต้นบล็อกเชนมากกว่า 2,700 ครั้ง กองทุนลงทุนเอกชนบล็อกเชนชั้นนำมักมีผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนลงทุนเอกชนแบบดั้งเดิมและภาคเทคโนโลยีทั่วไป
วงเงินทุนเอกชนบล็อกเชนมีผลประสิทธิภาพสูงกว่าวงเงินทุนเอกชนทั่วไป (ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งของกองทุน IRR 2013 - 2020)
แม้ความสำคัญของมัน อัตราส่วนเงินลงทุนเอกชนบล็อกเชนยังแทนที่ต่ำกว่า 1% ของตลาด VC ระดับโลก แม้ว่าในช่วงการวิ่งของคริปโตในปี 2017 จะเกือบได้ร้อยละ 2% การเติบโตที่คาดหวังในปี 2021 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นหลังจากเหตุการณ์เช่นการตัดครึ่งของบิตคอยน์และการกระตุ้นทางรัฐบาล
โดยรวมแล้ว การลงทุนทางธุรกิจบล็อกเชนแสดงความทนทาน แสดงผลดีในช่วงการตกตลาด ตามที่เห็นในการลดลงของสกุลเงินดิจิตอลในปี 2018 ศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงและประโยชน์ในการหลากหลายทำให้การลงทุนทางธุรกิจบล็อกเชนเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
ในปี 2020 การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) เริ่มได้รับความสนใจอย่างมาก จากข้อมูลของ PADate การลงทุนและการจัดหาเงินทุนทั้งหมดในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสมีมูลค่าประมาณ 3.566 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับตัวเลขปี 2019 โครงการ DeFi ได้รับเงิน 280 ล้านดอลลาร์คิดเป็น 7.8% ของทั้งหมด แม้จะมีจํานวนค่อนข้างน้อย แต่ DeFi มีจํานวนเงินทุนสูงสุด โดยกว่าหนึ่งในสี่ของโครงการที่เปิดเผย 407 โครงการเกี่ยวข้องกับ DeFi สิ่งนี้บ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโครงการ crypto-native รูปแบบใหม่นี้
แอปพลิเคชัน DeFi ที่โดดเด่นได้รับการลงทุนมากในปี 2020 Uniswap ทำการระดมทุนรอบ A มูลค่า 11 ล้านเหรียญสหรัฐ 1inch ได้รับการระดมทุนเมล็ดพันธุ์มูลค่า 2.8 ล้านเหรียญสหรัฐและแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม AAVE ได้ระดมทุนรอบ A มูลค่า 25 ล้านเหรียญสหรัฐ ในระหว่างปี มูลค่าการล็อกอัป DeFi เพิ่มขึ้นเกือบ 2100% และที่อยู่อิสระเพิ่มขึ้นสิบเท่า ข้อมูลเหล่านี้อาจดูเล็กน้อยเมื่อเทียบกับข้อมูลในอนาคต แต่ “DeFi Summer” เป็นจุดสำคัญที่สำคัญ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ร่วมทุนบล็อกเชนดั้งเดิมแสดงให้เห็นถึงความชอบสําหรับโครงการแอปพลิเคชันอุตสาหกรรมโดยเฉพาะ DeFi โดยใช้แนวทางเชิงรุกและมีความเสี่ยงสูงกว่า กลยุทธ์การลงทุนแตกต่างกันไปในแต่ละสถาบันซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงคุณลักษณะทางวัฒนธรรมของพวกเขา PADate รายงานว่าสถาบันและบุคคลมากกว่า 700 แห่งลงทุนในโครงการบล็อกเชนในปี 2020 โดย NGC Ventures เป็นนักลงทุนที่มีการใช้งานมากที่สุด ตามด้วย Coinbase Ventures และ Alameda Research
ด้วยการก้าวหน้าของเทคโนโลยีบล็อกเชน สถาบันทุนรiskทั่วโลกเริ่มรับรู้ความสำคัญของมันมากขึ้น โดยเฉพาะกับการเกิดขึ้นของแนวคิดเช่น Metaverse และ Web3 ในปี 2021 สตาร์ทอัพบล็อกเชนได้รับเงินทุนประมาณ 33 พันล้านเหรียญสหรัฐ สูงสุดที่เคยมีมากกว่าเพียง 2.1 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2012 โดยตามข้อมูลจาก PwC ยอดเงินทุนโครงการเฉลี่ยในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสในปี 2021 มีค่าสูงถึง 26.3 ล้านเหรียญสหรัฐ
จำนวนการธุรกิจทุนเรือนบล็อกเชนยังได้ทะลุสถิติสูงสุดในปี 2021 ด้วยการทำธุรกิจมากกว่า 2,000 ครั้ง ซึ่งเป็นครั้งคู่ของปี 2020 ความถี่ของการทำการทุนในระยะสายสุดเพิ่มขึ้น ทำให้มี 65 สตาร์ทอัปที่มีมูลค่า 1 พันล้านเหรียญหรือมากกว่า ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดคริปโตจากตลาดเฉพาะสำหรับผู้เชี่ยวชาญเป็นตลาดหลัก.
VC เงินลงทุนใน Crypto/Blockchain เทียบกับ Total
สถิติเก็กซี่แสดงให้เห็นว่ามีสถาบันการลงทุนเวนเจอร์คริปโตรวมกว่า 500 แห่งทั่วโลกในปี 2021 โดยทั้งจำนวนและมูลค่าของกองทุนได้ถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ สถาบันชั้นนำเช่น Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung, และ Goldman Sachs เข้าสู่ตลาดบล็อกเชนผ่านการลงทุนเทียบเท่าทุนเริ่มต้นในระยะสุดท้าย ทำให้ตลาดเต็มไปด้วยเงินทุน
ในปี 2021 พื้นที่คริปโตเคอร์เรนซี่ประสบการณ์การเข้าใช้งานที่สูงมากและการลงทุนที่มีนัยสำคัญ:
ตาม Gemini ผู้ใช้เกือบครึ่งของภูมิภาคคริปโตหลักเริ่มลงทุนในปี 2021
ผู้ใช้ใหม่ที่บันทึกไว้:
การไหลเข้านี้ให้ฐานผู้ใช้ที่มั่นคงสําหรับการเติบโตและการพัฒนาแอปพลิเคชัน crypto
การลงทุนที่สำคัญ:
ในเดือนกรกฎาคม 2021 FTX ประกาศเรื่องรอบซีรีย์ B มูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ที่มีการประเมินมูลค่าทั้งหมดอยู่ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการระดมทุนเอกชนใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์วงการคริปโต รอบนี้มีการลงทุนจากสถาบันการเงิน 60 แห่ง รวมถึง SoftBank Group, Sequoia Capital, และ Lightspeed Venture Capital
Active Investors:
Coinbase Ventures เป็นสถาบันการลงทุนบล็อกเชนที่มีกิจกรรมมากที่สุดในปี 2021 หลังจากที่เข้ารายการ US ในเดือนเมษายน มันลงทุนใน 68 บริษัท startup บล็อกเชน ก่อนที่จะเข้ารายการ โค้ชเบสได้เรียกเก็บเงินไปเกือบ 547 ล้านดอลลาร์ในรอบทุนเรียกเก็บเงินมากกว่า 13 รอบ นักลงทุนที่น่าสนใจอื่นรวมถึง: AU21 Capital (จีน) ซึ่งลงทุนใน 51 บริษัท และ a16z ซึ่งลงทุนใน 48 บริษัท
การลงทุนเวนเชอร์แคปปิตอล:
ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2021 มีการลงทุนมากกว่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การลงทุนทุนเวนเจอร์ในส่วนคริปโตและบล็อกเชนเตอร์เพิ่มขึ้นสูงสุดตลอดกาลทั้งหมด 33.8 พันล้านดอลลาร์ หรือร้อยละ 4.7 ของการลงทุนเวนเจอร์ทั้งหมดในปีนั้น ปีนี้ยังเห็นได้ว่ามีจำนวนการซื้อขายสูงสุดที่ 2,018 รายการ เกือบสองเท่าของจำนวนในปี 2020 และเกินระดับที่เคยตั้งไว้ก่อนหน้านี้ในปี 2019
2021 VC เงินลงทุนใน Crypto/Blockchain ตามประเภท
จาก 33.8 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนโดยผู้ร่วมทุนในระบบนิเวศสตาร์ทอัพ crypto และ blockchain ส่วนใหญ่ไปที่ บริษัท ที่ให้บริการซื้อขายลงทุนแลกเปลี่ยนและให้กู้ยืมซึ่งได้รับมากกว่า 13.8 พันล้านดอลลาร์ (41.83%) ส่วนที่เพิ่มขึ้นของการร่วมทุนถูกลงทุนใน บริษัท Web3 รวมถึงผู้ที่พัฒนาเครื่องมือ NFT, DAO และ Metaverse โครงสร้างพื้นฐานและเกมคิดเป็น 17% ของการลงทุนทั้งหมด
ภาพรวมของการลงทุน:
แนวโน้ม:
การระดมทุน VC:
ภาพรวมการลงทุน:
แนวโน้ม:
การระดมทุน VC:
คริปโต VC การระดมทุนกองทุนขนาด
ประเด็นสําคัญจากแนวโน้มล่าสุดในการลงทุน VC คริปโต ได้แก่ ความสนใจและการลงทุนที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในปี 2022 และ 2023 โดยลดลงอย่างมากในปี 2023 อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ Web3 ยังคงเป็นผู้นําในการนับข้อตกลงในขณะที่แพลตฟอร์มการซื้อขายครองเงินทุนที่เพิ่มขึ้น สหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในระบบนิเวศสตาร์ทอัพคริปโตแม้จะเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบก็ตาม นอกจากนี้ลมพายุเศรษฐกิจมหภาคและความวุ่นวายของตลาดได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลําบากสําหรับทั้งผู้ก่อตั้งและนักลงทุนซึ่งนําไปสู่ความท้าทายในการระดมทุนที่สําคัญ
ทิวทัศน์ของการลงทุนทุนเวนเจอร์ในไตรมาสแรกและสองของปี 2024 ได้รับการระบุโดยละเอียดในจดหมายข่าวก่อนหน้านี้ของเรา เราจะได้เน้นเฉพาะสิ่งที่มองเห็นได้ในแผนภูมิต่อไปนี้ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ยังคงต่อเนื่องตั้งแต่สิ้นสุดของไตรมาส 1 ปี 2021 โดยการลงทุนระยะแรกสำคัญมากกว่าการลงทุนระยะหลัง
ด้านล่างนี้คือลิงค์ที่แสดงสถานะของการลงทุน VC ในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ปี 2024:
การลงทุน VC ในคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 ปี 2024
หากคุณมีข้อมูลเพิ่มเติมหรือองค์ประกอบที่คุณเชื่อว่าควรรวมอยู่ในจดหมายข่าวนี้ โปรดอย่าลังเลที่จะติดต่อเรา
ในจดหมายข่าววันนี้เราจะนำเสนอวิวัฒนาการทางไดนามิกของการลงทุนทุนอุตสาหกรรมเรื่องบล็อกเชนในระยะเวลา 15 ปีที่ผ่านมา เราจะเน้นการเปลี่ยนแปลงของบริษัทบางรายไปสู่การลงทุนที่เป็นเงินสด โดยที่เงินทุนไม่ได้รับสิทธิ์ในทุกมูลค่าแต่ได้รับโทเค็นพร้อมกับการกำหนดเวลาในการใช้งาน นอกจากนี้เรายังจะอธิบายถึงวิธีการลงทุนของสถาบันการลงทุนที่มีชื่อเสียงเช่น a16z ที่ไม่ได้ลงทุนในพื้นที่สกุลเงินดิจิตอลจนถึงเมษายน 2013 เมื่อพวกเขาลงทุนใน OpenCoin (ซึ่งเป็น Ripple Labs ภายหลัง)
ในช่วงปีแรกของบิตคอยน์ ตั้งแต่ปี 2009 ถึง 2012 นักลงทุนจำนวนมากไม่สนใจเท่าไหร่ ดังนั้นปี 2012 จะเป็นปีแรกที่ถูกวิเคราะห์ นอกจากนี้ยังสำคัญที่จะระบุถึงความสัมพันธ์ระยะยาวระหว่างราคาบิตคอยน์และจำนวนทุนที่ได้รับเพียงอย่างเดียวที่สลายไปในปี 2023
การลงทุน VC กับราคา BTC
นักลงทุน Bitcoin และบล็อกเชนที่ไม่ซ้ำกันทุกปี (cc: CBINSIGHTS)
ภูมิทัศน์การร่วมทุนสําหรับโครงการ Bitcoin และ cryptocurrency เริ่มเป็นรูปเป็นร่างในช่วงต้นทศวรรษ 2010 Union Square Ventures (USV) นําโดย Fred Wilson และ Andreessen Horowitz (a16z) เป็นหนึ่งใน บริษัท แรก ๆ ที่ลงทุนในโครงการบล็อกเชนทั้งคู่สนับสนุน Coinbase ในปี 2013 Ribbit Capital ก่อตั้งโดย Meyer "Micky" Malka ในปี 2012 มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีทางการเงินที่ก่อกวนและยังเป็นนักลงทุนรายแรกใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin เช่น Coinbase Boost VC ก่อตั้งโดย Adam Draper ในปี 2012 เริ่มต้นจากการเป็นตัวเร่งและกองทุนร่วมทุนสําหรับเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ รวมถึง Bitcoin และสตาร์ทอัพบล็อกเชน Lightspeed พันธมิตรร่วมทุนที่ลงทุนใน Blockchain.info (ตอนนี้ บล็อกเชน.คอม) ในปี 2013 กองทุนเริ่มต้นที่สำคัญอื่น ๆ มี Bitcoin Opportunity Corp ที่ถูกก่อตั้งโดย Barry Silbert เมื่อปี 2013 และ Pantera Capital ซึ่งเปลี่ยนภาพรวมให้เน้นที่ Bitcoin และบล็อกเชนเมื่อปี 2013 Blockchain Capital ที่ถูกก่อตั้งโดย Bart Stephens, Brad Stephens, และ Brock Pierce เป็นหนึ่งในบริษัทแรกที่เน้นการลงทุนอย่างแต่เพียงอย่างเดียวในบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิตอล
อัตราแบ่งปันการซื้อขายบล็อกเชนและบิตคอยน์ทั่วประเทศตามช่วงเวลา (2011 - 2015)
2012: บริษัทได้รับการลงทุนเพียง 2.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการริเริ่มต้นธุรกิจ Bitcoin
2013: จุดสำคัญของการลงทุนรายใหญ่รวมถึง:
การลงทุนรวม VC ในปี 2013: 88 ล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นอย่างมากจากปีก่อนหน้า
ครั้งแรกที่สำคัญในปี 2013:
บริษัท VC และโครงการที่น่าสนใจ:
5 ของการลงทุนในธุรกิจเริ่มต้นบล็อกเชนที่ใหญ่ที่สุดของปี 2013
ในเดือนมิถุนายน 2014 การลงทุนในอุตสาหกรรมบล็อกเชนเกินรวมของปี 2013 โดยมียอดเงิน 314 ล้านดอลลาร์ ที่เป็นการเพิ่มขึ้นจาก 93.8 ล้านดอลลาร์ในปี 2013 โดยอัตราการเพิ่มขึ้นเป็น 3.3 เท่า
500 Startups เป็นสถาบันการลงทุนที่เกิดขึ้นมาเป็นที่น่าสนใจที่สุด โดยรองรับบริษัทในการประยุกต์ใช้ Bitcoin พร้อมกับ Boost VC, Plug and Play Technology Center, และ CrossCoin Ventures โดยเริ่มต้นเน้นภาคคริปโต 500 Startups จากนั้นเปลี่ยนไปในการลงทุนระยะเริ่มต้นที่กว้างขึ้น โดยมีการจำกัดความสนใจในธุรกรรมและการชำระเงินด้วยคริปโต
การลงทุนที่สำคัญในแอปพลิเคชัน Bitcoin ได้แก่:
BitPay, แพลตฟอร์มการชำระเงินบิตคอยน์, ได้รับเงินลงทุน 30 ล้านดอลลาร์ฯ โดยมี Index Ventures เป็นผู้นำ มีการเข้าร่วมด้วยจาก AME Cloud Ventures, Horizons Ventures, และ Felicis Ventures
Blockstream ให้ความสำคัญกับ Lightning Network ซึ่งเป็นนวัตกรรมสำคัญสำหรับการชำระเงินด้วยบิตคอยน์ และพัฒนาไคลเอนต์ c-lightning และ Liquid ซิดเชนของบิตคอยน์
OKcoin (ตอนนี้ OKX) ได้ระดมทุน 10 ล้านดอลลาร์ โดยมีผู้สนับสนุนอย่าง Ceyuan, Mandra Capital และ VenturesLab อย่างสำคัญ ผู้ร่วมก่อตั้ง Ceyuan คือ Feng Bo ก่อตั้ง Dragonfly Capital เมื่อปี 2018 ซึ่งได้เปิดตัวกองทุนคริปโตที่สำคัญในปีถัดมา
โดยรวมแล้วในปี 2014 มีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในการลงทุน VC ในคริปโต
ในปี 2015 เทคโนโลยีบล็อกเชนดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนและผู้ที่สนใจทางธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ราคาของบิตคอยน์ลดลงจากจุดสูงสุดในปี 2013 การลงทุนรวมในสตาร์ทอัพบิตคอยน์รวมถึง 380 ล้านดอลลาร์
การระดมทุนใหญ่รวมถึง:
Ripple Labs (formerly OpenCoin) ได้ระดมทุนรอบ A มูลค่า 28 ล้านเหรียญ ในขณะที่ 21 Inc. ได้รับทุน 116 ล้านเหรียญจาก a16z, Qualcomm, Cisco, และ PayPal
OMERS Ventures จากแคนาดาประกาศแผนการลงทุนในบล็อกเชน ซึ่งบ่งบอกถึงความสนใจของสถาบันที่เพิ่มขึ้น สำหรับ VCs ที่มีกิจกรรมที่น่าสนใจ รวมถึง a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC และ Digital Currency Group (DCG) ที่เป็นโครงการรวมในอุตสาหกรรมคริปโต
กิจกรรมการลงทุนในปี 2015 เน้นการเกิดความสนใจในตลาดทุนแม้ว่าตลาดอาจจะเป็นตลาดหมี
ในปี 2016 การลงทุน VC ในตลาดคริปโตลดลงเนื่องจากการลงทุน fintech ลดลง ตามข้อมูลจาก CB Insights การลงทุนใน Bitcoin และ startup blockchain ลดลง 27% จากระดับปี 2015 กลับไปสู่ระดับปี 2014
ผู้ลงทุนน้อยลงแต่เงินทุนรวมยังเพิ่มขึ้นไปถึง 550 ล้านดอลลาร์โดยศูนย์สนใจในบริษัทที่เจริญรุ่งเรืองมากขึ้น การลงทุนที่สำคัญรวมถึง:
Circle เปลี่ยนจากบริการทําธุรกรรม Bitcoin เป็นบริการโอนเงินและการชําระเงินเพื่อปูทางไปสู่ stablecoin Polychain Capital ก่อตั้งโดยอดีตพนักงาน Coinbase Carlson-Wee ระดมทุนได้ 750 ล้านดอลลาร์สําหรับกองทุนร่วมทุนที่สามโดยได้รับการสนับสนุนจาก a16z, Union Square Ventures และ Sequoia Capital
ในปี 2016 การจัดหาเงินโครงการที่ใช้ ICO เริ่มเติบโตขึ้น โดย The DAO ได้ระดมทุนได้ถึง 150 ล้านดอลลาร์ แสดงถึงจุดเริ่มต้นของ ICO บูม
การลงทุนที่เป็นเหลว
ภูมิทัศน์การร่วมทุนสําหรับการลงทุนที่มีสภาพคล่องใน crypto เริ่มเป็นรูปเป็นร่างประมาณปี 2017-2018 โดยได้รับแรงหนุนจากความเฟื่องฟูของ ICO และความสนใจในสินทรัพย์โทเค็น กองทุนผู้บุกเบิกเช่น Polychain Capital ก่อตั้งขึ้นในปี 2016 โดย Olaf Carlson-Wee และ MetaStable Capital ซึ่งร่วมก่อตั้งโดย Naval Ravikant มุ่งเน้นไปที่โทเค็นมากกว่าตราสารทุน Pantera Capital เปิดตัวกองทุน ICO ในปี 2017 โดยกําหนดเป้าหมายไปที่ ICO และโครงการโทเค็น ในขณะที่ Blockchain Capital เปิดตัวโทเค็น BCAP ซึ่งเป็นโทเค็นความปลอดภัยที่แสดงถึงส่วนแบ่งในกองทุนของพวกเขา Multicoin Capital ก่อตั้งโดย Kyle Samani และ Tushar Jain ในปี 2017 และ 1confirmation นําโดย Nick Tomaino อดีตพนักงาน Coinbase ยังเน้นการลงทุนโทเค็น Amentum Investment Management เข้าร่วมในปี 2017 โดยมุ่งเน้นไปที่การแข็งค่าของเงินทุนในระยะยาวผ่านการลงทุนด้านเศรษฐกิจที่ใช้บล็อกเชนและโทเค็น กองทุนเหล่านี้ตระหนักถึงศักยภาพของสินทรัพย์โทเค็นโดยเปลี่ยนจากรูปแบบตราสารทุนแบบดั้งเดิมเป็นกลยุทธ์ที่ใช้โทเค็นที่มีสภาพคล่อง
ในปี 2017 วงการบล็อกเชนได้สัมผัสประสบการณ์ที่ผสมผสานระหว่างความกระตุ้นและการควบคุม โดยโปรโตคอล ERC-20 ของ Ethereum ทำให้การเจริญของ ICO เกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม การใช้มาตรการทางกฎหมายได้ทำให้ตลาดหมียาวนาน
ประสิทธิภาพ ICO vs. VC:
โครงการ ICO ที่สำคัญ:
Filecoin: $257 ล้านเหรียญ, Tezos: $232 ล้านเหรียญ, Bancor: $152.3 ล้านเหรียญ, Polkadot: $140 ล้านเหรียญ, Quoine: $105 ล้านเหรียญ
นักลงทุนสถาบัน เช่น Union Square Ventures และ Blockchain Capital เข้าร่วมใน ICOs ด้วยการลงทุนที่ดาวน์เพื่อได้กำไรอย่างรวดเร็ว
การกระจายทางภูมิศาสตร์:
หลังจากมีกฎหมายควบคุม เวีซีจีจีนย้ายไปยังภูมิภาคเช่นฮ่องกงและสิงคโปร์ ภายหลังภ่ายทางกฎหมายและรูปแบบธุรกิจที่ไม่ยั่งยืน
กิจกรรม ICO ยังคงอยู่ในปี 2018 โดยมีโครงการกว่า 400 โครงการที่เก็บเงินได้ 3.3 พันล้านเหรียญสหรัฐในไตรมาสที่ 1 CoinSchedule รายงานว่ามี ICO 1,253 โครงการทั่วโลกในปี 2018 ที่เก็บเงินได้ 7.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ
โครงการ ICO ที่ใหญ่ที่สุด:
การระดมทุนทางทุนส่วนของผู้ถือหุ้น (VC Equity Financing):
ความก้าวหน้าที่สำคัญ:
ปี 2018 เป็นปีที่เห็นการเกิดขึ้นของแอปพลิเคชัน “บล็อกเชน +” ต่าง ๆ ที่ยังอยู่ในขั้นตอนแนวคิด ซึ่งเป็นการเตรียมพื้นฐานสำหรับนวัตกรรมในอนาคต
ขั้นตอนของการวาง ICO ในช่วง 2013-2018 (Boreiko, D., & Sahdev, N. “To ICO or not to ICO – การวิเคราะห์ทางประสบการณ์ของ Initial Coin Offerings และ Token Sales.”)
Boreiko, D., & Sahdev, N. "To ICO or not to ICO - การวิเคราะห์ผลของการจัดกิจกรรม ICO และการขายโทเค็น
สรุปการลงทุนในกองทุนหุ้นจากสองกองทุนลงทุนชั้นนำในระหว่างปี 2013-2018: Union Square Ventures และ Andreessen Horowitz
รายชื่อนักลงทุนที่มีกิจกรรมมากที่สุด (2014 - 2019 YTD)
ในปี 2019 สภาพแวดล้อมของข้อตกลงบล็อกเชนทรงตัวหลังจากเพิ่มขึ้นในปี 2018 โดยมีข้อตกลง 622 รายการรวม 2.75 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้นจาก 322 ดีลมูลค่า 1.28 พันล้านดอลลาร์ในปี 2017 ส่วนแบ่งของข้อตกลงการร่วมทุน (VC) ของ Blockchain เพิ่มขึ้นเป็น 2.8% จาก 1.5% ในปี 2017 ในขณะที่ข้อตกลง Seed และ Initial Blockchain เพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 1.8% การประเมินมูลค่าระยะแรกเฉลี่ยสําหรับดีลบล็อกเชนอยู่ที่ 12.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าค่ามัธยฐาน 16.0 ล้านดอลลาร์สําหรับดีลทั้งหมด 22%
จุดสนใจของข้อตกลงบล็อกเชนเปลี่ยนไปโดย 68% ถูกจัดประเภทเป็น FinTech ในปี 2019 ลดลงจาก 76% ในปี 2017 ซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้งานที่กว้างขึ้นนอกเหนือจาก "crypto" อเมริกาเหนือคิดเป็น 45.3% ของข้อตกลงบล็อกเชน และเอเชียครอง 26.8% ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการกระจายทั่วโลกมากขึ้น
บล็อกเชนแสดงให้เห็นถึงการลงทุนของสตาร์ทอัพทั่วโลก 2.8% และทั้งหมด 1.1% ในปี 2019 เปรียบเทียบกับ 3.6% และ 2.7% ในปี 2018 มูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยลดลงจาก 16.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2018 เป็น 13.0 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 บริษัทบล็อกเชนที่น่าสนใจที่ไม่ใช่คริปโตรวมถึง Securitize, Figure, PeerNova และ Spring Labs
CB Insights รายงานว่ามีการทำธุรกรรมการลงทุนบล็อกเชนระดับโลก 806 รายการในปี 2019 เปรียบเทียบกับ 822 รายการในปี 2018 โดยมีการลดลงของขนาดการลงทุนถึง 27.9% ลงทุนรวม 4.26 พันล้านดอลลาร์ Zeroone Finance ระบุว่า Digital Currency Group เป็นนักลงทุนบล็อกเชนที่ใช้งานมากที่สุดในปี 2019 ด้วยการลงทุน 14 ครั้ง ตามมาด้วย Collins Capital, Coinbase Ventures, และ Fenbushi Capital
สถาบันการลงทุนในปี 2019 มุ่งมั่นในการสนับสนุนแลกเปลี่ยนเงินดิจิตอล เกม กระเป๋าเงินดิจิตอล การจัดการสินทรัพย์ดิจิตอล สัญญาอัจฉริยะและ DeFi ในปีนี้ Animoca Brands นักพัฒนาเกมมือถือของฮ่องกงที่เข้ารายการบนตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย ได้ก่อตั้งการเป็นที่รู้จักในเกมบล็อกเชนอย่างมีนัยสำคัญ และ FTX ได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งขันจาก Alameda Research ในการก่อตั้ง
ความกระตือรือร้นในการลงทุนในบล็อกเชนระดับโลกลดลงอย่างมีนัยสำคัญในปี 2019 โดยสถาบันทางด้านการลงทุนที่เป็นแบบดั้งเดิมกลายเป็นอย่างระมัดระวังมากขึ้น การดำเนินงานของสถาบันการลงทุนในตลาดหมีนี้แสดงให้เห็นถึงการดำเนินการที่มีวินัย โดยไม่มีสัญญาณของการหดตัวในตลาดปัจจุบัน
ในปี 2020 ทุนลงทุนผู้ผลิตบล็อกเชนเป็นส่วนสำคัญของตลาดทุนเอกชนระดับโลก โดยมีการเคลื่อนไหวที่เป็นไปได้ที่จะได้รับผลตอบแทนสูง ตั้งแต่ปี 2012 มีผู้ลงทุนทุนเอกชน 942 คนลงทุนในกิจการเริ่มต้นบล็อกเชนมากกว่า 2,700 ครั้ง กองทุนลงทุนเอกชนบล็อกเชนชั้นนำมักมีผลตอบแทนที่ดีกว่ากองทุนลงทุนเอกชนแบบดั้งเดิมและภาคเทคโนโลยีทั่วไป
วงเงินทุนเอกชนบล็อกเชนมีผลประสิทธิภาพสูงกว่าวงเงินทุนเอกชนทั่วไป (ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งของกองทุน IRR 2013 - 2020)
แม้ความสำคัญของมัน อัตราส่วนเงินลงทุนเอกชนบล็อกเชนยังแทนที่ต่ำกว่า 1% ของตลาด VC ระดับโลก แม้ว่าในช่วงการวิ่งของคริปโตในปี 2017 จะเกือบได้ร้อยละ 2% การเติบโตที่คาดหวังในปี 2021 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นหลังจากเหตุการณ์เช่นการตัดครึ่งของบิตคอยน์และการกระตุ้นทางรัฐบาล
โดยรวมแล้ว การลงทุนทางธุรกิจบล็อกเชนแสดงความทนทาน แสดงผลดีในช่วงการตกตลาด ตามที่เห็นในการลดลงของสกุลเงินดิจิตอลในปี 2018 ศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูงและประโยชน์ในการหลากหลายทำให้การลงทุนทางธุรกิจบล็อกเชนเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน
ในปี 2020 การเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) เริ่มได้รับความสนใจอย่างมาก จากข้อมูลของ PADate การลงทุนและการจัดหาเงินทุนทั้งหมดในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสมีมูลค่าประมาณ 3.566 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับตัวเลขปี 2019 โครงการ DeFi ได้รับเงิน 280 ล้านดอลลาร์คิดเป็น 7.8% ของทั้งหมด แม้จะมีจํานวนค่อนข้างน้อย แต่ DeFi มีจํานวนเงินทุนสูงสุด โดยกว่าหนึ่งในสี่ของโครงการที่เปิดเผย 407 โครงการเกี่ยวข้องกับ DeFi สิ่งนี้บ่งบอกถึงความสนใจที่เพิ่มขึ้นในโครงการ crypto-native รูปแบบใหม่นี้
แอปพลิเคชัน DeFi ที่โดดเด่นได้รับการลงทุนมากในปี 2020 Uniswap ทำการระดมทุนรอบ A มูลค่า 11 ล้านเหรียญสหรัฐ 1inch ได้รับการระดมทุนเมล็ดพันธุ์มูลค่า 2.8 ล้านเหรียญสหรัฐและแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม AAVE ได้ระดมทุนรอบ A มูลค่า 25 ล้านเหรียญสหรัฐ ในระหว่างปี มูลค่าการล็อกอัป DeFi เพิ่มขึ้นเกือบ 2100% และที่อยู่อิสระเพิ่มขึ้นสิบเท่า ข้อมูลเหล่านี้อาจดูเล็กน้อยเมื่อเทียบกับข้อมูลในอนาคต แต่ “DeFi Summer” เป็นจุดสำคัญที่สำคัญ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ร่วมทุนบล็อกเชนดั้งเดิมแสดงให้เห็นถึงความชอบสําหรับโครงการแอปพลิเคชันอุตสาหกรรมโดยเฉพาะ DeFi โดยใช้แนวทางเชิงรุกและมีความเสี่ยงสูงกว่า กลยุทธ์การลงทุนแตกต่างกันไปในแต่ละสถาบันซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงคุณลักษณะทางวัฒนธรรมของพวกเขา PADate รายงานว่าสถาบันและบุคคลมากกว่า 700 แห่งลงทุนในโครงการบล็อกเชนในปี 2020 โดย NGC Ventures เป็นนักลงทุนที่มีการใช้งานมากที่สุด ตามด้วย Coinbase Ventures และ Alameda Research
ด้วยการก้าวหน้าของเทคโนโลยีบล็อกเชน สถาบันทุนรiskทั่วโลกเริ่มรับรู้ความสำคัญของมันมากขึ้น โดยเฉพาะกับการเกิดขึ้นของแนวคิดเช่น Metaverse และ Web3 ในปี 2021 สตาร์ทอัพบล็อกเชนได้รับเงินทุนประมาณ 33 พันล้านเหรียญสหรัฐ สูงสุดที่เคยมีมากกว่าเพียง 2.1 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2012 โดยตามข้อมูลจาก PwC ยอดเงินทุนโครงการเฉลี่ยในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสในปี 2021 มีค่าสูงถึง 26.3 ล้านเหรียญสหรัฐ
จำนวนการธุรกิจทุนเรือนบล็อกเชนยังได้ทะลุสถิติสูงสุดในปี 2021 ด้วยการทำธุรกิจมากกว่า 2,000 ครั้ง ซึ่งเป็นครั้งคู่ของปี 2020 ความถี่ของการทำการทุนในระยะสายสุดเพิ่มขึ้น ทำให้มี 65 สตาร์ทอัปที่มีมูลค่า 1 พันล้านเหรียญหรือมากกว่า ซึ่งแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงของตลาดคริปโตจากตลาดเฉพาะสำหรับผู้เชี่ยวชาญเป็นตลาดหลัก.
VC เงินลงทุนใน Crypto/Blockchain เทียบกับ Total
สถิติเก็กซี่แสดงให้เห็นว่ามีสถาบันการลงทุนเวนเจอร์คริปโตรวมกว่า 500 แห่งทั่วโลกในปี 2021 โดยทั้งจำนวนและมูลค่าของกองทุนได้ถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ สถาบันชั้นนำเช่น Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung, และ Goldman Sachs เข้าสู่ตลาดบล็อกเชนผ่านการลงทุนเทียบเท่าทุนเริ่มต้นในระยะสุดท้าย ทำให้ตลาดเต็มไปด้วยเงินทุน
ในปี 2021 พื้นที่คริปโตเคอร์เรนซี่ประสบการณ์การเข้าใช้งานที่สูงมากและการลงทุนที่มีนัยสำคัญ:
ตาม Gemini ผู้ใช้เกือบครึ่งของภูมิภาคคริปโตหลักเริ่มลงทุนในปี 2021
ผู้ใช้ใหม่ที่บันทึกไว้:
การไหลเข้านี้ให้ฐานผู้ใช้ที่มั่นคงสําหรับการเติบโตและการพัฒนาแอปพลิเคชัน crypto
การลงทุนที่สำคัญ:
ในเดือนกรกฎาคม 2021 FTX ประกาศเรื่องรอบซีรีย์ B มูลค่า 900 ล้านดอลลาร์ที่มีการประเมินมูลค่าทั้งหมดอยู่ที่ 18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นการระดมทุนเอกชนใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์วงการคริปโต รอบนี้มีการลงทุนจากสถาบันการเงิน 60 แห่ง รวมถึง SoftBank Group, Sequoia Capital, และ Lightspeed Venture Capital
Active Investors:
Coinbase Ventures เป็นสถาบันการลงทุนบล็อกเชนที่มีกิจกรรมมากที่สุดในปี 2021 หลังจากที่เข้ารายการ US ในเดือนเมษายน มันลงทุนใน 68 บริษัท startup บล็อกเชน ก่อนที่จะเข้ารายการ โค้ชเบสได้เรียกเก็บเงินไปเกือบ 547 ล้านดอลลาร์ในรอบทุนเรียกเก็บเงินมากกว่า 13 รอบ นักลงทุนที่น่าสนใจอื่นรวมถึง: AU21 Capital (จีน) ซึ่งลงทุนใน 51 บริษัท และ a16z ซึ่งลงทุนใน 48 บริษัท
การลงทุนเวนเชอร์แคปปิตอล:
ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2021 มีการลงทุนมากกว่า 10.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้การลงทุนทุนเวนเจอร์ในส่วนคริปโตและบล็อกเชนเตอร์เพิ่มขึ้นสูงสุดตลอดกาลทั้งหมด 33.8 พันล้านดอลลาร์ หรือร้อยละ 4.7 ของการลงทุนเวนเจอร์ทั้งหมดในปีนั้น ปีนี้ยังเห็นได้ว่ามีจำนวนการซื้อขายสูงสุดที่ 2,018 รายการ เกือบสองเท่าของจำนวนในปี 2020 และเกินระดับที่เคยตั้งไว้ก่อนหน้านี้ในปี 2019
2021 VC เงินลงทุนใน Crypto/Blockchain ตามประเภท
จาก 33.8 พันล้านดอลลาร์ที่ลงทุนโดยผู้ร่วมทุนในระบบนิเวศสตาร์ทอัพ crypto และ blockchain ส่วนใหญ่ไปที่ บริษัท ที่ให้บริการซื้อขายลงทุนแลกเปลี่ยนและให้กู้ยืมซึ่งได้รับมากกว่า 13.8 พันล้านดอลลาร์ (41.83%) ส่วนที่เพิ่มขึ้นของการร่วมทุนถูกลงทุนใน บริษัท Web3 รวมถึงผู้ที่พัฒนาเครื่องมือ NFT, DAO และ Metaverse โครงสร้างพื้นฐานและเกมคิดเป็น 17% ของการลงทุนทั้งหมด
ภาพรวมของการลงทุน:
แนวโน้ม:
การระดมทุน VC:
ภาพรวมการลงทุน:
แนวโน้ม:
การระดมทุน VC:
คริปโต VC การระดมทุนกองทุนขนาด
ประเด็นสําคัญจากแนวโน้มล่าสุดในการลงทุน VC คริปโต ได้แก่ ความสนใจและการลงทุนที่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในปี 2022 และ 2023 โดยลดลงอย่างมากในปี 2023 อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ Web3 ยังคงเป็นผู้นําในการนับข้อตกลงในขณะที่แพลตฟอร์มการซื้อขายครองเงินทุนที่เพิ่มขึ้น สหรัฐอเมริกายังคงเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในระบบนิเวศสตาร์ทอัพคริปโตแม้จะเผชิญกับความท้าทายด้านกฎระเบียบก็ตาม นอกจากนี้ลมพายุเศรษฐกิจมหภาคและความวุ่นวายของตลาดได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ยากลําบากสําหรับทั้งผู้ก่อตั้งและนักลงทุนซึ่งนําไปสู่ความท้าทายในการระดมทุนที่สําคัญ
ทิวทัศน์ของการลงทุนทุนเวนเจอร์ในไตรมาสแรกและสองของปี 2024 ได้รับการระบุโดยละเอียดในจดหมายข่าวก่อนหน้านี้ของเรา เราจะได้เน้นเฉพาะสิ่งที่มองเห็นได้ในแผนภูมิต่อไปนี้ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ยังคงต่อเนื่องตั้งแต่สิ้นสุดของไตรมาส 1 ปี 2021 โดยการลงทุนระยะแรกสำคัญมากกว่าการลงทุนระยะหลัง
ด้านล่างนี้คือลิงค์ที่แสดงสถานะของการลงทุน VC ในไตรมาสที่ 1 และไตรมาสที่ 2 ปี 2024:
การลงทุน VC ในคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 ปี 2024
หากคุณมีข้อมูลเพิ่มเติมหรือองค์ประกอบที่คุณเชื่อว่าควรรวมอยู่ในจดหมายข่าวนี้ โปรดอย่าลังเลที่จะติดต่อเรา