В мире криптовалют Биткойн - король. Он держитболее 50%рыночная капитализация отрасли и широко считается наиболее надежной и децентрализованной блокчейн-системой.

В мире криптовалют Биткойн - король.

Однако, несмотря на доминирование Биткойна, у держателей Биткойна есть ограниченные возможности использования ликвидности Биткойна в приложениях. Самый распространенный способ участия в Bitcoin DeFi сегодня заключается в токенизации BTC и перемещении этого синтетического актива на другую цепь через мост.

WBTC(WBTC) - самый популярный токенизированный Биткойн. Сегодня 0,7% Биткойна заблокировано в DeFi через WBTC. Хотя WBTC показал перспективное соответствие продукта и рынка, он имеет свои недостатки в плане скорости, стоимости и централизации, что делает его менее чем идеальным решением.sBTC — это новый дизайн программного 1:1 актива, обеспеченного Биткойном и работающего на основе Stacks, запланированный к запуску в декабре 2024 года.

Есть огромная возможность для некастодиальной обернутой Bitcoin разблокировать $1.5T+ латентного капитала BTC — даже 1% этого представляет собой многомиллиардную возможность. На это направлена возможность sBTC.

Итак, как sBTC сравнивается с WBTC?

Примечание: sBTC будет внедряться поэтапно. Фаза 1 sBTC (запуск 16 декабря) поддерживается 15 избранными подписантами и позволит вносить депозиты. Снятие средств будет осуществлено на следующей фазе в феврале 2025 года, а затем последует более децентрализованный дизайн sBTC с открытым, вращающимся набором подписантов. В этом блоге в основном описывается sBTC в его завершающей фазе, но ниже мы подробнее рассказываем о постепенной децентрализации фазовых переходов. Вы можете узнать больше о этапы запуска sBTC здесь.

Обзор sBTC против WBTC‍

Что такое WBTC?

WBTC - это цифровой токен, который представляет собой Биткойн на Ethereum и других блокчейнах, совместимых с EVM. Это самый старый и популярный токенизированный Биткойн, используемый в DeFi.

WBTC самый старый и популярный токенизированный Биткойн в DeFi.

Что касается работы, WBTC - это токен ERC-20, привязанный к Bitcoin в соотношении 1:1, и за каждый WBTC в обращении BitGo и BiT Global, центральные хранители для обернутых Bitcoin, держат один BTC. Чтобы купить / продать WBTC, пользователи проходят через сеть авторизованных продавцов.

WBTC принес большую ликвидность децентрализованным биржам (DEXs) и финансовым приложениям в экосистеме Ethereum, и он позволяет пользователям взаимодействовать с DeFi, используя свои биткойны в качестве залога. На сегодняшний день в обращении находится примерно 147 000 WBTC, или 0,7% от общего количества биткойнов.

Что такое SBTC?

sBTC - это грядущий актив, представляющий собой Биткойн в сети Stacks. Этот дизайн для минимизации доверия, 1:1 актив, подкрепленный Биткойном, подробно описан вБелая книга sBTC, но в общих чертах sBTC позволяет любому перемещать BTC внутри и вне уровней Bitcoin (а также других экосистем Web3) безопасным и децентрализованным способом.

sBTC - это новый дизайн децентрализованного актива, обеспеченного Bitcoin в соотношении 1:1.

sBTC отличается от WBTC несколькими способами.

• SBTC не имеет централизованного хранителя. Вместо этого SBTC поддерживается смарт-контрактами и открытой, децентрализованной сетью валидаторов (называемых подписантами).
• Все транзакции sBTC урегулированы на Bitcoin с 100% окончательностью Bitcoin, что означает, что sBTC получает полностью бюджет безопасности самого Bitcoin.
• sBTC более экономичен, чем WBTC, поскольку отсутствуют комиссии хранителя, связанные с обертыванием и распаковкой, а также низкие комиссии за транзакции для пользователей при депозите и выводе BTC.

sBTC запланировано начать основной запуск в декабре 2024 года.

Проектирование протокола

Отсутствие у Bitcoin устойчивой системы смарт-контрактов требует отдельной блокчейн-системы, работающей на смарт-контрактах, и способа депонирования/вывода BTC из этой вторичной блокчейн-системы для использования Bitcoin в DeFi и других приложениях. Механизм депонирования/вывода часто называется "пегом" или "мостом" и должен выполнять две примитивные функции:

• Депозит: Владелец BTC вносит BTC на цепочку биткойна для эквивалентного количества токенизированного биткойн-актива на цепочке смарт-контрактов. Этот процесс иногда называется "пег-ин" или "минт".
• Вывод: Владелец токенизированного биткойна уничтожает свой синтетический актив на цепочке смарт-контрактов и получает эквивалентную сумму BTC на цепочке биткойна. Иногда это называется "выходом" или "сжиганием".

WBTC и sBTC выбирают два разных подхода к обработке этих операций.

WBTC: кастодиальный пег биткойна

WBTC пег поддерживаетсяWBTC DAOи сеть одобренных продавцов. Эти продавцы являются единственными субъектами, которые могут запросить создание/сжигание SBTC. Пользователи покупают SBTC напрямую у продавцов в этой сети. Продавец проверяет личность пользователя и, одобрив, пользователь отправляет BTC продавцу. Продавец в свою очередь отправляет соответствующее количество SBTC пользователю.

Весь WBTC в обращении обеспечен 1:1 BTC, и эти BTC находятся под опекойBitGoиБит Глобал, основные хранители для WBTC. Эти хранители являются единственными субъектами, которые могут чеканить новые WBTC, и они хранят депозитные активы BTC в холодном хранилище, мультисигах.

Доказательство резервов, которые соответствуют внесенным BTC, находится на цепочке блоков, поэтому любой может проверить 1:1 поставку сгенерированных маркеров WBTC по сравнению с хранимыми BitGo и BiT Global BTC. Когда отдельное лицо хочет «открепиться» или вывести свои BTC, они должны отправить WBTC на одобренного продавца, который затем «сжигает» (или уничтожает) маркеры WBTC и отправляет обратно эквивалентное количество BTC. Сжигаемая сумма вычитается из онлайнового баланса WBTC продавца, и общее предложение WBTC уменьшается, поддерживая 1:1 привязку между BTC и WBTC.

Важно понимать, что WBTC - это доверительный актив, который размещается в недоверительных продуктах. Это означает, что третья сторона удерживает BTC, который поддерживает WBTC, и пользователь не контролирует базовый актив. Это увеличивает риск контрагентов - пословица "не ваши ключи, не ваши монеты" существует по определенной причине.

Также стоит отметить, что недавнее изменение хранениячто добавил BiT Global в качестве хранителя наряду с BitGoбыл спорнымпоскольку у BiT Global есть ассоциации с самим Джастином Саномконтроверзная фигурав отрасли.

sBTC: децентрализованный пег Биткойна

Подобно WBTC, sBTC резервируется в соотношении 1:1 к Биткойну. Однако здесь дизайны расходятся. В sBTC пользователь вносит BTC на кошелек с подписью порога, контролируемый открытой, децентрализованной сетью валидаторов, также известных как подписчики.

Это открытое членство подписантов обеспечивается Proof of Transfer (PoX), механизмом консенсуса, уникальным для Stacks. Вместо одного или статического набора кастодианов, sBTC будет поддерживаться публичной, открытой, безопасной сетью.

Для того чтобы стать подписчиком в сети Stacks, подписчикам необходимо заблокировать динамический порог токенов STX в PoX и запустить программный узел, обрабатывающий депозиты/выводы sBTC. В обмен на эту работу валидаторы зарабатывают награды в BTC, созданные PoX, стимулируя их участие в сети.

Примечание: на первом этапе запуска sBTC sBTC будет поддерживаться набором из 15 избранных сообществом подписантов. Вы можете узнать больше о критериях выбора подписантов и их обязанностях.здесьОткрытый вращающийся набор подписантов будет запущен в последующем релизе.

Каждый раз, когда BTC отправляется на мультиподписной кошелек sBTC (операция депозита), равное количество sBTC отправляется на адрес, выбранный отправителем. Этот процесс происходит автоматически через смарт-контракты, в отличие от серии посредников (торговцев, кастодианов). Подписанты обрабатывают запросы на вывод (преобразование sBTC обратно в BTC), уничтожая sBTC запросившего и передавая BTC на адрес Bitcoin запросившего, тем самым поддерживая пег.

Связь sBTC с Биткойном

sBTC имеет уникальную связь с Bitcoin, которая приносит свои собственные принципы ценности на мост. В частности, sBTC может иметь более высокую точность состояния Bitcoin благодаря двум свойствам:

• Смарт-контракты Clarity имеют доступ на чтение к Биткойн.
• sBTC разветвляется с Биткойном.

Для основанных на Ethereum токенизированных Bitcoin, таких как WBTC, требуются оракулы или посредники, чтобы оставаться в курсе событий в случае форка Bitcoin, и этот форк или переорганизация могут временно нарушить операции или создать расхождения между ценой Bitcoin и WBTC в так называемом «откреплении».

Это не может произойти с sBTC. У Stacks есть встроенный оракул Биткойна в своем блокчейне, и мост sBTC всегда будет разветвляться вместе с цепочкой Биткойна. Близость sBTC к Биткойну также означает, что sBTC обеспечивается 100% финальностью Биткойна.

Сборы

WBTC

Для WBTC торговцы обычно взимают фиксированную плату за конвертацию биткойнов в WBTC и наоборот. Это известно как "плата за упаковку/распаковку". Кроме того, торговцы также могут потребовать минимальную сумму вывода. Этокомиссии различаются в зависимости от продавцаи общая сумма вывода. Поскольку WBTC является токеном Ethereum, любые транзакции также будут включать комиссию за газ Ethereum для обработки транзакции.

sBTC

Для sBTC нет комиссии за конвертацию биткойнов в sBTC и обратно, что делает sBTC дешевле для пользователей, чем WBTC. Нет минимальной суммы депозита/вывода для sBTC, но стоит отметить, что на начальном этапе запуска sBTC будет установлено ограничение в 1 000 BTC (ограничение, которое будет увеличиваться со временем).

Поскольку sBTC является токеном Stacks, любая транзакция будет включать типичные комиссии за транзакцию STX для обработки транзакции on-chain.

Безопасность

WBTC

Безопасность пега WBTC зависит от его кастодиантов BitGo и BiT Global, а также от торговцев и подписантов, участвующих в WBTC DAO. Это вводит контрагентный риск, который присущ любой сделке, основанной на централизованных посредниках. Этот риск включает в себя потерю ключей участников, неактивность посредников или злонамеренное взаимодействие, банкротство и многое другое.

Вы можете увидеть доказательства этого риска сегодня в WBTC. Например, была проблемагде несколько изначальных подписантов мультисига DAO стали неактивными или потеряли контроль над своими ключами. И с добавлением BiT Global мы виделипротиводействие сообществана риске того, что Джастин Сан вовлечется в WBTC, а Coinbase только что объявил, что они будутснятие с торговли WBTC в декабре 2024 годаДействительно, количество преобразованных WBTC снизилось на 5% с момента объявления о WBTC.

Торговцы также могут представлять риск контрагента, как это было в случае, когда WBTC торговался с небольшой скидкойпотому что два крупнейших торговца, Alameda Research и 3 Arrows Capital, подали заявление о банкротстве и не смогли обработать новые или существующие запросы на привязку. Пег WBTC восстановилась.

SBTC

sBTC - это огромный прогресс в обеспечении безопасности пакетов Bitcoin, потому что он обеспечивает децентрализованный дизайн. С средствами выдачи хранения, такими как WBTC, существует описанный выше риск контрагента, сосредоточенный между хранителями BitGo и BiT Global и авторизованными продавцами.

В конструкции sBTC нет центрального хранителя. Вместо этого непрерывный набор подписантов поддерживает связь и получает экономический стимул делать это честно через награды BTC за их работу.

В отличие от других токенизированных активов Bitcoin, sBTC не зависит от фиксированной федерации или федерации мультисигнатурных аппаратных кошельков для своего вывода, что создает больший контрагентный риск. Вместо этого у него есть экономическая безопасность через открытую сеть членства в подписи, интегрированную с протоколом Stacks consensus.

Стоит еще раз отметить, что в начальной версии sBTC, появляющейся в декабре, у sBTC не будет этого безопасного, периодического набора подписантов. Вместо этого пег sBTC будет поддерживаться набором из 15 избранных подписантов, аналогичным тому, как это делается с другими токенизированными активами Bitcoin сегодня. По мере развития протокола sBTC будут внедрены более продвинутые функции, включая постепенную децентрализацию набора подписантов.

Наконец, что касается безопасности, sBTC также предлагает 100% окончательность Bitcoin, что означает, что все транзакции sBTC записываются в основной цепи Bitcoin. Это делает атаку или «реорганизацию» транзакций sBTC очень дорогостоящими или сложными, что может не быть правдой для других токенизованных активов Bitcoin в зависимости от используемой ими цепочки.

Тяга и использование

WBTC

Сегодня WBTC является самой популярной формой обернутых активов Bitcoin с более чем 145 000 созданных WBTC (что превышает 13 млрд долларов США). Этот WBTC находится владельцами более чем 104,000 адресов, и на самом деле, более 50%из всех завернутых биткоинов WBTC.

Сегодня вы можете получить доступ к WBTC во многих различных экосистемах, и у сети есть впечатляющий реестр партнеров, включая упомянутые выше BitGo и BiT Global, а также Sky (Maker), Uniswap, Loopring и еще десятки других.

Основное применение WBTC - это кредитование и заем на платформах DeFi, таких как Maker, Curve, Aave и другие. Кроме того, держатели WBTC могут предоставлять ликвидность и заниматься фармингом для получения вознаграждений и процентов на своих владениях. Так где именно используется WBTC?Вот разбивканекоторые из самых популярных направлений на 27 ноября:

• Aave: 27.8%
• Compound: 7.7%
• Arbitrum: 7.1%
• Sky: 3.2%
• Polygon: 2.6%

Интересно, учитывая отсутствие мостов для местного Биткойна, WBTC также очень популярен в Слои Биткойна.

SBTC

sBTC еще не запущен, поэтому у нас меньше статистики, на которую мы можем указать для отслеживания. Однако интерес партнеров к sBTC был сильным, что предвещает успешный запуск. Figment, Luganodes, Kiln и другие были объявлены частью сообществом проверенных подписантов для запуска sBTC. И как экосистема Solana, так и Aptos выразили интерес к мосту sBTC к их сетям.

Владельцы sBTC могут получать награды в BTC вместо других токенов или баллов.

Что касается применения, основные применения sBTC аналогичны применениям WBTC. Вот только некоторые возможности того, что пользователи смогут делать с sBTC:

• Доверительные займы в стабильной монете, обеспеченные биткойном
• On-chain, недообеспеченное кредитование BTC
• Доверительно развернуть BTC для получения BTC дохода
• BTC DAO казначейства
• Пулы стекинга sBTC

Несмотря на то, что фактические виды деятельности, доступные держателям, схожи (кредитование, заимствование, доходное фермерство), два ключевых различия заключаются в возможности безнадежно занимать под залог ваших BTC и в том, что держатели могут получать вознаграждения в BTC вместо токенов или баллов на используемой платформе DeFi (это возможно благодаря уникальному механизму консенсуса StacksДоказательство передачи).

Учитывая, что Stacks имеет финальность Биткоина и sBTC децентрализован, мы считаем, что sBTC хорошо позиционирован для того, чтобы использовать потенциал Биткоина и привлекать пользователей, которые хотят использовать свой BTC продуктивно, не ставя под угрозу безопасность.

Заключение

Уникальные свойства Stacks, от Proof of Transfer до языка программирования Clarity, делают Stacks идеальным слоем Биткоина для смарт-контрактов. Токен STX имеет решающее значение для этого уровня биткоина, потому что он обеспечивает экономический стимул для создания открытой сети майнеров и подписантов, которые поддерживают привязку sBTC.

Все эти свойства гарантируют, что Stacks соответствует децентрализованной этике Биткойна, где каждый может участвовать и активно вносить свой вклад. Готовы узнать больше о sBTC?

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [хиро]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Elena Giralt]. Если есть возражения против этого перепечатывания, пожалуйста, свяжитесь с Учебный портал Gateкоманда, и они оперативно справятся с этим.
2. Предупреждение об ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционным советом.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой gate Learn. За исключением упоминания, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.