TLDR

• Концепция PayFi была представлена председателем Фонда Solana Лили Лю во время ее ключевого выступления «Развитие PayFi: Воплощение видения криптовалюты» на 7-ой конференции EthCC.
• Ядро PayFi включает в себя: 1. Подчеркивание «мгновенного расчета», которое имеет особую ценность в спекулятивной торговле, и 2. Поддержка модели «Купить сейчас, не платить никогда», открывающей новые возможности для монетизации создателей, финансирования счетов и управления рисками платежей.
• Основным преимуществом PayFi в реализации своей миссии является использование высокой производительности Solana для преодоления разрыва между реальным миром и блокчейном, при этом регулирование и масштабируемость являются основными проблемами для широкого принятия.
• Лили Люк кратко заявила: «PayFi - это создание новых финансовых рынков вокруг временной стоимости денег. Финансы в блокчейне позволяют создавать новые финансовые примитивы и продуктовые опыты, которые традиционная или даже финансы Web2 не могут предложить».

1. Что такое PayFi?

Источник: 7-я конференция EthCC

PayFi, сокращение от Payment Finance, представляет собой новую концепцию, представленную председателем Solana Foundation Лили Лю на конференции EthCC в июле 2024 года. Это инновационная парадигма, которая интегрирует платежи с финансами и акцентирует внимание на «мгновенных транзакциях» для повышения эффективности спекулятивной торговли и различных финансовых операций. Согласно определению Лили Лю, PayFi является программируемой финансовой структурой, которая позволяет новые финансовые инновации на основе слоя расчетов, одновременно автономно обрабатывая платежные транзакции. На основе материалов от Elponcho, вот краткое изложение:

Видение PayFi: Создать программную денежную систему в рамках открытой финансовой системы, которая дает пользователям экономическую суверенность и возможность самостоятельного хранения.

Варианты использования PayFi: Новые технологии порождают новые рынки. PayFi поддерживает модель «Купи сейчас, никогда не плати», используя финансы в блокчейне и мгновенное согласование для того, чтобы позволить прибылям, полученным в блокчейне, мгновенно покрывать потребности в мгновенном потреблении. Например, пользователь может инвестировать $50 в блокчейн, чтобы получить проценты, а мгновенное согласование и оплата этих процентов могут быть использованы для покупки «бесплатной» чашки кофе.

Кроме того, PayFi может поддерживать монетизацию создателей на основе вех прогресса (например, видеоблогер зарабатывает на рекламе при достижении 1 миллиона просмотров), предлагать финансирование счетов-фактур, управлять рисками при оплате и разрабатывать глобальные частные кредитные пулы на блокчейне Solana. Ли Люй считает, что PayFi превзойдет DeFi и возглавит следующий финансовый тренд.

Лили Лю подчеркнула, что Солана выделяется в пространстве блокчейна своей высокой производительностью, постоянно демонстрируя быстрые скорости транзакций и низкие затраты, а также своими преимуществами в области капитала и ликвидности талантов. Очевидно, что Солана является сильным кандидатом для реализации видения PayFi.

Три ключевых фактора успеха блокчейна: Лили Лю идентифицировала три важных фактора успеха блокчейна: быстрые, недорогие транзакции, широкая пользовательская база и сильное сообщество разработчиков. Она заявила, что в настоящее время Solana - единственная экосистема, которая полностью обладает этими тремя факторами.

Будущее PayFi и Solana: В своем заключении Лили Лю подчеркнула несколько сценариев финансовых приложений на платформе Solana, включая финансирование цепочки поставок, зарплатные кредиты, кредитные карты, корпоративный кредит, межбанковский рынок РЕПО и страховые рынки. Эти приложения демонстрируют огромный потенциал сочетания Solana с PayFi для нарушения традиционных финансовых систем в блокчейне.

В своей статье «Понимание PayFi: следующая большая история Solana» Лили Лю разъясняет, что основа PayFi заключается в временной стоимости денег, и она иллюстрирует это тремя ключевыми примерами:

1. Купи сейчас, не плати никогда:
   Большинство людей знакомы с «Купи сейчас, плати позже», но «Купи сейчас, плати никогда» работает практически наоборот. Первое оптимизирует денежный поток за счет рассроченных платежей с некоторыми процентными издержками, тогда как второе позволяет инвестировать средства в продукты DeFi, получая проценты, которые могут быть использованы для оплаты потребления без вмешательства в основную сумму.

Например, пользователь покупает кофе за 5 долларов, внесши 50 долларов в продукт займа. Как только накопленные проценты достигают 5 долларов, эти проценты используются для оплаты кофе, и средства разблокируются и возвращаются на счет пользователя. Этот процесс основан на автоматическом исполнении «программируемых денег».

1. Монетизация создателей:
   Многие создатели сталкиваются с проблемами с денежным потоком в процессе создания контента. В то время как создание требует времени и денег, доходы часто задерживаются, что может вызывать финансовые трудности и влиять на прогресс. В видении Лили Лю, PayFi может помочь создателям быстрее монетизировать свой контент. Например, если ожидается, что видео принесет $10,000 дохода, но занимает месяц, чтобы это осуществиться, создатель может использовать PayFi, чтобы немедленно получить доступ к $9,000 наличных, улучшая денежный поток, даже если это означает снижение доходов.

2. Accounts Receivable:
   Дебиторская задолженность распространена в финансовых отношениях между предприятиями и их клиентами, относясь к деньгам, которые клиенты должны бизнесу. Из-за наличия дебиторской задолженности предприятия могут столкнуться с проблемами с денежными потоками. Чтобы решить эту проблему, предприятия обычно закладывают дебиторскую задолженность перед финансовой компанией или продают ее со скидкой за немедленные средства. PayFi стремится еще больше упростить и оптимизировать этот процесс, ускоряя расчеты с помощью блокчейна, повышая эффективность денежных потоков и снижая барьеры, позволяя большему количеству предприятий использовать этот инструмент финансирования цепочки поставок для ускорения потоков капитала.

2. Как PayFi интегрируется с DeFi: RWA в качестве моста к новому повествованию

Источник: Coincu

Истоки технологии блокчейн уходят корнями в революционную белую книгу Сатоши Накамото, Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, опубликованную в 2008 году. Она положила основу для новой эры децентрализованных платежей, создав не только новую форму валюты, но и фундаментально изменив прочные платежные системы в традиционной финансовой сфере. PayFi использует технологию блокчейн и смарт-контракты, используя цифровые активы и инструменты децентрализованных финансов (DeFi) для управления потоками капитала. Его основная философия заключается в оптимизации временной стоимости денег (TVM) и сокращении времени расчетов с помощью децентрализованной технологии. Основные принципы работы включают в себя:

• Временная стоимость денег (TVM): PayFi подчеркивает повышение временной стоимости денег, помогая пользователям повысить эффективность использования своего капитала. Например, пользователь может внести средства на платформу кредитования и использовать сгенерированные проценты для оплаты повседневных расходов. Например, при покупке кофе за $5 можно заблокировать $50, и когда накопленный процент достаточен для оплаты кофе, основная сумма остается нетронутой.
• Автоматизация смарт-контрактов: Смарт-контракты являются ключевыми для PayFi, позволяя автоматически выполнять сложные финансовые операции на основе заранее определенных условий, сокращая промежуточное вмешательство, ускоряя операции и снижая затраты.
• Токенизация активов реального мира (RWA): PayFi токенизирует активы реального мира, такие как недвижимость и дебиторская задолженность, облегчая международные платежи и потоки капитала. Это не только увеличивает ликвидность физических активов, но и предоставляет новую платформу для глобальных транзакций в блокчейне.

По мере увеличения спроса криптоэкосистемы на устойчивые ценные активы, RWAs естественным образом стали горячим вариантом. За последние два года токенизированные казначейские облигации, приносящие доходность 4-5%, стали предпочтительным капитальным активом в блокчейне, общая стоимость которых быстро возросла до 2 миллиардов долларов. С учетом опасений по поводу инфляции и сигналов центральных банков о снижении процентных ставок доходность казначейских облигаций снижается, что побуждает капитал искать другие высокодоходные, низкорискованные активы. Это представляет возможность для PayFi появиться в секторе RWAs.

Типичные случаи использования PayFi включают:

1. Финансирование платежей за границей: Arf преобразует традиционные международные платежи, предоставляя решения для обеспечения ликвидности в блокчейне для финансовых учреждений, поддерживая мгновенные, прозрачные и недорогие расчеты на основе USDC в течение 24/7, и устраняя необходимость в предварительном финансировании глобальных счетов. Финансирование платежей за границей предлагает высокую капиталовложению эффективность и масштабируемость.
2. Корпоративные карты, поддерживаемые цифровыми активами: Rain обеспечивает ликвидность для расчетов корпоративных карт, поддерживаемых USDC, для команд Web3. Компании ставят средства в хранилище, устанавливают кредитные лимиты в хранилище, и после каждого цикла расчетов баланс карты компании автоматически погашается через очистку активов в блокчейне, изменяя управление расходами.
3. Торговое финансирование: BSOS комбинирует платформы планирования ресурсов предприятия (ERP) с ликвидностью в блокчейне для создания RWAs в цепочке поставок, предлагая варианты краткосрочного финансирования для удовлетворения потребностей бизнеса в капитале.

Активы реального мира (RWA) могут включать в себя:

1. Мгновенное урегулирование RWA: Даже высоколиквидные активы, такие как казначейские облигации или токенизированные фонды, обычно требуют 2-4 дня для урегулирования, поскольку базовые активы должны быть очищены перед погашением. Через ликвидные пулы в блокчейне эти активы могут предложить подписку и погашение в реальном времени 24/7, обеспечивая быстрые и прозрачные транзакции.
2. Финансирование DePIN: С быстрым расширением экосистемы DePIN многие проекты основаны на совместном использовании больших инфраструктурных расходов и перераспределении будущей стоимости. Например, TLay предоставляет критическую инфраструктуру доверия для ускорения принятия DePIN; Peaq настраивает L1 для DePIN, позволяя машинам эффективно торговать друг с другом или взаимодействовать с людьми, поддерживая развитие экономики машин.

В то же время, рост стейблкоинов стал мостом между фиатными валютами и блокчейном, способствуя появлению сценариев реального мира. С 2014 года стейблкоины экспоненциально растут, демонстрируя растущий спрос на инновации в области блокчейна в секторе платежей. Сегодня стейблкоины поддерживают примерно $20 миллиардов органических платежей ежегодно, приближаясь к ежегодному объему обработки платежей Visa. Несмотря на преодоление криптоэкосистемой таких проблем, как плохой пользовательский опыт, значительные задержки, высокие транзакционные издержки и проблемы соблюдения, чтобы разблокировать потенциал стейблкоинов, все еще есть место для дальнейшего развития. Исторический обзор платежных систем показывает решающую роль финансовых механизмов в их эволюции. Например:

• Кредитные карты: каждый год вносят вклад в размере 16 триллионов долларов в торговые платежи, демонстрируя, как финансирование способствует широкому распространению и практичности.
• Торговое финансирование: предоставление $10 трлн ежегодно для B2B платежей, подчеркивая важную роль финансирования в глобальной коммерции.
• Международные платежи: Поддержка глобальных денежных переводов и расчетов с предварительно выделенным капиталом в размере 4 трлн долларов. Сегодня 1 из 6 домохозяйств во всем мире полагается на денежные переводы для существования.

Без платежного финансирования глобальная ликвидность будет значительно ограничена. Точно так же, без механизмов финансирования, полезность и внедрение собственных интернет-валют будут затруднены. PayFi был создан для того, чтобы устранить эти ограничения. Председатель Solana Foundation Лили Лю четко сформулировала видение PayFi: «PayFi — это создание новых финансовых рынков, основанных на временной стоимости денег. Ончейн-финансы позволяют создавать новые финансовые примитивы и продуктовые возможности, которые не могут предложить традиционные финансы или даже финансы Web2».

3. Рефлексии о PayFi

Источник: Официальный сайт Solana

Когда дело доходит до создания нарративов на крипторынке, Solana всегда была в авангарде, постоянно стимулируя рыночную активность различными новыми историями. Самое большое преимущество PayFi заключается в возвращении к присущей блокчейну способности разрушать традиционные финансы, используя децентрализацию и безопасность для снижения риска мошенничества, улучшения целостности транзакций и устранения посредников в традиционной обработке финансовых платежей путем компиляции всего процесса транзакций в блокчейне. Это снижает барьер для участия пользователей в финансах и позиционирует PayFi как мост, связывающий RWA и DeFi с реальным миром с точки зрения повествования.

Несмотря на потенциал PayFi для поддержки широкомасштабного внедрения блокчейна, он все еще сталкивается с проблемами, которые могут ограничить его широкое распространение. Основной проблемой являются вопросы регулирования, поскольку глобальным финансовым учреждениям еще предстоит полностью понять или создать правовые рамки для операций с блокчейном. Первое препятствие на пути к установлению связи с реальным миром – это законность. Еще одним препятствием является масштабируемость; Блокчейн-сети могут испытывать перегрузку в часы пик, что влияет на скорость транзакций и стоимость, а скорость производства блоков между различными цепочками может быть трудно синхронизировать. Рыночное признание также может быть недостаточным — текущее принятие новых технологий компаниями и пользователями остается низким, а блокчейн по-прежнему несет клеймо «страха перед криптовалютами». Для того, чтобы блокчейн полностью преодолел разрыв с реальным миром, по-прежнему необходима постоянная оптимизация его охвата в различных областях и устранение разрозненности.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [YBB Capital], Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Ac-Core]. Если есть возражения к этому перепечатыванию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они обработают это незамедлительно.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.