简介

区块链是一个公开的、去中心化的分布式账本，区块链上的数据具有公开透明、不可篡改、安全等特征。交易信息、钱包活动、合约部署等多种链上数据都是公开透明可供用户随时查询。

随着 DeFi 应用增加与 NFT 项目的兴起，越来越多用户开始使用不同类型的 DAPP 服务，使链上数据日益增加愈趋复杂。借助这些数据，用户可以判断市场宏观情绪、寻找链上潜力项目、追踪“聪明钱”（Smart Money）以及进行项目研究等。熟练掌握链上数据将为行业参与者带来极大助力。

Web3 行业的不断成熟也催生了多种多样的数据分析平台。借助这些平台，用户可以减少原始数据的整理时间，并能更方便、全面的分析链上活动/项目/交易等。今天我们将介绍六个市场上常用的分析工具并通过相应的案例介绍其用法。

区块链浏览器

区块链浏览器提供了专业性的区块链讯息，常见操作包括查询交易详情和钱包情况。现有的区块链浏览器已经由搜索区块信息和链上交易的平台演变为数据分析平台，用户可以直接使用其制作的图表、整理的数据进行链上活动探究，或者直接对某一链上交易进行详细的追踪。

以以太坊区块链浏览器 Etherscan 为例：

①作为区块链浏览器的最基本功能，可以根据钱包地址，合约地址，域名等多种方式进行搜。

②是区块链的基本情况，Gas 变化可反应链上活动数量，过高时代表链上活动较多。

③是最近的交易情况和区块信息，实时更新，无有效信息。

④为浏览器利用原始数据整理的数据和图表，一般涉及 Token、NFT 情况、网络质押情况、网络用户持有资产排名等信息。

Etherscan 的 UI 和功能分布（来源：自制）

使用案例：

• 代币检索

以 GT 为例，在 Etherscan 搜索栏输入 GT 代币合约地址（0xe66747a101bff2dba3697199dcce5b743b454759）即可找到 GT 在以太坊的链上数据，

首先是①部分的基本情况，包括持有者数量、价格、总量、流动量等。

其次是②部分的整理数据部分，在 Holders 可以查看各大持有者的持有数量和钱包地址，借此可以追踪相关鲸鱼的行为进行投资操作；利用 Contacts 可以查看项目的链上合约，借此可从底层合约上了解该 Token 的部署情况；接著是 Analytics，支持查看历史价格和交易信息等。

Etherscan的GT相关数据（来源：自制）

• 网络数据查询

浏览器一般提供多种关于区块链网络的宏观数据，如每日新增钱包地址数、网络质押情况等。比如在 Etherscan 的 Blockchain Data 部分，用户可以查看网络交易量、平均 Gas Fee、网络地址数等趋势图表；而 Network Data 则提供了节点追踪、网络难度等数据及图表。

Etherscan 关于以太坊网络/区块链运行状况的相关数据（来源：自制）

小结

如果您想了解某一交易/地址/合约的基本信息可以使用区块链浏览器，虽然比较基础，但可以覆盖大部分基础情况。但如果您想了解网络的运行情况，区块链浏览器是必不可错过的分析平台，它提供从钱包地址新增数量到网络质押数量等一系列网络数据。

附：不同的区块链网络拥有不同的浏览器，即使同一网络也拥有不同浏览器，其具体功能可能略有不同。

Dune

Dune 将难以访问的数据转换为人类可读的表格和可视化的图形，其提供了多种可视化来直观地呈现数据，包括条形图、面积图、折线图、饼图等。在 Dune，用户可以编程数据面板或者查看他人设计的面板。

需要注意的是，Dune 采用了简洁的 SQL 语言，即使非编程小白也可借助文档自建面板或者抄袭/改造他人的数据面板进行分析。浏览 Dune 的面板是免费的，只有创建面板使用“查询”指令达到一定次数才需要付费升级。

Dune主页（来源：Dune）

由于 Dune 会将原始链上数据整理到自己的数据库中，用户只需要合理对这些数据进行整理和编辑即可获得自己想要的数据，多种数据在进行可视化后的汇总则称为面板。进入 Dune 首页后可以发现：

①对你感兴趣的话题进行搜索，可以按照更新时间、收藏量、面板名称等条件进行排序和筛选。

②如果你对某个标的的面板感兴趣，也可以直接点击右下方的便签，会显示属于该分类标签的面板。

③是系统推介的面板，包括项目、生态、某个链上时间等相关的面板（此时顺序是按照流行程度排序）。

④是某种单一数据的排行，可以利用其看到使用最广泛的数据（市场热点数据）。

⑤是面板创造者的排行，可以关注这些“魔法师”，在他们发布新面板时第一时间使用。

使用案例

首先在面板可以按照 Trending 排序发现，最近 Dune 的用户比较关注 Layer2 War 此面板，可能存在新的机会，于是可以点击进入后得知，目前 Arbitrum 网络上从以太坊桥接过来的资产最多。

Layer2 War数据页面（来源：Dune）

较大的桥接资金意味着 Arbitrum 上的 Web3 应用有大量资金参与，其获得潜力项目和优质项目的机会更大，于是可以直接回到首页继续搜寻 Arbitrum 生态的详细情况。在找到该数据面板后发现，即便最近的交易活动活跃度降低，其在今年 Q1 用户数量激增且合约创建数量一直在增加，可能会有潜力项目出现。

Arbitrum部分数据图表（来源：Dune）

在借用其他工具（如 Defillama）了解到 Arbitrum 上的总锁定价值（Total Value Locked，简称 TVL）排名后，发现了有趣的项目 GMX，可在 Dune 直接搜索 GMX 即可找到相关的数据面板，由此对项目产生具体的研究。

GMX部分数据图表（来源：Dune）

小结

在 Dune，用户可以创造或者浏览他人创造的数据面板，其中有项目、公链、赛道等多种层次的面板。即使针对同一个项目，由于创作者的不同，对项目数据分析的角度也不同，在进行行业分析和项目具体调研时可以参考与分析。如果具有 SQL 基础，在文档的帮助下，用户也可以自制想要的数据面板。

DefilLama

Defillama 是一个综合性的 DeFi 分析工具，现在除了常规的 DeFi 数据外，还整合了 NFT 数据、交易聚合器、稳定币追踪等功能。如下图所示：

①部分是主要的面板分类区，除了常见的 DeFi、Yield 策略相关数据，还拥有代币解锁、借贷/交易聚合器、跨链桥、清算、稳定币等多种 DeFi 信息。也支持 NFT、CEX 透明度、协议收入、融资情况、黑客事件、以太坊质押等多种数据。

②部分是相关工具部分，DefiLama 还提供了新闻、百科、API 等工具供用户使用。

③部分是 Web3 整体的 TVL/Volume 等详细变化情况，每个详细的协议和公链都会有相应数据的图表。

④部分是协议排名，可根据多种数据，比如分类、TVL、TVL 变化量等多种方式进行排序来比较。

DefilLama主页面（来源：DefilLama）

使用案例

以太坊上海升级后流动性质押获得关注，点击以太坊流动性质押面板可以看到质押量的变化趋势和市场份额分布，点击下列的 7d Change 排序可以发现，最近七天一个叫做 Stader 的项目 TVL 猛增 40%，可能是由于产品升级、鲸鱼参与、市场 Fomo 等原因，于是进入相关协议面板进行调查。

以太坊流动性质押数据（来源：DefiLlama）

在进入协议面板后可以看到 TVL、代币信息、融资信息等更多关于项目的信息，并且提供相关的竞品。在了解基本数据后可以参考竞品数据，并结合项目官方媒体，产品使用等决定是否参与或者投资。
注：此处之进行举例，并不构成任何投资建议。

Stader的数据及介绍（来源：DefiLlama）

小结

DefiLlama 是一个很容易观察到 DeFi 协议异动的工具，对单一的协议與提供的信息也非常全面，并且其正在从一个数据聚合平台转变为综合平台。在 DefiLlama 上，用户可以输入 Token 然后系统会推介多种策略，也可以直接在平台进行 Swap 和借贷。最关键的一点，它是免费的。

The Block

The Block 是既是一个报道加密货币新闻的媒体公司，也是一个数据分析平台，其提供了多种链上、链下数据。总体来看，其链下数据更加丰富，链上数据更加独特。如果想查询全球加密期权和期货情况，CME 交易人持仓（Commitments of Traders，简称 COT）数据以及加密公司等都可以在 The Block 找到。我们今天重点介绍独特的链上数据部分。

①部分是链上图表的分类，有链上数据（针对各链）、扩容方案、DeFi、NFT 等领域。每个具体领域又有细分数据种类。

②部分是数据图表，The Block 大多数图表都是通过多项目对比产生，比如图中第一个不同就是不同扩容方案锁定价值的变化趋势图表，从中可以看出主流是 Optimistic Rollups。

The Block 数据界面（来源：The Blcok）

使用案例

以 DeFi 部分数据为例（如上图），The Blcok 将 DeFi 分为了资产、衍生品、交易所等 8 类。我们打开常见的交易所类，发现去中心化交易所（DEX）交易量要不足中心化交易所（CEX）的 20%，但处在一个不断上升阶段：而 DEX 中大部分交易量被 Uniswap、Curve、Pancake 等获取，其中 Uniswap 长期占据交易量的 50%-60% 左右，可见 CEX 已形成一定的龙头垄断地位。

在右下方的图片中也可以看到，聚合器交易所中，1 inch 在一年的时间里市场份额由 69% 减至 43%，这是因为其他产品的创新，还是因为 1 inch 自身的问题？这是数据带给我们思考的问题之一。

DeFi Exchange相关图表（来源：The Blcok）

小结

The Block 的数据更加偏向宏观，拥有很多独特的数据面板。由于很多面板有很多项目数据组成，在进行行业研究时十分合适。如果你也关注链下加密情况和宏观对比，The Block 的数据也很优秀。

Nansen

Nansen 是一个将链上数据添加标签来优化链上数据的分析平台。所谓标签就是将各种“聪明钱”打上标记，比如将频繁在 DEX 交易获利的标记为“Smart DEX Trader”，将 DeFi 中流动性挖矿收入较高，无常损失较少的地址的标记为“Smart LP”等。根据官网显示，其拥有 2.5 亿标签，用户可以使用带标签的链上数据发现机会、进行尽职调查、观察面板实时变动、设置智能告警等。

如下图所示，Nansen 主要功能需要付费才能使用，免费版可以体验少数功能：

①部分的付费计划主要指加标签的实时数据等。

②部分免费计划可以查看一些基础信息，比如趋势或者钱包的基本信息和标签。

③部分是 Nansen 的核心数据分类区，用户可根据不同种类的活动、赛道的标签来筛选或者追踪相应的链上行为。

Nansen界面（来源：Nansen）

使用案例

首先可以通过 Nansen 的 Token 和 NFT 面板查询 Token 和 NFT 的基本信息，并找到关键 Holder 和 Smart Money，找到聪明钱地址后，查看该地址关于该 Token 的操作从而达到“跟单效果”。

GT的数据页面（来源：Nansen）

其次，可以通过链上 DeFi 或 NFT 活动，发现聪明钱正在实时进行的交易。有些大资金的加入会造成项目的“拉盘”，并且很多聪明的交易者拥有最新的消息，所以是一个寻找 Alpha 的好机会。Nansen 还提供了对地址的分析功能，可以分析地址的盈利情况、资产组合变化等，也可以用来追踪钱包。

对笔者的钱包进行分析（来源：Nansen）

最后是监控功能，由于 Nnasen 将地址和活动都增加了标签，所以用户可以收藏相关地址，比如监控项目投资者的钱包，当代币解锁后，如果钱包出现向交易所转账的情况很可能是 VC 要进行抛售。用户可以设置相关的预警条件，比如金额数量、交易方向等，在触发条件后，可以通知至用户的 Discord 等社交平台。

小结

Nansen 的标签化和预警功能能让用户对“聪明钱”更加敏感，从而更快寻找到 Alpha，并提前预防项目关联方/项目关键相关利益者等持有大量项目资产的人在交易时对项目代币价格产生的影响。Nansen 还可用于追踪个人钱包的盈利情况和变化情况，不过大部分功能需要付费使用。

Coingecko & Gecko Terminal

Coingecko 是一个独立加密货币数据汇总企业，跟踪了全球超过 700+ 家交易所中的超过 10,000+ 种不同的加密资产。Gecko Terminal 是 Coingecko 支持的一个 DeFi 和去中心化交易所 (DEX)聚合器，整理 DEX 上不同交易对的数据，并根据部署的链进行显示。

①汇总了加密货币、NFT、交易所、加密基础课、新闻等多种数据和信息。

②部分是基础信。

③部分可以查看相关信息链接，比如其合约数据、媒体账户信息。

④部分是由 Coingecko 整理的多种数据图表。

Goingecko 的 GT 数据页面（数据来源：Coingecko）

由于部分新部署和不符合上架标准 Token 的数据没有上架 Coingecko，用户可以跳转 Gecko Terminal进行查询。Gecko Terminal 聚合个各链的 DeFi 交易信息和流动性池情况，其可以追踪最新部署的流动池，如在“meme狂欢季”，可以借助其发现紧跟热点的 meme；一些刚刚部署的协议代币的流动性，交易信息也会被收录。

Gecko Terminal 界面（来源：Gecko Terminal）

使用案例

• 代币检索

查询基本信息，如本节的【Goingecko 的 GT 数据页面】图所示，Coingecko 的基本功能就是查询 Token 相关的信息。另外如果你希望了解 CEX 和 DEX 的交易量、排名等数据，也可以在 Coingecko 找到。

• 流动池数据分析

是 Gecko Terminal 的 Pool 发现功能，比如在下图中，选种以太坊网络后发现交易次数最多的第一名是某个 meme 币，涨幅高达 300%+。同时上方告诉了我们本链最新添加的流动性池，可以选择跟随一些“聪明钱”买入，符合 meme 特征的新 Pool 进行投资，虽然风险极大，但回报可能够高。

注：meme 相较于一般加密货币风险更大，且极容易归零，不构成投资建议。

Gecko Terminal 的以太坊流动性池交易数排序（来源：Gecko Termianal）

一些未被 Coingecko 的 Token 的行情信息也可在 Gecko Terminal 上查看，除了价格、流动性池深度外，Gecko 还会对项目的合约、实时交易等数据进行显示。

小结

在基本信息方面，Coingecko 的整理非常全面，即使没有的信息也可通过导航进入其他来源查询。对于加密初学者，Coingecko 的数据使用门槛低且易于理解。而 Gecko Terminal 聚合 DeFi 中的交易讯息，非常适合发现早期流动性池。

使用总结

以上列举的六种工具也存在其他竞品，比如 Messari 也是媒体加数据的综合平台。市场上还存在多个专业数据分析平台，比如专门分析 NFT 的 NFTgo、NFTscan 等数据平台，研究 GameFi 的 Degame、Playtoearn 等分析平台等。

工具的选择只是基本功。在实践中，链上数据分析往往需要综合使用，比如在 Nansen 追踪的“聪明钱”地址参与了新的 DeFi 协议后，可以在 DeFillama 上查询该 DeFi 的 TVL 等信息，并通过区块链浏览器查询其他参与者；在 Dune 寻找是否有与其他同类 DeFi 协议的对比以及在 Coingecko 查询该 DeFi 协议 Token 的价格等。

同时用户需要对数据保持一定的敏感性，比如在以太坊“上海升级”时多个 LSDFi 项目 TVL 暴涨，随即带来的可能是这些项目 Token 的暴涨。培养对数据敏感、对异动怀疑、对新数据好奇的态度去分析数据，并学会综合利用各种工具才能更好的做出有用的链上数据分析。

结语

链上交易市场在不断扩大，且市场大部分的 Token/NFT 通过在链上发行和交易，链上活动增加意味着早期项目的参与和投资，发现宏观趋势、带动链上生态系等。可预见的是，未来的链上活动会越来越活跃，无论是项目研究、资产投资、还是 Web3 创新创业，都离不开这类实用的数据分析工具。

声明：本文所提到各种分析均为举例所用，不构成任何投资建议，仅为学习所用。链上活动风险巨大，请考虑自身风险能力进行参与。