день в мире криптовалют, год в реальном мире

это высказывание не только подчеркивает быстрые колебания цен на активы в крипто-мире, но и подчеркивает быстрые деловые развития проектов. когда пересматриваешь проект после короткого периода, какие новые развития можно ожидать?

Недавно ведущий проект оракулов PYTH Network тихо запустил страницу обратного отсчета на своем официальном сайте, сопровождаемую заманчивыми намеками: "верните контроль, DeFi будет другим".

11 июля, совпадая с конференцией ethcc, сеть pyth раскрыла тайну этого обратного отсчета - совершенно новый продукт под названием express relay, непосредственно решающий неуловимую, но проблематичную проблему mev (miner extractable value) в крипто-темном лесу.

Таким образом, «контроль», который нужно вернуть, относится к ценности в проектах Defi и пользователях, которые должны законным образом принадлежать им, но были захвачены MEV. Если вы практикующий крипто или трейдер, вы, вероятно, понимаете проблемы увеличения стоимости, которые MEV приносит при создании проектов и торговле.

Но почему проект, ориентированный на оракулы, может решить проблемы, вызванные мев? Ранее функции PYTH в основном влияли на начальные этапы бизнеса в сфере децентрализованных финансов (подача цен). Теперь нацеливание на мев может указывать на то, что PYTH расширил свои услуги до ядра операций в сфере децентрализованных финансов (торговля/ликвидация).

от предоставления лучших источников данных для протоколов Defi до улучшения собственных операций бизнеса, как технически достигает этого Express Relay? Каковы шансы на успех для кажущегося "в стороне" расширения бизнеса сети PYTH?

В этой статье мы погрузимся в экспресс-реле и постараемся найти ответы на эти вопросы.

неизбежный темный лес: проекты децентрализованных финансов, охотящиеся за MEV

чтобы понять выражение реле, нужно сначала рассмотреть проблемы, с которыми сталкиваются сегодняшние проекты defi. Часто незамечаемая, но объективно существующая реальность заключается в том, что в крипто-темном лесу проекты defi на самом деле являются уязвимыми сущностями, постоянно преследуемыми MEV (извлекаемая из майнера стоимость). Как проекты defi, так и их пользователи коллективно платят более высокую цену в этой охоте.

Вместо предоставления подробного объяснения MEV давайте использовать общую операцию DeFi — ликвидацию — для иллюстрации:

1. инициация ликвидации:в протоколах децентрализованных финансов (например, платформы кредитования), процесс ликвидации запускается, когда залог пользователя становится недостаточным для покрытия его долгов.
2. исследователи в действии:Искатели, люди, специализирующиеся на поиске и осуществлении возможностей ликвидации, начинают свою работу. Их мотивируют осуществлять ликвидации, потому что протоколы DeFi предлагают вознаграждения. Эти вознаграждения обычно поступают от комиссий протокола или прямых бонусов за ликвидацию, мотивируя искателей выполнять эти действия.
3. майнеры и MEV:поскольку майнеры (или валидаторы) контролируют порядок транзакций, искатели должны платить более высокие чаевые, чтобы обеспечить приоритетность своих транзакций. следовательно, майнеры извлекают большую ценность.
4. результат:это приводит к проблеме mev, когда большая часть вознаграждений, выплаченных протоколом defi, оказывается у горнодобывающих, а не у искателей или пользователей протокола.

Express Relay aims to address these challenges by offering a solution that mitiGate.ios the adverse effects of MEV, ensuring that DeFi projects and users retain more of the value rightfully theirs. In the following sections, we will delve deeper into how Express Relay technically achieves this and the broader implications for the DeFi ecosystem.

рассмотрим ситуацию, подобную заказу еды на вынос, где конечная цена выше, несмотря на то, что базовая цена еды остается неизменной. это происходит потому, что платформа и службы доставки берут свою долю, что приводит к увеличению конечной стоимости.

Для проектов децентрализованных финансов проблемы, вызванные MEV, создают ситуацию "переплаты" за бонусы за ликвидацию, что фактически делает ликвидацию более дорогой. Чтобы обеспечить своевременную ликвидацию и привлечь поисковиков, протоколы кредитования должны предлагать высокие вознаграждения. Это означает, что большая часть средств направляется на эти сборы вместо улучшения других аспектов эффективности и доходности протокола.

Общедоступные данные показывают, что исторически Aave и Compound на Ethereum ликвидировали почти 2,5 миллиарда долларов залоговых средств. Из этой суммы 2,35 миллиарда долларов представляют собой сам долг, что означает, что 150 миллионов долларов были выплачены в качестве вознаграждения за ликвидацию. Однако значительная часть этих вознаграждений досталась майнерам.

4-5% бонус за ликвидацию, по сравнению с обычной глубиной ордера, кажется чрезмерно высоким. Когда эти вознаграждения переплачиваются, дополнительные затраты, вероятно, передаются пользователям через более высокие процентные ставки или другие комиссии.

Помимо высоких затрат, еще одной критической проблемой является то, что новые протоколы DeFi испытывают трудности в поиске надежных ликвидаторов. Ликвидации разделены между различными протоколами с разными интерфейсами, что приводит к нехватке доступных ликвидаторов. Многие потенциальные поисковики могут сомневаться в становлении ликвидаторами из-за этой фрагментации, что приводит к низкой полезности протокола и разнообразию поисковиков.

Для новых протоколов Defi создание надежной и экономичной сети ликвидации требует много времени и денег. Разработчики должны затрачивать значительное время и ресурсы на убеждение поисковиков интегрировать свои протоколы, при этом борясь с проблемой MEV.

В среде темного леса, трудной для восприятия конечными пользователями, существует постоянный дефицит унифицированного, общедоступного и удобного для пользователей стандарта отрасли для процессов, таких как ликвидация и другие дефи операции.

требуется решение, которое:

• перенаправляет потерянную мной ценность обратно к протоколам децентрализованных финансов (DeFi), пользователям и искателям.
• подключает протоколы децентрализованных финансов к высококачественной сети поисков, чтобы обеспечить надежные ликвидации.

Это базовая идея, лежащая в основе введения реле Pyth Express. Она направлена на создание более эффективного и экономичного процесса ликвидации, смягчая негативные последствия MEV и обеспечивая надежное решение для протоколов DeFi.

экспресс-реле: эффективные аукционы по потоку заказов для восстановления утраченной стоимости

оракул - это не просто оракул. Douro Labs, команда, стоящая за сетью PYTH, использовала свой опыт в разработке протоколов оракулов с низкой задержкой для экспериментов с решением, которое делает процесс ликвидации DeFi более эффективным с точки зрения затрат и минимизирует влияние MEV. Это решение мы теперь знаем как PYTH Express Relay (ER).

что такое PYTH Express реле?

по сути, express relay (er) разработано для того, чтобы гарантировать, что mev неизбежная стоимость, делая всех победителями.

преимущества использования PER для разных участников

протоколы и пользователи: лучше восстановить стоимость, ранее захваченную майнерами/валидаторами.

разработчики: более быстрое развертывание приложений.

исследователи: более простое участие в ликвидации и других процессах, приносящее пользу как альтруистически, так и лично.

детали реализации на

Основная философия дизайна Per заключается в уменьшении пространства майнеров для MEV путем изоляции и аукционирования потоков ордеров вне цепочки. Фактически, Express Relay позволяет протоколам DeFi подключаться непосредственно к самостоятельной сети поисковиков и позволяет поисковикам делать ставки на приоритет передачи транзакций. Эти транзакции затем упорядочиваются через независимый аукцион, свободный от контроля майнеров, что исключает их возможность извлечения MEV-ценности.

это означает, что перед тем, как транзакции передаются майнерам для упорядочивания, они уже прошли раунд выбора, сортировки, оптимизации и пакетирования. значение ясно распределяется до достижения майнеров.

путем включения протоколов Defi в аукцион приоритета этих критически важных операций express relay обеспечивает более агрессивное соперничество по стоимости транзакции. прямая выгода заключается в том, что протоколы Defi могут более эффективно выделять средства на деятельность, например, установку вознаграждений за ликвидацию, передавая эти сбережения пользователям протокола и другим заинтересованным лицам.

если вы все еще не понимаете, вышеизложенная картинка абстрагирует все технические детали и показывает разницу между использованием реле express и его отсутствием наиболее интуитивным образом:

В отличие от традиционного рабочего процесса транзакций, показанного слева, где созданная протоколом ценность просачивается к блок-майнерам, Express Relay лишает майнеров возможности извлекать ценность для поиска возможностей и позволяет протоколам DeFi извлекать ценность из поиска и получать большую часть этой ценности.

Проще говоря, стоимость транзакций больше не переходит к майнерам.

Мы также можем дополнительно понять выраженное реле через фактический рабочий процесс, как защитить ценность?

ключевые роли

• протокол: протоколы defi передают возможности для отправки транзакций (например, потенциальные арбитражные возможности, возможности ликвидации) на сервер аукционов.
• аукционный сервер: получает возможности транзакций от протоколов и делает их доступными для поисковиков, которые затем делают ставки на эти возможности. сервер аукциона выбирает самого высокого участника и отправляет выигрышные транзакции обратно в протокол.
• searchers: анализировать и делать ставки на возможности сделок, предоставляемые сервером аукциона. победители искатели подают свои сделки на сервер аукциона, который затем пересылает их протоколу.

подробные шаги

1. представьте возможности для отправки транзакции: протоколы определяют возможности сделок и отправляют их на сервер аукционов.
2. процесс торгов: сервер аукциона предоставляет эти возможности всем искателям, которые анализируют и подают свои цены предложения.
3. выбор победителя: сервер аукциона выбирает самого высокого ставящего из поисковиков. победивший поисковик затем отправляет свою транзакцию на сервер аукциона.
4. отправка транзакций: сервер аукциона отправляет выигрышные транзакции обратно в протокол, который упаковывает и отправляет их в сеть блокчейна.

Этот изолированный дизайн приоритетных аукционов вне цепочки связывает протоколы Defi напрямую с искателями через безопасные аукционы, улучшая эффективность рынка. В конечном итоге, Express Relay удаляет майнеров/валидаторов из цепочки поставки MEV и дает протоколам контроль над приоритетом их транзакций, восстанавливая контроль над распределением стоимости.

готов к использованию, не нужно начинать с нуля

похоже, что Express Relay решил первую проблему, о которой мы ранее упоминали: высокую стоимость ликвидации в протоколах DeFi.

Еще одной проблемой является то, что развивающимся протоколам defi трудно найти надежных ликвидаторов. Решением Express Relay для этого является «готовность к использованию».

Для протоколов ранней стадии Express Relay предлагает ускоренное решение развертывания: без Express Relay разработчикам нужно создавать свою собственную сеть ликвидации и убеждать искателей интегрировать ее в свой протокол. С Express Relay новые протоколы могут беспрепятственно подключаться к установленной сети лучших искателей для инициирования своих потребностей в ликвидации.

протоколы даже не нуждаются в процессе подписания бумажных контрактов; они могут непосредственно вызывать контракт ретрансляции pyth express и развертывать его для быстрого создания собственной сети ликвидации.

одновременно для исследователей Express Relay агрегирует ликвидационные и другие ценные торговые возможности нескольких протоколов Defi в одном месте. Исследователи могут конкурировать за все эти возможности, не пиша пользовательский код для интерфейса каждого протокола. Снижая затраты на интеграцию, Express Relay позволяет исследователям работать более эффективно, решая дилемму поиска ликвидаторов.

вы можете спросить, а что, если майнеры/валидаторы несчастны, потому что они больше не получают мев (майнерский извлекаемый объем), которые они раньше получали?

если все больше и больше протоколов децентрализованных финансов и исследователей примут Express Relay, эта технология постепенно станет отраслевым стандартом. по мере увеличения принятия, майнеры будут вынуждены адаптироваться к этой новой модели торговли, поскольку большинство высокоценных транзакций будут проводиться через Express Relay или аналогичные технологии.

Кроме того, учитывая обширные партнерства сети PYTH в сфере оракулов, express relay может сотрудничать с несколькими крупными протоколами децентрализованных финансов (DeFi) для формирования альянса, способствующего продвижению этой технологии, увеличивая ее принятие и влияние.

В конце концов, кто бы не хотел готового к использованию решения, которое также предлагает преимущества?

казалось бы сбивающийся с пути, но на самом деле расширяющийся и укрепляющийся

сеть pyth по-прежнему в большей степени ассоциируется с оракулами в умах каждого. Таким образом, легко возникает вопрос, не является ли переход к mev (минерам выгодная стоимость) от оракулов отклонением от основного пути. Могут ли они успешно справляться с обоими ролями?

Вопреки этим опасениям, ситуация вполне благоприятная. Обширные партнерские отношения, упомянутые ранее, уже приносят пользу Express Relay. Существующий бизнес Oracle больше похож на разветвленную сеть, которая создает значимые, передаваемые сетевые эффекты как со стороны спроса, так и со стороны предложения.

с точки зрения предложения, возьмем построенную экспресс-реле сеть поиска в качестве примера. Топовые рыночные организаторы, которые ранее сотрудничали с PYTH, уже подтвердили свои роли в качестве поисковиков в новом продукте. Согласно официальной информации, семь рыночных организаторов — wintermute, flow traders, flowdesk, auros, caladan, tokka labs и swaap finance — быстро стали поисковиками, помогая протоколам DeFi с услугами ликвидации.

это означает, что Express Relay PYTH почти не нужно беспокоиться о проблеме холодного старта. Эти лучшие рыночные делаютели естественным образом «приносят свой собственный капитал», чтобы стать пионерами в этой новообразованной поисковой сети. Это беспрецедентное преимущество для нового проекта в сфере связанного с MEV бизнеса.

со стороны спроса большинство проектов, обслуживаемых существующим бизнесом оракулов, находятся в области децентрализованных финансов (DeFi), таких как кредитование и перпы (постоянные контракты), которые требуют не только поставки данных, но и поддержки сети ликвидации. Если оба этих запроса могут быть удовлетворены различными продуктами от одного и того же поставщика, PYTH, почему бы не воспользоваться этим?

Эта ситуация очень похожа на монетизацию трафика в веб-движении. Как только у вас есть трафик, вы используете свою пользовательскую базу для расширения в другие бизнесы. Для PYTH предыдущий бизнес оракулов уже накопил законное, широкое и тесно сплетенное деловое фундамент.

с более чем 100 издателями данных, более 500 точек данных ценовых лент, более 300 интегрированными dApp и поддержкой 60 блокчейнов, «эффект золотой лопаты» не только играет роль в домене Airdrop, но и значительно помогает в расширении бизнеса и миграции.

будущее многофункциональной звезды

В развлекательной индустрии обычно бывает, что артисты переходят от актёрской карьеры к пении по мере развития своей карьеры. Точно так же сеть PYTH развивается в универсального исполнителя в крипто-пространстве. Когда бизнес-возможности сильны, и различные бизнес-линии взаимосвязаны, сеть PYTH расширяется от оракулов до MEV, решая критические проблемы за кулисами, которые важны для проектов, но не всегда заметны пользователям.

когда проект становится главным организатором в криптовалютном мире, предоставляя протоколам децентрализованных финансов более эффективные и экономичные услуги, работа за кулисами становится упорядоченной. это позволяет актерам на переднем плане выступать лучше и дает зрителям лучший опыт.

Лучший веб3 никогда не был связан с индивидуальным героизмом отдельного проекта, но усилия заслуживают признания также и тех, кто работает за кулисами.

для получения дополнительной информации о реле pyth express посетите официальный веб-сайт express relay.

отказ от ответственности:

1. эта статья взята изГлубокое приливное технологическое течение. Авторские права принадлежат оригинальному автору, Deep Tide Techflow. Если есть какие-либо возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Шлюз учитькоманда обработает его незамедлительно в соответствии с соответствующими процедурами.

2. предупреждение: мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.

3. другие языковые версии статьи переводятся командой Gate.io Learn. переведенные статьи не могут быть скопированы, распространены или скопированы без упоминанияGate.io.