Исторически сложилось так, что понимание биткойновых UTXO считалось среди владельцев биткойнов знаниями среднего и высшего уровня. Несмотря на то, что количество людей, использующих биткоин, постоянно растет, лишь небольшой процент из них может объяснить, что такое UTXO и почему они имеют значение.

Однако по мере того, как мы будем переходить к будущему принятию биткойна, неизбежно произойдут некоторые значительные изменения в способах, которыми большинство людей пользуются и взаимодействуют с денежной сетью. В этой статье мы объясним, почему понимание UTXO может вскоре стать гораздо более важным, и почему в последнее время обсуждается вопрос о том, почему Вы можете избегать владения относительно небольшими UTXO.

Владение небольшими UTXO потенциально может привести к тому, что большая часть или весь биткойн в будущем станет практически недвижимым из-за стоимости транзакционных комиссий. Чтобы понять, почему это может быть так, и что считается "маленьким" UTXO, нам сначала нужно рассмотреть показатели пыли и сборов.

Что такое биткойн-пыль?

В мире биткоина пылью, как правило, называют UTXO, стоимость которого меньше, чем транзакционные сборы, которые владелец должен был бы заплатить, чтобы потратить его. Другими словами, если у кого-то есть UTXO стоимостью 5 тыс. сат, но его трата обойдется в 6 тыс. сат в виде транзакционных сборов, то у него не будет стимула тратить его. Зачем Вам вообще платить деньги, которые предоставляют Вам доступ к меньшей сумме денег, чем та, которую Вы только что заплатили? Это описывает природу пыли - биткойна, который фактически застрял там, где он есть, бесполезный для владельца.

Общее и более точное определение пыли, относящееся к политике mempool (то, что я могу назвать "технической пылью"), можно найти здесь.

Естественно, UTXO, отнесенные к категории пыли, обычно имеют очень маленькие значения. Однако комиссия за транзакцию, необходимая для того, чтобы потратить тот или иной UTXO, частично зависит от текущего рыночного спроса на перемещение биткойна. Это означает, что если спрос на рынке возрастет, а ставки комиссионных в результате увеличатся, то UTXO больших размеров могут перейти в категорию "пыль". Затем, если спрос снизится, некоторые из этих больших UTXO могут потерять свой статус пыли.

Если мы предположим, что глобальному принятию биткойнов есть куда расти, то вполне разумно предположить, что средний рыночный спрос на перевод биткойнов на блокчейн также может существенно вырасти, причем надолго. Следствием этого будет то, что общий размер UTXO, квалифицируемого как пыль, станет иным, чем это было исторически. В следующих разделах мы проведем расчеты, чтобы выяснить, как это может выглядеть, и обсудим стратегии, которые помогут предотвратить вероятность того, что некоторые из Ваших биткоинов приблизятся к порогу пыли.

Если Вам интересно углубиться в техническую сторону пыли, соучредитель Unchained Дхрув Бансал (Dhruv Bansal) написал обширную статью на эту тему почти пять лет назад.

Расчет пороговых значений запыленности

Как Вы, возможно, знаете из наших предыдущих статей о том , как рассчитывается комиссия за биткойн и как управлять UTXO в условиях разных ставок комиссии, стоимость перемещения биткойна определяется двумя факторами: объемом используемых данных транзакции (виртуальные байты или vB) и выбранной ставкой комиссии (sats/vB). Чтобы было понятно, количество перемещаемых биткойнов не имеет никакого значения для комиссии за транзакцию.

>>>>> gd2md-html alert: inline image link here (to images/image1.png). Сохраните изображение на своем сервере изображений и при необходимости скорректируйте путь/имя файла/расширение.
(Вернуться к началу)(Следующее предупреждение)
>>>>>

Давайте рассмотрим эти компоненты более подробно, чтобы начать формировать представление о том, сколько может стоить перемещение UTXO, и, следовательно, как могут выглядеть пороги запыленности.

Погружение в данные о транзакциях

Объем данных для конкретной транзакции постоянен, но объем данных может меняться от одной транзакции к другой. Основными факторами, влияющими на объем данных, являются количество входов транзакций, количество выходов транзакций и типы адресов. Пока мы не увидим дальнейшего распространения Taproot, использование multisig также может увеличить количество транзакционных данных, и размер кворума multisig также имеет значение (2 из 3 - меньше данных, чем 3 из 5). Для простоты в этой статье мы сосредоточимся в основном на синглсигмальных адресах.

Каждый перемещаемый UTXO будет работать как вход транзакции и добавит в транзакцию от 57,5 до 148 vB данных. Кроме того, все транзакции включают в себя 10 vB или 10,5 vB "накладных расходов" и требуют, по крайней мере, одного выхода, что добавляет еще 31 vB к 43 vB. Если Вы хотите глубже разобраться в том, откуда берутся эти цифры, Bitcoin Optech предлагает фантастический бесплатный ресурс, с которым можно поиграть.

В целом, данные, необходимые для перемещения одного односигментного UTXO на один новый адрес, должны составлять от 99 до 202,5 vB. Если несколько UTXO перемещаются вместе в рамках одной транзакции, это может повысить эффективность и уменьшить общее количество данных на UTXO, поскольку Вам придется оплачивать накладные расходы и выводить данные только один раз, а не несколько раз в течение нескольких транзакций.

В интересах использования консервативных, круглых чисел (и с учетом второго выхода изменений, который станет более актуальным в дальнейшей части этой статьи), выбор 250 vB в качестве количества данных для перемещения UTXO является разумным. Если Вы используете 2 из 3 мультисиг, подумайте о 400 vB вместо этого.

Теперь, когда у нас есть число для работы с данными о транзакциях, мы можем перейти к обсуждению другого фактора при расчете стоимости - ставки комиссии.

Низкие тарифы и настоящая пыль

Размер комиссии - это переменная, которую отправитель выбирает сам, учитывая такие факторы, как срочность транзакции и текущий рыночный спрос на использование ограниченного пространства блоков биткойна.

За 14-летнюю историю биткойна на рынке комиссионных за транзакции наблюдались всплески спроса, которые в конечном итоге остывали, возвращаясь к условиям низких комиссионных. Например, с июля 2021 г. по февраль 2023 г. накопитель транзакций, ожидающих обработки (также называемый mempool), часто полностью очищался. Это означало, что пользователи обычно могли получить транзакции, обработанные в следующем добытом блоке, даже при выборе низкой ставки комиссии, такой как эффективный минимум в 1 sat/vB.

Если мы используем 1 сат/vB, чтобы представить среду с низким спросом, а также возьмем число 250 vB, указанное ранее, то мы можем свести их вместе, чтобы рассчитать приблизительную консервативную стоимость перемещения UTXO в таких условиях: 250 сат. Любой UTXO со значением меньше 250 сат можно считать пылью, и он будет практически бесполезен для того, кто его держит.

Это описывает то, что я бы назвал порогом "истинной пыли", или порогом, когда UTXO не имеет возможности когда-либо быть потраченным с прибылью, потому что скорость выбора платы ниже 1 sat/vB не может быть реалистично достигнута. К счастью, большинство программного обеспечения для биткоина защищает пользователей от отправки и получения UTXO такого маленького размера, устанавливая нижний предел в 546 сат. Это также удорожает спамерам относительно безобидные "пылевые атаки".

Более высокие тарифы и оперативная пыль

Когда на рынке возрастает спрос на быструю отправку биткойна, увеличивается и размер комиссии, которую необходимо заплатить, чтобы транзакция попала в следующий блок. Блоки добываются в среднем раз в десять минут, и каждый блок может содержать не более 1 000 000 vB. Эти ограничения существуют намеренно, чтобы помочь сохранить децентрализованность биткойна. В результате пользователи начинают пытаться перебить цену друг у друга, чтобы получить место в блоке.

Ставки комиссионных могут стремительно расти и падать, но могут и оставаться повышенными в течение длительного времени. Если у Вас есть UTXO и Вы хотите его потратить, Вам, возможно, придется выбрать ставку платы выше, чем 1 sat/vB, а возможно, и намного выше. Это увеличит комиссию за транзакцию, а также повысит порог, который я бы назвал "оперативной пылью". Оперативная пыль относится к UTXO, которые стали пылью из-за повышения ставок сборов, но потенциально могут потерять свой статус пыли, если ставки сборов снизятся. Давайте посмотрим на примерные пороги оперативной пыли среди различных ставок платы:

Как Вы можете видеть, при более высоких ставках платы оперативная пыль начинает включать в себя UTXO с гораздо более существенными значениями. Хотя большинство людей специально не держат UTXO с крошечными значениями, упомянутыми ранее, нередко у сат-стэкеров есть несколько UTXO в диапазоне от 25 до 100 тыс. сатов. Тем не менее, было несколько периодов продолжительностью в неделю или больше, когда UTXO такого размера достигали (или приближались к достижению) состояния оперативной пыли. Примеры можно найти в мае 2017 года, декабре 2017 года, январе 2018 года, апреле 2021 года и мае 2023 года.

Защита от штрафов не ограничивается пылью

Понимание порогов операционной пыли в различных условиях взимания комиссии - отличное начало, но для адекватной защиты Ваших биткойн-богатств от комиссий за транзакции необходимо больше знаний. В конце концов, пороги пыли говорят нам только о том, что плата за перемещение UTXO равна 100% стоимости UTXO. Если плата за перемещение UTXO составляет 90% от его стоимости, то технически это не пыль, но такой ситуации, безусловно, следует стараться избегать. Никто не хочет, чтобы покупательная способность их UTXO составляла всего 10% от номинала, потому что остальное съедают комиссии.

Большинство людей не только расстроились бы, если бы их заставили платить 90% за трату биткойнов, но и большинство из нас, вероятно, испытали бы дискомфорт от 50%-ной комиссии. Или даже 20% гонорара. На самом деле, многие люди, вероятно, сочтут разумным лишь крошечный процент.

Если у Вас есть представление о том, какой процент комиссионных Вы хотите избежать, то Вы можете рассчитать минимальное значение UTXO, которое Вам потребуется для достижения желаемой защиты в различных условиях. В следующей таблице приведены некоторые примеры.

Если Вас беспокоит необходимость перемещения биткойна в условиях 100 сат/vB, и Вы хотите избежать необходимости платить 5% комиссии за транзакцию, Ваша стратегия должна заключаться в том, чтобы держать большую часть биткойна в UTXO, стоимость которых превышает 500 000 сат.

Конечно, если Вас интересует среда 200 сат/vB, Ваша целевая стоимость UTXO удвоится до 1 млн. сат (0,01 BTC). Или мы можем прийти к такому же результату, если вернемся к условиям 100 сат/vB, но Вы захотите повысить уровень защиты от комиссии с 5% до 2,5%. Вы можете скорректировать эти числа в соответствии с Вашими потребностями!

Другой способ взглянуть на те же данные - рассмотреть некоторые размеры UTXO и то, какой уровень защиты от комиссии они Вам обеспечивают при различных ставках комиссии:

Пожалуйста, помните, что для мультисигма до Тапроот следует учитывать более высокие значения.

Подготовка к будущему принятию биткойна

Никто не знает наверняка, как будет выглядеть ситуация со ставками биткойн-комиссии в будущем. Лишь небольшая часть населения планеты начала использовать биткойн в серьезных целях, что говорит о том, что спросу на блокчейн есть куда расти. Это, несомненно, может привести к значительному повышению платы за услуги в ближайшие годы.

С другой стороны, при увеличении комиссии обычно можно ожидать снижения спроса на перемещение биткойна, особенно для небольших UTXO, которые вытесняются с рынка. Это должно создать эффект равновесия и дать некоторую уверенность в том, что ставки комиссионных никогда не станут "слишком высокими" для большинства держателей UTXO.

Кроме того, технологии, наложенные поверх биткойна, такие как Lightning Network, помогают людям использовать биткойн вне блокчейна. Это позволяет проводить более быстрые и дешевые платежи, тем самым снижая потребность в транзакциях на цепочке. Когда спрос снижается, тарифы снижаются.

Когда дело доходит до управления Вашими UTXO, несколько человек рекомендуют придерживаться простого эмпирического правила, которое заключается в том, чтобы держать большую часть Вашего биткоина в UTXO стоимостью не менее 1 млн. сатов. Это небезосновательная рекомендация, но она содержит некоторые домыслы и чрезмерное упрощение. Прочитав эту статью, Вы сможете решить, хотите ли Вы использовать это эмпирическое правило или подбирать размеры UTXO в соответствии с Вашими предпочтениями и прогнозами.

Если Вы храните значительную часть своих биткоинов в UTXO, которые меньше, чем Вам хотелось бы, Вы можете рассмотреть возможность их консолидации в меньшее количество более крупных UTXO. У нас есть еще одна статья, в которой это подробно рассматривается.

Могут ли UTXO стать предметом роскоши?

Если мы будем работать с популярной рекомендацией 1M сатов на UTXO, то при цене $30k за биткойн один UTXO будет стоить $300. На максимумах рыночного цикла в 2021 году UTXO такого размера стоил бы почти 700 долларов. Если мы верим, что цена биткойна может резко взлететь вверх, как это было в прошлом, то нетрудно понять, как UTXO с 1 млн. сатов может внезапно стоить тысячи долларов.

Если это произойдет, это может означать, что даже жители развитых стран, принадлежащие к среднему классу, не смогут позволить себе традиционные методы хранения биткоина в кошельках, хранящихся на цепочке. Эта идея должна подчеркнуть настоятельную необходимость создания надежных приложений второго уровня и, возможно, альтернативных вариантов хранения с минимальным уровнем доверия.

Для тех, кто владеет UTXO, такая позиция может стать роскошью и привилегией. Оказывается, очень важно серьезно относиться к своим UTXO и управлять ими с заботой. Если Вы пользуетесь услугами такого партнера по совместному хранению, как Unchained, Вы можете получить доступ к экспертам по требованию, которые помогут Вам продумать стратегию управления UTXO. Узнайте больше о Unchained Signature- нашем опыте для частных клиентов, предлагающем Вам специализированное управление счетом.

Подпишитесь, чтобы получать уведомления о будущих статьях блога.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из[unchained]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору[Тому Хонзику]. Если у Вас есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и они незамедлительно рассмотрят их.
2. Предупреждение об ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Перевод статьи на другие языки осуществляется командой Gate Learn. Если не указано, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.