Пересылка оригинального заголовка: The Last Big Thing - Crypto Payment Part2

Изучив эволюцию платежных систем от кредитных карт до цифровых платежей в Часть 1, в данной статье рассматривается, почему блокчейн представляет собой следующий этап в сфере платежей и оценивается текущее состояние криптовалютных платежных решений.

3. Введение криптоплатежей

3.1 Ребра и Причины

Так почему криптовалюты и блокчейн полезны?

3.1.1 Демократизированный доступ

1️⃣ Публичные блокчейны демократизируют доступ к цифровизированным активам и собственности через свои беспозволительные и децентрализованные сети. Операторы узлов получают выгоду от разнообразных источников доходов, что позволяет им обслуживать широкую аудиторию, которой не удается достичь традиционным банковским и платежным системам.

Традиционные цифровые платежные системы уже снизили предельную стоимость обслуживания каждого дополнительного клиента практически до нуля. В отличие от них, общедоступные блокчейны обычно имеют дополнительные накладные расходы из-за затрат на общение и повторяемой работы, выполняемой несколькими узлами. Однако операторы узлов в значительной степени получают выгоду от выпуска токенов и других разнообразных источников дохода, а не только от комиссий за транзакции.

На примере доходов узла Ethereum:

В настоящее время:

• Награда за слой консенсуса
  • Эмиссия токенов - 82,5%
• Награда за исполнение слоя
  • Priority gas fees (processing fees) - 11.7%
  • Базовый уровень MEV - 5,9%

Распределение доходов ноды Ethereum

Источник: Rated Network

За последние 30 дней выпуск токенов один лишь составлял 82,5% дохода узла, в то время как приоритетные газовые комиссии - аналог платы за обработку платежей в традиционных системах - вносят всего лишь 11,7%. Хотя 3,42% уровень доходности может показаться скромным, он выражается в ETH и риски довольно низкие. Масштабы вовлеченных средств значительны, с общим объемом стейкинга около 33 миллионов ETH, что составляет более 100 миллиардов долларов - примерно 3,7‰ ВВП США в 2023 году или эквивалент всей выдаваемой облигации казначейства США - все это приносит доход свыше 3% в год, выраженный в ETH. В будущем ожидается дальнейшее разнообразие источников дохода с более крупной долей не-эмиссионных вознаграждений.

Эти обогащенные источники дохода и высокоценные транзакции делают эксплуатацию узлов прибыльным бизнесом, особенно когда он выполняется профессионально. В то время как некоторые утверждают, что L2-решения не могут получить преимуществ от PoS стейкинга, запуск собственных токенов, внутренняя оплата газа и потенциальный заработок дохода MEV могут легко компенсировать недостатки.

Мы еще глубже погружаемся в концентрацию доходов на уровне транзакций. Данные показывают, что четыре основных типа транзакций составляют более 60% общего MEV, однако они занимают всего около 22% блочного пространства, измеряемого потраченным газом. Эти типы транзакций - Telegram Bot Flow, Sandwich MEV, Bot Swap Flow и Non-Atomic Arbitrage MEV (в основном, арбитраж CEX-DEX) - в основном связаны с торговлей, а не с переводами или другими действиями. Эти сложные торговые операции приносят значительные экономические вознаграждения узлам, которые поддерживают и обеспечивают безопасность инфраструктуры сети. В сочетании с технической комбинируемостью это привело к созданию децентрализованной сети, обслуживающей гораздо более широкую аудиторию за границами, чем когда-либо прежде.

Разбивка потока заказов

Источник: «Кто выигрывает аукционы по строительству блоков Ethereum и почему?»от Бурака Оза, Даннинг Суи, Томаса Тири, Флориана Матеса

3.1.2 Нейтральная и прозрачная среда

2️⃣ Публичные блокчейны превосходно устраняют предположения о доверии и, следовательно, трения между сторонами при пересечении. По сути, они обеспечивают нейтральную и прозрачную среду, обеспеченную бездоверительной обработкой данных и вычислений.

Если у вас есть депозитный счет в банке в США и вы хотите отправить деньги своей семье в Юго-Восточную Азию, используя местный банковский счет, у вас есть несколько вариантов, но ни один из них не является идеальным. Традиционные банковские переводы обычно занимают 3-5 дней и сопровождаются комиссией в размере 1-5%. Службы денежных переводов могут выполнить перевод намного быстрее - часто в течение нескольких минут или часов - но по более высокой цене, обычно от 5 до 10%. Даже большинство онлайн-сервисов, которые более удобны, обычно умудряются перевести средства только в течение 1-2 дней, с комиссией в пределах 0,5-2%. Дополнительно валютные наценки могут добавить еще 0,5-5% в зависимости от провайдера и других факторов.

Основная причина этих длительных и затратных процессов заключается в том, что разные банки и страны работают на отдельных «бухгалтерских книгах». Каждый банк ведет свою собственную систему бронирования, и даже глобальные банки обычно поддерживают отдельные бухгалтерские книги для различных регионов или стран. В настоящее время SWIFT служит основной сетью передачи сообщений, которую банки используют для маршрутизации глобальных переводов. Когда вы инициируете перевод, ваш банк списывает средства с вашего счета и отправляет сообщение через SWIFT в банк-получатель. Банк-получатель затем обрабатывает это сообщение и зачисляет средства на счет получателя. Если у двух банков нет прямых отношений, они должны полагаться на один или несколько посреднических банков для маршрутизации сообщений и средств. Эти посреднические банки могут находиться в разных часовых поясах, иметь различные уровни цифровой инфраструктуры и следовать своим процедурам и политике. Некоторые банки предпочитают обрабатывать международные переводы пакетами, а не в реальном времени. Все эти факторы способствуют значительным задержкам и увеличению затрат.

Подобная ситуация разворачивается каждый день в практически каждой отрасли. Независимо от того, является ли это отдельными лицами, компаниями, организациями, регионами или целыми странами, каждая сторона действует в интересах самой себя - сотрудничая, когда это выгодно, но также и конкурируя друг с другом. Экономические теории часто предполагают, что эта динамика способствует оптимальной эффективности и поддерживает живое общество. Однако это неотъемлемо приводит к многочисленным случаям дилеммы заключенного, трагедии общественных ресурсов и «огороженных садов». Эти динамики вносят значительные трения в межсторонние сотрудничества, часто делая такие взаимодействия сложными, затратными и в некоторых случаях запретительно сложными.

Блокчейн предлагает трансформационный подход, обрабатывая всех участников равным образом и обеспечивая, что каждый узел поддерживает точно такую же книгу учета, т. е. каноническую цепочку. Через строгий механизм консенсуса и криптографически защищенную систему учета блокчейн гарантирует, что все приложения и учетные записи строго работают в соответствии с правилами, написанными на открытом исходном коде. Эта структура позволяет пользователю управлять одним счетом из любого места и переводить средства кому угодно, в любом месте, в течение секунд.

Банк «на цепи» может прямо общаться с другими банками, потому что они все работают на одной и той же прозрачной книге. Эта книга не только универсально доступна, но и может быть проверена любым участником, что устраняет необходимость доверия и сокращает время ожидания. Благодаря блокчейну фермер в сельской Китае может осуществлять безопасные сделки без доверия с финансовым поставщиком в небоскребе на Уолл-стрит. Вот сила блокчейна: он устраняет преграды, повышает прозрачность и демократизирует доступ к финансовым и другим услугам в глобальном масштабе.

3.2 Проверка статуса

Несмотря на свой многообещающий потенциал, криптовалютные платежи все еще находятся на начальном этапе развития и сталкиваются с серьезными проблемами. Среди этих проблем можно выделить жесткость масштабных платежных систем, сопротивление установившимся привычкам пользователей и укоренившиеся интересы существующих финансовых гигантов. Хотя Сатоси представлял Биткоин в качестве широко используемой формы цифровых наличных, большинство товаров и услуг в нашей повседневной жизни все еще ценятся в фиатной валюте. Поэтому основное внимание здесь уделяется в первую очередь платежам стейблкоинами.

3.2.1 Только добавление дополнительных шагов сверху

Парадоксально, многие существующие криптовалютные платежные решения вводят дополнительные уровни поверх традиционных методов платежа. Возьмем криптокарты, самый распространенный продукт в этой области, в качестве примера.

Типичный рабочий процесс текущей «криптовалютной платежной системы»

Хотя часто высказывается предположение, что криптовалютные платежи могут сначала набрать обороты в менее развитых регионах с ограниченным доступом к традиционным банковским услугам и картам, я считаю более практичным и символически значимым начать с карт, учитывая текущую стадию развития отрасли. Ключевая стратегия здесь заключается в использовании существующих сетей Visa и MasterCard, которые в совокупности охватывают более 150 миллионов торговых точек в более чем 200 странах и территориях. Без этого подхода мы столкнулись бы с непростой задачей убедить отдельных продавцов принять новый способ оплаты или убедить существующие платежные платформы интегрироваться с криптосистемами - ни то, ни другое не кажется практичным на данном этапе.

Ранние сторонники в этой сфере обычно являются эмитентами карт или субъектами, партнерствующими с эмитентами карт для заимствования их возможностей по эмиссии (через спонсирование BIN). Когда эмитенты продвигают возможность тратить криптовалюту с помощью своих карт, процесс обычно включает в себя предварительное преобразование криптовалюты в фиатные деньги. Это часто делается либо через поставщика выхода на фиат, либо управляется эмитентом от имени пользователя. После завершения этого процесса вы можете использовать карту для платежей, которые фактически проводятся в фиатной валюте и имеют мало общего с криптовалютой.

В этом контексте кредитные карты полностью обеспечены активами и называются «обеспеченными кредитными картами». Это размывает границу между кредитными и дебетовыми картами, делая различие между ними минимальным. Хотя кредитные карты, дебетовые карты, предоплаченные карты и другие формы оплаты различаются по предельным лимитам, областям применения и структуре комиссий, и эти различия могут варьироваться в зависимости от страны и региона, здесь акцент делается на платежах картой в целом, без вдавания в конкретные тонкости каждого типа.

Этот подход в определенной степени учитывает потребности пользователей криптовалюты, особенно тех, кто имеет значительную часть своих активов в криптовалюте, но все равно нуждается в использовании фиата для повседневных расходов. Однако это далеко не идеально и имеет несколько существенных недостатков:

1. Риски хранения и централизации: В период между пополнением карты и совершением платежа активы пользователей фактически находятся на хранении либо у эмитентов, либо у специализированных поставщиков депозитарных услуг. Это создает потенциальные риски централизации и усложняет управление учетными записями. Пользователи должны активно поддерживать баланс своих фиатных счетов и подвержены риску того, что что-то пойдет не так на стороне хранения. Кроме того, существуют альтернативные издержки, поскольку пользователи упускают потенциальный доход, который мог бы быть получен в блокчейне с помощью стейкинга или других протоколов Defi. В то время как некоторые эмитенты начинают предлагать доходность пользователям, это, как правило, включает в себя кредитование средств портфельного управляющего, что приводит к дополнительным рискам и расходам.
2. Увеличенная сложность и затраты: Вопреки первоначальному обещанию упрощения транзакций и сокращения числа посредников, этот подход фактически добавляет больше шагов и посредников в процесс оплаты. В настоящее время поставщики услуг обычно взимают плату в размере 1%-3% только за пополнение карт, и эти затраты прямо несутся держателями карт.

3.2.2 Что предотвращает некастодиальные платежи

Учитывая эти проблемы, возникает вопрос: почему пользователи не могут просто подписать платежную транзакцию в режиме реального времени? Почему досрочный выход на биржу кажется необходимым до сих пор?

Сторона поставщика:

1. Задержка: При использовании традиционных платежных систем эмитентам карт требуется подтверждать платеж примерно за 5 секунд, чтобы обеспечить плавный пользовательский опыт и смягчить потенциальные риски безопасности. На уровне L1, таком как Ethereum, этот временной интервал недостаточен даже для подтверждения включения транзакции в блок, не говоря уже о достижении окончательности.
2. Двойное расходование: Технически возможна мгновенная авторизация на L2 или высокопроизводительных L1, однако остаются некоторые риски. Транзакция может быть отменена из-за различных проблем, таких как переорганизация цепи или сбои в сети. Транзакции, предварительно подтвержденные секвенсорами свертки, могут быть непреднамеренно или намеренно пропущены. Более того, искусные злоумышленники могут потенциально перезаписать свои собственные транзакции, предлагая более высокие газовые сборы, что позволяет им переместить активы на другой адрес до завершения первоначальной транзакции.

Самым значительным риском, с которым сталкиваются поставщики платежей или эмитенты карт в системе без кастодии, является возможность того, что они не получат токены как ожидалось, в этом случае поставщику придется покрыть недостаток собственными средствами.

Атаки обеспечивают горе провайдерам через двойное расходование

Сторона пользователя:

1. Комиссии за газ: Одна из значительных проблем для пользователей в криптоплатежной системе - комиссии за газ. На L1s комиссии за газ могут быть чрезвычайно дорогими, и даже на L2s или дешевых L1s, где комиссии за газ значительно ниже, затраты все равно могут быть неприемлемыми для высокочастотных операций с низкой стоимостью, таких как ежедневные платежи.
2. Подписание и управление: До этого момента подписание транзакций с помощью свайпа карты не поддерживалось. Вместо этого пользователи должны были вручную подписывать каждую транзакцию, используя свои телефоны или аппаратные кошельки, что далеко не идеально. Кроме того, процесс подписания и управления ключами на мобильных устройствах был не гладким и не безопасным. Кроме того, часто требуется детализированное управление доступом, особенно со стороны корпоративных клиентов.

Возможно ли предложить решения, которые решают все эти проблемы? С появлением нескольких новых примитивов, ответ теперь да.

БлокчейнокончательныйВ этой серии статей будет рассмотрены новые тенденции, которые могут преодолеть эти проблемы и революционизировать криптоплатежи.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [Larry007]. Передайте оригинальное название «Последняя большая вещь - часть 2 криптовалютного платежа». Все права принадлежат оригинальному автору [Larry007]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Учеба в Gateкоманда и они быстро справятся с этим.
2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционными советами.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой gate Learn. Если не указано иное, запрещено копирование, распространение или плагиат переведенных статей.