نظرًا لاعتماد بيتكوين على توافق العمل البرهاني (PoW) ، تم تحديد إمكانياتها المتعلقة بتطبيقات العائد. على عكس Proof of Stake (PoS) ، يفتقر بيتكوين إلى آلية تخزين أصلية. ومع ظهور BTCFi ، تظهر تدريجياً طرق جديدة تسمح لبيتكوين بتوليد عوائد دون المساس بالأمان. يتم تقسيم البيئة البيئية BTCFi على نطاق واسع إلى جزئين: طبقة BTC وإعادة التخزين ، بالإضافة إلى بروتوكولات الأصول مثل ARC20 و BRC20. سوف يستكشف هذا المقال كيف تعيد اللاعبون الجدد في مجال BTCFi تشكيل مناظر إعادة تخزين بيتكوين ومقارنة مزاياهم الرئيسية.

المشهد الحالي لإعادة تخزين البيتكوين

إعادة استثمار بيتكوين ليس موضوعًا جديدًا في هذا الدورة، مع وجود مشاريع معتمدة مثل BounceBit و CoreDAO و Stakelayer، بالإضافة إلى المشاركين ذوي الشهرة العالية مؤخرًا مثل Babylon و Symbiotic.

أولاً، دعنا نحلل نهج بابلون. تشمل حلول البيتكوين المقدمة من بابلون العديد من الابتكارات التي تهدف إلى تعزيز الأمان وتجربة المستخدم، مما يميزها عن البروتوكولات الأخرى:

• يعتمد Babylon على نموذج UTXO ونظام البرمجة الخاص بـ Bitcoin للتخزين والتقليص وتوزيع المكافآت. ميزة ملحوظة هي أن المستخدمين الذين يرهنون بـ Bitcoin لا يواجهون مخاطر عقوبات القطع ؛ يتأثر فقط مشغلو العقدة. هذا يعني أن بيتكوين المستخدمين ليس في خطر الفقدان ولكنه لا يمكن فتحه مبكرًا ، مما يوفر أمانًا عاليًا.
• خادم البصمة الزمنية: يسجل خادم البصمة الزمنية في بابل الأحداث من سلاسل PoS على الشبكة الرئيسية لبيتكوين، مما يوفر بصمات زمنية لا يمكن تزويرها. بينما تضمن الشبكة الرئيسية لبيتكوين أنه لا يمكن تعديل هذه السجلات مرة واحدة في السلسلة، فإن دقة الأختام الزمنية لا تزال تعتمد على شبكة PoS في بابل.
• الهندسة المعمارية ذات الطبقات الثلاث: يتم تقسيم الهندسة المعمارية لـ بابليون إلى ثلاث طبقات - بيتكوين كطبقة أساسية، وبابليون كطبقة وسطى، وسلاسل PoS كطبقة علوية. يسجل بابليون نقاط التحقق من سلاسل PoS على سلسلة كتل بيتكوين، مما يضمن عدم قابلية التغيير للبيانات. باستخدام كوزموس كطبقة وسطى، يتم تعزيز التوسعية والمرونة، وجذب مشغلي العقد، مما يمكن من دعم التخزين الأساسي لـ بيتكوين لدعم شبكة PoS لـ بابليون.

على الرغم من أن بابل يتصدر في التخزين الأصلي للبيتكوين ، فإنه ليس البروتوكول الوحيد الذي يستكشف إعادة التخزين. دعونا نلقي نظرة على مشروعين بارزين آخرين وحلولهما للتخزين الأصلي للبيتكوين:

• سيمبيوتيك: تأسست بواسطة ليدو وباراديغم، يعتبر سيمبيوتيك منافسًا مباشرًا لإيجن لاير. أعلنت سيمبيوتيك مؤخرًا دعم إعادة تخزين بيتكوين ولكنها حاليًا تقبل فقط تخزين WBTC. على عكس تخزين بيتكوين الأصلي في بابل، يتطلب سيمبيوتيك من المستخدمين تحويل بيتكوين إلى عنوان وصي طرفي. حتى الآن، قامت سيمبيوتيك بتخزين 1,630 WBTC وتحفز مشاركة المستخدمين من خلال نقاط المكافأة.
• CoreDAO: يوفر CoreDAO طريقتين للتخزين: التخزين الأصلي، الذي يسمح لحائزي البيتكوين بتفويض البيتكوين إلى محققي الأمان الأساسيين في Core من دون تحويل الأموال؛ والتخزين المؤقت، حيث يقوم المستخدمون بإرسال البيتكوين إلى عنوان قفل ويقومون بإنشاء coreBTC على سلسلة CORE. حاليًا، يدعم CoreDAO فقط التخزين المؤقت.

تهدف هذه المشاريع الثلاثة إلى جلب المزيد من الحالات الاستخدام إلى نظام بيتكوين وتحفيز التواصل بين السلاسل المشفرة المختلفة أو مشاركة البيانات بين بيتكوين والسلاسل الأخرى. تستفيد منصات إعادة التخزين من القابلية للتعديل لمشاركة أمان الشبكة الأساسية وتمكين AVS ، وتوفير البنية التحتية لتطبيقات واسعة الانتشار وتعزيز كفاءة وأداء سلسلة الكتل بشكل كبير.

المزايا:

• تقوم بابيلون وكور داو بتقصير عملية التخزين في سلسلة بوس من خلال آلية الطابع الزمني لبيتكوين.
• فوائد تعاونية من الدعم من قبل Lido و Paradigm، مكتسبة ميزة في التعاون البروتوكولي وتطوير النظام البيئي.
• بابلون هي رائدة في التخزين الأصلي، حيث تحقق الثقة في التخزين الأصلي للبيتكوين.

عيوب:

• تعتمد CoreDAO و Symbiotic لا يزالان على الوديعة من طرف ثالث لمعالجة افتراضات الثقة.
• يوجد قيود في بنية Babylon's PoW+PoS من حيث منطق الأمان، حيث يعتمد بشكل سلبي على شبكة بيتكوين للوظائف المحاسبية بدلاً من الاستفادة من أمان بيتكوين بشكل نشط.

على عكس منصات إعادة تخزين الإيثيريوم، منصات إعادة تخزين البيتكوين لا تقوم بنقل أمان شبكة البيتكوين مباشرة إلى شبكاتها PoS، وهو مجال رئيسي للتطوير المستقبلي.

بيتكوين نظام التخزين الجديد

العديد من البروتوكولات تتعاون الآن مع نظام البيتكوين لإعادة التخزين، بهدف تعزيز سيولة وفائدة الأصول المتخزنة من البيتكوين:

• بدروك: كمشروع رائد في جولة بابل الأولى للتخزين المسبق، يمتلك بدروك حوالي 30% من حصة السوق. يدعم التخزين المسبق ل WBTC لصياغة uniBTC. بعد إطلاق شبكة بابل، سيتمكن المستخدمون من كسب مكافآت من uniBTC وتخزين بابل، مع إمكانية تلقي أدوات جوائز من خلال برنامج بدروك للألماس.
• لومبارد: يسمح لومبارد للمستخدمين بوضع البيتكوين عبر بابلون، مع إدارة لومبارد لعملية إعادة الوضع. عندما يقوم المستخدمون بوضع البيتكوين، يقوم لومبارد بطبع كمية مكافئة من LBTC على إيثريوم. يمكن للمستخدمين استخدام LBTC للمشاركة في أنشطة الديفي، والتمتع بمرونة العوائد بين الشبكات.
• لورينزو: يقدم لورينزو تخزينًا سريعًا وإعادة التخزين من خلال نموذج فصل العائد الأساسي ، مما يتيح للمستخدمين تخزين بيتكوين أو BTCB لاستلام stBTC (رمز الرأس المالي السائل) و YAT (رمز العائد). يتيح هذا النظام ثنائي الرمز للمستخدمين كسب مكافآت التخزين الأصلية لـ Babylon أثناء تراكم نقاط لورينزو.
• شبكة بيل: بيل هي أول شبكة أمان مبنية على إعادة تخزين بيتكوين وتعمل على شبكة AVS الخاصة بـ بابلون. بلغت قيمة تلفزيون بيل أكثر من 200 مليون دولار في غضون ثلاثة أسابيع، مع أكثر من 410،000 عنوان فريد. توفر بيل أربع خيارات لإعادة التخزين، تتراوح بين تخزين البيتكوين الأصلي إلى تخزين رموز LP مع مشتقات بيتكوين السائلة. تتيح لها بنيتها المعمارية AVS الحصول على عائد كبير من الوسيطات وخدمات الأوراق المالية والسلاسل النمطية.
• PumpBTC: يسمح للمستخدمين بالرهان على WBTC أو BTCB واستلام رموز pumpBTC بمعدل 1:1. ما يميز PumpBTC هو أن عملية إعادة الرهان تتم من قبل الودائع الخارجية (على سبيل المثال، Cobo وCoincover). يستفيد المستخدمون من العوائد دون التفاعل المباشر مع البروتوكول، مما يبسط عملية الرهان.
• بروتوكول سولف: قامت سولف بتطوير طبقة سيولة الأصول بيتكوين عبر السلاسل، تدعم ربط السلاسل المتقاطعة لـ WBTC على أربيتروم، و BTCB على شبكة BNB، و BTC.b على أفالانش. يمكن للمستخدمين كسب نقاط XP عن طريق الاحتفاظ بـ solvBTC، والمشاركة في بروتوكولات الإقراض، أو إضافة سيولة إلى حمامات السيولة. بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من أن الشبكة الرئيسية لبابل لم تكن مشغلة بعد، يمكن للمستخدمين الربط بالبابل عبر خزانة سولف لكسب المزيد من النقاط.
• Stakestone: من المتوقع أن يتبنى المستخدمون نموذجا مشابها ل ETH-STONE ، حيث سيراهنون على Bitcoin الأصلي في Babylon و STONEBTC الحاملة للعائد من أجل السيولة عبر السلسلة. يمكن للمستخدمين كسب نقاط من أنظمة بيئية مختلفة ، مثل نقاط التمرير 2x.

استنتاج

إن تحويل البيتكوين إلى أصل مدر للدخل له أهمية كبيرة. تعد إعادة تخزين البيتكوين مكملا قيما لتعريف "الذهب الرقمي" للبيتكوين ، مما يعزز سيولتها بشكل كبير. على عكس نظام Ethereum البيئي ، لا تعتمد بروتوكولات BTCFi ، مثل Babylon و Symbiotic و CoreDAO ، على البنية التحتية الموجودة مسبقا ، مما يمثل تحديات وفرصا. تتطور منصات مثل Solv و Lombard و Lorenzo تدريجيا ، مع التركيز على أنظمة المكافآت المتعددة ، والأمن ، والمرونة ، ونماذج الحوافز المزدوجة ، على التوالي. لا تزال BTCFi في مراحلها المبكرة ، مع التقدم السريع في التكنولوجيا والنظم الإيكولوجية. وسنواصل رصد التطورات في هذا المجال.

تنويه:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [chaincatcher]. كل حقوق النشر تعود إلى المؤلف الأصلي [كيفن، باحث كايا من بلوكبوستر]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر المعاد طباعته، يرجى الاتصال بـتعلم جيتالفريق، وسوف يتعاملون معه بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتم إجراء ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة ممنوع.