Sementara protokol re-staking adalah pemenang terbesar pada Q1 2024 dengan peningkatan TVL sebesar 1.068%, staking likuid tetap mendominasi lanskap DeFi dengan hampir $56 miliar dalam TVL

Ini jauh di depan segmen lain, seperti Pemberian Pinjaman ($33,91 miliar), Jembatan ($25,67 miliar), dan DEXs ($22,01 miliar).

Perlu dicatat, pangsa liquid staking dari TVL tumbuh hampir 30% selama tiga bulan terakhir, atau lebih dari 73% QoQ.

Singkatnya:

• Babylon Chain memungkinkan pemegang BTC untuk melakukan staking Bitcoin mereka, meningkatkan keamanan jaringan PoS sambil tetap mengontrol aset mereka.
• Babylon Chain mencerminkan pendekatan EigenLayer dengan memperluas keamanan melalui staking, yang dirancang khusus untuk ekosistem Bitcoin.
• Karena kurangnya dukungan kontrak pintar Bitcoin, Babylon Chain menggunakan arsitektur staking yang minim kepercayaan diri dan self-custodial.
• Babylon Chain diperkirakan akan tumbuh sebesar 2.047% dalam TVL selama 232 hari, yang berpotensi menambahkan $1,3 miliar ke nilainya.
• Dengan adopsi cepatnya, Babylon Chain bisa menjadi pemain utama dalam ruang blockchain, mendukung pengembangan aplikasi baru di platformnya.

Babylon Chain sedang memimpin inovasi terobosan di ruang kriptocurrency - Bitcoin Staking

EigenLayer telah menjadi populer dalam ekosistem Ethereum dengan memungkinkan pemegang aset ETH dan Liquid Staking Token untuk menggandakan aset mereka, meningkatkan keamanan di berbagai aplikasi sambil menawarkan hadiah tambahan. Demikian pula, Babylon Chain memperkenalkan Bitcoin staking, memungkinkan pemegang BTC untuk mengamankan jaringan PoS dan mendapatkan hadiah tanpa melepaskan kendali atas aset mereka. Namun, karena Bitcoin tidak mendukung kontrak cerdas, arsitektur dan aplikasi Babylon berbeda dari EigenLayer, mencerminkan persyaratan unik dari ekosistem Bitcoin.

Sumber infrastruktur Babylon Chain: rockx.com

Babylon Chain - sorotan

Babylon Chain dirancang sebagai kumpulan protokol serbaguna yang bertujuan untuk memperluas keamanan Bitcoin ke jaringan blockchain lainnya, terutama yang beroperasi dengan mekanisme Proof of Stake (PoS). Pada dasarnya, Babylon mencakup dua protokol penting:

1. Protokol Staking Bitcoin: Protokol ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk melakukan staking aset mereka dengan cara yang meminimalkan kepercayaan dan memungkinkan self-custody, memberikan keamanan ekonomi pada sistem terdesentralisasi, terutama jaringan PoS. Ini mencapai hal ini tanpa memerlukan keamanan pihak ketiga atau kebutuhan untuk menghubungkan aset ke blockchain lain. Penyiapan ini memastikan bahwa jaringan PoS mendapatkan manfaat dari stabilitas nilai Bitcoin, sementara pemegang Bitcoin dapat menghasilkan imbalan staking, semuanya sambil tetap memiliki kendali penuh atas aset mereka.
2. Penegakan Keamanan dalam Protokol PoS: Untuk menegakkan keamanan dan akuntabilitas, Babylon memastikan bahwa blok PoS dan tanda tangan terkaitnya disaksikan oleh setidaknya satu validator jujur sebelum klien terputus. Mekanisme ini memungkinkan validator jujur untuk mengidentifikasi dan membuktikan pelanggaran keamanan apa pun, sehingga menjaga integritas jaringan dengan segera menangani dan memberi hukuman pada perilaku jahat apa pun.

Mahkota Triliun Dolar: Dominasi Likuiditas Bitcoin

Kondisi pasar saat ini

Dominasi Bitcoin telah melonjak dibandingkan dengan kapitalisasi pasar Ethereum (ETH), mencapai level tertinggi dalam 40 bulan dengan dominasi sebesar 78,5% dan terus mewakili lebih dari separuh kapitalisasi pasar dari seluruh ekosistem kripto. Perubahan ini menunjukkan preferensi investor yang lebih kuat terhadap Bitcoin, sementara Ethereum belum berhasil mendapatkan tingkat minat yang sama.

Tren naik dominasi Bitcoin ini dimulai pada akhir 2022, didorong oleh spekulasi yang meningkat seputar Bitcoin (BTC) ETF. Setelah persetujuan ETF, aliran masuk yang signifikan telah terlihat. Namun, spekulasi tentang ETH ETF dan persetujuannya potensial tidak mengubah tren ini. Permintaan yang terbatas terlihat dari angka-angka rendah yang dilaporkan untuk ETH ETF.

Secara historis, peristiwa-peristiwa penting seperti booming ICO dan puncak pasar 2021 telah memengaruhi dinamika-dinamika ini. ETH kemungkinan akan memerlukan peristiwa yang sama berdampaknya untuk mengubah lintasan ini.

Sumber: Cryptoquant

Bitcoin mengalahkan metrik on-chain Ethereum

Grafik tersebut menegaskan dominasi Bitcoin dalam jumlah alamat aktif, dengan BTC secara konsisten meninggalkan Ethereum jauh di belakang seiring berjalannya waktu. Meskipun ada beberapa hambatan di sepanjang jalan, aktivitas jaringan Bitcoin tetap solid, terutama dengan lonjakan besar sekitar tahun 2017, dan sejak itu tetap stabil pada level tinggi.

Pertumbuhan jangka panjang dan stabilitas yang kuat dalam jumlah alamat aktif menunjukkan basis pengguna Bitcoin yang kuat dan setia, menjaga aliran transaksi dan memantapkan posisinya sebagai kripto nomor satu. Di sisi lain, meskipun Ethereum telah membuat keuntungan, alamat aktifnya jauh lebih fluktuatif, berayun dengan tren seperti ICO dan DeFi boom.

Perbedaan yang jelas ini hanya menegaskan dominasi konsisten Bitcoin dalam keterlibatan pengguna dan stabilitas jaringan, yang memperkuat statusnya sebagai tulang punggung ruang kripto.

Alamat aktif BTC vs ETH. Sumber: glassnode

Ketika menganalisis BTC, volume masuk terutama terlihat selama peristiwa pasar kunci, seperti lonjakan banteng 2017 dan lonjakan pasar 2020-2021. Lonjakan aktivitas ini menegaskan kapitalisasi pasar dominan Bitcoin dan likuiditas yang unggul, menjadikannya aset pilihan selama periode pergerakan pasar yang meningkat. Skala dan frekuensi masuk ke Bitcoin ini mencerminkan perannya sebagai penyimpan nilai utama dalam ekosistem cryptocurrency, terutama selama trading spekulatif dan kegembiraan pasar.

Dalam perbandingan, volume masuk Ethereum, meskipun signifikan, lebih moderat dan cenderung terkonsentrasi selama fase-fase tertentu dari ekspansi jaringan, seperti ledakan ICO 2017 dan lonjakan DeFi 2021. Periode-periode ini melihat peningkatan aktivitas di jaringan Ethereum saat proyek-proyek baru dan aplikasi keuangan terdesentralisasi menarik modal. Namun, volume masuk selama peristiwa-peristiwa ini, meskipun berdampak, tidak sebanding dengan besarnya volume yang terlihat dengan Bitcoin. Perbedaan ini menyoroti daya tarik yang lebih konsisten dari Bitcoin bagi rentang investor yang lebih luas dan posisinya sebagai aset yang lebih likuid dan stabil, terutama selama periode volatilitas pasar.

Volume masuk pertukaran BTC vs ETH. Sumber: glassnode

Apakah Anda menyadari betapa banyak likuiditas yang hanya tergeletak diam di Bitcoin?

Di satu sisi, kita telah melihat bagaimana protokol DeFi di Ethereum, terutama dalam staking likuid dan restacking, telah menjadi perubahan permainan bagi pertumbuhan dan keamanan jaringan. Sekarang, kita menyaksikan sesuatu yang serupa terjadi pada blockchain Bitcoin. Meskipun berjalan di PoW, Babylon membuka pintu bagi investor untuk membuka peluang di ekosistem Bitcoin dan mulai menghasilkan yield pada BTC mereka.

Market Cap Sektor Global Crypto $2.17T DeFi $76M Staking Likuid $2.46M Bitcoin $1.2T Ethereum $311,55M

Pembaruan terakhir 27 Agustus 2024. Sumber: Coinmarketcap

Dalam grafik di bawah ini, kita dapat melihat bahwa pemegang Bitcoin jangka panjang masih menyumbang lebih dari 70% dari pasokan dan level saat ini cukup rendah karena kondisi pasar, yang berarti banyak pemegang ini mungkin ingin mendapatkan hasil dari simpanan pasif mereka - mirip dengan apa yang sudah terjadi di jaringan Ethereum. Perbedaan besar di sini adalah kapitalisasi pasar, yang sekitar tiga kali lebih besar, menciptakan ruang untuk lebih banyak peluang.

Dalam 30 hari terakhir, pasokan Pemegang Jangka Panjang meningkat sebesar 262.000 BTC. Mereka sekarang mengendalikan 14,82 juta BTC, yang menyumbang 75% dari total pasokan. Sumber: cryptoquant

Semua protokol DeFi dibangun di blockchain Ethereum, tetapi itu akan berubah dengan Babylon Chain.

Testnet pertama di jaringan berhasil, yang memungkinkan kita untuk mengantisipasi hasil potensial dari mainnet, yang juga ternyata berhasil.

Tabel di bawah ini menunjukkan beberapa metrik dari jam pertama setelah protokol diluncurkan pada jaringan.

Nilai metrik Jumlah Peserta Sekitar 12.700 BTC yang Dijaminkan (Total) 1.000 BTC Waktu untuk Mencapai Batas Janji Lebih dari 3 jam Iuran Maksimum Per Peserta 0,05 BTC Iuran Minimum Per Peserta 0,005 BTC Biaya Transaksi Rata-Rata Selama Janji Melebihi 1.000 satoshi/byte Biaya Transaksi Median dalam USDT Lebih dari 130 USDT (sekitar 0,002 BTC) Total TVL Terakumulasi dalam 3 Jam Sekitar $60 juta (1.000 BTC) Total Pendanaan $96 juta Penilaian (putaran pendanaan terbaru) $ 800 juta Eksklusif Poin Hadiah per Blok Bitcoin 3.125 poin per blok BTC Paradigma Investor, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain adalah EigenLayer, tetapi untuk blockchain Bitcoin 🙌🏼

Eigenlayer menjadi perubahan permainan dalam blockchain Ethereum pada LRTs. Pertumbuhan protokol ini sangat mengesankan, karena berhasil mencapai nilai pasar yang sama dengan sektor DeFi dalam waktu yang sangat singkat, bahkan sebelum puncak terakhir.

Grafik yang menunjukkan evolusi TVL dalam DeFi dan protokol EigenLayer. Sumber: Defilama

Tapi apa yang sama dari kedua protokol tersebut?

Kedua protokol ini memberikan hasil bagi para investor. Selain itu, Babylon chain adalah proyek perintis yang meningkatkan keamanan Proof-of-Stake (PoS) blockchains dengan memungkinkan pemilik Bitcoin untuk menghasilkan hasil dari Bitcoin mereka yang sebaliknya tidak aktif. Pendekatan ini memperkuat keamanan ekonomi dari rantai PoS dan aplikasi terdesentralisasi (dApps) dengan memanfaatkan nilai Bitcoin untuk mendukung dan mengamankan jaringan-jaringan ini.

Aktivitas Pengembangan

Protokol Komitmen Pengembang Bintang Fork Cabang Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babylon 700 33 231 159 147

Rantai Babylon baru saja meluncurkan proyeknya di jaringan seminggu yang lalu, namun tingkat minat terhadap proyek tersebut sudah sangat mirip dengan protokol EigenLayer. Ini merupakan tanda positif, karena pada tahap awal ini, proyek ini menarik minat lebih banyak daripada Eigen itu sendiri. Sumber: babylon.labs

Protokol LRT dan LST yang Menjanjikan pada Bitcoin 🧮

Total Nilai Terkunci (TVL) di pStake, Solv, dan StakeStone: $1.51B

Pemecahan Protokol

• pSTAKE Finance
  • TVL: $2.94M
  • Berat: 0,19%
• Pendapatan Bitcoin haruslah mudah dipahami, aman, dan berisiko rendah. Dengan empat tahun pengalaman dalam staking likuid dan strategi pendapatan yang dirancang secara profesional, pSTAKE Finance memungkinkan individu maupun institusi untuk memaksimalkan BTC mereka di ekosistem BTCfi.
  pSTAKE Finance adalah protokol hasil dan staking likuid Bitcoin yang didukung oleh Binance Labs.
  Melalui pSTAKE Finance, pengguna dapat likuid-stake BTC mereka untuk mendapatkan imbalan dari Babylon's Trustless BTC staking.
  Selain itu, protokol menawarkan mekanisme token Bitcoin yang menghasilkan yield (yBTC) yang menyediakan pengembalian BTC yang terkompound secara otomatis, mirip dengan model cToken seperti wstETH. Mekanisme ini akan dicapai melalui berbagai strategi yield yang beroperasi di latar belakang, dimulai dengan BTC Liquid Staking di Babylon.

Sumber: kucoin.com

Fitur masa depan - Peluncuran pSTAKE v2 🚀

🗣 Baru-baru ini, pStake meluncurkan program poin (SatDrop) pada bulan Agustus dan akan segera merilis fitur baru. pStake akan memperkenalkan yBTC, yang memungkinkan Anda dengan mudah mendepositokan BTC Anda ke pStake dan menerima token likuid yang tidak hanya mempertahankan nilai Bitcoin Anda tetapi juga membuka peluang di ruang DeFi.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M restaked)
  • Berat: 69,19%

Solv adalah alternatif lain untuk Token Staking Likuid untuk Bitcoin, yang memanfaatkan pendekatan inovatif Babylon untuk berbagi keamanan ekonomi Bitcoin dengan rantai PoS. SolvBTC Babylon dirancang untuk peluncuran mainnet Babylon yang akan datang. Dalam waktu kurang dari empat bulan sejak peluncuran SolvBTC, lebih dari 19.000 Bitcoin telah dipertaruhkan di Solv, melampaui kepemilikan BTC pada beberapa rantai keseluruhan & Bitcoin ETF. (grafik di bawah)

Data dari 30 April 2024. Sumber: Solv.docs

Pada intinya, pSTAKE dan Solv melayani niche yang berbeda dalam ruang kripto: pSTAKE adalah protokol khusus untuk Bitcoin staking dan yield generation, sedangkan Solv menawarkan solusi DeFi yang lebih luas.

• StakeStone (akan segera meluncurkan staking Bitcoin)
  • TVL: $440M (Dikunci di blockchain Ethereum)
  • Berat: 29,09%
• StakeStone adalah infrastruktur likuiditas omnichain yang membangun STONE / STONEBTC, yang berfungsi sebagai ETH / BTC likuid yang didukung oleh jaringan staking adaptif. Sementara itu, ia mendirikan pasar likuiditas multi-chain berdasarkan STONE, ETH yang likuid, yang memberikan pengguna STONE lebih banyak kasus penggunaan dan peluang hasil.
  Meskipun protokol ini saat ini tidak menawarkan staking Bitcoin, protokol ini direncanakan akan segera diperkenalkan. Saat ini, mereka masih dalam tahap testnet, jadi tidak banyak data yang tersedia untuk dikerjakan. Namun, mengingat keberhasilan protokol di jaringan Ethereum, ekspektasi juga tinggi untuk fitur staking Bitcoin.
• Bedrock
  • TVL: $23,85M
  • Berat: 1,54%

Bedrock adalah protokol restaking likuiditas multi-aset, didukung oleh solusi non-penyimpanan yang dikembangkan bekerja sama dengan RockX, perusahaan infrastruktur blockchain yang sudah mapan dengan keahlian mendalam dalam staking kripto.

Ketika token wBTC disimpan ke Bedrock, token BTC sebenarnya akan dipertaruhkan ke jaringan Babylon secara real-time. Proses ini dapat terjadi melalui salah satu dari dua pendekatan yang saat ini sedang dikembangkan:

1. Staking Proksi: mekanisme proksi dapat digunakan, di mana token wBTC dipertaruhkan di jaringan Ethereum, dan sejumlah token BTC yang sesuai dipertaruhkan di jaringan Babylon oleh pihak yang dipercayai. Pendekatan ini memungkinkan fleksibilitas dan interoperabilitas antara kedua jaringan.
2. Konversi Langsung: Sebagai alternatif, token wBTC langsung ditukarkan menjadi token BTC, yang kemudian dipertaruhkan secara langsung ke jaringan Babylon. Pendekatan ini memastikan konversi dan pertaruhan yang lancar dan segera, tanpa melibatkan dompet kustodian terpusat.

Kedua pendekatan bertujuan untuk memfasilitasi transisi lancar aset antara jaringan Ethereum dan Babylon, memungkinkan operasi staking yang efisien dan aman.

Sumber: Bedrock

Selama fase testnet atau tahap awal peluncuran mainnet, banyak protokol blockchain sering memberikan insentif kepada pengguna awal dengan airdrop dan hadiah lainnya. Pendekatan ini memiliki dua tujuan utama: meningkatkan nilai protokol dengan menarik pengguna awal dan membentuk komunitas yang berdedikasi, sambil juga memberikan manfaat tambahan kepada peserta jaringan. Pengguna awal biasanya menerima airdrop, token, atau bentuk kompensasi lainnya, yang dapat meningkatkan pengembalian mereka saat jaringan berkembang. Insentif-insentif ini sangat penting untuk awal desentralisasi jaringan, memastikan distribusi token yang luas dan mendorong keterlibatan pengguna yang beragam. Sebagai hasilnya, ekosistem menjadi lebih kuat dan tangguh, menawarkan pengguna tidak hanya kesempatan untuk berpartisipasi dalam jaringan tetapi juga kesempatan untuk mendapatkan manfaat finansial dan berkontribusi pada kesuksesan awal aplikasi baru atau solusi Layer 2 yang dibangun pada blockchain yang sudah ada.

Sumber: Defilama

Ketiga protokol ini secara kolektif mewakili sekitar $1,5 miliar dalam nilai yang terkunci di jaringan. Namun, mengingat tahap kematangan saat ini, masih ada banyak ruang untuk tumbuh dan mengembangkan adegan staking likuid di Bitcoin. Ini menunjukkan bahwa kita hanya menyentuh permukaan dari apa yang mungkin dalam ruang ini.

Masa Depan cerah

Melihat ke depan, kami menganalisis tingkat pertumbuhan di jaringan dan membandingkannya dengan Eigen, menormalisasi pengembalian. Hasilnya luar biasa, menunjukkan bahwa protokol ini memiliki ruang besar untuk berkembang, dan kemungkinan meledak dengan pertumbuhan eksponensial sangat tinggi.

Memprediksi lintasan pertumbuhan untuk Babylon Chain, dengan fokus pada indikator kunci seperti Tingkat Pertumbuhan Tahunan Terkompound (CAGR). Metode ini menangkap tingkat pengembalian yang diharapkan dari proyek, meratakan volatilitas pasar untuk memberikan gambaran yang jelas tentang pertumbuhan terkompound-nya dari waktu ke waktu.

Bagan ini menggambarkan proyeksi Total Value Locked (TVL) di seluruh DeFi, EigenLayer, dan Babylon Chain, diukur dalam miliaran dolar, dengan nilai TVL untuk setiap lapisan dihitung sebagai perbedaan antar lapisan. DeFi, diwakili oleh lapisan biru, menunjukkan pertumbuhan yang stabil, mencapai sekitar $1 miliar, sementara EigenLayer, berwarna oranye, menambah total secara signifikan, menyumbang sekitar $2 miliar. Babylon Chain, diwakili oleh lapisan hijau, menunjukkan pertumbuhan yang cepat di tahap selanjutnya, yang pada akhirnya mendorong total TVL melampaui $ 6 miliar.

Secara khusus, Babylon Chain diperkirakan akan tumbuh sekitar 2.047% dalam waktu 232 hari, yang berarti peningkatan substansial sebesar $1,3 miliar dalam TVL, menunjukkan bahwa Babylon Chain bisa menjadi pemain utama, melampaui DeFi dan EigenLayer dalam TVL, mencerminkan adopsi dan kepercayaan yang meningkat terhadap inovasinya.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari[Terminal Cair]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [LSTMAXIMALIST]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan cepat.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.