Gate.io Структурированные продукты: Откуда берутся риски и доходность?

1. Акулий плавник является основным гарантированным финансовым продуктом с низким уровнем риска. Он назван так потому, что структура его кривой доходности похожа на плавник акулы, выходящий из воды.

2. Опцион "Акулий плавник" фактически задает ценовой "диапазон выбивания" для обычных опционов колл или пут.

3. Если пользователь четко прогнозирует тенденцию изменения цены базового актива, хочет получить доходность опциона колл, но считает, что рост цены базового актива ограничен, и не желает платить за весь потенциал роста, он может выбрать продукты колл шарк фин, чтобы получить наибольший доход, когда цена базового актива немного ниже цены нокаута.

4. Согласно соответствующему типу опции, продукты из акульих плавников можно разделить на три категории: бычий акулий плавник, медвежий акулий плавник и двунаправленный акулий плавник.

5. Когда цена базового актива изменяется незначительно (обычно менее 1000), покупка бампа может принести более высокий доход.

Структурированный продукт - это новый финансовый продукт, состоящий из продуктов с фиксированным доходом, опционов и других финансовых деривативов. По сравнению с традиционными текущими и срочными продуктами, структурированные продукты накладывают риски и преимущества производных портфелей на основу исходного фиксированного дохода. Сегодня Gate.io представит два новых продукта, запущенных на странице структурированных продуктов: медвежьи акульи плавники и bumpy. В этой статье будут представлены основные принципы этих двух продуктов, чтобы помочь читателям понять преимущества и риски структурированных продуктов.

Что такое опцион "акулий плавник"?

---

Акулий плавник - это финансовый продукт, гарантирующий низкий уровень риска. Он назван так потому, что структура его кривой доходности похожа на плавник акулы, выходящий из воды. В принципе, акулий плавник - это производный опцион, также известный как нокаут-опцион, который относится к разновидности барьерного опциона. По сравнению с обычными опционными продуктами, барьерные опционы обычно вступают в силу (так называемый knock-in) или становятся недействительными (так называемый knock-out), когда цена базового актива пересекает определенный уровень, поэтому цена является относительно низкой.

В предыдущей статье блога " Необходимая терминология для инвестирования в криптовалюту: Финансовые деривативы " , мы кратко представили соответствующие принципы опционов. Опционы - это своего рода "опцион на фьючерсы". Когда покупатель контракта платит определенную премию, он получает право выбора торговли по цене исполнения в течение определенного времени. Опционы можно разделить на опционы колл и опционы пут в зависимости от направления покупки и продажи, выбранного обеими сторонами.


Опцион "Акулий плавник" фактически устанавливает цену "диапазон выбивания" для обычных опционов колл или пут. Если цена базового актива всегда находится в пределах этого диапазона во временном интервале, указанном в контракте, то опцион "Акулий плавник" полностью соответствует обычному опциону колл или пут; если цена базового актива выходит за пределы установленного ценового диапазона, то происходит "нокаут", что приводит к признанию опциона недействительным. Вот почему такие опционы также известны как опционы на выбывание.


По сравнению с покупкой обычных опционов колл, бычий акулий плавник отказывается от потенциала дохода, когда цена некоторых активов резко возрастает, поэтому цена премии ниже. Особенно это касается продуктов Gate.io shark fin, поскольку базовая доходность продуктов с фиксированным доходом накладывается на портфель финансовых деривативов, продукт стал продуктом с гарантией основной суммы, и основная сумма не будет потеряна независимо от изменения цены.

Для пользователей, если у них есть четкий прогноз тенденции цены базового актива, они не только хотят получить доход от опциона колл, но и считают, что рост цены базового актива ограничен и не желают платить за полный потенциал роста, они могут выбрать бычьи продукты акулий плавник, и выиграть, что цена базового актива немного ниже, чем доход высшего класса, когда цена выбита.

Согласно соответствующему типу опции, продукты из акульего плавника можно разделить на три категории: бычий акулий плавник, медвежий акулий плавник и двунаправленный акулий плавник. Ранее Gate.io уже запускал структурированные продукты с различными механизмами, такими как еженедельный акулий плавник, ежедневный акулий плавник и бычий акулий плавник. Новый продукт, запущенный на этот раз, - это медвежий продукт "плавник акулы", подходящий для покупки, когда цены на активы могут упасть под контролем.

О ранее запущенных структурированных продуктах можно узнать по ссылке: Структурированные продукты Gate.io: Зарабатывайте высокие доходы с помощью нового типа финансовых продуктов

Что такое медвежий акулий плавник Gate.io?

---

Подобно примеру опциона "колл-акулий плавник", упомянутому выше, опцион "пут-акулий плавник" фактически устанавливает ценовой диапазон выбивания для обычных опционов "пут". Продукт put shark fin, запущенный Gate.io на этот раз, заключается в наложении гарантированного дохода продуктов с фиксированным доходом на опционные продукты put shark fin. В соответствии с изменениями цен целевых активов, модели прибыли медвежьих плавников акулы Gate.io можно разделить на три типа.


1）Модель первая: в течение периода наблюдения цена целевого актива не выходит за пределы ценового диапазона (то есть конечного диапазона попадания), и пользователь может получить более высокую годовую норму прибыли (безубыточная норма прибыли ≤ конечная норма прибыли ≤ максимальная норма прибыли). Во время расчетов, чем ближе целевая цена актива к нижней границе ценового диапазона, тем выше годовая доходность.

2） Вторая модель: в течение периода наблюдения, если цена целевого актива была ниже нижней границы ценового диапазона и не превысила верхнюю границу ценового диапазона (т.е. выбить диапазон вниз), пользователь получит урожайность средней дальности.

3）Модель три: в течение периода наблюдения, если цена целевого актива превысила верхнюю границу ценового диапазона и не превысила нижнюю границу ценового диапазона ((т.е. выбить диапазон вверх), пользователь получит безубыточную доходность.

Что такое безубыточность?

---

Bumpy - это еще один структурированный продукт с гарантированным основным капиталом, недавно запущенный Gate.io. Дизайн продукта похож на другой нетрадиционный вариант - Double No-touch Option. Со стратегической точки зрения, bumpy относится к торговой стратегии короткой волатильности. Когда цена базового актива изменяется незначительно (обычно менее 1000), он может получить более высокий доход. Поэтому бампы подходят для покупки, когда рынок меняется менее бурно.

В соответствии с изменениями цен целевых активов, модели прибыли бампинговых продуктов Gate.io делятся на два типа:


1）Тип первый: в течение периода наблюдения цена целевого актива не превышает ценовой диапазон (т.е. попадает в диапазон), и пользователь может получить высокую годовую норму прибыли.

2）Тип два: в течение периода наблюдения цена целевого актива превысила ценовой диапазон (т.е. выбивается из диапазона), и пользователь может получить безубыточную норму прибыли.

Заключение

---

Gate.io всегда стремился предоставлять пользователям высококачественные и безопасные услуги, постоянно внедрять новые финансовые опции, чтобы адаптироваться к различным сценариям и условиям, и помогать пользователям получать более высокую прибыль при более низких рисках. В будущем Gate.io продолжит запускать различные новые структурированные продукты. Оставайтесь на связи!



Автор: Gate.io Обозреватель: Ashley H. Переводчик: Joy Z.
Отказ от ответственности:
* Эта статья представляет только мнение обозревателей и не является инвестиционным предложением.
*Gate.io оставляет за собой все права на эту статью. Перепост статьи будет разрешен при условии ссылки на Gate.io. Во всех остальных случаях будут предприняты юридические меры в связи с нарушением авторских прав.

Gate.io Featured Articles

The Best Choice for Low-Risk Appetite Investors - Gate.io Daily Sharkfin
Gate.io Структурированные продукты: Получайте высокие доходы с помощью нового типа финансовых продуктов
Gate.io Структурированные продукты с защитой принципала